1、内幕交易违规案例中注意要点汇总内幕交易违规案例中注意要点汇总内幕交易近几年一直是证监会重点打击的证券违法行为，每年都有大量内幕交易案件被证监会立案调查、行政处罚，也有不少案件在行政处罚后又被移送公安机关。据易董违规案例库统计显示，2020年全年，因证券交易类违规共计946件，其中涉及内幕交易的案件128件。比如，获悉内幕信息提前卖出股票 XCKG前董事长好友被罚案例中，2020年8月11日，在证监会官网检索获悉，证监会向孙某生下发行政处罚决定书：因内幕交易XCKG股票，决定没收孙某生违法所得65.43万元，并处以130.87万元的罚款。证监会指出，孙某生卖出“XCKG”的时间与获悉内幕信息的时
2、间、内幕信息的形成时间高度吻合，其在敏感期内为了避损而卖出“XCKG”的动机明显。构成2005年证券法第二百零二条所述内幕交易。GBGF与WFJ堪称A股两大热门股，二者都在利好消息宣布前出现股价连日暴涨，而引发内幕消息提前泄露的质疑，交易所也因此下发关注函。深交所要求GBGF报备引入战略投资者以及重组事项的进程备忘录，核实并说明重组事项前期的进展情况，是否存在内幕信息提前泄露的情形；并结合公司近期接待机构和个人投资者调研情况，说明是否通过非信息披露渠道向调研机构及个人投资者透露内幕信息，是否存在违反公平披露原则的事项。以上案例中，多家公司的董事长遭受立案调查，这些公司股价大多在公告后出现跳水，
3、而涉案人员也将面临法律处罚。根据新证券法第一百九十一条，证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人违反规定从事内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款。本文汇总了从2020年内幕交易被处罚金额最多前两大案例和内幕交易规章制度部分节选，一起来看看吧！一、内幕交易违规案例分享案例一：2020年因内幕交易被处罚金额最大：处罚4231.02万元、没收金额2115.51万元2019年1月7日晚间，XKP披露以下信息：关于公司股东签署股份转让协议的提示性公告：公司实际控制人杨某国等共八名股东拟转让6.28%的股份给蚂蚁金服的全资子公司上海YXCY投资
4、有限公司（以下简称上海YX）。本次转让完成后，公司控股股东、实际控制人仍为杨某国；2019年1月7日晚间，XKP披露的上述事项，在信息公开前属于2005年证券法第七十五条第二款第三项、第一项及第八项规定的内幕信息，其中第七十五条第二款第一项所涉事项为第六十七条第二款第三项规定的情形。内幕信息敏感期为2018年8月10日至2019年1月7日。杨某国为XKP董事长，在上述事项推进中参与、讨论并决策，属于2005年证券法第七十四条第一项规定的法定内幕信息知情人。违规行为：马某海、李某账户在内幕信息敏感期内合计买入“XKP”11,266,749股，买入金额6,442.29万元。截至2019年9月18日
5、（山西证监局调查发函日）卖出“XKP”818,148股，金额520.42万元。经计算，上述账户违法所得为21,590,259.50元。山西证监局认为，马某海、李某的上述行为违反了2005年证券法第七十三条、第七十六条第一款的规定，构成2005年证券法第二百零二条所述内幕交易行为。行政处罚：根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据2005年证券法第二百零二条的规定，山西证监局作出以下决定：责令马某海、李某依法处理非法持有的证券，没收马某海、李某违法所得21,590,259.50元，其中，马某海承担21,155,088.16元，李某承担435,171.34元，并处以43,180,5
6、19.00元罚款，其中马某海承担42,310,176.32元，李某承担870,342.68元。案例二：中国证监会行政处罚决定书（LHTL、SST）2016年5月24日，TTGF发布重大资产重组停牌公告；2016年7月22日，TTGF发布重大资产重组进展公告，称本次重大资产重组潜在交易标的为成都YG；2016年10月22日，TTGF发布六届二十次董事会决议公告、重大资产购买预案及摘要，拟现金竞买成都YG75.73%股权；2016年11月3日，TTGF发布关于终止重大资产重组的公告；2016年11月7日，TTGF发布关于股票复牌的提示性公告。本次交易拟购买标的公司成都YG最近一会计年度的营业收入为
7、2,000,425,955.14元，成都YG75.73%股权所对应的营业收入额度占TTGF同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例超过50%，达到上市公司重大资产重组管理办法第十二条关于重大资产重组的标准，TTGF拟现金竞买成都YG75.73%股权事项构成上市公司重大资产重组，属于2005年证券法第六十七条第二款第二项所述“公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定”和第七十五条第二款第一项规定的内幕信息，内幕信息形成时点不晚于2016年5月3日，公开于2016年7月22日，刘某、郑某彬是内幕信息知情人，知悉该内幕信息。违规行为：在内幕信息公开前，SST和刘某、郑某彬存在通讯联络，联络时点正是
