1、B一般来说，经济繁荣时期利率水平会升高C可贷资金利率理论是对古典利率理论和凯恩斯利率理论的折衷D根据流动性偏好理论，处于流动性陷阱状态下，货币政策无效，财政政策非常有效10. 市场中有三种债券，分别为零息债券、平价债券和溢价债券。假设除息票利率这个要素以外，这三种债券的其他要素均相同。那么，当市场利率出现 1 个基点的变化时，这三种债券价格波动绝对幅度从高到低依次为（ ）。A零息债券，平价债券，溢价债券 B溢价债券，平价债券，零息债券C溢价债券，零息债券，平价债券 D零息债券，溢价债券，平价债券11. 假设市场中存在期限为 1 年、2 年和 3 年的三种零息债券，到期收益率分别为 6%、7%和
2、 7.5%，则第二年末的 1 年期远期利率为（）。A7%B7.5%C8.01%D8.51%12. 假设股票 A 过去 12 个月的实际收益率为 1%、2%、3%、4%、5%、6%、6%、5%、4%、3%、2%、1%，那么该股票收益率的估计方差 S 2为万分之（A2.18B3.18C4.18D5.1813.下列各项中不属于市场风险的是（A利率风险B流动性风险C汇率风险D价格风险14.如果人们预期利率上升，则（A卖出债券、多存货币B少存货币、多买债券C多买债券、少存货币D少买债券、少存货币15. 现有以下 4 个国债，其价格和其他条款如下表所示，期限（年）息票率付息频率全价9823.5101.93
3、41054.5110试问从国债价格计算的即期利率曲线的形状是（A斜向上的曲线B斜向下的曲线C先上涨后下降的曲线D先下降后上涨的曲线16. 在已知即期利率曲线的前提下，下列曲线仅依赖即期利率数据不可获得的是（A远期利率曲线B贴现因子曲线C瞬时远期利率曲线D到期收益率曲线17. 假设一个投资者采用固定比例组合保险策略进行投资组合管理，他设定的乘数为 5，初始资产为 100 万元，保本下限为初始价值的 90%。为简便起见，我们假设在固定收益部分没有利息收入，并且股票组合价格跟踪沪深 300 指数，设期初沪深 300 指数为 3000点，若期末沪深 300 指数涨到了 3500 点，则投资者在股票方面
4、的投资金额调整为（ ）。（四舍五入到万）A50 万元B58 万元C90 万元D18 万元18. 股票市场上的“动量效应”是指（A. 短期内表现好的股票会持续好的表现B. 短期内表现好的股票很难持续好的表现C. 长期内表现好的股票会持续好的表现D. 长期内表现好的股票很难持续好的表现19. 已知某公司股票的 系数为 0.5，无风险利率为 6%，市场组合收益率为 10%，则该公司股票的预期收益率为（ ）。A. 6 B. 8 C. 10 D. 1220. 竞价制条件下，价格撮合的首要原则是（ ）。A价格优先 B时间优先 C数量优先D会员优先21. 若某证券有 30的概率获得 30的收益率，50的概率
5、获得 10的收益率，20的概率获得10的收益率，则该证券的期望收益率为（ ）。A. 10 B. 12 C. 14 D. 1622. 某公司在未来每年支付的每股股利为 9 元，投资者的必要收益率为 10，则该股票的内在价值为（ ）。A. 60 元 B. 80 元 C. 90 元 D. 100 元23. 如果其他条件不变，以下情况容易造成本币升值的是（ ）。A. 本国通货膨胀 B. 外国提高利率 C. 本国经济发展放慢 D. 本国贸易顺差24. 在弱式有效市场中，下列说法正确的有（ ）。A存在“内幕信息”B投资者对信息进行价值判断的效率受到损害C要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息D证
6、券投资的基本面分析没有意义25. 下列关于债券与股票的相同点的说法正确的有（ ）。A债券和股票都是发行机构直接融资的工具B债券和股票是虚拟资本，它们本身无价值，但又都是真实资本的代表C发行股票和债券都是发行机构追加资本的需要D债券是一种有期证券；股票是一种无期证券26. 以下会对人民币造成贬值压力的是（A外资流入增加C出国旅游人数增加B国内企业对外投资增加D出口增加27. 以下关于欧洲债务危机成因的说法，正确的有（ ）。A欧元区各国失去货币政策制定权，刺激经济过多依赖财政政策B统一货币后欧元区金融市场风险加大C人口老龄化、高福利政策进一步增加政府负担D汇率制度僵化28.2009 年以来，我国积
