人寿保险与投资银行的比较.docx

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人寿保险与投资银行的比较

研究性学习-投资人寿保险和投资银行的分析与比较

学科：

数学研究小组：

周锦程小组成员：

周锦程

（一）人寿保险与投资银行的比较

随着人民生活水平的不断提高，城乡居民手中可供支配的闲余资金逐渐增长；另一方面，各类保险也在不知不觉中进入人们的生活。

如何把手中的资金合理地进行各种投资，成了一件棘手的事情。

我们对人们最常见的投资方式——储蓄与新兴的投资方式（可能大多数人还不是十分了解）——保险进行浅层次的比较。

（a））为了便于比较，我们给出人民银行现行的人民币存款利率（不含利息税）和中国人寿保险公司子女教育保险（B）。

下面是分别是它们的费率表：

1、人民银行现行存款利率表：

存

期

人民币

活

期

0.72

通知存款

1

天

1.08

7

天

1.62

1

个月

3

个月

1.71

6

个月

1.89

整存整取

1

年

1.98

2

年

2.25

3

年

2.52

5

年

2.79

整存零取

1

年

1.71

零存整取

3

年

1.89

存本取息

5

年

1.98

定活两便

*

协定存款

1.44

2、中国人寿保险公司子女教育保险（B）费率表与简介：

保险金额：

投保年龄

10000元货币单位：

人民币元

年交保费

趸交保费

0

590

8363

1

634

8565

2

683

8772

3

740

8984

4

806

9202

5

882

9424

6

971

9652

7

1078

9885

8

1208

10124

9

1303

10369

10

1489

10620

11

1732

10876

12

2060

11139

13

2528

11409

14

3251

11685

15

4513

11969

16

6510

12260

17

-

12558

附注：

1、趸交和期交——保险的两种缴费方式：

趸交是投保时一次交清保险费。

这种缴费方式从缴费总额来看，较分期缴费要便宜得多。

2、存款利率不包括20%的利息税。

（b）下面我们以上面的这个险种来比较投资银行和投资保险的优劣

[案例1]假设A在女儿出世时买了一份子女教育保险（B），则根据条款，一共缴费年限为18年，共需款

59018=10620（元）。

根据条款，被保险人生存至18、19、20、21周岁的生效对应日，本公司每年按基本保额的30%给付教育保险金。

在被保险人21周岁的生效对应日给付教育保险金后，本合同终止。

即

共得款额1000030%4=12000，共得益

S=12000-10620=1380（元）

若将这10620投资银行，则由于10620元是分18年存入，需要用到分期付款中有关计算（参见人教版高一（上）数学教材）的知识。

这部分款额分两个阶段计算：

第一阶段：

前18年，以每期590元每期利率1.98%共18期做分期付款：

此部分共计款额

S2=590（1+1.0198+1.01982++1.019817）

=590

1（1

1

1.019818）

1.0198

=590

1.0198181

1.01981

=12610.92（元）

考虑到利息部分还要利息税，因此实际款额为

S3=10620+1990.9280%=12212.73（元）

第二阶段：

受保人18岁—21岁这四年中，款额S3继续在银行做定期整存整取，考虑银行制订利率的原则，因此存3年取出再存1年为最优方案。

考虑到利息税，因此到21岁时收益

S4=12212.73（1+2.52%380%）（1+1.98%180%）

=13156.51（元）

实际收益S5=13156.51—10620=2536.51（元）

S与S5比较相差S5—S=2536.51—1380=1156.51（元）

S5是S的183.8%，应该说两种投资渠道的收益相差很大！

但若考虑到18岁得到的1000030%=3000元还可以进行其他渠道的投资，为简便起见，不妨设这3000元存

入银行，存期为3年，考虑到利息税，则共得收益T1=3000（1+2.52%380%）=3181.44（元）

同样.19岁得到的3000元实际收益

