中级经济师考试金融实务知识点整理重点笔记十.docx
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中级经济师考试金融实务知识点整理重点笔记十
中级经济师考试《金融实务》知识点整顿笔记(十)
第十章 金融风险与金融危机
第一节 金融风险及其管理
一、金融风险概念
(一)风险涵义与要素
金融风险是一种风险。
风险(Risk)普通被定义为“产生损失也许性或不拟定性”。
风险是由风险因素、风险事故和损失也许性等三个要素有机构成。
(二)金融风险涵义与要素
1.金融风险涵义
金融风险是指关于主体在从事金融活动中,因某些因素发生意外变动,而蒙受经济损失也许性。
2.金融风险要素
由金融风险涵义可见,金融风险包括如下三个要素:
第一,金融风险风险因素是关于主体从事了金融活动。
第二,金融风险风险事故是某些因素发生意外变动。
第三,金融风险中损失也许性是经济损失也许性。
(三)金融风险类型
为国际社会所普遍接受和采用分类办法:
1.信用风险
信用风险产生于交易对方不守信用。
广义信用风险是指交易对方所有背信弃义、违背商定风险。
狭义信用风险是指交易对方在货币资金借贷中还款违约风险。
狭义信用风险最大承受者是商业银行。
2.市场风险
市场风险,因金融市场价格发生意外变动,而蒙受经济损失也许性,就是市场风险。
市场风险风险因素是关于主体在金融市场上从事货币资金借贷、金融产品或金融衍生产品交易。
市场风险风险事故是金融市场价格发生意外变动。
市场风险涉及汇率风险、利率风险和投资风险等三种类型。
(1)汇率风险
汇率风险是指关于主体在不同币别货币互相兑换或折算中,因汇率在一定期间内发生意外变动,而蒙受经济损失也许性。
汇率风险分为交易风险、折算风险和经济风险等三种类型。
(2)利率风险
利率风险是指关于主体在货币资金借贷中,因利率在借贷有效期中发生意外变动,而蒙受经济损失也许性。
从同步既是借方又是贷方借贷双方组合体(如商业银行)来看,其利率风险重要有两种情形。
一是利率不匹配组合利率风险,二是期限不匹配组合利率风险。
(3)投资风险
投资风险是指关于主体在股票市场、金融衍生产品市场进行投资中,因股票价格、金融衍生产品价格发生意外变动,而蒙受经济损失也许性。
3.流动性风险
流动性风险是指金融机构(特别是商业银行)所掌握钞票资产,以合理价格变现资产所获得资金,或以合理成本所筹集资金局限性以满足即时支付需要,从而蒙受经济损失也许性。
流动性风险体现为流动性短缺。
4.操作风险
在不同国家和巴塞尔银行监管委员会层面上,对操作风险存在不同结识和界定,重要有如下角度和分类。
(1)狭义操作风险与广义操作风险
狭义操作风险是指金融机构运营部门在运营过程中,因内部控制缺失或疏忽、系统错误等,而蒙受经济损失也许性。
广义操作风险是指金融机构信用风险和市场风险以外所有风险。
(2)操作性杠杆风险与操作性失误风险
操作性失误风险重要是指由金融机构内部因素变化所导致操作风险。
这些内部因素重要涉及解决流程、信息系统、人事等方面失误。
操作性杠杆风险重要是指由金融机构外部因素变化所导致操作风险。
例如,由于外部冲击导致金融机构收入减少;这些外部冲击涉及税制和政治方面变动,法律和监管环境调节,竞争者行为和特性变化等。
5.法律风险与合规风险
6.国家风险
(1)狭义国家风险与广义国家风险
从狭义来看,国家风险是指一国居民在与她国居民进行经济金融交易中,因她国经济、政治或社会等政策性或环境性因素发生意外变动,而使自己不能如期、足额收回关于资金,从而蒙受经济损失也许性。
从广义来看,国家风险是指一国居民在与她国居民进行经济金融交易中,因她国各种政策性或环境性因素发生意外变动,而使自己蒙受各种损失也许性。
