天津恩彼融资打算书.docx
- 文档编号:9459929
- 上传时间:2023-02-04
- 格式:DOCX
- 页数:41
- 大小:34.75KB
天津恩彼融资打算书.docx
《天津恩彼融资打算书.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《天津恩彼融资打算书.docx(41页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
天津恩彼融资打算书
天津恩彼融资打算书
一,项目介绍
1,项目概要
项目名称:
喷雾干燥血浆,血球蛋白生产基地建设
融资金额:
5000万元人民币
建设单位:
天津恩彼蛋白质有限公司(以下简称"天津恩彼")
建设地址:
天津,四川,上海等生产基地
2,具体方案
(1)投资计划
2006年内投资7000万元,完成一个"猪血蛋白肽"生产基地,三个"血浆,
血球蛋白"共计四个猪血蛋白生产基地建设.
(2)融资方案
天津恩彼注册本3000万,拟同时通过以下两种方式实现7000万元融资:
●权益性融资:
股权融资2000万股,合5000万元人民币;或优先股融资2000万股,合
5000万元人民币;或以上两种方式并存.
●债权融资:
贷款2000万元.
二,经济效益评价
1,经济效益评价
本项目投资回收期年,会计收益率%.
2,盈利预测
通过谨慎的预测2005年天津恩彼销售为4693万元,净利润为895万元.
3,公司价值判断:
通过市盈率法判断出天津恩彼目前价值约为8950万元人民币.
三,建设单位概况
1,天津恩彼概况
天津恩彼是天津宝迪农业科技股份有限公司(以下简称"宝迪农业")为发挥其积累的在国内畜牧行业方面的人才,经营管理,人脉关系,推广和发展"血浆蛋白,血球蛋白产业化生产技术而于2001年6月成立的一家为饲料,食品和保健品业提供高品质喷雾干燥血浆,血球蛋白的专业生产企业.
2,股本结构
天津恩彼由宝迪农业和海南恩彼公司共同出资组建.成立时注册资金为1000万元,宝迪农业占70%;2005年变更后股本结构如下:
股东名称持股数(万股)持股比例
天津宝迪农业科技股份有限公司270090%
海南恩彼有限公司30010%
合计3000100%
3,控股股东介绍
控股股东宝迪农业是2000年经天津市政府批准设立的规范化,标准化的,注册资本5100万元的股份制企业,是农业部,财政部等国家八部委认定的,以种猪,商品猪饲养及交易,屠宰加工第一批"农业产业化国家重点龙头企业",天津市高新技术企业,是中国肉类协会理事单位;2003―2005年连续3年被中国农业银行天津分行评定为"AAA"级信用单位.
"农业产业化国家重点龙头企业"及其直接控股比例超过50%(不含50%)的可享受所得税全面的优惠政策.
四,市场容量分析与公司竞争优势
1,市场需求
我国是蛋白质资源十分缺乏的国家.同时含有丰富蛋白质的猪血却被大量浪费,并形成环境污染.
我公司开发的,利用猪血作为原料提取的喷雾干燥血浆,血球蛋白及其它产品(可统称为"猪血蛋白"),成为我国动物蛋白的一个重要来源和补充.不仅可解决饲料行业对动物蛋白的需求,也可广泛用于食品工业和保健品等领域.
随着国内饲料企业向专业化,集团化,大型化发展的同时,对蛋白质原料的需求也将快速发展.以下是专家对2005年,2010年和2020年我国蛋白质饲料及其蛋白源需求的预测.
蛋白质饲料市场需求预测单位:
万吨
饲料蛋白源需求量
猪血蛋白国内
最大产量
预测时间
蛋白质饲料
需求量
总量动物蛋白需量
猪血收集
100%
猪血收集
15%
2005年50002100290
2010年60002200380
2020年72002400480
资料来源:
猪血蛋白国内最大产量是根据国内生猪年出栏数计算得来;其余数据根据"天津市国际工程咨询公司的调查报告"而来
从上表可以看出,相对于市场需求量来看,天津恩彼首先开发出的猪血蛋白产品远远难以满足市场需求.我国生猪产量世界第一,2004年生猪年出栏超过6亿头,按每头猪约产生公斤猪血,全国猪血资源所含蛋白质含量相当于400万吨猪肉或460万吨全蛋所含蛋白质.假设全国每年屠宰的生猪全部收集起来,最多也只能生产约160万吨左右猪血蛋白,由于我国生猪规模化屠宰数量十分有限(估计在10―15%之间),猪血蛋白实际上的最大产量相对于我国饲料工业
所需的蛋白质,已经是"杯水车薪"了,这还未涉及食品行业,保健品市场的需求.因此,从某种意义上讲可以理解为"有限的资源决定了猪血蛋白产品面对的是无限的市场需求".
