1、东财17春秋学期证券投资分析X在线作业二一、单选题（共 20 道试题，共 60 分。） V 1. 从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种（ ）的关系。A. 线性相关B. 非相关C. 负相关D. 正相关2. 只有在特定情况下才影响债券投资价值的因素是（）。A. 外汇汇率B. 基础利率C. 流动性D. 票面利率3. 下列关于债券贴现率与现值关系的描述，正确的是（）。A. 当给定利率时，贴现率越高，现值越高B. 当给定终值时，贴现率越高，现值越低C. 当给定终值时，时间越长，现值越低D. 当给定利率时，时间越长，现值越低4. 某公司的税前利润总额为68000元，利息费用为8000元，则该公司的利
2、息保障倍数为（ ）。A. 7.5B. 9.5C. 8.5D. 10.55. 设有两种证券A和B，某投资者将一笔资金中的30购买了证券A，70的资金购买了证券B，到期时，证券A的收益率为5，证券B的收益率为10，则该证券组合P的收益率为（ ）。A. 8.0B. 9.0C. 7.5D. 8.56. 证券投资的目的是（ ）。A. 证券投资价值区域化B. 证券流动性最大化与风险最小化C. 证券投资净效用最大化D. 证券投资预期收益与风险固定化7. 关于投资风险，下列不正确的说法是（ ）。A. 投资于具体的证券，投资者如果承担了较高的投资风险，肯定能够获得较高收益B. 预期收益水平和风险之间存在一种正相
3、关关系C. 每一证券都有自己的风险收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化D. 投资者从事证券投资是为了获得投资回报，但这种回报是以承担相应风险为代价的8. 在（ ）中，任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。A. 半强式有效市场B. 弱式有效市场C. 无效市场D. 强式有效市场9. 不属于证券中介机构的是（ ）。A. 证券投资咨询公司B. 证券公司C. 证券登记结算公司D. 证券交易所10. 证券投资是指投资者购买（ ）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。A. 基金券B. 股票C. 有价证券及其衍生产品D. 股票及债券11. 下列说法正确的是（ ）。A
4、. 债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿也越低B. 债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿也越高C. 债券的期限越短，投资者要求的收益率补偿也越高D. 债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越小12. 根据债券终值求现值的过程叫作（ ）。A. 回归B. 贴现C. 转换D. 映射13. 在（ ）中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。A. 半强势有效市场B. 弱势有效市场C. 半弱势有效市场D. 强势有效市场14. 财政政策是当代市场经济条件下国家干预经济、与（ ）并重的一项手段。A. 货币政策B. 汇率政策C.
5、收入政策D. 税收政策15. 净资产收益率是指（）。A. 净利润与平均净资产的百分比B. 净利润与年末净资产的百分比C. 利润总额与年末净资产的百分比D. 利润总额与平均净资产的百分比16. 某投资者投资10000元于一项期限为3年、年息8%的债券（按年计息），按复利计算该投资项目的终值为（）。A. 10800元B. 12712元C. 13310元D. 12597元17. 流动资产与流动负债的比值是（ ）。A. 保守速动比率B. 流动比率C. 速动比率D. 酸性测试比率18. 假设证券A过去12个月的实际收益率分别为1，2，3，4，5，6，6，5，4，3，2，1，那么估计期望方差S2为（ ）。
6、A. 4.18B. 3.18C. 2.18D. 5.1819. 证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断（ ）的行为。A. 证券价格B. 证券价值C. 证券价值或价格及其变动D. 证券价格的波动规律20. 一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就（）。A. 越小B. 不变C. 不确定D. 越大 二、多选题（共 5 道试题，共 20 分。） V 1. 证券投资分析的三个规律是（）。A. 货币证券共振规律B. 风险收益同增规律C. 收益最大化规律D. 预期收益引导规律CD2. 贴现债券发行时只公布（ ）。A. 发行价格B. 利息率C. 面
7、额D. 贴现率D3. 根据证券投资咨询业务行为的有关规定，对于证券分析师面向公众开展的证券投资咨询业务的信息引用，要求（ ）。A. 内容详实B. 内容完整C. 经过实地考察验证D. 已经公开披露BD4. 基本分析的内容主要包括（）。A. 宏观经济分析B. 区域分析C. 行业分析D. 公司分析BCD5. 在进行证券投资分析时，正确的做法有（ ）。A. 基本分析法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单，而缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱、预测的精确度相对较低B. 技术分析对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。因此，就我国现实市场条件来说，技术分析更适用于短