(2)主权风险与转移风险
如果与一国居民发生经济金融交易她国居民为政府或货币当局,政府或货币当局为债务人,不能如期足额清偿债务,而使该国居民蒙受经济损失,这种也许性就是主权风险。
如果与一国居民发生经济金融交易她国居民为民间主体,国家通过外汇管制、罚没或国有化等政策法规限制民间主体资金转移,使之不能正常履行其商业义务,从而使该国居民蒙受经济损失,这种也许性就是转移风险。
(3)经济风险、政治风险与社会风险
经济风险在于她国因经济状况、国际收支状况、国际储备状况、外债状况等经济因素恶化,浮现外汇短缺,而实行外汇管制,限制对外支付等。
政治风险在于她国因政权更迭、政局动荡、战争等政治因素恶化,而回绝或无力对外支付等。
社会风险在于她国因社会矛盾、民族矛盾、宗教矛盾等社会环境恶化,而不能正常实行经济政策,导致无力或回绝对外支付等。
7.名誉风险
名誉风险是指金融机构因受公众负面评价,而浮现客户流失、股东流失、业务机遇丧失、业务成本提高等状况,从而蒙受相应经济损失也许性。
是二级风险,是由于没有控制好其她风险而引起。
8.系统风险
系统风险是指金融机构从事金融活动或交易所在整个系统(机构系统或市场系统)因外部性因素冲击或内部性因素牵连而发生激烈波动、危机或瘫痪,使整个金融机构不能幸免,从而蒙受经济损失也许性。
二、金融风险管理
(一)内部控制与全面风险管理
1.内部控制及其要素
(1)内部控制涵义
COSO于1992年发布了知名《内部控制—整合框架》,并于1994年作出局部修订,成为关于内部控制权威文献。
该文献将内部控制定义为:
内部控制是由一种公司董事会、管理人员和其他职工实行一种过程。
其目是为提高经营活动效果和效率、保证财务报告可靠性、促使与可合用法律相符合提供一种合理保证。
(2)内部控制要素
COSO在其《内部控制—整合框架》中正式提出内部控制由五项要素构成:
①控制环境。
②风险评估。
③控制活动。
④信息与沟通。
⑤监督。
巴塞尔银行监管委员会在1998年颁布《银行内部控制系统框架》中,提出商业银行内部控制系统涉及管理监督与控制文化、风险辨认与评估、控制活动与职责划分、信息与沟通、监管活动与错误纠正等五项要素。
中华人民共和国银行业监督管理委员会在《商业银行内部控制评价试行办法》中,以为商业银行内部控制五项要素是:
①内部控制环境②风险辨认与评估③内部控制办法④监督评价与纠正⑤信息交流与反馈。
2.全面风险管理及其架构
国务院国有资产监督管理委员会于6月20日正式对外发布了《中央公司全面风险管理指引》。
(1)全面风险管理涵义
COSO在《公司风险管理——整合框架》文献中以为:
全面风险管理是一种过程,它由一种主体董事会、管理层和其他人员实行,应用于战略制定并贯穿于公司之中,用于辨认那些也许影响主体潜在事件,管理风险以使其在该主体风险偏好之内,并为主体目的实现提供合理保证。
国务院国有资产监督管理委员会在《中央公司全面风险管理指引》中指出:
全面风险管理,是公司环绕总体经营目的,通过在公司管理各个环节和经营过程中执行风险管理基本流程,哺育良好风险管理文化,建立健全全面风险管理体系,涉及风险管理方略、风险理财办法、风险管理组织体系、风险管理信息系统和内部控制系统,从而为实现风险管理总体目的提供合理保证过程和办法。
(2)全面风险管理架构
COSO在《公司风险管理——整合框架》文献中以为:
全面风险管理是三个维度立体系统。
这三个维度是:
①公司目的。
②风险管理要素。
③公司层级。
国务院国有资产监督管理委员会在《中央公司全面风险管理指引》中指出:
全面风险管理架构是:
①公司总体经营目的。
②风险管理流程。
③风险管理文化。