7、极推进人民币国际化，其主要措施包括（A中国人民银行与国外央行直接进行货币互换B推进对外贸易、投资人民币计价C建设人民币离岸金融中心D加入 SDR29.国际债券分为欧洲债券与外国债券，以下属于外国债券的是（A武士债券B熊猫债券C斗牛士债券D伦勃朗债券30.属于中央银行的一般性货币政策工具的是（A法定存款准备金B再贴现率C公开市场业务D信贷规模控制31.商业银行贷款的五级分类中，属于不良贷款的是（A关注类B次级类C可疑类D损失类32. 下列关于货币市场的说法中正确的是（ ）。A国库券市场是我国中央银行进行货币政策操作的场所B企业可以利用回购市场获得短期融资C大额可转让定期存单是商业银行主动负债的工
8、具D银行承兑票据市场是银行同业之间融资的市场33. 下列各项中属于 CAPM 成立的假设条件的有（ ）。A每种资产都是无限可分的B投资者可按照相同的无风险利率借入或贷出资金C对于所有投资者而言，信息都是免费的并且是立即可得的D投资者对于各种资产的收益率、标准差和协方差等具有不同的预期34. 下列关于债券属性与债券收益率的各项表述中正确的有（ ）。A当市场利率调整时，息票率越高，债券的价格波动幅度越大B当市场利率调整时，期限越长，债券的价格波动幅度越大C当债券附有可赎回条款时，债券投资收益率会降低D当市场利率调整时，随着债券期限的延长，单位期限的债券价格波动幅度递减35. 下列与中国资本市场开放
9、相关的事件发生时间表述正确的有（ ）。A2003 年，首家合格境外机构投资者获得批准B自 1991 年开始，我国在上海、深圳证券交易所发行 B 股C2006 年，中国首家合格境内机构投资者获得批准D1995 年设立的中国国际金融公司是我国首家中外合资证券公司36. 下列关于资产证券化的表述中，正确的有（ ）。A过手证券代表了其持有者对有类似期限、利率和质量特点的住房抵押贷款组合的直接所有权B1984 年 6 月，房地美发行了一种被称为“抵押担保债券（CMO）”的转付债券C鉴于提前偿付率有一定的随机性所导致的本金偿还速度的波动性，抵押担保证券结构通过现金流“顺序”支付的方式降低了这种波动性D汽车
10、贷款资产支持证券一般比住房抵押贷款支持证券具有更高的服务费37. 货币市场的特征是（ ）。A交易期限短，一般不超过 1 年 B交易期限在 1 年以上C交易目的主要是解决短期资金周转的需要 D交易对象是货币或准货币38. 下列既属于直接融资的金融工具又属于长期金融工具的是（A企业债券 B商业票据 C股票）D大额可转让存单39. 一般来说，汇率变化与资本流动的关系是（ ）。A相对短期资本而言，汇率变动对长期资本的流动影响较小B本币汇率大幅度贬值容易引起资本外逃C汇率升值往往会吸引短期资本流入D汇率升值往往会吸引短期资本流出40. 可转换债券是一种结构化的含权债务工具，关于含权部分，下列说法正确的是
11、（ ）A. 它通常包含历史路径依赖期权和提前执行期权B它通常包含转股权、赎回权和回售权C它通常既有期权多头头寸也有期权空头头寸D它一般通过执行赎回权了结债券头寸41. 以下关于特别提款权（SDR）的说法，正确的是（ ）。A诞生于 1960 年，当时与美元等价，被称为“纸黄金” B目前，SDR 是一种国际储备资产CSDR 可以用于进出口贸易结算D目前，SDR 由美元、欧元、日元、英镑和人民币加权定价42. 以下关于国际储备的理解正确的是（）。A. 国际储备是一国政府和公司、企业持有的资产B. 目前，外汇储备是各国国际储备的主体C. 国际储备可以用于调节国际收支和稳定汇率D. 贸易顺差可以增加外汇
12、储备43.以下关于利率评价理论的理解，正确的是（A. 利率高的国家，即期汇率本币会贬值B.利率高的国家，即期汇率本币会升值C. 利率低的国家，远期汇率本币会贴水D.利率低的国家，远期汇率本币会升水44.下列属于反转含义的 K 线或 K 线组合是（A锤子线B倒锤子线C晨星黄昏之星D孕育型三、判断题45. 一般情况下，投资者财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益越低，其风险也越低。46. 我国银行的 5 年期定期存款通常是复利计息。47. 关于巴拉萨-萨缪尔森命题，发展中国家赶超发达国家会出现实际汇率贬值。48. 买入汇率与卖出汇率的差额，就是银行买卖外汇的收益。549. 远期升水表示期汇汇率比现汇
13、高。50. 有价证券相对价值评估指标中，市盈率指标越低，说明有价证券投资价值越低；市净率指标越高，则有价证券投资价值越高。51. 在美国，商业银行在银行承兑汇票市场的发行和流通中扮演了信用增强的角色，但其在商业票据中没有类似的作用。52. 对于长期债券而言，其久期存在一个上界，不可能随期限的延长而无限升高。53. 再贴现政策是通过增减商业银行资本金来调控货币供应量的。54. 同息票、同到期日的债券，到期收益率越高，说明发行公司信用质量越好。55. 特雷纳指数体现了投资组合承担单位系统性风险获得的超额回报率。56. 凯恩斯的后继者认为，交易性货币需求的变动幅度大于利率的变动幅度。57. 技术分析
