1、2.金融自由化是外汇立场发展的重要因素3.新技术革命为外汇市场的发展奠定了物质基础二、 外汇市场的特点1.无形市场 2.循环作业3.零和交易三、外汇市场的构成1.外汇银行2.外汇经纪人3.中央银行4.外汇最后需求者或供给者 四、国际外汇市场功能1.兑换功能2.清算功能3.融通功能4.避险功能第三节 外汇市场工具一、硬货币和软货币二、自由外汇和记账外汇三、 清算货币四、 国际汇票第四节 外汇市场的传统交易方式一、即期交易 1.即期交易的含义 2.即期交易的方式 3.套算汇率及计算二、远期交易1.远期交易的含义2.远期交易汇率的确定3.远期交易汇率的计算4.即期交易与远期交易的区别三、套汇交易1.
2、套汇交易的含义及类型2.套汇交易的计算四、套利交易第五节 世界主要外汇市场一、伦敦外汇市场二、纽约外汇市场三、东京外汇市场四、苏黎世外汇市场五、 新加坡外汇市场六、 香港外汇市场本章重点（重要问题）：外汇概念 外汇市场的特点 外汇市场的构成 外汇市场功能 外汇市场工具 即期交易 远期交易 套汇交易 套利交易第二章 汇率及影响汇率的因素本章要求掌握汇率的定义，汇率的标价方法，汇率的决定基础，汇率体系的演变及其原因，影响汇率变动的因素。第一节 汇率及汇率变动一、 汇率的定义二、汇率的标价方法1.直接标价法2.间接标价法 三、货币价格变动：升值与贬值 四、汇率决定方式 1.固定汇率与浮动汇率 2.两
3、种汇率不同的调整方式与调整代价 五、汇率决定的基本点：外汇供求关系决定 1.外汇市场的供求 2.汇率的变动 六、汇率制度的选择第二节 汇率体系的演变一、古典的金本位制及其向纸币制的过渡二、布雷顿森林体系及其固定汇率制三、当代外汇市场及其浮动汇率制第三节 影响汇率变动的因素 一、分析的基础二、 分析的中介：利率和预期1.利率问题：利率是货币供求关系的产物2.预期问题三、 汇率的短期变化四、 实际汇率的变化汇率的定义 汇率的标价方法 汇率的决定 影响汇率变动的因素 汇率体系的演变第三章 汇率预测基本分析本章要求掌握影响一国汇率基本走势的因素，能够根据政治环境、经济结构、经济增长基础的坚实程度、经济
4、主体企业的运作模式与效率、金融行业的运作模式与效率、资本市场的对外开放程度与效率、中央银行调控外汇市场的实力、外债水平及结构的合理性等因素分析汇率的基本走势。 第一节 国内经济结构对汇率的影响 一、固定企业体制、灵活企业体制与网络企业体制二、银行体制三、外汇储备与外债 四、资本市场开放的成熟度第二节 政治稳定程度、经济新闻对汇率的影响 一、政治稳定程度对汇率的影响 1.苏联1991年8.19事件对外汇市场的影响 2.1992年英国大选对外汇市场的影响 3.海湾战争对外汇市场的影响 4.俄罗斯1998年政权更迭对外汇市场的影响 二、经济新闻对外汇市场短期波动的影响 第三节 中央银行干预对外汇市场
5、的影响一、中央银行干预外汇市场的目标二、中央银行干预外汇市场的手段与效应 第四节 工业国之间的政策协调与外汇市场的波动一、工业国之间外汇政策协调的必要性 1.货币政策的独立性问题 2.货币政策的平等问题 3.汇率的自动稳定作用问题二、工业国外汇政策协调的难题三、政策协调的方式对外汇市场的影响第五节 外汇市场短期波动的经济学解释一、外汇现货价格与外汇汇率的长期均衡价格发生偏离二、外汇的短期均衡价格波动幅度超过其长期的均衡价格波动幅度三、外汇市场不是有效市场影响汇率变动的基本因素第四章 汇率预测技术分析本章要求了解有效市场理论，了解市场的投资顾问业，能够从基本面与技术面的角度掌握市场走势的预测方法
6、，能够掌握走势图、移动平均、趋势线等重要技术分析工具，掌握市场的特性与预测方针。 第一节 基本模型预测 一、基本分析的定义二、基本分析模型 1.回归分析 2.资产市场模型 3.根据经验三、基本分析的利弊分析第三节 技术分析预测 一、有效市场理论对技术分析的意义 二、技术分析的内容 1. 技术分析的基本假设 2.成交量 3.未平仓量 4.价格与价格走势 5.预测走势的幅度三、基本分析与技术分析的预测：小结 1.预测上的有关建议 2.预测中最普遍的考虑因素 3.市场的特性基本分析模型 通过走势图 移动平均 趋势线等技术分析工具的预测第五章 外汇市场交易分析战术本章要求了解外汇市场心里行为分析，掌握