T2=3000（1+2.25%280%）=3108.00（元）

20岁得到的3000元实际收益

T3=3000（1+1.98%180%）=3047.52（元）

因此，到21岁时实际得益

S1=T1+T2+T3+3000—10620=3181.44+3108.00+3047.52

=12336.96—10620

=1716.96（元）

则S5-S1=2536.51-1716.96=819.55（元）

S5是S1的147.7%，应该说两种投资渠道的收益相差也比较大！

[案例2]若B在女儿9岁时听取保险推销人员介绍才可是为女儿购买了一份子女教育保险（B），则根据条款，有两种选择：

1、趸交保费10369元；2、每年交1303元，从9周岁交到17岁，共9年。

下面考虑两种方案的异同：

若选方案1：

则得益S=12000-10369=1631（元）

若将趸交款10369元投资银行，则13年（存5+5+3年）后本利和为

S2=10369（1+2.79%580%）（1+2.79%580%）（1+2.52%380%）

=13587.40（元）

本利和S3=13587.40-10369=3218.40（元）

同样考虑保险收益的再投资，则实际收益S1=12336.96-10369=1967.96（元）

由上分析知道：

S3远大于S1，是S1的164%

若选方案2：

则得益S=12000-13039=273（元）

若将这13039=11727元投资银行，则由于10030元是分9年存入这部分款额分两个阶段计算：

第一阶段：

前9年，以每期1303元每期利率1.98%共9期做分期付款：

此部分共计款额

S2=1303（1+1.0198+1.01982++1.01988）

=1303

1（1

1

1.01989）

1.0198

=1303

1.019891

1.01981

=12699.99（元）

考虑到利息部分还要利息税，因此实际款额为

S3=11727+2699.9980%=12505.39（元）

第二阶段：

受保人18岁—21岁这四年中，款额S3继续在银行做定期整存整取，考虑银行制订利率的原则，因此存3

年取出再存1年为最优方案。

考虑到利息税，因此到21岁时收益

S4=12505.39（1+2.52%380%）（1+1.98%180%）

=13471.78（元）

实际收益S5=13471.78—11727=1744.78（元）

同样考虑保险收益的再投资，则实际收益S1=12336.96-11727=609.96（元）

由上分析知道：

S5远大于S1，是S1的286%

附注：

公式1：

分期付款公式S

A[1（1

p%）（1

p%）2

（1p%）n1]

S—总款额A—每期所付款额p%—期利率n—期数按复利计算

公式2：

考虑利息税下银行存款本利公式

SA[1

p%n

（1q%）]

S—税后收益

A—本金

p%—年（月）利率

q%—利息税率

利息税率一般为

20%

（c）几点说明

1、投保的基本保额应该为以10000元为基数，也就是说一份保险，不过你投保的方式如何，缴费方法不同，基本保额不变；

2、关于投资银行时候，年份较长时该如何选择，我们请教了有关方面的专家和银行工作人员，基本确定储蓄时间越长

越得益，如10年我们一般存（5+5）年，13年存（5+5+3）年；

3、关于利息税的结算方式，活期一般三月一结算，定期一般到期再结算；

4、上面的比较为理想化状态，不考虑发生意外和一切手续费等等。

（d）我们的发现

最大的发现是纠正了“保险不划算，保险一定比存银行亏”的错误观念。

出乎我们意外的是：

案例1中当我们考虑了保险收益的再投资以后，比我们预想的与投资银行的收益的比较要小，这是我们在开展课题研究前没有想到的！

也与平

时周围人的习惯观念和错误导向的影响有关！

下面我们把几种结果列表比较了一下，并从中得出一些肤浅的认识，希望大家指正：

趸交

期交

银行

投保区间

备注

案例1

1716.96

2536.51

0-17

案例2

1967.96

609.96

1744.78

9-17

*3218.40

*案例2采取趸交时投资银行收益（单位：

元）

1、从中长期来看，投资保险不比投资银行收益小

从上表上看到，如果选择0岁期交，结合其他投资方式，会使收益达到最优化，比投资银行还略高2%，但中长期保险周期长，要有一定的经济实力做后盾，若中途因经济原因退保，则损失较大。

