期货从业《期货基础知识》复习题集第3707篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第3707篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.债券的到期收益率与久期呈( )关系。
A、正相关
B、不相关
C、负相关
D、不确定
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】:
C
【解析】:
债券的到期收益率与久期呈负相关关系。
故本题答案为C。
2.假设英镑的即期汇率为1英镑兑1.4839美元,30天远期汇率为1英镑兑1.4783美元,这表明30天远期英镑( )。
A、贴水4.53%
B、贴水0.34%
C、升水4.53%
D、升水0.34%
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【知识点】:
第7章>第1节>远期汇率与升贴水
【答案】:
A
【解析】:
升(贴)水=(远期汇率-即期汇率)/即期汇率X(12/月数)=(1.4783-1.4839)/1.4839x(12/1)=-0.0453=-4.53%,即30天英镑的远期贴水为4.53%。
故本题答案为A。
3.我国5年期国债期货合约,可交割国债为合约到期日首日剩余期限为( )年的记账式付息国债。
A、2~3.25
B、4~5.25
C、6.5~10.25
D、8~12.25
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
B
【解析】:
我国5年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债,可交割国债为合约到期日首日剩余期限为4~5.25年的记账式付息国债。
故本题答案为B。
4.在期货交易中,买卖双方需要缴纳的保证金的比例为期货合约价值的( )。
A、10%
B、15%
C、10%~15%
D、5%~15%
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【知识点】:
第3章>第2节>保证金制度
【答案】:
D
【解析】:
在期货交易中,买卖双方要缴纳期货合约价值5%~15%的保证金,作为履约的保证,在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金,盈利方则可提取多余的保证金。
故本题答案为D。
5.某日,我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨,收盘价为3120元/吨,若每日价格最大波动限制为±4%,大豆的最小变动价为1元/吨,下一交易日不是有效报价的是( )元/吨。
A、2986
B、3234
C、2996
D、3244
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【知识点】:
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】:
D
【解析】:
期货合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限,称为涨停板;而该合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅则构成当日价格下跌的下限,称为跌停板。
大豆的最小变动价为1元/吨,所以下一交易日的涨停板为3110*(1+4%)=3234.4≈3234(元/吨);跌停板为3110*(1-4%)=2985.6≈2986(元/吨),D项超出涨停板价格。
故本题答案为D。
6.非会员单位只能通过期货公司进行期货交易,体现了期货交易的( )特征。
A、双向交易
B、交易集中化
C、杠杆机制
D、合约标准化
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【知识点】:
第1章>第2节>期货交易的基本特征
【答案】:
B
【解析】:
期货交易必须在期货交易所内进行体现了期货交易的交易集中化特征。
7.若债券的久期为7年,市场利率为3.65%,则其修正久期为( )。
A、6.25
B、6.75
C、7.25
D、7.75
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】:
B
【解析】:
7/(1+3.65%)=6.75。
意味着市场利率上升1%,将导致债券价格下跌约6.75%。
8.将期指理论价格下移一个( )之后的价位称为无套利区间的下界。
A、权利金
B、手续费
C、持仓费
D、交易成本
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【知识点】:
第9章>第3节>股指期货期现套利
【答案】:
D
【解析】:
套利区间是指考虑交易成本后,将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。
在这个区间中,套利交易不但得不到利润,反而可能导致亏损。
具体而言,将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的下界。
故本题答案为D。
9.下列关于展期的定义,正确的是()。
A、用远月合约调换近月合约,将持仓向后移
B、合约到期时,自动延期
C、合约到期时,用近月合约调换远月合约
D、期货交割日,自动延期
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第4章>第1节>套期保值的原理