综上所述,猪血蛋白产品具有市场容量大,有形成垄断竞争的特点.
2,市场竞争
天津恩彼喷雾干燥血浆,血球蛋白的技术水平,生产能力及产品质量,营销能力等在国内居于领先地位,国内市场占有率为20-30%.国内竞争对手大都为生产能力低,技术水平低,产品质量水平低的"三低"状况,无法对我公司形成真正威胁.而进口产品由于政策,进口限制等因素,也难以影响国内市场.
3,公司竞争优势
公司拥有持续的政策优势;资源占有优势;技术领先优势;参与制订行业国家标准;强大的技术研发力量和梯级产品开发;品牌优势;成熟的基地建设,生产管理,营销+技术服务等成熟模式.
五,风险分析
1,竞争风险
一是原料争夺风险.我们依托已经形成的品牌效应和控股股东在国内畜牧行业的特殊地位,在不断加强自身的技术研发和市场营销的同时,与国内大型屠宰企业雨润,金锣,双汇等建立战略合作关系,抢占资源.
二是市场开拓的风险.依靠公司逐步形成的核心竞争力开拓,占据市场.
2,知识产权风险
公司现阶段拥有的产品技术没有申报专利保护(但有技术成果鉴定),存在竞争对手仿制的风险.主要对策一是把知识产权风险消化到具体经营中去,依靠公司对产品的经营能力弥补技术保护的不足;二是加快升级换代产品并在新技术上强化知识产权保护意识,申报专利保护.
3,生物安全性风险
主要出现在产品用于同源动物.对策为二,一是猪血蛋白使用范围广阔,不仅用于养猪饲料,也广泛用于禽类和水产饲料添加,用于食品添加,保健品等用途;二是作为本产品世界行业龙头美国尚无此风险出现,美国尚未禁止猪血蛋白的使用.我国短期内也不会出现类似风险.
六,资金退出保证
本项目权益性融资除了通过获得项目经营利润分红外,公司还将谋求三年内选择国内中小板市场或香港创业板,新加坡等境外市场股票上市,寻求更为广阔的发展平台的同时,为风险投资提供良好的退出途径.
第一章,企业介绍
一,企业概况
1,企业基本情况
天津恩彼是由宝迪农业控股90%的子公司,成立于2001年6月的一家为饲料,食品和保健品业提供从猪血中提取高品质喷雾干燥血浆,血球的专业生产企业,是目前亚洲规模最大的生产喷雾干燥血浆蛋白粉,血球蛋白粉,改良血红素,脱色红细胞蛋白粉以及高纯度免疫性球蛋白等系列产品的高科技企业.
2,天津恩彼经营状况
2002年至2004年喷雾干燥血浆,血球产销情况表
销售收入(万元)产量(吨)
时间
生产基地
(个)
利润
(万元)
小计血球血浆小计血球血浆
2002年1建设期
2003年18010004685321047853194
2004年1252128357570812501000250
注:
1,销售收入均为不含税收入.
2,03年由于天津恩彼销售业务外包,故实现利润不高.
3,股东和股本结构情况
天津恩彼由宝迪农业和海南恩彼公司于2001年6月共同出资组建.成立时注册资金为1000万元,宝迪农业占70%;2005年6月后宝迪农业增资2000万元,变更后最新股本结构如下:
股东名称持股数(万股)持股比例
天津宝迪农业科技股份有限公司270090%
海南恩彼有限公司30010%
合计3000100%
4,公司投资结构
公司组织机构及投资结构图
5,董事会成员及主要管理者
董事长,王建新,男,1959年12月出生,大学学历,高级畜牧师.1981年-1993年历任湖北省龙感湖农场畜禽产总公司办公室主任,饲料厂厂长;1993年-1995年在海口市罗牛山农场工作;1995年至今在海口农工贸(罗牛山)股份有限公司工作,历任琼海分公司经理,海南海牛农业综合开发公司总经理,海口农工贸(罗牛山)股份有限公司总畜牧师等职,现任海口农工贸(罗牛山)股份有限公司常务副总经理,2003年5月15日起任副董事长.