14、指标中 ADL、ADR 和 OBOS 三个指标只能用于个股，不能用于大盘指数，这是由其计算公式的特殊性决定的。58. 若不考虑其他因素，当一国国际收支顺差时，该国货币有升值趋势。59. 布雷顿森林体系实质上是一种国际金汇兑体制。60. 货币对外贬值的国家容易造成国内物价上涨。6第二部分 股指期货部分1.1982 年，美国堪萨斯期货交易所推出（）期货合约。A. 标准普尔 500 指数B. 价值线综合指数C. 道琼斯综合平均指数D. 纳斯达克指数2.沪深 300 指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每（）审核一次成份股，并根据审核结果调整成份股。A.一个季度B. 半年C. 一年D. 一年半3
15、.属于股指期货合约的是（A. NYSE 交易的 SPYB. CBOE 交易的 VIXC. CFFEX 交易的 IFD. CME 交易的 JPY4. 采购经理人指数 PMI 与股指期货价格变化具有一定相关性。通常，在其他因素不变的条件下，PMI 指数持续上涨，股指期货价格（ ）概率大。A. 上涨 B. 下跌 C. 盘整 D. 无规律波动5. 中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金（ETF）是（）。A. 上证 50ETF B. 中证 800ETF C. 沪深 300ETF D. 中证 500ETF6. 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价
16、卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到（ ）作用。A. 承担价格风险 B. 增加价格波动C. 促进市场流动 D. 减缓价格波动7. 已知两种股票的 系数分别为 0.75 和 1.10。某投资者对该两种股票投资的比例分别为40%和 60%，则该证券组合的 系数为（ ）。A. 0.96 B. 1.85 C. 0.025 D. 0.0968. 阿尔法策略的主要风险在于（A. 选股策略C. 对股指期货走势的判断B. 对股票指数基差走势的判断D. 股指期货的交易成本9. 假设上证 50 指数为 3000 点，市场利率为 3%，指数股息率为 1%，则 6 个月到期的股指期货合约的理论价
17、格为（ ）点。A. 3000 B. 3030 C. 3045 D. 312010. 若以 6050 点卖出开仓 10 手 IC1809 并持有，当日该合约的收盘价为 6100 点，结算价为 6120 点，不考虑手续费，则当日结算后该笔持仓（ ）。A. 盈利 14 万元B. 盈利 21 万元C. 亏损 14 万元D. 亏损 21 万元11. 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（ ）的原则撮合成交。 A. 价格优先，时间优先 B. 时间优先，价格优先 C. 最大成交量 D. 大单优先，时间优先712. 以涨跌停板价格申报的指令，按照（）原则撮合成交。A. 价格优先、时间优先B. 平仓优先、时间优
18、先C. 时间优先、平仓优先D. 价格优先、平仓优先13. 沪深 300 指数期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（A. 即时最优限价指令的限定价格B. 最新价C. 涨停价D. 跌停价14. 当沪深 300 指数期货合约 1 手的价值为 120 万元时，该合约的成交价为（）点。A. 3000B. 4000C. 5000D. 600015. 根据投资者适当性制度，一般法人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户可用资金余额不低于人民币（）万元。A. 50 B. 100 C. 150 D. 20016. 投资者拟以 3359.8 点申报买入 1 手 IF1706 合约，当时买方报价
19、3359.2 点，卖方报价 3359.6 点，则该投资者的成交价是（A. 3359.2B. 3359.4C.3359.6D. 3359.817. 沪深 300 指数期货合约的最小变动价位为（A. 0.01B. 0.10.02D. 0.218. 沪深 300 指数期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（A. 上一交易日结算价的20%B. 上一交易日结算价的10%C. 上一交易日收盘价的D. 上一交易日收盘价的19. 若 IF1512 合约的挂盘基准价为 4000 点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（点。A. 4800B. 4600C. 4400D. 400020. 撮合成交价等于买入价、卖出