④风险管理体系。
(二)金融风险管理流程
1.风险辨认
2.风险评估
风险评估内容涉及预计经济损失发生频率和测算经济损失严重限度。
信用风险评估办法重要有Zeta法、Creditmetrics模型和KMV模型。
市场风险评估办法重要有风险累积与汇集法、概率法、敏捷度法、波动性法、风险价值法(VaR法)、极限测试法和情景分析。
操作风险评估办法重要有基本指标法、原则化法、内部测量法和损失分布法。
3.风险分类
风险分类就是依照风险辨认和评估成果,按照所面临每种风险发生频率和严重性,将其分别归入不同“风险级别”。
风险分类可以采用图像法,如图10-1所示:
4.风险控制
5.风险监控
6.风险报告
7.风险确认与审计
(三)信用风险管理
1.机制管理
机制管理就是建立起针对信用风险管理机制。
对商业银行而言,信用风险管理机制重要有:
(1)审贷分离机制。
(2)授权管理机制。
(3)额度管理机制。
2.过程管理
过程管理就是针对信用由提供到收回全过程,在不同阶段采用不同管理办法。
对商业银行而言,重要有如下三个方面:
(1)事前管理
(2)事中管理
在事中管理阶段,商业银行要进行贷款风险分类。
当前采用贷款五级分类办法,即把已经发放贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失等五个级别。
(3)事后管理
(四)市场风险管理
1.利率风险管理
利率风险管理办法重要有:
(1)选取有利利率;
(2)调节借贷期限;
(3)缺口管理;
(4)持续期管理;
(5)运用利率衍生产品交易。
2.汇率风险管理
汇率风险管理办法重要有:
(1)选取有利货币;
(2)提前或推迟收付外币;
(3)进行构造性套期保值;
(4)做远期外汇交易;
(5)做货币衍生产品交易。
3.投资风险管理
(1)股票投资风险管理办法
股票投资风险管理办法重要有:
一是依照对股票价格将来走势预测;
二是投资组合;
三是购买股票型投资基金;
四是做股指期货交易或股指期权交易。
(2)金融衍生产品投资风险管理办法
一是加强制度建设;
二是进行限额管理;
三是进行风险敞口对冲与套期保值。
(五)操作风险管理
1.制度管理
制度管理就是建立和不断完善内部控制制度,不给由人为因素而产生操作风险提供机遇和环境。
2.信息系统管理
信息系统管理就是基于信息系统对操作风险进行管理和对由信息系统产生操作风险进行管理。
3.流程管理
流程管理就是设计和采用科学操作风险管理流程与不断优化和严格执行业务流程。
4.职工管理
职工管理就是对由内部欺诈、失职违规、知识技能匮乏和核心职工流失等内部职工因素所带来操作风险进行管理。
5.风险转移
风险转移就是充分运用保险和业务外包等机制和手段,将自己做承担操作风险转移给第三方。
(六)其他风险管理
1.流动性风险管理
流动性风险管理重要着眼点是:
(1)保持资产流动性。
(2)保持负债流动性。
(3)进行资产和负债流动性综合管理,实现匹配。
2.法律风险与合规风险管理
法律风险与合规风险管理重要机制和办法是:
(1)加强文化建设。
(2)加强组织与制度建设。
(3)加强人力资源管理。
(4)加强过程管理。
3.国家风险管理
(1)国家层面管理办法
(2)公司层面管理办法
4.名誉风险管理
三、金融风险管理国际规则:
“巴塞尔新资本合同”
巴塞尔银行监管委员会在6月通过并发布了《资本计量和资本原则国际合同:
修订框架》(简称“巴塞尔新资本合同”)。
“巴塞尔新资本合同”核心在于全面提高商业银行风险管理水平,精确辨认、计量和控制
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