技术分析1.docx

技术分析1.docx

《技术分析1.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《技术分析1.docx（18页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

技术分析1

技术分析

第一讲技术分析概述

技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，通过研究以往价格、交易量和持仓量数据，以图表和公式为主要手段来捕获主要和次要的趋势，并通过估测市场周期长短，识别买入/卖出机会。

基本原则

（1）市场价格涵盖并反映一切。

技术分析师认为所有因素不管它是——基本面的、经济的、政治的、心理的或其他因素，全部反映在其市场价格中。

价格的变动仅仅就是供给与需求变化的反映，因此，技术分析师们并不关心引起供求变化的潜在力量是什么，而只关心到底发生了什么。

如果需求多，价格就会上升，反之，如果供给大于需求的话，价格就会下跌，所以真正需要做的工作仅是研究市场价格。

（2）价格的变动处于趋势之中，并且这种趋势还会得以保持。

供给与需求的平衡会形成一种趋势，这种趋势一旦开始，就会完整的表现出来，直到结束。

例如说，市场价格正处于上涨趋势，它将会持续上涨，直到一个明显的反转。

市场价格是以同样的方式变动的。

最初，他们以向上或向下的方式开始，并形成一种趋势。

这趋势会一直持续下去，直到价格的变动速度放慢，显示出征兆为之，最终价格反转/横向，开始向相反的方向变动，并在这点上又形成一个新的趋势。

道氏理论里说，市场价格永远在一个趋势中，而我们只需要找出其趋势，就了解了市场的走势。

（3）市场行为有如历史般重演。

人们的本性总是习惯对相似的环境做出相同的反映，常会重复过去的事情。

市场是人类行为的一种体现，因此技术分析师们通过这种行为来判断人们在特定条件下会做出如何反映，并以此判定市场价格将如何的变动。

价格的不断重复与重演也是技术分析最主要的依据。

一、图表

一般市场常用的图表

（1）柱线图

美国人发明，有四个价格：

开市价、收市价、最高价和最低价。

（2）单线图

最基本，最简单的图表，以收市价格为点，连成一条曲线。

（3）蜡烛图

日本米商发明，至今被全世界80%市场分析师使用。

简单明了，与柱线图类似，也包含四个价格。

红蜡烛黑蜡烛

红蜡烛价格变化过程黑蜡烛价格变化过程

（4）点数图

特点：

没有时间性

画法：

①×代表价格上升,○代表价格下降；

②首先设定每一个×和○代表几个点（通常为5点）；

③设定转点，通常为15-25点，即改变15-25点才能够改变符号。

××

×○×

×○××

×○×○×

×○×○×

×○×○

×○×○

○○

○○

二、图表形态

1、主要反转形态

1双重顶/底

2三重顶/底

3头肩

4圆顶/底

圆顶圆底

2、主要持续形态

1三角形

2矩形

3旗形

4钻石型

三、趋势线

趋势线是根据价格上下波动的趋势所划出的线路，据其可预测未来价格的大致范围﹐发现合适的买卖时机。

按趋势线的方向﹐又可分为“上升趋势”、“下降趋势”、“横向整理趋势”三种。

上升趋势性的功能在于能够显示出市场价格上升的支撑位，一旦价格在波动中跌破此线，就意味着行情可能出现反转，由涨转跌。

下降趋势线的功能在于显示市场的阻力位，价位的突破，就意味着市场可能反转的开始。

趋势线是技术分析师们识别趋势与趋势反转最常用的工具。

上升趋势线

下降趋势线

横向趋势

第二讲移动平均线

移动平均线可分为：

简单移动平均线、加权移动平均线、指数移动平均线和综合移动平均线。

这里只介绍简单的移动平均线。

简单移动平均线的计算方法：

*注：

人们通常习惯将几条移动平均线放在一张图中观察价格走势，这便形成了两个“交叉”，即黄金交叉和死亡交叉。

即当短期平均线从下面向上穿过中期或长期移动平均线时，既形成了“黄金交叉”，许多分析师认为可利用“黄金交叉”确定进场买点；当短期平均线从上面向下穿过中期或长期移动平均线时，形成了“死亡交叉”，许多分析师此时是做空或出场好时机。

我们不主张使用所谓“交叉”来判断买卖时机，因为此现象时常会形成虚假信号，可信度不高。

我们做黄金分析主要采用20日均线、50日均线和75日均线，其中50日均线最为重要，我们将其作为分割线。

利用50均线进行分析时，观察两要素：

一是价格，二是角度。

1价位当价位在50日均线以上时，为一个上市；

当价位在50日均线以下时，为一个下市。

2角度当均线角度越大，则说明价格的某一走势越明显。

利用移动平均线进行举例分析。

①

20日平均线为“警示线”，当20日平均线下探时，即出现警示信号，即价格可能继续下跌，当达到50日平均线时，分为两种情况，当价格反弹，没有跌破50日平均线，则价格上升走势明显，但当价格跌破50日平均线，则跌势形成，此时是较为明确的卖点。