【答案】:
A
【解析】:
展期,即用远月合约调换近月合约,将持仓向后移。
故本题答案为A。
10.中国最早的金融期货交易所成立的时间和地点是()。
A、1931年5月,上海
B、1945年5月,北京
C、2006年9月,上海
D、2009年9月,北京
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【知识点】:
第2章>第1节>我国境内期货交易所
【答案】:
C
【解析】:
中国金融期货交易所于2006年9月在上海挂牌成立,并在2010年4月推出了沪深300股票指数期货。
11.下列关于郑州商品交易所的表述,正确的是()。
A、是公司制期货交易所
B、菜籽油和棕榈油均是其上市品种
C、以营利为目的
D、会员大会是其最高权力机构
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第2章>第1节>我国境内期货交易所
【答案】:
D
【解析】:
郑州商品交易所是会员制期货交易所;菜籽油是郑州商品交易所的上市品种,但是棕榈油是大连商品交易所的上市品种;我国的期货交易所都不以营利为目的;会员制期货交易所的会员大会是其最高权力机构。
故本题答案为D。
12.某股票看涨期权(A)执行价格和权利金分别为60港元和4.53港元。
该股票看跌期权(B)和权利金分别为67.5港元和6.48港元,此时股票市场价格为63.95元。
比较()
A、A的时间价值小于B的时间价值
B、A的时间价值大于B的时间价值
C、A的时间价值等于B的时间价值
D、条件不足,不能确定
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】:
A
【解析】:
根据公式:
时间价值=权利金-内涵价值,可以得出A的时间价值=4.53-(63.95-60)=0.58(港元),B的时间价值=6.48-(67.5-63.95)=2.93(港元),则A的时间价值比B的时间价值小。
13.下列关于大户报告制度的说法正确的是()。
A、交易所会员或客户所有合约持仓达到交易所规定的持仓标准时,会员或客户应向交易所报告
B、交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓标准时,会员或客户应向中国证监会报告
C、交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓标准时,会员或客户应向交易所报告
D、交易所会员或客户所有品种持仓达到交易所规定的持仓标准时,会员或客户应向交易所报告
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第2节>持仓限额及大户报告制度
【答案】:
C
【解析】:
大户报告制度的定义为交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓标准时,会员或客户应向交易所报告。
故本题答案为C。
14.隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约,在()的国际期货市场上有一定影响。
A、19世纪七八十年代
B、20世纪七八十年代
C、19世纪70年代初
D、20世纪70年代初
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】:
B
【解析】:
隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约,在20世纪七八十年代的国际期货市场上有一定影响。
15.下列关于集合竞价的说法中,正确的是()。
A、集合竞价采用最小成交量原则
B、低于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交
C、高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交
D、当申报价格等于集合竞价产生的价格时,若买入申报量较少,则按买入方的申报量成交
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第3节>竞价
【答案】:
D
【解析】:
集合竞价采用最大成交量原则,选项A错误。
低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交,选项B错误。
高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交,选项C错误。
16.推出历史上第一个利率期货合约的是()。
A、CBOT
B、IMM
C、MMI
D、CME
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【知识点】:
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】:
A
【解析】:
1975年10月,芝加哥期货交易所(CBOT)推出了历史上第一张利率期货合约——国民抵押协会债券期货合约。
17.股指期货远期合约价格大于近期合约价格时,称为( )。
A、正向市场
B、反向市场
C、顺序市场
D、逆序市场
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第3节>股指期货跨期套利
【答案】:
A
【解析】:
当远期合约价格大于近期合约价格时,称为正常市场或正向市场。
故本题答案为A。
18.当日无负债结算制度,每日要对交易头寸所占用的()进行逐日结算。
A、交易资金
B、保证金
C、总资金量
D、担保资金