20、价和前一成交价三者中（）的一个价格。A. 最大B. 最小C. 居中D. 随机21. 沪深 300 指数期货合约到期时，只能进行（A. 现金交割B. 实物交割C. 现金或实物交割D. 强行减仓22. 某股票组合价值 1000 万元， 值为 1.17，沪深 300 指数期货合约报价 3900 点。若进行卖出套期保值，应当建仓（）手期货合约。A. 10 B. 20 C. 30 D. 4023. 某基金经理管理投资组合的市值达到 10 亿元，且已知该组合对沪深 300 指数相关系数为 0.8，该组合和沪深 300 指数的波动率分别为 15%和 10%。该基金经理预期市场会出现大幅回调，决定在沪深 30
21、0 股指期货合约处于 4000 点时将投资组合的 Beta 值调整为负值，则至少应卖出（ ）手股指期货合约。A. 991 B. 1001 C. 1111 D. 121124. 假设沪深 300 股指期货 4 月合约价格为 4063 点，6 月合约价格为 4055 点，投资者判断未来远期合约与近期合约价差将由贴水转为升水，建仓 10 对跨期套利组合。若一个月后 4月合约价格为 4100 点， 6 月合约价格为 4150 点，则该套利交易（ ）。A. 亏损 17.4 万元 B. 亏损 11.6 万元 C. 盈利 11.6 万元 D. 盈利 17.4 万元825. IH1802 合约于 2018 年
22、 2 月 22 日到期交割， 2 月 14 日（交割日的前一交易日）其收盘价为 2868.6 点，结算价为 2869.2 点。则 2 月 22 日其涨停板价格为（ ）点。 A. 3443.0 B. 3299.6 C. 3156.2 D. 3012.626. 假设某投资者的期货账户资金为 106 万元，股指期货合约的保证金为 15%，该投资者目前无任何持仓，如果计划以 3370 点买入 IF1706 合约，且资金占用不超过现有资金的三成，则最多可以购买（ ）手 IF1706。A. 1 B. 2 C. 3 D. 427. 股指期货交割是促使（ ）的制度保证，使股指期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。
23、 A. 股指期货价格和股指现货价格趋向一致 B. 股指期货价格和现货价格有所区别 C. 股指期货交易正常进行 D. 股指期货价格合理化28. 在中金所上市交易的上证 50 指数期货合约和中证 500 指数期货合约的合约乘数分别是（）。A. 200，200 B. 200，300 C. 300，200 D. 300，30029. 中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员为交易会员结算应当根据交易保证金标准和持仓合约价值收取交易保证金，且交易保证金标准（）交易所对结算会员的收取标准。A. 不得低于 B. 低于 C. 等于 D. 高于30. 假设某投资者的期货账户资金为 105 万元，股指期货合约的保
24、证金为 15%，该投资者目前无任何持仓，如果计划以 2270 点买入 IF1603 合约，且资金占用不超过现有资金的三成，则最多可以购买（）手 IF1603。A. 1B. 2C. 3D. 431. 某投资者期货账户可用保证金 500 万元，某日以 4250 点价格开仓买进 IF1803 合约 40 手，同一天，该客户以 4300 点卖出平仓 20 手 IF1803，当日结算价 4239 点。假设交易保证金率为 15%，手续费为单边 100 元/手，则以下说法正确的是（A. 当日平仓获利 30.6 万元B. 当日保证金占用233.4 万元C. 当日账户权益 522.8 万元D. 可用资金余额为141.89 万元32. 股指期货爆仓是指股指期货投资者的（A. 账户风险度达到 80%B. 账户风险度达到100%C. 权益账户小于 0D. 可用资金账户小于 0，但是权益账户大于 033. 当市场出现连续两个交易日的同方向涨（跌）停板、单边市等特别重大的风险时，中金所为迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约而采取的紧急措施是（）。A. 强制平仓 B. 强制减仓 C. 大户持仓报告 D. 持仓限额34. 沪深 300 指数期货合约单边持仓达到（ ）手以上（含）的合