7、外汇市场的风险控制，进一步掌握对趋势图的分析。 第一节 外汇市场心理行为分析 一、对中小投资者心理行为的分析二、即时图三、15分钟图和小时图四、趋势与周期第二节 外汇市场交易的风险控制 一、乐观与概率 二、偏好与效用 三、效用及其计算 四、做单技术五、 计划的要素1.资本2.交易的选择与评估3.时间因素4.停止交易5.计划详例外汇交易心理行为 外汇市场交易风险控制第六章 即期外汇交易技术本章要求掌握即期外汇交易的含义，交割时间的确定，即期外汇交易的分类，熟练掌握即期外汇交易市场的报价及国际惯例和报价技巧，熟练掌握即期外汇交易实务操作。 第一节 即期外汇交易概述 一、即期外汇交易的含义二、即期外
8、汇交易交割时间的确定三、即期外汇交易的层次 1.银行与客户之间的交易 2.银行与外汇经纪人之间的交易 3.银行与银行之间的交易 四、即期外汇交易的分类 1.双边交易与多边交易 2.两点套汇和多点套汇第二节 即期外汇交易市场的报价 一、即期外汇交易市场的报价与询价 1.即期外汇交易市场的报价方法 2.即期外汇交易报价的惯例 二、即期外汇交易的报价技巧 1.报价行报价的依据 2.衡量报价行报价质量的标准 第三节 即期外汇交易实务操作一、报价银行的实务操作 1.开盘前的准备 2.开盘及报价 3.调整价格和对外成交 4.账务处理二、询价银行的实务操作 1.选择交易对手 2.询价 3.对方报价 4.交易
9、金额 5.成交 6.证实三、客户的实务操作 1.企业的实务操作 2.个人的实务操作即期外汇交易交割时间的确定 即期外汇交易的分类 即期外汇交易市场的报价 即期外汇交易的报价技巧 报价银行的实务操作 询价银行的实务操作 客户的实务操作第七章 远期外汇交易技术本章要求掌握远期外汇交易的含义及其功能，能够计算远期市场的远期点数，掌握远期报价和交割，掌握银行间市场远期交易的操作及远期外汇交易风险的防范。 第一节 远期外汇市场概述 一、远期外汇交易及其界定二、远期外汇市场的经济功能第二节 远期市场交易的远期点数 一、远期点数 二、计算理论性的远期点数 第三节 远期交易的报价与交割一、买进与卖出报价 二、
10、升水与贴水 三、远期交割日四、非标准期间远期合约的报价五、套算汇率的远期点数第四节 银行间市场的远期交易 一、银行间交易的询价二、管理远期头寸三、以短期换汇交易展延远期头寸第五节 远期市场的即期风险一、远期市场的即期风险类型二、简单的远期交易三、固定与弹性日期远期合约远期外汇交易的含义 远期外汇交易的功能 远期市场的远期点数的计算 远期报价和交割 银行间市场远期交易的操作 远期外汇交易风险的防范第八章 外汇期货交易技术本章要求掌握外汇期货交易的定义，外汇期货交易合约及其种类，外汇期货交易与远期外汇交易的区别，外汇期货交易的指令，能够掌握外汇期货交易的操作。 第一节 外汇期货交易概述 一、外汇期
11、货交易与外汇期货交易合同 1.外汇期货交易 2.外汇期货合同 3.外汇期货合同的种类 4.外汇期货交易与远期外汇交易的区别二、外汇期货交易的基本知识 1.外汇期货交易的交易单位 2.外汇期货交易的经纪公司及经纪人 3.外汇期货交易的功能 4.外汇期货交易的保证金第二节 外汇期货交易的指令 一、时间型指令 1.限制指令 2.收市价指令 3.开市价指令 4.即价指令 二、价格型指令 1.市价指令 2.限价指令 3.市到市价指令 4.意向指令 5.分档次指令 6.价格水平指令三、止损型指令 1.止损指令 2.限价止损指令四、合成型指令 1.限价或收盘市价指令 2.相互取消型指令 第三节 外汇期货交易
12、的操作一、外汇期货交易的一般交易程序 1.选择经纪公司及经纪人 2.开立保证金户 3.落单 4.境外经纪行代客户入市交易 5.追加保证金或交割 6.结算二、外汇期货交易合同的交割过程外汇期货交易的定义，外汇期货交易合约及其种类，外汇期货交易与远期外汇交易的区别 外汇期货交易的指令，外汇期货交易的一般交易程序。第九章 外汇期权交易技术本章要求掌握外汇期权交易的含义及其种类，外汇期权交易中的有关术语，掌握外汇期权价格权利金的确定因素，掌握外汇期权交易策略，了解其它类型的期权产品及其策略。 第一节 外汇期权的基本知识 一、外汇期权有关概念 1.外汇期权与远期合约 2.买进期权与卖出期权 3.履行合约
13、 4.履约价格或执行价格 5.到期日二、期权种类 1.挂牌交易或柜台市场的期权 2.欧式期权与美式期权三、价格术语与范例第二节 外汇期权价格权利金 一、权利金 二、权利金的报价 三、影响权利金的因素 1.内在价值 2.外在价值 3.期望价值 4.隐含价格波动率 四、美式与欧式期权权利金的比较 五、美式期权提前履约买卖双方的行情 六、汇率变动对权利金的影响 第三节 期权策略一、范例：买进USD call二、范例：卖出USD put三、 购买USD call 与销售USD put 的比较四、环形期权五、比率价差交易第四节 其他期权策略与产品 一、跨形价差交易二、掉形价差交易三、价差交易四、合成期权