另一方面，银行利率的多次下调也是

投资保险相对较受益的客观因素，因此中长期保险该受到政策法规，社会经济发展的稳定性等多种制约。

2、若中途参加保险，则所需费用较0岁期交多，因此，应早做决断，以免遭受损失。

3、假如中途参保，则因根据自身条件选择是趸交还是期交。

选择趸交比选择任何其他期限的期交方式都要少交不少保险费，对于一些收入不稳定的客户来说比较适合。

比如做生意的，在旺季可能几天就能赚几万块，遇到淡季可能一个月也挣不了多少钱。

有时还会遇到资金周转问题。

因此选择在手中有钱时投保并一次交清保险费，这样既省钱又可以省去以后每年交保费的麻烦。

而一般的工薪家庭可能就不太适合趸交，因为都是按时领工资，手头不可能一下子拿出那么多钱，因此最好是选择期交。

4、短期内投资保险收益明显不如投资银行，因此投资短期险种应该选择包本（大多数险种）险种。

5、投资保险有一个最大的好处：

保障功能。

大部分保险实际上都侧重于这个保障功能，如上述险种中提到：

“投保人故或身体高度残疾，从投保人身故或被确定身体高度残疾之日起，若被保险人生存，本公司于每年的生

效对应日，按基本保额的5%给付成长年金，直至被保险人21周岁的生效对应日为止。

若投保人身故或身体高度残疾发生于交费期内，从其身故或被确定身体高度残疾之日起，免交以后各期保险费，本合同继续有效”

另外，保险还有计划性强，半强制性的储蓄的优点。

总之，我们要根据自身的经济状况，合理选择险种，打理好自己家的小金库。

（二）保险公司制定缴费表的依据

我们去保险公司投保，发现同一个险种往往有许多种不同的缴费方式，每一种缴费方式不仅单期款额不同，总付款额也往往不同，保险公司往往每一个险种列出一份费率表，那么，费率表是怎么制订出来的呢？

