1、中国医药产业发展趋势总体分析中国医药产业发展趋势总体分析 3中国医药产业发展趋势中国医药产业发展趋势全球药品销售收入与我国药品销售收入比较全球药品销售额及递增我国药品销售额及递增数据来源：IMS、国泰君安证券研究和君观点：中国的药品销售额增速正在以高于世界增速2倍以上的速度增长。中国医药企业要想在世界医药市场中占有一席之地，必须先成为中国医药行业的强者。3中国医药产业发展趋势中国医药产业发展趋势2000年-2009年中国医药工业产值与销售收入增长趋势20002009医药工业总产值和药品销售情况（亿元）数据来源：南方所、德邦研究和君观点：我国医药工业总产值和药品总销售额以全国GDP增长速度2倍的
2、在增长。4中国医药产业发展趋势中国医药产业发展趋势2009年中国医药制造业各子行业工业产值 据国家工信部统计2009年全年，医药行业累计实现工业销售产值9915.9亿元，同比增长21.4%。数据来源：中国工信部和君观点：中药和生物制药是中国医药制造业在全球有比较优势的领域。5中国生物医药产业发展趋势中国生物医药产业发展趋势2009年中国医药制造业各子行业工业利润从各子行业看，生物制剂子行业的利润额增长最快，中药制剂子行业次之。化学原料药子行业的利润增幅在09年大幅下滑后，在年大幅下滑后，在10年得到了大幅回升。化学制剂子行业的利润在年得到了大幅回升。化学制剂子行业的利润在07年得到大幅度提升后
3、，利润出现下年得到大幅度提升后，利润出现下滑，但各个子行业的利润增幅均在20%以上，整个行业的持续发展势头良好。数据来源：wind、德邦研究6199920052006200020012002200320042007200820092010/0829.66%21.51%10%我国医药工业总产值及增长率我国医药工业总产值及增长率12000总产值（亿元）增长率35%100008000600040002000027.59%30%26.76%25.52%23.78%25%18.98%20%16.54%16.47%15.01%15%14.57%9.07%5%0%2007/112008/112009/112
4、010/081999200020012002200320042005200617.02我国医药工业销售收入及增长率我国医药工业销售收入及增长率收入（亿元）增长率（%）9,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,000018.4916.3610.4319.2016.27 17.3926.53 25.8424.563027.212521.37 201510502008/1119992000200120022003200420052006 2007/112009/112010/08我国医药工业利润总额及增长率我国医药工业利润总额及增长率900800700600
5、5004003002001000增长率（%）60%50%40%30%20%10%0%利润总额（亿元）19992000200120022003200420052006200720082009201001020304050607080利润总额率（%）期间费用率（%）毛利率（%）我国医药工业盈利能力不断提升我国医药工业盈利能力不断提升111中国医药行业地位不断上升中国医药行业地位不断上升2009 RankUnited States2011 RankUnited States2014 RankUnited States2345678910JapanGermanyFranceChinaItalySpai
6、nUnited KingdomCanadaBrazil2345678910JapanChinaGermanyFranceItalySpainBrazilUnited KingdomCanada2345678910JapanChinaGermanyFranceBrazilItalySpainCanadaUnited Kingdom我国医院终端市场规模及增长率我国医院终端市场规模及增长率40003500300025002000150010005000我国医院终端市场规模（亿元）增长率60%50%40%30%20%10%0%2003200420052006200720082009我国药品零售市场规模
7、及增长率我国药品零售市场规模及增长率1600140012001000 8006004002000我国药品零售市场规模（亿元）增长率60%50%40%30%20%10%0%2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 我国药品第三终端市场规模及增长率我国药品第三终端市场规模及增长率16001400120010008006004002000我国药品第三终端市场规模（亿元）增长率60%50%40%30%20%10%0%2007200820092010E19781979198019811982198319841985198619871988198919901
8、991199219931994199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009中国卫生总费用中国卫生总费用/GDP亦随人均亦随人均GDP增长而增加增长而增加300002500020000150001000050000人均GDP（元）卫生总费用占GDP%6%5%4%3%2%1%0%城镇居民人均可支配收入及增长率城镇居民人均可支配收入及增长率2000015000城镇居民人均可支配收入（元）增长率25%20%15%1000010%500001990 1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 5%0%农
