中级会计职称财务管理计算题集九含答案.docx
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中级会计职称财务管理计算题集九含答案
2019年中级会计职称财务管理计算题集九含答案
【例题•计算题】甲商品流通企业2019年6月30日资产负债表的部分项目数据如下
单位:
元
其他有关资料如下:
(1)营业收入:
2019年6月份营业收入400000元,2019年7月份营业收入450000元,2019年8月份营业收入600000元;
(2)收款政策:
当月销售当月收现60%,下月收现35%,其余5%预计无法收回;
(3)营业毛利率为20%;
(4)采购政策:
每月购货为下月计划营业收入的80%;
(5)付款政策:
当月购货当期付现70%,其余下月付现;
(6)2019年7月份用货币资金支付的期间费用为44000元,该月发生的非付现期间费用为6000元;
(7)2019年7月份预交所得税2500元;
(8)2019年7月份向投资者预分配利润5000元;
(9)该企业每月末最低现金余额为40000元,不足时向银行取得短期借款,借款为10000元的整倍数。
要求:
(1)计算甲企业2019年7月份销售现金流入和经营现金流出;
(2)计算甲企业2019年7月份现金余缺和期末现金余额;
(3)计算甲企业2019年7月份的营业成本和利润总额;
(4)计算甲企业2019年7月31日资产负债表下列项目的金额:
①应收票据及应收账款;
②应付票据及应付账款;
③短期借款。
【答案与解析】
(1)该企业2019年7月份销售现金流入和经营现金流出
销售现金流入=450000×60%+400000×35%=410000(元)
经营现金流出=444000+44000+2500+5000=495500(元)
其中:
采购现金流出=450000×80%×30%+600000×80%×70%=444000(元)
(2)该企业2019年7月份现金余缺和期末现金余额:
现金余缺=40000+410000-495500=-45500(元)
期末现金余额=现金余缺+短期借款=-45500+90000=44500(元)。
(3)该企业2019年7月份的营业成本和利润总额:
营业成本=450000×(1-20%)=360000(元)
利润总额=450000-360000-(44000+6000)-450000×5%=17500(元)。
(4)该企业2019年7月31日资产负债表下列项目的金额
①应收票据及应收账款=450000×35%=157500(元)
②应付票据及应付账款=600000×80%×30%=144000(元)
③短期借款=90000(元)。
【例题·综合题】已知:
甲、乙、丙三个企业的相关资料如下:
资料一:
甲企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表1所示:
表1 现金与销售收入变化情况表 单位:
万元
资料二:
乙企业2018年12月31日资产负债表(简表)如表2所示:
乙企业资产负债表(简表)
表2 2018年12月31日 单位:
万元
该企业2019年的相关预测数据为:
销售收入20000万元,新增留存收益100万元;不变现金总额1000万元,每元销售收入占用变动现金0.05元,其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表3所示:
表3 占用资金与销售收入变化情况表 单位:
万元
资料三:
丙企业2018年年末总股本为300万股,该年利息费用为500万元,假定该部分利息费用在2019年保持不变,预计2019年销售收入为15000万元,预计息税前利润与销售收入的比率为12%。
该企业决定于2019年年初从外部筹集资金850万元。
具体筹资方案有两个:
方案1:
发行普通股股票100万股,发行价每股8.5元。
2018年每股股利(D0)为0.5元,预计股利增长率为5%。
方案2:
平价发行5年期债券850万元,票面利率10%,每年付息一次,到期一次还本,适用的企业所得税税率为25%。
假定上述两方案的筹资费用均忽略不计。
要求:
(1)根据资料一,运用高低点法测算甲企业的下列指标:
①每元销售收入占用变动现金;
②销售收入占用不变现金总额。
(2)根据资料二为乙企业完成下列任务:
①按步骤建立总资产需求模型;
②测算2019年资金需求总量;
③测算2019年外部筹资量。
(3)根据资料三为丙企业完成下列任务:
①计算2019年预计息税前利润;
②计算每股收益无差别点;
③根据每股收益无差别点法作出最优筹资方案决策,并说明理由;
④计算方案1增发新股的资本成本。
【答案与解析】
(1)判断高低点:
由于2018年的销售收入最高,2014年的销售收入最低,因此判定高点是2018年,低点是2014年。
①每元销售收入占用现金=(750-700)/(12000-10000)=0.025(元)
②根据低点公式,销售收入占用不变现金总额=700-0.025×10000=450(万元)
或根据高点公式,销售收入占用不变现金总额=750-0.025×12000=450(万元)
(2)①按步骤建立总资产需求模型:
a=1000+570+1500+4500=7570(万元)
b=0.05+0.14+0.25=0.44(元)
总资产需求模型为:
y=7570+0.44x
②a=1000+570+1500+4500-300-390=6880(万元)
b=0.05+0.14+0.25-0.1-0.03=0.31(元)
总资金需求模型为:
y=6880+0.31x
2019年资金需求总量=6880+0.31×20000=13080(万元)
③2019年需要新增资金=13080-(12000-1500-750)=3330(万元)
2019年外部筹资量=3330-100=3230(万元)
或:
2019年需要新增资产=(7570+0.44×20000)-12000=4370(万元)
2019年新增变动性负债(或自发性负债)=[(300+390)+(0.1+0.03)×20000]-(1500+750)=1040(万元)
2019年需要新增资金=新增资产-新增变动性负债(或自发性负债)=4370-1040=3330(万元)
2019年外部筹资量=3330-100=3230(万元)
(3)①2019年预计息税前利润=15000×12%=1800(万元)
②增发普通股方式下的股数=300+100=400(万股)
增发普通股方式下的利息=500万元
增发债券方式下的股数=300万股
增发债券方式下的利息=500+850×10%=585(万元)
根据:
(EBIT-500)×(1-25%)/400=(EBIT-585)×(1-25%)/300
求得:
EBIT=840(万元)
③由于2019年息税前利润1800万元大于每股收益无差别点的息税前利润840万元,故应选择方案2(发行债券)筹集资金,因为选择增发债券方式筹资比选择增发普通股方式筹资的每股收益高。
④增发新股的资本成本=0.5×(1+5%)/8.5+5%=11.18%。
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