董事,徐自力,男,1966年6月出生,工商管理硕士,高级工程师,海口
市政协委员.1986年在黄石矿务局机械厂工作,担任技术付厂长.1994年起任海口永盛畜牧机械工程有限公司总经理.2001年3月至今任宝迪农业董事长.
董事兼总经理,余品良,男,1963年3月出生,博士.1982年毕业于华中农业大学兽医系动物营养学专业,1986年获南京农业大学硕士学位,同年分配到华中农业大学任教,1996年获美国亚利桑那大学动物营养博士学位.长期从事蛋白质生产加工工作,现兼任宝迪农业技术总监.
李衡,留美博士.1983年7月毕业于浙江大学,1993年毕业于内布拉斯加州大学.1994年1月至1997年3月,在MidlandBioproductsCorporation进行科研工作,1997年3月至1998年8月,在AmericanMeatProtein四川恩彼上海在建生产基地
销售公司
研发中心
设备部
办公室
财务部
生产部
质检部
其他并购
采购部
Corporation(美国)任副研究员.1998年8月至2000年11月,在Farmland
lndustrieslnc(美国)任研究员.2000年12月至今,在RigelTechnology
Corporation任技术运行总裁.在美国长期从事蛋白质的研制与开发,具有丰富
的实践经验.
6,主要合作单位
山东六和集团
江苏雨润集团
四川高精集团
山东新程金锣公司
二,控股股东简介
1,企业概况
天津恩彼控股股东宝迪农业是2000年经天津市政府批准设立的规范化,标准化的,注册资本5100万元的股份制企业,是农业部等国家八部委认定的,以种猪,商品猪饲养及交易,屠宰加工第一批"农业产业化国家重点龙头企业",天津市高新技术企业,是中国肉类协会理事单位;2003―2005年连续3年被中国农业银行天津分行评定为"AAA"级信用单位.
宝迪农业严格按照《公司法》和中国证券监督管理委员会的有关规定运作,建立了完善的法人治理结构,形成了全新的高效组织和运行机制.
截至2004年12月,宝迪农业资产总值亿元人民币,2004年实现销售收入亿元人民币,税后利润800余万元;目前下设包括天津恩彼在内的9个全资或控股子公司,5个无公害畜产品生产基地,50余家无公害放心食品连锁店;公司现有员工近600人,大学以上文化程度的各类专业技术人员占员工总数的20%以上;公司具有较强的经济实力,技术实力和管理经验.为了增强发展后劲,公司已在规范运作,取得良好经济效益的前提下,正式申报进入为期一年的国内中小板上市辅导期.
根据国税(1990)39号文精神,"农业产业化国家重点龙头企业"宝迪农业及其直接控股比例超过50%(不含50%)的,从事与母公司相同产业的子公司可享受所得税全免的优惠政策.
2,股东和股本结构
宝迪农业是2000年12月由两家社会法人,两家国有法人,一名自然人共
计五个股东改制设立的,总股本为5100万股的股份有限公司.最新股东和股本
结构表如下:
股东和股本结构表
股东名称持股数(万股)持股比例股份性质
天津市宝罗畜禽发展有限公司2550%企业法人
天津市宝坻区经济开发总公司858%国有法人
北京汇特龙科贸有限公司1301%企业法人
天津市仁诚创业实业有限公司340%国有法人
余品良51%自然人
合计5100%
3,投资结构
宝迪农业以"养猪"为主业做文章,明确了"以种猪培育,饲养为主导,发展猪血蛋白为辅的猪血深加工的公司发展战略.
近期集中精力做强做大天津恩彼的猪血蛋白产业,三年内实现该类产品亚洲第一的目标.