8、期的行情预测C. 基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域D. 在使用技术分析法和基本分析法这两种方法进行证券投资分析时，应当注意适用范围，最好对两种方法进行结合使用BCD 三、判断题（共 5 道试题，共 20 分。） V 1. 证券投资分析是能否降低投资风险、获得投资成功的关键。（）A. 错误B. 正确2. 市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注；后者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视。（ ）A. 错误B. 正确3. 证券投资和证券投机的区别在于证券投资买卖证券只是为了获得红利、利息，而证
9、券投机买卖证券只是为了获得资本利得。（）A. 错误B. 正确4. 套利定价理论认为，如果市场上不存在套利组合，那么市场就不存在套利机会。（）A. 错误B. 正确5. 每一证券都有自己的收益-风险特性，而这种特性不会随各相关因素的变化而变化。（）A. 错误B. 正确 一、单选题（共 20 道试题，共 60 分。） V 1. 某投资者将10000元投资于票面利率10，5年期的债券，则此项投资的终值按复利计息是（ ）元。A. 16105.1B. 17823C. 19023D. 150002. 根据债券终值求现值的过程叫作（ ）。A. 回归B. 贴现C. 转换D. 映射3. 假设年利率10，按单利计算
10、，投资者希望10年后从银行获得500万元，则该投资者现在应该存入（ ）万元。A. 423.54B. 333.33C. 550.36D. 444.444. 与开放式基金不相关的价格或费用是（ ）。A. 申购价格B. 申购费用C. 收盘价格D. 赎回价格5. 证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润，这样的证券市场属于（ ）。A. 半弱式有效市场B. 半强式有效市场C. 弱式有效市场D. 强式有效市场6. 某公司的税前利润总额为68000元，利息费用为8000元，则该公司的利息保障倍数为（ ）。A. 7.5B. 9.5C.
11、 8.5D. 10.57. 证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断（ ）的行为。A. 证券价格B. 证券价值C. 证券价值或价格及其变动D. 证券价格的波动规律8. 下列关于封闭式基金的叙述，错误的是（ ）。A. 封闭式基金的价格和股票价格一样，可以分为发行价格和交易价格B. 确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况C. 封闭式基金经常不断地按客户要求购回或者卖出基金单位D. 封闭式基金的交易价格主要受到基金资产净值等因素的影响9. 财政政策是当代市场经济条件下国家干预经济、与（ ）并重的一项手段。A. 货币政策B. 汇率政策
12、C. 收入政策D. 税收政策10. 一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就（）。A. 越小B. 不变C. 不确定D. 越大11. 市盈率的计算公式为（）。A. 每股收益除以每股价格B. 每股价格乘以每股收益C. 每股收益加上每股价格D. 每股价格除以每股收益12. 通货膨胀是指用某种价格指数衡量的（ ）的持续上涨。A. 所有商品价格水平B. 一般价格水平C. 某种商品价格水平D. 某种价格水平13. 假设证券A过去12个月的实际收益率分别为1，2，3，4，5，6，6，5，4，3，2，1，那么估计期望方差S2为（ ）。A. 4.18B. 3.18C. 2.18D. 5.1814. 直
13、接监督管理我国证券期货市场的政府部门是（ ）。A. 中国证监会B. 中国保监会C. 中国人民银行D. 中国期货业协会15. 某投资者投资10000元于一项期限为3年、年息8%的债券（按年计息），按复利计算该投资项目的终值为（）。A. 10800元B. 12712元C. 13310元D. 12597元16. 假设证券组合中共有10只证券，权重分别为5，5，10，10，20，20，10，10，5，5，收益率分别为0，1，2，3，4，5，6，7，8，9，估计证券组合的收益率为（ ）。A. 4.0B. 4.5C. 3.0D. 3.517. 关于投资风险，下列不正确的说法是（ ）。A. 投资于具体的证券
14、，投资者如果承担了较高的投资风险，肯定能够获得较高收益B. 预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系C. 每一证券都有自己的风险收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化D. 投资者从事证券投资是为了获得投资回报，但这种回报是以承担相应风险为代价的18. 下列说法正确的是（ ）。A. 债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿也越低B. 债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿也越高C. 债券的期限越短，投资者要求的收益率补偿也越高D. 债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越小19. 净资产收益率是指（）。A. 净利润与平均净资产的百分比B. 净利润与年末净资产的百分比C. 利润总额与年