我们以中国人寿保险公司子女教育保险（A）为例来具体分析：

中国人寿保险公司

子女教育保险（A）费率表

0

872

10609

1

950

10867

2

1039

11132

3

1145

11403

4

1272

11681

5

1425

11965

6

1537

12257

7

1758

12555

8

2045

12861

9

2433

13174

10

2987

13494

11

3841

13823

12

5335

14160

13

7699

14505

14

-

14858

附：

该险种的简明条款

保险期限：

至21周岁。

交费方式：

趸交或年交至14周岁。

保险责任：

在本合同有效期内，本公司负下列保险责任：

一、被保险人生存至15、16、17周岁的生效对应日，本公司每年按基本保额的10%给付高中教育保险金。

二、被保险人生存至18、19、20、21周岁的生效对应日，本公司每年按基本保额的30%给付大学教育保险金。

在被保险人21周岁的生效对应日给付教育保险金后，本合同终止。

三、被保险人身故，本公司退还保险单的现金价值，本合同终止。

四、投保人身故或身体高度残疾，从投保人身故或被确定身体高度残疾之日起，若被保险人生存，本公司于每年的生效对

应日，按基本保额的5%给付成长年金，直至被保险人21周岁的生效对应日止。

若投保人身故或身体高度残疾发生于交费期内，从其身故或被确定身体高度残疾之日起，免交以后各期保险费，本合同继续有效。

仔细分析了费率表和条款后，发现：

1、年交只有到13周岁，而趸交可以到14周岁。

因为14岁年交一年等同于14岁趸交。

2、从纵向比较，不管是年交还是趸交，保费都是逐渐增长的，并且增长的速度的越来越快的。

如年交从0岁到1

岁到2岁，依次增长82（元），89（元），而到10岁，11岁，12岁则依次增长854（元），1494（元）。

相对而言，趸交增长较慢。

3、从横向比较，年交乘以年数总是大于趸交，而且越靠下差距越小，例如0岁时年交乘年数=87214=12208与

趸交10609差1599元；10岁时29875=14935与趸交13494差1441元。

得出的初步结论和疑问：

1、从缴费方式来看，趸交比年交缴费少

2、年交和趸交都是年数的增函数

3、从表上看，年交和趸交随年数的增长都有一定的规律

4、保险公司制定费率表遵循的什么原则？

这两列数字告诉我们什么？

猜想：

保险公司肯定鼓励险民早投保，而且保险经纪人的佣金也是根据投保年份的长短来决定比例的多少，因此早投保肯定多收益，所以保费的制定应该循着这个规律。

下面我们选取费率表中的一些数据来证实这个规律。

（I）纵向分析：

a）年交保费分析：

0岁投保则共需交保费

872

15=13080（元）

1岁投保则共需交保费

950

14=13300（元）

2岁投保则共需交保费

1039

13=13507（元）

3岁投保则共需交保费

1145

12=13740（元）

4岁投保则共需交保费

1272

11=13992（元）

5岁投保则共需交保费

1425

10=14250（元）

6岁投保则共需交保费

1537

9=13833（元）

7岁投保则共需交保费

1758

8=14064（元）

8岁投保则共需交保费

2045

7=14315（元）

9岁投保则共需交保费

2433

6=14598（元）

10岁投保则共需交保费

2987

5=14935（元）

11岁投保则共需交保费

3841

4=15364

（元）

12岁投保则共需交保费

5335

3=16005

（元）

13岁投保则共需交保费

7699

2=15398

（元）

而根据条款，每份保险基本受益（不考虑再投资）为

10000（10%3+30%4）=15000

从中可以知道：

1、保险时间越迟，受益越少，10岁是一个临界点，这以后就不能收益，只有保障功能了。

2、越早投保，每期的款额越少，承担能力也越轻。

b）趸交保费分析：

投保年龄

趸交保费

0

10609

1

10867

2

11132

3

11403

4

11681

5

11965

6

12257

7

12555

8

12861

9

13174

10

13494

11

13823

12

14160

从表格中发现：

1、投保时间越近，受益越少，但没有出现零收益2、与年交相比较，收益额的年份差较大，整体比年交要多！

结论：

1、从整体看，早投保肯定多收益这个原则基本在费率表上基本体现，但在年交5、6、7三个年龄段有点混乱，如果排除附加条款的话，应该是种不合理的排列，并且根据市场分析，该年龄段的儿童比其他年龄段有更大的投保率，