14、五、已经抵补或未经抵补的期权六、期权的运用外汇期权交易的含义 外汇期权交易的种类，外汇期权交易中的有关术语，影响权利金的因素，外汇期权交易策略，其它类型的期权产品及其策略。第十章 掉期交易技术本章要求掌握掉期交易的含义及其种类，掉期交易的原则及条件，掌握掉期交易的实际操作方式，掌握掉期交易在外汇交易中的实际运用。 第一节 掉期业务的基本知识 一、掉期的含义与种类 1.掉期业务的含义 2.掉期业务的种类二、掉期交易的原则及条件 1.掉期交易的参与者 2.掉期交易的定价方法 3.掉期交易的基本条件第二节 掉期外汇交易的实务 一、即期对远期掉期 二、远期对远期掉期 三、掉期交易的收益和损失 第三节
15、掉期在外汇交易中的应用一、掉期在银行外汇头寸调整中的应用二、用于远期外汇交易的展期三、用于远期外汇交易的提前到期掉期交易的含义 掉期交易的种类 掉期交易的原则及条件，即期对远期掉期 远期对远期掉期 掉期交易在外汇交易中的应用。第十一章 中国外汇市场交易实务本章要求了解我国外汇管理体制，外汇市场交易的基本特征及运作，掌握我国外汇市场发展的结构模式，中国外汇市场的交易内容和程序，利用我国外汇市场进行的交易。 第一节 中国外汇交易的基础：新外汇体制 一、外汇管理体制改革确定的中国外汇交易模式 二、统一外汇市场交易的基本特征三、统一外汇市场的运作第二节 中国外汇市场交易体系 一、中国外汇市场的参与者
16、1.中国外汇市场的组织体系 2.中国外汇市场的主要参与者 二、中国外汇市场的两个层次的交易 1.柜台交易 2.同业交易 三、中国外汇市场的两大板块 1.人民币兑外币市场 2.外币兑外币市场 四、中国外汇市场发展的结构模式 第三节 中国外汇市场交易内容与程序一、中国外汇市场交易 1.即期外汇交易 2.远期外汇交易 3.掉期外汇交易 4.外汇期货交易 5.外汇期权交易二、按金外汇买卖 1.按金外汇买卖的概念及特点 2.按金外汇交易的程序 3.按金外汇交易盈亏的计算 4.我国的按金外汇买卖三、中国银行业自营外汇买卖 1.自营外汇买卖基本规定 2.自营外汇买卖业务程序四、银行代客外汇买卖的操作程序 1
17、.代客外汇买卖的对象与范围 2.外汇买卖的申请 3.交易与汇价 4.资金交收第四节 利用外汇市场进行保值交易 一、保值交易概述 二、国际金融市场上的外汇保值交易 1.利用远期外汇交易保值 2.利用掉期外汇交易保值 3.利用按金外汇交易保值 4.利用外汇期货交易保值 5.利用外汇期权交易保值 6.利用货币互换保值第五节 利用外汇市场进行投机交易一、投机问题的提出二、外汇投机的形式与方法三、著名的国际金融市场投机事件四、我国外汇市场上的投机行为我国外汇管理体制 外汇市场交易的基本特征及运作 我国外汇市场发展的结构模式 中国外汇市场的交易内容和程序 我国外汇市场上的保值交易重 点 章 节第一章：第2
18、、3、4节；第二章：第1、3节；第三章：第1、3、4节；第四章：第2节；第五章：第六章：第2、3节；第七章：第八章：第九章：第十章：第3节；第十一章：第3、4节；参 考 书 目 姜波克，1999：国际金融学，北京：高等教育出版社 姜波克、陆前进，1999：西方汇率理论和政策，北京：中国人民大学出版社 王爱俭，1997：汇率导论，北京：中国金融出版社 杨自理、侯慧卿，1995：汇率预测与外汇交易技巧，北京：科学技术文献出版社王成刚，1995：外汇理论与实务，北京：中国审计出版社陈建樑，1991：国际融资技术与金融市场，上海：复旦大学出版社查尔斯古德哈特，李志辉译2002：外汇市场高频数据的实证研究，吉林：吉林人民出版社劳伦斯S科普兰，唐旭译，1992：汇率与国际金融，北京：课 时 分 配章次章 节 名 称总计课时授课课时辅导练习课时1 外汇与外汇市场2 0 汇率及影响汇率的因素3 汇率预测基本分析4 汇率预测技术分析5 外汇市场交易分析战术 26 即期外汇交易技术7 远期外汇交易技术8 外汇期货交易技术9 外汇期权交易技术10 掉期交易技术11 中国外汇市场交易实务合 计342113说明：本课程为学期课，按每学期17教学周、2课时/周计算，共34课时。其中：讲授21课时，占61.7，实践环节课时，占38.3。