15、末净资产的百分比D. 利润总额与平均净资产的百分比20. 流动资产与流动负债的比值是（ ）。A. 保守速动比率B. 流动比率C. 速动比率D. 酸性测试比率 二、多选题（共 5 道试题，共 20 分。） V 1. 下列影响债券投资价值的外部因素有（ ）。A. 收益率B. 市场利率C. 基础利率D. 流动性C2. 关于市净率的说法正确的有（）。A. 市净率又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率B. 市净率越大，说明股价处于较高水平；市净率越小，则说明股价处于较低水平C. 市净率反映的是相对于净资产股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平D. 市净率通常用于考察股票的内在价值，多
16、为长期投资者所重视CD3. 影响债券投资价值的内部因素包括（ ）。A. 债券的信用级别B. 债券的提前赎回条款C. 债券的税收待遇D. 基础利率BC4. 证券投资风险的分类有（）。A. 市场风险B. 利率风险C. 贬值风险D. 偶然事件风险BCD5. 行业生命周期的阶段可分为（）。A. 成长期阶段B. 衰退期阶段C. 初创期阶段D. 稳定期阶段BCD 三、判断题（共 5 道试题，共 20 分。） V 1. 套利定价理论（APT）认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。（）A. 错误B. 正确2. 在弱式有效市场中，信息从产生到被公开的效率相当有效，所以不存
17、在“内幕信息”。（ ）A. 错误B. 正确3. 证券组合管理者可以通过多元化的证券组合，有效地降低系统风险。（）A. 错误B. 正确4. 证券组合的风险随着组合中所包含证券数量的增加而降低。（）A. 错误B. 正确5. 投资者每日看到的证券行情来源于证券公司，是信息的重要形式之一，是技术分析的首要信息来源与量价分析基础。（ ）A. 错误B. 正确 一、单选题（共 20 道试题，共 60 分。） V 1. 财政政策是当代市场经济条件下国家干预经济、与（ ）并重的一项手段。A. 货币政策B. 汇率政策C. 收入政策D. 税收政策2. 从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种（ ）的关系。A. 线
18、性相关B. 非相关C. 负相关D. 正相关3. 不属于证券中介机构的是（ ）。A. 证券投资咨询公司B. 证券公司C. 证券登记结算公司D. 证券交易所4. 下列关于影响债券投资价值的因素的分析中，说法错误的是（ ）。A. 流动性好的债券比流动性差的债券有较高的内在价值B. 市场总体利率水平下降时，债券的内在价值也下降C. 债券的票面利率越低，债券价值的易变性也越大D. 信用级别越低的债券，债券的内在价值也越低5. 假设年利率10，按单利计算，投资者希望10年后从银行获得500万元，则该投资者现在应该存入（ ）万元。A. 423.54B. 333.33C. 550.36D. 444.446.
19、下列关于债券贴现率与现值关系的描述，正确的是（）。A. 当给定利率时，贴现率越高，现值越高B. 当给定终值时，贴现率越高，现值越低C. 当给定终值时，时间越长，现值越低D. 当给定利率时，时间越长，现值越低7. 市盈率的计算公式为（）。A. 每股收益除以每股价格B. 每股价格乘以每股收益C. 每股收益加上每股价格D. 每股价格除以每股收益8. 某投资者将10000元投资于票面利率10，5年期的债券，则此项投资的终值按复利计息是（ ）元。A. 16105.1B. 17823C. 19023D. 150009. 假设证券A过去12个月的实际收益率分别为1，2，3，4，5，6，6，5，4，3，2，1
20、，那么估计期望方差S2为（ ）。A. 4.18B. 3.18C. 2.18D. 5.1810. 在（ ）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。A. 强势有效市场B. 弱势有效市场C. 半强势有效市场D. 半弱势有效市场11. 证券投资的目的是（ ）。A. 证券投资价值区域化B. 证券流动性最大化与风险最小化C. 证券投资净效用最大化D. 证券投资预期收益与风险固定化12. 直接监督管理我国证券期货市场的政府部门是（ ）。A. 中国证监会B. 中国保监会C. 中国人民银行D. 中国期货业协会13. 紧缩的货币政策主要政策手段是（ ）。A. 减少货币供应量，降
21、低利率，加强信贷控制B. 减少货币供应量，提高利率，加强信贷控制C. 增加货币供应量，提高利率，加强信贷控制D. 增加货币供应量，降低利率，加强信贷控制14. 证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断（ ）的行为。A. 证券价格B. 证券价值C. 证券价值或价格及其变动D. 证券价格的波动规律15. 在（ ）中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。A. 半强势有效市场B. 弱势有效市场C. 半弱势有效市场D. 强势有效市场16. 根据债券终值求现值的过程叫作（ ）。A
22、. 回归B. 贴现C. 转换D. 映射17. 某公司在经过几年的高速增长后，转为正常增长，增长率为12。公司最近支付的股利是2元。若投资者要求的最低报酬率为15，则该公司股票的内在价值是（ ）元。A. 13.33B. 74.67C. 66.67D. 14.3918. 某公司的税前利润总额为68000元，利息费用为8000元，则该公司的利息保障倍数为（ ）。A. 7.5B. 9.5C. 8.5D. 10.519. 关于证券市场的类型，下列说法不正确的是（ ）。A. 在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息B. 在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来