所以我们建议保险公司应该把这个明显的漏洞填补掉。

2、从保险公司角度来看，客户迟交款所产生的本利和应大于早交款所产生的本利和，并且差距应该与时间呈逐步增长趋势。

（三）结合实际在保险领域个人投资

问题提出：

老王这些年投资股市，收获不小。

最近股市不景气，老王的儿子又开始上学了，最近学费噌噌往上涨，不少人都买了教育保险或者是教育储蓄，老王也想买保险，可是不知道该怎么办？

请你帮老王出出主意。

象老王这样的情况，现在在城市里还真不少，银行利率调低了不少，股市又不景气，不少人都把目光投向了股市。

现在假设老王有20万元，老王的儿子小王今年9岁，上小学一年级，根据现在的估计，等到小王上高中时每年的费用

要5000元，大学每年的费用要10000元，问老王应该买何种保险？

要替老王解决这个难题，首先要了解教育类保险都有那些？

带着这个疑问，我们上网查阅了一些资料，咨询了有关专家，把我们查到的教育类保险列出如下：

中资：

中国人寿保险公司：

国寿英才少儿保险、国寿少儿两全保险、子女教育保险（A）、子女教育保险（B）、国寿鸿星少儿两全保险（分红型）

中国平安保险公司：

育英年金保险、世纪彩虹

中国太平洋保险公司：

少儿红两全保险、状元红两全保险

康泰人寿保险公司：

世纪宝贝两全保险（分红型）、世纪之星两全保险（分红型）B款新华人寿保险公司：

亲子同心两全保险、阳光灿烂少儿两全保险（分红型）

外资：

友邦保险公司：

明日之星年金保险（JSE）、金色年华两全保险（25JEP）、天之英才高中教育年金保险、天之骄子大学教育年金保险

合资：

安联大众保险公司：

联众育祥两全保险

综合比较各类教育保险后，我们发现：

中国平安保险公司的育英年金保险不仅投资少，回报大，而且是大陆第一种连身保险，本险种最适合现代三口之家：

父母各为子女买一份，不仅全家都可以拥有保障，更给孩子带来双重关怀、双重呵护，比较合适老王这种不稳定收入者。

但是它要求投保人从子女0岁时可是保险，而且没有写明趸交方式。

□举例说明：

父亲30岁，儿子

0岁，投保

10

万元保额，年交保险费

8900元

一、生存教育金

儿子投保年龄

儿子当时年

初中教育金

高中教育金

大学教育金

创业基金

龄

12周岁

15周岁

18周岁

25周岁

0岁

10000元

15000元

25000元

50000元

二、养老年金：

儿子从60周岁起，每年领取13000元养老年金至终身三、身故保险金

父亲于投保后一年内因病不幸身故，遗属可领取1万元身故保险金，并领回所交保费8900元，保险责任终止。

若父亲因意外或一年后因病于儿子25周岁之前不幸身故，遗属可领取10万元身故保险金，此后儿子可按下表金额

每年领取一次育英年金，直至25周岁。

并且豁免保费，前述生存教育金、养老年金依然有效。

儿子当时年龄

1-12周岁

13-15

周岁

16-18

周岁

19-24

周岁

25周岁

给付金额

10000元

20000

元

30000

元

40000

元

300000

元

若儿子不幸于25周岁前身故，遗属可领回所交保费并按10%年增长率单利增值，保险责任终止。

若儿子于25周岁后至60周岁前身故，遗属可按当年度保险金额领取身故保险金，保险责任终止。

注：

当年度保险金额=10万×[1+0.1（连带被保险人当时周岁年龄-24）]

我们看到，基本能够满足老王的需求。

例子中没有给出我们趸交方式应交的款额，让我们根据保险公司制定费率表的依据来帮老王计算一下：

根据条款：

若从0岁年交，则应交款8900×25=222500（元）

按分期付款的规定，共产生本利和

8900

1.0198261

1.01981

298872.72（元）

若选择9岁开始年交，每年交x元，则应交款16x元

则222500

16x

298872.72

因为9岁大约是0岁到25岁的三分之一的位置，又根据越向后增长越快，初步估计

16x

250000，则x

15620

再根据趸交款产生本利和应该略大于年交款本利和，设趸交款为y，以9岁到25岁的16年计算

15620

则

1.0198171

1.01981

y（1

2.79%

580%）3（1

1.98%

180%）

即312069.66=

1.3953107y

则y223656（元），考虑到有一定的误差，因此趸交款应该为223000到224000之间。

所以老王再追加投资24000

元即可。

（四）抗SARS险种

面对“非典”这场突如其来的疫情，人们的投保热情空前高涨，绍兴市以及全国的保费收入都有大幅增长，而各家保

险公司也看准时机，纷纷推出对抗非典风险的保险产品。

本来我们打算外出访问调查绍兴保险业现状的想法也被迫取消。

我们把目光投向了特殊时期的特殊险种--抗SARS险种。

截至5月15日，已经有包括产、寿险在内的十几家保险公司开发出了“非典”专项保险产品。

其中在北京推出“非典”保险产品的有中国人寿、中国人保、平安寿险、平安产险、太平洋产险、泰康人寿、新华人寿、太平人寿在内的8家保险公司。

细看这些琳琅满目的“非典”产品，其实大致可以分为三类。

第一类“非典”保险产品，将非典型肺炎作为主险单独投保。

消费者无需购买其他保险产品，