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第2节>当日无负债结算制度
【答案】:
B
【解析】:
当日无负债结算制度呈现如下特点:
第一,对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算,在此基础上汇总,使每一交易账户的盈亏都能得到及时、具体、真实的反映。
第二,在对交易盈亏进行结算时,不仅对平仓头寸的盈亏进行结算,而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算。
第三,对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算。
第四,当日无负债结算制度是通过期货交易分级结算体系实施的。
故本题答案为B。
19.欧美市场设置股指期货合约月份的方式是( )。
A、季月模式
B、远月模式
C、以近期月份为主,再加上远期季月
D、以远期月份为主,再加上近期季月
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第1节>合约条款及交易规则
【答案】:
A
【解析】:
股指期货的合约月份是指股指期货合约到期进行交割所在的月份。
不同国家和地区期货合约月份的设置不尽相同。
在境外期货市场上,股指期货合约月份的设置主要有两种方式:
一种是季月模式(季月是指3月、6月、9月、12月)。
欧美市场采用的就是这种设置方式。
故本题答案为A。
20.下列关于S/N(Spot—Next)的掉期形式的说法中,错误的是( )。
A、可以买进第二个交易日到期的外汇,卖出第三个交易日到期的外汇
B、可以买进第二个交易日到期的外汇同时买进第三个交易日到期的外汇
C、卖出第二个交易日到期的外汇,买进第三个交易日到期的外汇
D、S/N属于隔夜掉期交易的一种
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】:
B
【解析】:
S/N(Spot—Next)的掉期形式是买进第二个交易日到期的外汇,卖出第三个交易日到期的外汇;或卖出第二个交易日到期的外汇,买进第三个交易日到期的外汇。
选项ACD均正确,掉期交易需要一个买进,一个卖出,B项错误。
故本题答案为B。
21.下列不属于影响外汇期权价格的因素的是( )。
A、期权的执行价格与市场即期汇率
B、期权到期期限
C、预期汇率波动率大小、国内外利率水平
D、货币面值
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第4节>外汇期权的分类及价格影响因素
【答案】:
D
【解析】:
影响外汇期权价格的因素包括:
(1)期权的执行价格与市场即期汇率;
(2)到期期限;(3)预期汇率波动率大小;(4)国内外利率水平。
选项ABC均属于影响外汇期权价格的因素,D项不属于。
故本题答案为D。
22.我国10年期国债期货合约的交易代码是( )。
A、TF
B、T
C、F
D、Au
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
B
【解析】:
我国10年期国债期货合约的交易代码是T。
故本题答案为B。
23.下列数据价格形态中的不属于反转形态的是( )。
A、头肩形、双重顶(M头)
B、双重底(W底)、三重顶、三重底
C、圆弧顶、圆弧底、V形形态
D、三角形态、矩形形态
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第10章>第3节>价格形态
【答案】:
D
【解析】:
价格形态分成持续形态和反转形态两大类型。
反转形态包括,头肩形、双重顶(M头)、双重底(W底)、三重顶、三重底、圆弧顶、圆弧底、V形形态等。
ABC项均属于反转形态,D项属于持续形态。
故本题答案为D。
24.K线为阳线时,( )的长度表示最高价和收盘价之间的价差。
A、上影线
B、实体
C、下影线
D、总长度
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第10章>第3节>K线分析
【答案】:
A
【解析】:
当收盘价高于开盘价,K线为阳线,中部的实体一般用空白或红色表示。
其中,上影线的长度表示最高价和收盘价之间的价差,实体的长短代表收盘价与开盘价之间的价差.下影线的长度则代表开盘价和最低价之间的差距。
故本题答案为A。
25.将期指理论价格上移一个( )之后的价位称为无套利区间的上界。
A、权利金
B、手续费
C、交易成本
D、持仓费
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第3节>股指期货期现套利
【答案】:
C
【解析】:
套利区间是指考虑交易成本后,将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。
在这个区间中,套利交易不但得不到利润,反而可能导致亏损。
具体而言,将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的上界。
故本题答案为C。
26.反向市场中进行牛市套利交易,只有价差( )才能盈利。
A、扩大
B、缩小
C、平衡
D、向上波动
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第5章>第3节>跨期套利
【答案】:
A
【解析】:
反向市场中进行牛市套利交易,只有价差扩大才能盈利。
故本题答案为A。
27.期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是( )。