但市场有时会有一些“假突破”，此时要用75日平均线来判断突破真假。

2若50日平均线上是很强

3当价位距离均线太远时，会出现以下两种情况。

第一种情况，即价格会反转，接近平均线。

第二种情况，即价格会在原位置等待，直到接近平均线。

*注：

移动平均线只在上升趋势和下降趋势中发挥作用，在市场为横向摆动时，平均线不发挥作用。

第三讲相对强弱指标RSI

一、RSI时间性。

通常可选取的参数有7、9、11、14，我们常选择14。

二、关于RSI的一个误区。

1.RSI数值越大代表买方力量越强，但强弩终有尽时，当RSI大到某一程度时（70以上）通常代表超买现象，走势反转的可能性增加。

2.RSI低到某一程度时（30以下），通常表示市场非理性的超卖现象﹐走势反转的可能性增加。

3.RSI在50附近，显示多空力量接近。

超买与超卖的数值是不代表买卖讯号的，仅表示走势反转的机率变大。

遇到超买现象，很多投资者会选择在此时做卖出交易，这是一个误区，实际上，在此时，当RSI上升1个百分点时，价格会上升一个很大的价位，此时买入可能会赚取较多利润。

遇到超卖现象，很多投资者会选择在此时买入，这也是一个误区，实际上，在此时，当RSI下降1个百分点时，价格会下降一个很大的幅度。

此时的买价并不是理想价位。

所以，超买和超卖现象不能被当作唯一进场的理由，只能是理由之一。

二、RSI的作用。

1决定趋势是否是一个健康的趋势。

当价格上升，若RSI也上升，交易量增加，则上升的趋势是个健康的趋势。

②“背离”判断

条件：

①所有的高点高过70，所有的低点低过30。

②颈线不可以低过58，或不可以高过42。

③当RSI回到50时，背离功能已经完成，不管价位跌不跌。

若价位回到50，而价位没有下跌，则是失败的背离。

4警示工具，指定方向的指标。

当RSI〉60时，这使涨势；

当RSI〈40时，这是跌势；

当40〈RSI〈60时，这是调整。

当RSI回到50，说明一个趋势的完成，离开50，说明一个趋势的开始。

第四讲其它常用指标

一、KDJ线

1、三线关系。

K线与D线配对使用；D线与慢速D线配对使用；J线单独使用。

2、使用方法。

①“背离”判断

当价格与KDJ线走势发生背离，且KDJ高于80，则市场走势会在未来发生反转。

②“黄金交叉”

当K线与D线发生交叉，且交叉点出现在20以下或80以上，则市场即将改变方向。

但“黄金交叉”失败的机率也很大，因其比较敏感，有时在市场调整时，也会出现交叉，尤其常常出现在活跃的市场（如外汇市场）。

③J线用法

（J=3D—2K）

观察双顶和双底形态，预示反转。

条件是：

J〉80或J〈20。

二、MACD

（建议参数为12）

使用方法

1判断市场方向的改变

当MACD两线交叉时，市场可能改变方向。

可再结合其它指标作具体判断。

2确定买卖位置

两种方式：

第一种，利用柱形图长短的改变确定买卖位置。

优势是信号较早，入场价格更合理，成本更低；缺点是，容易是虚假信号，做出错误的买卖决定。

第二种，利用两条线的交叉确定买卖位置。

优势是，信号较准确，市场走势较明朗，入场风险小；缺点是，信号较迟钝，入场价格不是最合理的，成本较高。

但MACD也有失败的例子，如：

三、布林通道

布林通道的优势是，当市场为横向摆动时，RSI、MACD、KDJ和移动平均线失效，此时，布林通道发挥作用。

理论用法：

最高线当阻力线，最低线当支撑线，中间为中心点。

但此用法在行情走势未上势或下势时，不起作用，当市场横向摆动时，布林通道能起到支撑和阻力的功能。

*注：

若布林通道开口很大，则失败例子很多。

第五讲风险管理

任何投资都存在风险，任何高明的投资者都难免会做出错误的判断，进而做出错误的投资，百分之百正确的投资是不存在的。

但高明的投资者与普通的投资者的区别就是前者将失败视为正常状况，并能将损失控制在自己的预料范围与可承受范围之内。

而普通的投资者却常幻想着每一次投资都是正确的，盈利的，完美的，不允许损失，而结果却常常是，因不愿损失小本，而身陷“泥潭”，不能自拔，俗称被套。

也许几年后，可以“解套”，但资金就这样被白白占用几年，没有任何收益不说，通货膨胀已使资金价值大不如前。

我们说，这不叫投资。

那么，怎样管理自己的投资，怎样使自己的资金不惧怕风险，并能快速逃离风险呢？

这里，有以下几点。

首先，我们必须认识到，投资是可能失败的，不可能每一次都会成功。

在确定投资失败的时候，我们就要勇敢承认，并果断结束投资，抽离资金，即使要面对部分资金的损失，这样做的目的是要避免遭受更大的损失。

第二、就是具体的做法。

为自己的每一次投资设定合理并可承受的“止损点”，并严格遵守止损价位。

这非常重要，做到这一点，你就能将你的每一次投资的风险控制在自己的可承受范围之内，不会遭受更大的损失。

第三、为自己的投资制定计划。

计划包括：

时间性，行情分析，入场价，利润点，止损点，利润与风险比例（最小3：

1）。

并按照投资计划进行投资交易，相信，一切在计划中，一切就会有结果。

这里举个简单的例子。

“我”是一个理性的投资者，我在一段时间内要做10次交易，我将一次投资的利润设为3元，将一次投资的损失设为1元（这些靠利润点和止损点控制）。

如果其中，我盈利5次，损失5次，那么我的利润是：

3×5-1×5=10

即使我7次失败了，只有3次盈利了，那么我仍然是有利润的：

3×3-1×7=2

通过上面的举例，可以看出，我们不用每次投资都保证盈利，我们一样可以有较高的利润，而且还避免了风险。

做到这一点，即使还不能成为投资专家，但你却可以自称为一个理性的投资者了。