9、村居民人均纯收入及增长率农村居民人均纯收入及增长率6000500040003000200010000农村居民人均纯收入（元）增长率20%16%12%8%4%0%1990 1995 2000 2005 2006 2007 2008 200919952008 200919851990200020032004200520062007城镇、农村居民家庭人均年消费性支出及增长率城镇、农村居民家庭人均年消费性支出及增长率居民家庭年消费性支出居民家庭年消费性支出城镇居民家庭人均年消费性支出（元）城镇居民家庭人均年消费性支出增长率农村居民家庭人均年消费性支出（元）14000120001000080006000
10、40002000025%20%15%10%5%0%农村居民家庭人均年消费性支出增长率 历年平均每人消费性支出中医疗保健占比历年平均每人消费性支出中医疗保健占比平均每人消费性支出中医疗保健占比（%）城镇居民家庭农村居民家庭8.007.006.005.004.003.002.001.000.001985 1990 1995 2000 2003 2004 2005 2006 2007 200820法国瑞士爱尔兰意大利西班牙加拿大美国挪威英国瑞典芬兰波兰韩国2008年世界主要国家卫生费用支出构成年世界主要国家卫生费用支出构成100%80%60%40%20%0%个人支出（%）政府及社会保险支出（%）19
11、781979198019811982198319841985198619871988198919901991199219931994199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009中国历年卫生费用支出构成中国历年卫生费用支出构成政府卫生支出社会卫生支出个人卫生支出100%80%60%40%20%0%6500家我国医疗资源的基本情况我国医疗资源的基本情况销售人员推广代理（自然人、推销公司）大型三甲医院医生影响广告影响CRO771所1948个县，8877所县级医院，妇幼保健所1995城镇职工医保人群+自费患者二甲医院1.8亿，
12、基金收入亿，基金收入2214.2亿，支出亿，支出1551.7药品研发药品生产企业一级批发（配送）直辖市、省二级批发（配送）地级市三级批发（配送）县级城市社区医院2.8万个亿城镇居民基本医保+自费患自费患者乡镇医院3.35万个乡镇，3.93万个乡镇医院4亿亿.全国预计：2000亿元2010年中国卫生总费用达到19600亿元 ，人均1400元；卫生总费用占GDP的4.93%2009年，全国卫生总费用达16119亿元，村诊所61.3万个行政村，61.4万个村诊所连锁药店新农合人群8.14亿，人均亿，人均100元，元，8001200亿元亿元人均卫生费用1192元，卫生总费用占GDP 的4.85%。单店
13、20-30万自主购买者+部分报销者部分报销者2008年，全国卫生总费用14535亿元，超市广告影响过去经验人均1094元；卫生总费用占GDP 的4.83%798万医护人员，万医护人员，其中医事执业医师300多万人由于我国医药产业历史基础薄弱，由于我国医药产业历史基础薄弱，“多、小、散、乱、弱多、小、散、乱、弱”的产业格局依然没有太大改观的产业格局依然没有太大改观 1、行业总体规模偏小；2、行业集中度不高；3、产业资源条块分割现象。企业多、规模小历史形成行业混乱1、研发创新动力和实力不足；2、企业利润率普遍较低。企业竞争力弱无序1、竞争层次较低，处于胶着价格战状态；2、低水平重复建设现象严重，产
14、能过剩。78中国经济的崛起，为中国医药经济腾飞奠定了基础中国经济的崛起，为中国医药经济腾飞奠定了基础中国GDP总量在世界排名情况中国医药市场将快速崛起排名1234561981美国日本德国法国英国意大利加拿大中国1993美国日本德国法国意大利英国中国加拿大2000美国日本德国英国法国中国意大利加拿大2007美国日本中国德国英国法国意大利西班牙2010E美国中国日本数据来源：IMF Database（苏联不在统计范围）据著名经济学家林毅夫预测，在未来20年内，中国即使保持每年5%的经济增长速度，到2030年中国的GDP总量将超过美国，成为世界经济最强大的国家。数据来源：IMS预计2020年，中国医
15、药GDP将达到2万亿元。大公报 泰晤士报联合早报 金融时报纽约时报朝日新闻 先驱晨报“中国时代到来！”成为世界媒体关注的焦点。中国医药驶入发展快车道，要么迎头赶上，要么被越落越远；到中国医药驶入发展快车道，要么迎头赶上，要么被越落越远；到2015年年，中国将出现一批营业收入超过，中国将出现一批营业收入超过200亿以上的医药企业集团，它们将构亿以上的医药企业集团，它们将构成中国医药行业的第一军团成中国医药行业的第一军团据行业增长推算出来的2015年部分医药企业集团的规模单位：亿元企业国药集团上药集团北药集团广药集团扬子江集团天药集团哈药集团石药集团科伦集团华药集团2008年营收452.72272
16、.45241.41173.22156.03132.40125.5293.3386.4673.99增长率（低）15%15%15%15%15%15%15%15%15%15%2015年营收1204.24724.72642.16460.77415.04352.19333.89248.26229.99196.81增长率（中）18%18%18%18%18%18%18%18%18%18%2015年营收1442.13867.88769.01551.79497.03421.76399.84297.30275.42235.69增长率（高）21%21%21%21%21%21%21%21%21%21%2015年营收1719.201034.63916.75657.80592.52502.79476.66354.42328.33280.98基础数据来源：中金公司大型医药企业集团将呈现出相关多元化的特征。3对过去六十年中国医药产业发展的回顾对过去六十年中国医药产业发展的回顾 改革开放之前的成功企业（靠国家拨款发展起来）华北制药、东北制药、太原制药、新华制药等“四大家族”企业；国家大量投资、分配大量人才、产品统一调拨