8、TTGF实际控制人潘某清等人准备前往成都正式商讨重组事宜之时，其后其管理的“LH七号”账户集中、大量买入“TTGF”，并在“TTGF”复牌后的第三天全部卖出，交易活动与内幕信息形成、变化和公开过程高度吻合，且无法作出合理说明或提供证据排除利用内幕信息从事相关交易活动。中国证监会认为，LHTL的上述行为违反了2005年证券法第七十三条、第七十六条第一款的规定，构成2005年证券法第二百零二条所述的内幕交易行为。对LHTL的内幕交易行为，SST是直接负责的主管人员。行政处罚：根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据2005年证券法第二百零二条的规定，中国证监会决定：（一）没收北京L
9、HTL资本运营中心（有限合伙）内幕交易违法所得5,238,422.69元，并处以15,715,268.07元罚款；（二）对SST给予警告，并处以30万元罚款。二、内幕交易规章制度（部分节选）序号法律法规具体要求1中华人民共和国证券法（2019年修正）第五十三条：内幕交易行为给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。2第一百九十一条（易董违规案例 706件）证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人违反本法第五十三条的规定从事内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足五十万元的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款
10、。单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。国务院证券监督管理机构工作人员从事内幕交易的，从重处罚。违反本法第五十四条的规定，利用未公开信息进行交易的，依照前款的规定处罚。3深圳证券交易所交易规则（2020年12月修订）6.1本所对证券交易中的下列事项，予以重点监控：（一）涉嫌内幕交易、操纵市场等违法违规行为；（二）证券买卖的时间、数量、方式等受到法律、行政法规、部门规章和规范性文件及本所业务规则等相关规定限制的行为；（三）可能影响证券交易价格或者证券交易量的异常交易行为；（四）证券交易价格或者证券交易量明显异常的情形；（五
11、）本所认为需要重点监控的其他事项。4深圳证券交易所退市公司重新上市实施办法（2020年修订）第九条除第八条规定的重新上市条件外，本所将对公司以下情况予以重点关注：（一）公司是否符合国家产业政策和环境保护、土地管理、反垄断等法律、行政法规等有关规定；（二）公司与控股股东、实际控制人及其关联人在人员、资产、财务、机构和业务等方面是否保持独立，是否存在严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易或者同业竞争，公司的资产权属是否清晰；（三）退市后实施的重大资产重组、破产重整等事项是否合法合规；（四）公司的股权结构是否清晰，主要股东所持股份变动情况及其股权是否存在瑕疵；（五）退市整理期间及退市后，公司是否因
12、涉嫌内幕交易、市场操纵等被中国证监会立案调查或者司法机关立案侦查；（六）公司最近三年内是否受过刑事处罚、行政处罚、证券交易所纪律处分等；（七）本所关注的其他情况。5上海证券交易所退市公司重新上市实施办法（2020年12月修订）第四条公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其他内幕信息知情人，在筹划、决策重新上市事宜期间以及相关信息披露前，不得泄露公司内幕信息，不得进行内幕交易或者配合他人操纵公司股票转让价格。6上海证券交易所股票上市规则（2020年12月修订）2.9（易董违规案例 2件）上市公司和相关信息披露义务人及其董事、监事、高级管理人员和其他内幕信息知情人在信息披露前，应当将该信息的知情者控制在最小范围内，不得泄漏公司内幕信息，不得进行内幕交易或者配合他人操纵公司股票及其衍生品种交易价格。目前，对于内幕交易行为的处罚力度仍在不断加重。中国法学会证券法学研究会理事何海峰表示，在中国目前的法律体系下，内幕交易是一类非常严重的违法甚至犯罪行为，受到民事、行政和刑事三种的法律责任威慑，但当前的法网编织地并不是十分紧密。随着民事责任规则的健全、行政执法力度的加大和刑法的完善，相信未来内幕交易行为将会得到更加严厉的制裁。