A、期货与现货价格变动趋势相同,且临近到期日,两价格间差距变小
B、期货与现货价格变动趋势相反,且临近到期日,两价格间差距变大
C、期货与现货价格变动趋势相反,且临近到期日,价格波动幅度变小
D、期货与现货价格变动趋势相同,且临近到期日,价格波动幅度变大
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第1章>第3节>规避风险功能
【答案】:
A
【解析】:
对同一种商品来说,现货市场和期货市场同时存在的情况下,在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约,因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同,并且随着期货合约临近交割,现货价格和期货价格趋于一致。
故本题答案为A。
28.技术分析指标不包括()。
A、K线图
B、移动平均线
C、相对强弱指标
D、威廉指标
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第10章>第3节>技术指标
【答案】:
A
【解析】:
常见的技术分析指标包括移动平均线、平滑异同移动平均线、威廉指标、随机摆动指标、相对强弱指标等。
29.期权买方立即执行期权合约,如果获得的收益()零,则期权具有内涵价值。
A、大于
B、大于等于
C、小于
D、等于
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】:
A
【解析】:
期权的内涵价值也称内在价值,是指在不考虑交易费用和期权费的情况下,买方立即执行期权合约可获得的收益。
如果收益大于0,则期权具有内涵价值;如果收益小于等于0,则期权不具有内涵价值,内涵价值等于0。
故本题答案为A。
30.欧式期权的买方只能在( )行权。
A、期权到期日3天
B、期权到期日5天
C、期权到期日10天
D、期权到期日
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【知识点】:
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】:
D
【解析】:
欧式期权的买方只能在期权到期日行权。
故本题答案为D。
31.债券久期通常以( )为单位。
A、天
B、月
C、季度
D、年
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】:
D
【解析】:
债券久期是指债券在未来产生现金流时间的加权平均,其权重是各期现金流现值占债券现值的比重,通常以年为单位。
故本题答案为D。
32.交叉套期保值的方法是指做套期保值时,若无相对应的该种商品的期货合约可用,就可以选择( )来做套期保值。
A、与被套期保值商品或资产不相同但负相关性强的期货合约
B、与被套期保值商品或资产不相同但正相关性强的期货合约
C、与被套期保值商品或资产不相同但相关不强的期货合约
D、与被套期保值商品或资产相关的远期合约
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第4章>第1节>套期保值的原理
【答案】:
B
【解析】:
如果不存在与被套期保值的商品或资产相同的期货合约,企业可以选择其他的相关期货合约进行套期保值,选择的期货合约头寸的价值变动与实际的、预期的现货头寸的价值变动大体上相当。
这种选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值,称为交叉套期保值(CrossHedging)。
例如,企业利用螺纹钢期货对钢坯现货进行的套期保值。
一般的,选择作为替代物的期货品种最好是该现货商品或资产的替代品,相互替代性越强即正相关性强,交叉套期保值交易的效果就会越好。
33.在期货市场发达的国家,( )被视为权威价格,是现货交易的重要参考依据。
A、现货价格
B、期货价格
C、期权价格
D、远期价格
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第1章>第3节>价格发现的功能
【答案】:
B
【解析】:
期货市场具有价格发现的功能。
价格发现具有预期性、连续性、公开性、权威性。
故本题答案为B。
34.某日,某投资者认为未来的市场利率将走低,于是以94.500价格买入50手12月份到期的中金所TF1412合约。
一周之后,该期货合约价格涨到95.600,投资者以此价格平仓。
若不计交易费用,该投资者将获利( )万元。
A、45
B、50
C、55
D、60
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】:
C
【解析】:
若不计交易费用,该投资者将获利1100个点,即95.600-94.500=1.100
元,即11000元/手,50手,总盈利为55万元。
故本题答案为C。
35.看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方()一定数量的标的资产。
A、买入
B、先买入后卖出
C、卖出
D、先卖出后买入
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第3节>买进看跌期权
【答案】:
C
【解析】:
看跌期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后,即拥有在期权合约的有效期内,按执行价格卖出一定数量标的资产的权利,但不负有必须卖出的义务
