1、北京大学基金研究协会移动医疗行业梳理及投资机会分析北京大学基金研究协会目录基本概念及分类移动医疗产业链盈利模式分析移动医疗概览国内外移动医疗发展综述快速发展的驱动因素国内外发展状况分析移动医疗投资图谱投资机会分析北京大学基金研究协会移动医疗概览北京大学基金研究协会移动医疗行业概览基本概念移动通信设备技术医疗/健康信息和服务慢性病监测移动健康管理移动在线咨询个人医疗护理医疗信息化智能手机、平板电脑、可穿戴设备、无线植入性设备北京大学基金研究协会移动医疗行业概览分类：硬件&软件表表1 1：移动医疗硬件产品主要功能：移动医疗硬件产品主要功能资料来源：互联网资料表表2 2：移动医疗：移动医疗APPAP
2、P产品主要功能产品主要功能资料来源：互联网资料根据产品类型，移动医疗可分为硬件产品和APP。将产品类型和服务类型相结合，我们可以得到一个精确的分类。北京大学基金研究协会移动医疗行业概览移动医疗产业链产业链大类产业链小类具体服务/消费方主要作用主要业务参与方产品服务提供方移动终端制造商提供移动硬件设备移动应用开发商提供移动APP产品直接消费方医院降低运行成本、提高效率医生辅助诊断、提高技术及知名度患者降低就医费用、提升治疗效果间接消费方保险公司精准化定价、降低保险赔率药企药品广告推送,辅助药品研发基础服务金融机构银行、移动支付支付结算投行IPO及融资服务通信移动运营商通信及数据传递数据大数据服务
3、商大数据分析云计算服务商云端数据存储表表3 3：移动医疗产业链移动医疗产业链资料来源：中信建投，互联网资料北京大学基金研究协会移动医疗行业概览移动医疗盈利模式：五大盈利模式，看好面向患者和药企收费两种模式表表4 4：移动医疗盈利模式移动医疗盈利模式资料来源：中信建投，方正证券产业链小类收费对象服务类型盈利模式相关公司特点分析直接消费方医院信息化系统软件销售维护运营万达信息、东软、卫宁软件市场空间广阔、刚需较大、长期发展有局限远程监测硬件销售监测数据服务四维医学、新元素、中卫莱康院内通讯硬件销售Vocera医生辅助诊断会员收费丁香园、杏树林、Epocrates市场空间小，政策限制大，刚需中性预约
4、平台会员收费ZocDoc、好大夫患者健康管理硬件销售咕咚、乐心医疗、九安医疗市场空间大、创新点多、盈利模式丰富、部分产品刚需较大自诊、问诊诊后咨询会员收费连接收费掌上药店、春雨医生慢性病监测硬件销售九安医疗、三诺生物间接消费方药企医药教学视频精准推送收费翼多、Medscape市场空间大、盈利模式可持续研发数据用户数据收费Epocrates、丁香园广告广告收费丁香园、翼多保险公司慢性病管理硬件监测体系用户数据收费CardioNet、WellDoc市场空间大、国内政策限制大北京大学基金研究协会国内外发展状况分析北京大学基金研究协会国内外发展状况分析国内外移动医疗发展综述移动医疗诞生于上世纪90年代
5、的美国，其雏形是当时被广泛应用于医院数据采集的掌上电脑。移动医疗在传统互联网时代发展较为缓慢，随着移动互联网的快速发展，移动医疗有望在2014年步入高速发展期。图图1 1：2013-20172013-2017全球移动医疗市场规模全球移动医疗市场规模中国移动医疗产业起步较晚，未来发展有望逐渐提速。图图2 2：2012-20182012-2018中国移动医疗市场规模中国移动医疗市场规模资料来源：普华永道资料来源：易观智库北京大学基金研究协会国内外发展状况分析国内外移动医疗快速发展的驱动因素：社会需求、移动设备发展、资本布局资料来源：Bloomberg，中国卫生统计年鉴资料来源：2013年中国卫生统
6、计年鉴老龄化加剧医疗资源分布不合理图图3 3：2010-20502010-2050年全球人口老龄化比例年全球人口老龄化比例资料来源：eMarketer图图4 4：2012-20502012-2050年中国年中国6565岁以上人口比例岁以上人口比例图图5 5：2012 2012 年中国执业医生分布图年中国执业医生分布图北京大学基金研究协会国内外发展状况分析国内外移动医疗快速发展的驱动因素：社会需求、移动设备发展、资本布局图图 6 6：2012-20172012-2017年全球移动互联网用户规模年全球移动互联网用户规模移动终端保有量和移动互联网用户的持续增长为移动医疗快速发展奠定了坚实的基础。高速
7、移动网络的迅速普及能够有效提升现有移动医疗业务的用户体验。图图 7 7：2012-20172012-2017年全球移动终端保有量年全球移动终端保有量资料来源：eMarketer资料来源：GSMA图图 8 8：2008-20142008-2014年中国移动互联网用户规模年中国移动互联网用户规模资料来源：易观智库，艾瑞咨询图图 9 9：2012-20162012-2016年中国可穿戴设备市场规模预测年中国可穿戴设备市场规模预测资料来源：艾媒咨询图图 1010：2012-20162012-2016年中国可穿戴设备市场出货量预测年中国可穿戴设备市场出货量预测资料来源：艾媒咨询北京大学基金研究协会国内外
