1、泰禾集团0007322季度财务分析报告原点参数泰禾集团0007322019年2季度财务分析报告（word可编辑版）一 公司简介公司名称泰禾集团股份有限公司公司英文名称THAIHOT GROUP CO.,LTD公司简称泰禾集团股票代码000732成立时间1992-12-29上市时间1997-07-04交易所深圳证券交易所注册地址福建省三明市梅列区徐碧电话传真公司网址邮箱公司简介泰禾集团股份有限公司是一家主要从事房地产开发和销售的中国公司。该公司的房地产产品包括商品住宅和商业地产等。该公司还从事一卡通支付、酒店旅游业务以及服务业务。该公司主要在中国福建省、北京市和华东地区开展业务。二 公司财务分析
2、2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况泰禾集团2019年2季度末资产总额为238,635,797,107.88元，其中流动资产为192,676,315,060.76元，占总资产比例为80.74%；非流动资产为45,959,482,047.12元，占总资产比例为19.26%； 2019年2季度泰禾集团总资产构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计23,863,579100.00%23,555,318100.00%16,189,688100.00%流动资产合计19,267,6318
3、0.74%19,984,08784.84%14,192,44387.66%非流动资产合计4,595,94819.26%3,571,23015.16%1,997,24412.34%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，泰禾集团2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及其他应收款，各项分别占比为84.74%，7.94%和4.70%。2019年2季度泰禾集团流动资产构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（
4、万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计19,267,631100.00%19,984,087100.00%14,192,443100.00%货币资金1,530,0087.94%2,189,91610.96%1,661,79011.71%交易性金融资产8,3280.04%9,7430.05%13,2070.09%应收票据及应收账款109,2040.57%135,6100.68%126,9670.89%应收票据1,7840.01%00.00%00.00%应收账款107,4200.56%135,6100.68%126,9670.89%预付款项195,2621.
5、01%201,1251.01%271,5291.91%其他应收款905,9774.70%988,4354.95%1,027,9127.24%应收股利00.00%00.00%2,6890.02%存货16,327,16884.74%16,198,00281.05%10,986,32577.41%其他流动资产191,6810.99%261,2541.31%104,7120.74%2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出
6、、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，泰禾集团2019年的非流动资产主要包括投资性房地产、长期股权投资以及固定资产，各项分别占比为56.72%，14.64%和7.80%。2019年2季度泰禾集团非流动资产构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动资产合计4,595,948100.00%3,571,230100.00%1,997,244100.00%债权投资11,0530.24%00.00%00.00%长期应收款10,0000.22%109,2273.06%00.00%长期股权投
7、资672,82914.64%619,11717.34%443,18722.19%其他权益工具投资243,7175.30%248,6576.96%193,6049.69%其他非流动金融资产00.00%00.00%109,2275.47%投资性房地产2,606,61056.72%1,682,43247.11%981,01649.12%固定资产358,5597.80%245,4676.87%157,9587.91%在建工程234,0235.09%191,1315.35%7,6940.39%无形资产140,4153.06%80,2952.25%7,7330.39%商誉18,7010.41%18,701
8、0.52%18,7010.94%长期待摊费用4,0440.09%2,7770.08%8270.04%递延所得税资产225,0864.90%137,2843.84%77,2933.87%其他非流动资产70,9061.54%236,1396.61%00.00%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况泰禾集团2019年年总负债金额为201,875,192,815.76元，所有者权益总额为36,760,604,292.12元，其中资本金为2,488,901,440.0元，资产负债率为84.60%，在负债中，流动负债为121,965,075,438.22元；占负债和所有者
9、权益总额的51.11%，非流动负债为79,910,117,377.54元，占负债和所有者权益总额的33.49%。2019年2季度泰禾集团负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)负债和所有者权益(或股东权益)总计23,863,579100.00%23,555,318100.00%16,189,688100.00%流动负债合计12,196,50751.11%10,828,10245.97%6,140,30037.93%非流动负债合计7,991,01133.49%9,350,62939.7