4,主要长期合作单位
天津恩彼公司
其他参股与控股公司
种猪公司
生产基地
商品猪场
种猪场
研发中心
销售部
销售公司
总部各职能部门
营销中心
育种中心
●战略合作伙伴
美国PIC种猪国际集团(中国)公司
中国农业大学
天津科技大学
天津畜牧兽医研究所
●主要中介机构
国内上市辅导券商:
平安证券有限公司
常年会计师事务所:
天华会计师事务所
常年法律顾问:
君泽君律师事务所
第二章,项目背景
一,项目背景
中国饲料工业协会会长白美清曾指出,饲料添加剂是饲料安全的一个中心环节,饲料工业成也在添加剂,败也在添加剂.因此必须下大气力认真抓紧抓好,使之进入新的发展阶段;中国的饲料工业现在到了一个关键时期,即从过去的高速度,高数量增长,转入稳定增长,正常发展的新时期.当前是一个非常关键的
时期,在这个关键时期研究饲料添加剂十分重要.
中国农科院饲料研究所有关专家在分析21世纪我国饲料工业所面临的问题
时认为,饲料原料紧缺将是长期性的结构矛盾,而蛋白质饲料短缺是第一短缺.
猪血加工而成的血球,血浆蛋白粉是理想的饲料蛋白添加剂.
天津恩彼于2002年以农业部"引进国际先进农业科学技术"项目为依托,通
过在美国长期从事蛋白加工工作的留美华人余品良博士负责研发,参照国外大规
模血液加工生产工艺,技术参数和产品质量标准,针对国际上从动物血液中提取
蛋白质生产工艺复杂,设备投资大,血液加工前容易污染,产品质量难以控制等
难题,结合我国国情,成功研制出了独特的血浆蛋白,血球蛋白产业化生产技术,
解决了血液保鲜,全血分离,生物活性保持,有害代谢物去除等关键技术难题,
确保了整个工艺的先进性,可靠性和产品的安全性.
"血浆蛋白,血球蛋白产业化生产技术"的生产工艺流程和单项产品研制技术
均达到国际先进和国内领先水平,通过了天津市科学技术委员会组织的科学技术
32--13
天津恩彼融资计划书
成果鉴定,被列为2002年天津市科技攻关项目和国家科技部2003年度国家重
点新产品计划项目.公司于2003年获得国家重点新产品奖和国家级星火计划奖.
其产品既是畜禽水产饲料理想的蛋白添加原料,也可广泛用于食品添加,由
于其特有的免疫球蛋白含量,也是保健品中不可多得动物蛋白来源.
二,项目意义
1,具有良好的社会意义和经济效益
作为猪血资源大国,我国在猪血资源开发利用技术方面落后于不少发达国
家,猪血常被作为废弃物直接排放,既造成资源的浪费,又污染环境.重视猪血
资源综合利用,利用先进技术开发深度产品,改善环境,造福人类显得尤为必要.
一是可以变废为宝,将废弃的动物血液转化为优质的饲料资源,使饲料工业
―畜牧养殖业―畜产品加工业之间形成良性循环,取得良好的生态效益;
二是可带动项目区域及全国饲养业,养殖业的优质高效生产,促进传统畜禽
血液加工方式的优化升级,推动经济增长方式的转变和优质优价体系的形成;
三是对降低畜产品生产成本,提高畜产品产值,增加生产者,经营者的效益
将发挥重大作用.项目实施将对项目所在地区及全国的农业产业化,动物废弃物
综合,合理利用起到良好的示范作用;
四是替代进口品,节省外汇,当企业生产能力满足国内需求后,有能力打进
国际市场,出口创汇.国外血浆同类产品在国内售价每吨高出我公司产品
万余元人民币.
2,解决我国饲料工业发展的瓶颈
我国蛋白质饲料原料加工业发展严重滞后,不仅抑制了饲料工业的快速发
展,而且由于营养失衡造成了其它饲料粮的浪费;同时,我国又是蛋白饲料资源
浪费严重的国家,其主要原因即是对蛋白饲料认识不足,有不少可以开发的资源
却未得到有效利用.
有关资料显示,我国是一个饲料蛋白原料短缺的大国,国产豆粕,鱼粉,肉
骨粉等难以满足国内市场需求,缺口超过100万吨/年,因此每年需从国外进口
大量鱼粉蛋白来缓解供需矛盾,并将大量的精粮(如玉米,大米等)用于养殖业,
造成极大浪费.