36.在我国的商品期货交易所中,会员对结算结果有异议的,应在下一交易日( )以书面形式通知交易所。
A、收市前30分钟内
B、开市前1个小时内
C、收市前1个小时内
D、开市前30分钟内
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第3节>结算
【答案】:
D
【解析】:
在我国的商品期货交易所中,会员对结算结果有异议的,应在下一交易日开市前30分钟内以书面形式通知交易所。
如有特殊情况,会员可在下一交易日开市后两小时内以书面形式通知交易所。
故本题答案为D。
37.在我国,大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100%大豆=18%豆油+()豆粕+3.5%损耗”的关系。
A、30%
B、50%
C、78.5%
D、80%
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第5章>第3节>跨品种套利
【答案】:
C
【解析】:
在我国,大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100%大豆=18%豆油+78.5%豆粕+3.5%损耗”的关系。
故本题答案为C。
38.我国第一个股指期货是( )。
A、沪深300
B、沪深50
C、上证50
D、中证500
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第1节>沪深300股指期货
【答案】:
A
【解析】:
2010年4月16日,我国第一个股指期货一沪深300指数期货在上海中国金融期货交易所上市交易。
故本题答案为A。
39.某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权,又以3.5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权,再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。
当期权到期时,在不考虑其他因素影响的情况下,该投机者的净收益是()美元/盎司。
A、0.5
B、1.5
C、2
D、3.5
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】:
B
【解析】:
期权到期日时该投资者持有黄金期货多头,到期日黄金期货价格小于360美元/盎司,则该投资者执行看跌期权且手中的看涨期权将不被执行:
当到期日黄金期货价格大于360美元/盎司,则该投资者不执行看跌期权而手中的看涨期权将被执行。
因此,投资者净收益不变,始终为(360-358)+3.5-4=1.5(美元/盎司)。
故本题答案为B。
40.实物交割时,一般是以()实现所有权转移的。
A、签订转让合同
B、商品送抵指定仓库
C、标准仓单的交收
D、验货合格
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第3节>交割
【答案】:
C
【解析】:
实物交割时,一般是以标准仓单的交收实现所有权转移的。
二、多选题
1.下列属于现货多头的情形有()。
A、甲贸易商有着千吨白糖库存
B、乙榨油厂已签订大豆进口合同,确定了价格,但尚未实现交收
C、丙钢材贸易商签订供货合同,约定在三个月后按某价格提供若干吨钢材但手头尚未有钢材现货
D、丁轮胎厂在三个月后需购进一批天然橡胶原料
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第4章>第1节>套期保值的原理
【答案】:
A,B
【解析】:
现货头寸可以分为多头和空头两种情况。
当企业持有实物商品或资产,或者已按固定价格约定在未来购买某商品或资产时,该企业处于现货的多头。
当企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产,但尚未持有实物商品或资产时,该企业处于现货的空头。
C项在未来提供钢材但当前未持有,处于空头。
D项还未按固定价格约定在未来购买某商品或资产。
故本题答案为AB。
2.下列属于影响市场利率因素中的经济因素的是( )。
A、货币政策
B、经济周期
C、通货膨胀率
D、经济增长速度
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第1节>利率期货价格的影响因素
【答案】:
B,C,D
【解析】:
选项BCD均属于经济因素,A属于政策因素。
故本题答案为BCD。
3.适合外汇期货买入套期保值的情形主要包括()。
A、外汇短期负债者担心未来货币贬值
B、外汇短期负债者担心未来货币升值
C、国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失
D、国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率下降造成损失
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【知识点】:
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】:
B,C
【解析】:
适合外汇期货买入套期保值的情形主要包括:
(1)外汇短期负债者担心未来货币升值;
(2)国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失,BC均
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- 期货基础知识 期货 从业 基础知识 复习题 3707