10、0%7,764,25347.96%所有者权益(或股东权益)合计3,676,06015.40%3,376,58514.33%2,285,13414.11%2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 泰禾集团2019年的流动负债主要包括预收款项、一年内到期的非流动负债以及其他应付款，各项分别占比为43.82%，20.92%和17.48%。2019年2季度泰禾集团流动负债构成情况科目名称2019年2季度2018年2
11、季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计12,196,507100.00%10,828,102100.00%6,140,300100.00%短期借款897,9027.36%1,591,67214.70%2,988,19548.67%应付票据及应付账款846,0026.94%630,8685.83%00.00%应付账款846,0026.94%630,8685.83%00.00%预收款项5,344,92743.82%2,635,49824.34%1,872,65730.50%应付职工薪酬5,1250.04%3,3440.03%1,49
12、60.02%应交税费418,8883.43%272,9822.52%111,9231.82%其他应付款2,131,70017.48%1,661,28115.34%649,62310.58%其中:应付利息00.00%162,6881.50%76,1841.24%应付股利00.00%27,6030.25%7,8370.13%一年内到期的非流动负债2,551,96020.92%4,032,45437.24%516,4048.41%2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，泰禾集团2019年的非
13、流动负债主要包括长期借款、应付债券以及递延所得税负债，各项分别占比为72.88%，23.88%和2.84%。2019年2季度泰禾集团非流动负债构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债合计7,991,011100.00%9,350,629100.00%7,764,253100.00%长期借款5,823,92072.88%6,955,02374.38%5,865,38775.54%应付债券1,908,33523.88%2,182,80623.34%1,743,07022.45%长期应付款998
14、0.01%15,2580.16%28,9800.37%预计负债00.00%8,1350.09%00.00%递延收益00.00%00.00%2580.00%递延所得税负债226,7872.84%167,9371.80%126,5561.63%其他非流动负债30,9680.39%29,6030.32%00.00%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度泰禾集团的所有者权益部分主要包括少数股东权益、未分配利润以及其他综合收益，各项分别占比为41.01%，
15、27.79%和14.75%。所有者权益构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计3,676,060100.00%3,376,585100.00%2,285,134100.00%实收资本(或股本)248,8906.77%124,4453.69%124,4455.45%资本公积328,6078.94%672,32619.91%462,73220.25%其他综合收益542,24114.75%442,73913.11%333,86614.61%盈余公积27,2970.74%18,8
16、000.56%14,7530.65%未分配利润1,021,59527.79%744,24522.04%545,23823.86%少数股东权益1,507,42741.01%1,374,02840.69%804,09835.19%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年2季度泰禾集团的净利润为1,565,741,120.39元，与2018年的1,359,341,750.12元相比上升了15.18%。2015-2019年2季度泰禾集团净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201554,463201677,67842.62%201789,08814.69%2018135,93452.58
17、%2019156,57415.18%2.3.2 营业利润分析2019年2季度泰禾集团的营业利润为2,253,336,694.97元，与2018年的2,106,743,869.94元相比上升了6.96%。2015-2019年2季度泰禾集团营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201574,4492016104,68640.61%201798,438-5.97%2018210,674114.02%2019225,3336.96%2.3.3 利润总额分析2019年2季度泰禾集团的利润总额为2,131,082,693.7元，与2018年的1,936,958,194.38元相比上升了10.02
18、%。2015-2019年2季度泰禾集团利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201572,5562016104,16343.56%2017110,4206.01%2018193,69575.42%2019213,10810.02%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度泰禾集团的成本费用总额为12,887,926,716.490002元，其中营业成本、销售费用以及税金及附加，各项分别占比为81.29%，6.46%和6.19%。2019年2季度泰禾集团成本费用构成科目名称2019年2018年2017年金