8、发展状况分析国内外移动医疗快速发展的驱动因素：社会需求、移动设备发展、资本布局表表5 5：国外移动医疗风险投资案例：国外移动医疗风险投资案例资料来源：it桔子，互联网资料北京大学基金研究协会国内外发展状况分析国内外移动医疗快速发展的驱动因素：社会需求、移动设备发展、资本布局表格表格 6 6：国内移动医疗风险投资案例：国内移动医疗风险投资案例资料来源：it桔子，互联网资料资料来源：易观智库北京大学基金研究协会国内外发展状况分析国内外移动医疗快速发展的驱动因素：社会需求、移动设备发展、资本布局表格表格 7 7：国际各大：国际各大ITIT领域巨头布局移动医疗领域巨头布局移动医疗资料来源：公司网站，互
9、联网资料北京大学基金研究协会国内外发展状况分析国内外移动医疗快速发展的驱动因素：社会需求、移动设备发展、资本布局表格表格 8 8：国内各大：国内各大ITIT领域巨头布局移动医疗领域巨头布局移动医疗资料来源：公司网站，互联网资料北京大学基金研究协会投资机会分析北京大学基金研究协会投资机会分析：刚需是核心，核心技术决定发展前景，平台化是发展趋势消费者的刚性需求是核心医院信息化系统&远程监测&院内通信提高效率，需求强烈但中大型医院数量有限，空间有限医生辅助诊断&预约平台政策不允许，医生时间不够空间小，刚需不足患者健康管理&自诊问诊&慢性病监测健康管理类产品，新型科技产品，非必须品药企新药研发和销售竞
10、争激烈广告投入和研发数据需求大新药研发周期长，投入资金大保险公司慢性病监测类的可穿戴设备可降低保险公司的风险，需求刚性大国外成功案例多，国内限制大，目前无市场市场空间大，持续时间长市场空间大，持续时间长慢性病患病率增加，监测类需求强烈慢性病患病率增加，监测类需求强烈北京大学基金研究协会投资机会分析：刚需是核心，核心技术决定发展前景，平台化是发展趋势消费者的刚性需求是核心具体案例分析：CardioNet移动心脏监测设备和心脏监测服务提供商抓住了心脏病患者的刚性需求，且更精确MCOT：可监测使用者心脏活动的可穿戴设备，30天内心电图数据与保险公司合作监测数据提供给药企、医疗器械公司公司简介主要产品
11、公司分析盈利模式Cardionet对心脏非正常活动的诊断率是传统检测方法LOOP的三倍2012年，Cardionet收入1.1亿美元，其中9360万来自患者服务，大部分由Medicare（美国针对65岁以上老人的医保）及商业保险公司支付，830万来自研发服务。北京大学基金研究协会投资机会分析：刚需是核心，核心技术决定发展前景，平台化是发展趋势核心技术决定公司的发展前景具体案例分析：德康医疗公司简介血糖动态检测仪（CGM）研发生产商主要产品G4Platinum已经获得FDA和CE的批准组成：传感器套装，发射器&接收器产品优势治疗方面优势显著：有效改善AIC水平，同时减少低血糖率相比传统指血监测优
12、势：简单，方便，实时控制盈利模式医疗服务渠道：直销团队&经销商；医疗报销渠道：保险公司；医药报销渠道：耐用医疗器械报销流程竞争公司测量误差比较上一代产品新一代产品MedtronicGuardian20%MiniMed5300SAP系统17.90%DexcomSEVENPLUS16%G4Platinum10.80%表格表格9 9：DexcomDexcom与与MedtronicMedtronic产品精度对比产品精度对比数据来源：BostonU、Mass General Hospital、Harvard Med School、Diabetes Research Center德康坚定地走的核心技术至上
13、的路，短短几年内将血糖监测的精度大幅提升，很快拿到FDA和CE的认证，获得了保险公司的大额订单和良好的销售业绩，并且该传感器技术壁垒很高，其他公司很难快速跟上德康的步伐，因此长期来看发展前景广阔。北京大学基金研究协会投资机会分析：刚需是核心，核心技术决定发展前景，平台化是发展趋势平台化是发展趋势具体案例分析：九安医疗当前移动医疗市场产品及服务仅局限于满足用户特定需求，并未在垂直领域形成完整闭环。例如可穿戴产品仅记录用户生理数据，慢性病监测产品仅监测数据、问诊APP仅提供在线问答等。在移动医疗市场高增长环境之下，由水平类应用向移动医疗服务平台演变将成为行业发展方向。目前苹果、谷歌等巨头已经开始实
14、施平台战略（苹果Health Kit平台、谷歌Google Fit平台）用户渴求统一规范的平台大数据为平台化产品的盈利模式的实现奠定基础产品同质化严重患者问诊消费端综合化服务辅助诊断保险公司精准化定价完整商业闭环医疗信息化药企广告精准推送北京大学基金研究协会投资机会分析：刚需是核心，核心技术决定发展前景，平台化是发展趋势平台化是发展趋势具体案例分析：九安医疗公司简介全球家用医疗健康电子产品提供商主要产品电子血压计、血糖测试仪、健康理疗产品产品特点产品完成度非常高，功能完整，细节比较到位盈利模式目前以硬件销售为主2011年1月，公司基于移动互联网的个人健康管理产品iHealth系列产品开始推向国际市场，未来战略是打造“硬件+APPs+CLOUD”的个人健康管理平台，形成以硬件为入口，APP做连接，云端数据分析提供服务的产业链。