23、获取超额收益C. 在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券D. 在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报20. 证券投资是指投资者购买（ ）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。A. 基金券B. 股票C. 有价证券及其衍生产品D. 股票及债券 二、多选题（共 5 道试题，共 20 分。） V 1. 受经济周期影响较为明显的行业有（ ）。A. 消费品行业B. 耐用品制造业C. 石油行业D. 公用事业C2. 在弱式有效市场里（ ）。A. 要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息B. 所有投资者对所披露的信息都能做出全面、正确、及时
24、和理性的解读和判断C. 存在“内幕信息”D. 投资者对信息进行价值判断的效率受到损害CD3. 证券投资分析的三个基本要素包括（）。A. 步骤B. 资料C. 信息D. 方法CD4. 行业处于成熟期的特点包括（ ）。A. 市场的生产布局和份额在相当长的时期内处于稳定状态B. 生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地C. 卖方市场出现D. 企业规模空前、地位显赫BD5. 货币政策工具有（ ）。A. 公开市场业务B. 法定存款准备金率C. 直接信用控制D. 再贴现政策BCD 三、判断题（共 5 道试题，共 20 分。） V 1. 在弱式有效市场中，信息从产生到被公开的效率相当有效，所以不存
25、在“内幕信息”。（ ）A. 错误B. 正确2. 证券投资分析的目的是证券投资收益的最大化。（）A. 错误B. 正确3. 投资者每日看到的证券行情来源于证券公司，是信息的重要形式之一，是技术分析的首要信息来源与量价分析基础。（ ）A. 错误B. 正确4. 虽然受到各种相关因素的不同作用，但每一种证券的风险收益特性是不会改变的。（）A. 错误B. 正确5. 证券投资分析是能否降低投资风险、获得投资成功的关键。（）A. 错误B. 正确 一、单选题（共 20 道试题，共 60 分。） V 1. 某公司在经过几年的高速增长后，转为正常增长，增长率为12。公司最近支付的股利是2元。若投资者要求的最低报酬率
26、为15，则该公司股票的内在价值是（ ）元。A. 13.33B. 74.67C. 66.67D. 14.392. 只有在特定情况下才影响债券投资价值的因素是（）。A. 外汇汇率B. 基础利率C. 流动性D. 票面利率3. 流动资产与流动负债的比值是（ ）。A. 保守速动比率B. 流动比率C. 速动比率D. 酸性测试比率4. 通货膨胀是指用某种价格指数衡量的（ ）的持续上涨。A. 所有商品价格水平B. 一般价格水平C. 某种商品价格水平D. 某种价格水平5. 设有两种证券A和B，某投资者将一笔资金中的30购买了证券A，70的资金购买了证券B，到期时，证券A的收益率为5，证券B的收益率为10，则该证
27、券组合P的收益率为（ ）。A. 8.0B. 9.0C. 7.5D. 8.56. 证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断（ ）的行为。A. 证券价格B. 证券价值C. 证券价值或价格及其变动D. 证券价格的波动规律7. 某公司的税前利润总额为68000元，利息费用为8000元，则该公司的利息保障倍数为（ ）。A. 7.5B. 9.5C. 8.5D. 10.58. 某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股，必要收益率为10%，则该公司股票的理论价格为（）。A. 50元B. 100元C. 15元D. 10元9. 某投资者将10000元投资于票
28、面利率10，5年期的债券，则此项投资的终值按复利计息是（ ）元。A. 16105.1B. 17823C. 19023D. 1500010. 与开放式基金不相关的价格或费用是（ ）。A. 申购价格B. 申购费用C. 收盘价格D. 赎回价格11. 假设年利率10，按单利计算，投资者希望10年后从银行获得500万元，则该投资者现在应该存入（ ）万元。A. 423.54B. 333.33C. 550.36D. 444.4412. 下列关于债券贴现率与现值关系的描述，正确的是（）。A. 当给定利率时，贴现率越高，现值越高B. 当给定终值时，贴现率越高，现值越低C. 当给定终值时，时间越长，现值越低D.
29、当给定利率时，时间越长，现值越低13. 在（ ）中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。A. 半强势有效市场B. 弱势有效市场C. 半弱势有效市场D. 强势有效市场14. 一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就（）。A. 越小B. 不变C. 不确定D. 越大15. 一般在行业的（），利润大增，风险有所降低但仍然较高，行业总体股价水平上升，个股价格波动较大。A. 衰退期B. 稳定期C. 成长期D. 初创期16. 下列关于影响债券投资价值的因素的分析中，说法错误的是（ ）。A. 流动性好的债券比流动性差的债券有较高的内在价值B. 市场总体利率水平下降时，债券的内在价值也下降C. 债券的票面利率越低，债券价值的易变性也越大D. 信用级别越低的债券，债券的内在价值也越低17. 下列说法正确的是（ ）。A. 债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿也越低B. 债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿也越高C. 债券的期限越短，投资者要求