19、额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-1,288,792100.00%-1,064,619100.00%-782,873100.00%营业成本-1,047,70681.29%-848,29379.68%-647,56182.72%税金及附加-79,8246.19%-74,7777.02%-48,9926.26%销售费用-83,2966.46%-58,4805.49%-41,0415.24%管理费用-37,5122.91%-49,2784.63%-28,9723.70%财务费用-40,4523.14%-33,7893.17%-16,3052.08%
20、2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年2季度泰禾集团的经营现金流量净额为20,216,079,554.94元，与2018年的-521,215,185.29元相比上升了3978.64%；投资活动现金流净额为10,313,266,702.47元；筹资活动现金流净额为-29,121,527,030.59元。2015-2019年2季度泰禾集团经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）201568,631-129,889292,7202016-1,168,168-131,6031,402,89
21、72017-919,711-1,187,3162,624,1272018-52,121-592,0041,145,39320192,021,6071,031,326-2,912,1522.4.2 现金流入结构分析2019年2季度泰禾集团现金流入总金额为63,299,759,924.95元，其中经营活动现金流入为35,120,838,110.54元，占现金流入总额的55.48%；投资活动现金流入为11,608,468,364.57元，占现金流入总额的18.34%；筹资活动现金流入为16,570,453,449.84元，占现金流入总额的26.18%。2019年2季度泰禾集团现金流入构成科目名称20
22、19年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流入总额6,329,975100.00%7,609,173100.00%7,528,186100.00%经营活动现金流入小计3,512,08355.48%2,195,85128.86%1,362,33818.10%投资活动现金流入小计1,160,84618.34%144,6861.90%104,7851.39%筹资活动现金流入小计1,657,04526.18%5,268,63569.24%6,061,06280.51%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为32,533,430,8
23、67.1元,占经营活动现金流入小计的92.63%;收到其他与经营活动有关的现金为2,587,407,243.44元,占经营活动现金流入小计的7.37%。2019年2季度泰禾集团经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计3,512,083100.00%2,195,851100.00%1,362,338100.00%销售商品/提供劳务收到的现金3,253,34392.63%1,889,18986.03%1,242,71491.22%收到其他与经营活动有关的现金258,7407.37%306,
24、66113.97%119,6238.78%投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,919,673,265.62元,占投资活动现金流入小计的16.54%;取得投资收益收到的现金为67,618.95元,占投资活动现金流入小计的0.0%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为110,389.83元,占投资活动现金流入小计的0.0%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为2,299,853,030.12元,占投资活动现金流入小计的19.81%;收到其他与投资活动有关的现金为7,388,764,060.05元,占投资活动现金流入小计的63.65%。2019年2季度泰禾集团投资活动现
25、金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流入小计1,160,846100.00%144,686100.00%104,785100.00%收回投资收到的现金191,96716.54%35,84024.77%17,36716.57%取得投资收益收到的现金60.00%6000.41%5800.55%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额110.00%1050.07%260.02%处置子公司及其他营业单位收到的现金净额229,98519.81%4,0782.82%4,5244.32%收到其他与投资活
26、动有关的现金738,87663.65%104,06271.92%82,28678.53%筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为3,566,622,700.0元,占筹资活动现金流入小计的21.52%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为3,566,622,700.0元,占筹资活动现金流入小计的21.52%;取得借款收到的现金为8,099,310,000.0元,占筹资活动现金流入小计的48.88%;收到其他与筹资活动有关的现金为4,904,520,749.84元,占筹资活动现金流入小计的29.6%。 2019年2季度泰禾集团筹资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小计1,657,045100.00%5,268,635100.00%6,061,062100.00%吸收投资收到的现金356,66221.52%00.00%1,8000.03%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金356,66221.52%599,72911.38%1,8000.03%取得借款收到的现金809,93148.88%4,153,16878.83%6,059,26299.97%收到其他与筹资活动有关的现金490,45229.60%1,