32--14
天津恩彼融资计划书
虽然蛋白质饲料短缺的现实和预测使我们为之黯然,但是其短缺也为充分发
掘饲料蛋白资源,增加其有效供给,提高现有饲料资源的有效利用程度的探索研
究提供了诺大的施展空间,更为该类产品提供了广阔的市场空间.
猪血资源是一座真正的营养宝库,猪血中蛋白质含量高达17%-21%,高于
人乳,牛奶和全蛋,其所含人体必需的8种氨基酸组成平衡,符合联合国粮农组
织,世界卫生组织专家推荐模式.
三,产品介绍
1,技术基础
1)技术来源及成果水平状况:
项目采用的技术成果来源于天津恩彼,知识产权清晰,无纠纷.该项技术
通过了天津市科委组织的成果鉴定.专家鉴定意见是:
项目组完成了技术合同规
定的各项指标,同意通过验收.鉴定结果是:
该技术成果总体技术达到国际先进
水平.
2)项目技术特点,创新点如下:
一是采用先进的血液的收集及储存手段,使收集的血液在低温下快速降温,
然后温度维持在特定温度,防止血液冷冻,结冰和血球破裂.
二是采用在低温下超滤浓缩,使血液浓缩,病源微生物的灭活以及血液中
生物活性分子的生物活性保持较好,并使设备利用率提高了50%,生产效益提
高了1倍,并降低了能耗.此特点是本项目工艺技术突破和创新点所在.
三是实现了成熟的,工艺先进的喷雾干燥血浆蛋白和血球蛋白日加工30吨
猪血的规模化的生产流程.
2,工艺流程
灭菌
分离
血
浓缩
血液运输
包装检验球化干燥
贮藏冷却
灭菌干燥球化检验包装
血
血浆蛋白,血球蛋白生产工艺流程图
3,产品介绍
1)产品用途
32--15
天津恩彼融资计划书
畜禽水产饲料蛋白源:
目前,国内诸如各种饼粕,骨粉及沿海所产鱼粉等传
统的饲料蛋白源加起来也只能满足蛋白质饲料需求的70-80%,其余部分全靠进
口.作为目前动物蛋白的主要使用品――鱼粉,存在霉变及有害病菌,禁捕期限
制,动物保护等因素制约,难以稳定,大力发展.
血球,血浆蛋白为饲料工业提供良好的蛋白饲料源.该产品是畜禽水产饲料
极好的添加剂.作为仔猪饲料原料,能有效防止断奶仔猪的肠道感染,降低免疫
刺激,是防止仔猪断奶后生长停滞和下痢最有效的蛋白源.而血球蛋白粉,使其
各类蛋白质得以充分吸收利用,特别是其中的血红蛋白能有效预防年幼动物和高
生产动物患贫血症;另外猪血蛋白粉也被广泛应用于水产养殖业中,能明显提高
鱼类种苗的存活率.
食品蛋白添加:
在国外,血浆蛋白在食品上的应用十分广泛,量也非常大,
它是一种与鸡全蛋蛋白等价的优质蛋白,可广泛用于食品工业,加入香肠,布丁,
糕点,面包,挂面中;可以增加蛋白质含量,改善产品内在质量和口感.它还具
有保水性,保油性,凝胶性等特殊功能,故常用作食品添加剂,在火腿,低温肉
制品,烤肉制品,蛋糕,冰淇淋,等中的应用十分广泛.美国每年食品血浆蛋白
的使用量在3500吨左右,血球蛋白的使用量在6000吨左右.欧洲食品血浆蛋
白用量约2800吨,血球蛋白约为8000吨.
在国内,大型的肉制品企业双汇,春都,雨润都在使用进口的血浆蛋白.据
不完全统计,2005年火腿肠,低温制品食品全国产量200万吨,蛋白添加剂需
求量达2―4万吨,加之蛋糕,冰淇淋,奶粉等所需蛋白添加剂,市场需求巨大,
目前所需原料大都从国外进口.
保健品开发:
用于奶粉,人体所服的免疫球蛋白等保健性食品.
2)现有产品
本项目产品目前有两类高品质蛋白质原料.
一是从猪血中提取的血浆蛋白粉.该产品具有适口性好,蛋白质含量高(粗
蛋白含量可达80%),氨基酸平衡且利用率高等特点,而且含有多种功能性蛋白
质,如白蛋白,免疫球蛋白(含量达22%,而初乳中只有15%)等.本产品通
过专有技术工艺处理,保留了血浆中的免疫球蛋白的活性,其为仔猪饲料原料,
32--16
天津恩彼融资计划书
能有效防止断奶仔猪的肠道感染,降低免疫刺激,是防止仔猪断奶后生长停滞和
下痢最有效的蛋白源;同时,在断奶仔猪饲料中添加一定比例的血浆蛋白粉不仅
可以促进仔猪个体增重,还可以降低仔猪死亡率;此外,猪血浆蛋白粉目前也被
广泛应用于水产养殖业中,能明显提高鱼类种苗的存活率.
二是从猪血中提取的血球蛋白粉.该产品含有丰富的铁及其他物质,属于
铁强化剂,可以使其各类蛋白质得以充分吸收利用,可防止仔猪发生贫血,特别
是其中的血红蛋白能有效预防年幼动物和高生产动物患贫血症.本产品用于离乳
乳猪,可代替乳清粉,也可广泛用于鸡,虾,甲鱼等畜禽水产饲料.
该产品目前公司正组织攻关,预计在年底之前推出新的适合市场需求的产
品.
3)储备产品
猪血蛋白肽是一种高品质蛋白质原料,含有免疫球蛋白和生长因子等多种功
能性蛋白质,保留了血浆中的免疫球蛋白的活性,具有适口性好,蛋白质含量高
(粗蛋白含量可达76%),氨基酸平衡,利用率高等特点,同时具有血浆蛋白粉
和血球蛋白粉的功能,可以促进各类蛋白质得以充分吸收利用,其中的血红蛋白
还能有效预防年幼动物和高生产动物患贫血症.
4)未来产品
食品用蛋白和含免疫球蛋白的保健品产品,有望在两三年后作为新产品推
出,增强公司产品的市场竞争力.
第三章,市场分析
一,国内饲料工业现状及对动物蛋白的需求
专家预测,2005年,2010年和2020年,我国蛋白质饲料资源需求量,资
源供给量及其中以鱼粉,肉骨粉等为代表的动物蛋白供需间的缺口量见下表:
32--17
天津恩彼融资计划书
蛋白质饲料市场需求预测单位:
万吨
饲料蛋白源需求量
猪血蛋白国内
最大产量
预测时间
蛋白质饲料
需求量
总量动物蛋白需量
猪血收集
100%
猪血收集
15%
2005年50002100290
2010年60002200380
2020年72002400480
注:
*预测年度猪血蛋白数据均按04年生猪年出栏6亿头推算而来.
我国猪血资源所含蛋白质含量相当于400万吨猪肉或460万吨全蛋所含蛋
白质.假设全国每年屠宰的生猪猪血全部收集起来,年产猪血蛋白最大产量不足
25万吨,这与我国饲料工业蛋白质的需求量相比无疑是"杯水车薪";同时也表
明猪血资源对该行业重要的"瓶颈"作用.
1,畜禽水产的市场需求
1)乳猪料的需求
仅从目前养猪业中的乳猪料,对喷雾干燥血浆蛋白的需求量就远远大于目前
市场的供给量.我国每年有过6亿头乳猪,按血浆蛋白粉2-6%的添加量计算,
潜在用量将达10万吨-30万吨,如按20%的养猪业使用此产品计算,最低用量
为2%时,仅乳猪养殖饲料年需添加血浆蛋白原料就达2万吨.
2)国内畜禽水产饲料厂对血球蛋白的需求
我国养猪业(此处指非乳猪饲料)的蛋白需求市场潜力巨大,按年出栏6
亿头所需饲料达亿吨,2004年国内饲料产量不到一亿吨,不足部分为进口
和农户采用其他低级饲料喂养.
其它畜禽水产饲料动物蛋白原料的需求量巨大.
近两年国内饲料供求状况及2005年预测见下表:
32--18
天津恩彼融资计划书
近年国内饲料产量及猪血蛋白需求量单位:
万吨
饲料产量猪血蛋白供求状况
全国产量前10位企业产量潜在需求量
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 天津 融资 打算