基金从业证券投资基金基础知识复习题集第篇.docx
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基金从业证券投资基金基础知识复习题集第篇
2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.资产在市场均衡的条件下的收益率取决于该资产或资产组合的()。
A、系统性风险
B、非系统性风险
C、方差
D、总风险
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第12章>第2节>系统性风险和非系统性风险的概念
【答案】:
A
【解析】:
资产在市场均衡状态下的收益率取决于该资产或资产组合的系统性风险,而不是由方差衡量的总风险。
知识点:
掌握系统性风险和非系统性风险的概念以及β系数的含义;
2.下列说法正确的是()。
Ⅰ最大回撤可以在任何历史区间做测度
Ⅱ投资的期限越短,最大回撤指标越不利,因此在不同基金之间使用该指标的时候,应尽量控制在同一个评估期间
Ⅲ从基金经理的角度看,来自客户的收入是其主要的收入来源,失去客户是致命的损失,任何投资策略.均应考虑最大回撤指标,因为不少客户对这个指标相当重视
Ⅳ下行风险是投资可能出现的最坏的情况,也是投资者可能需要承担的损失
A、Ⅰ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第14章>第2节>最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性
【答案】:
C
【解析】:
最大回撤的指定区间越长,这个指标就越不利,因此在不同的基金之间使用该指标时,
应尽量控制在同一个评估期间。
知识点:
理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性;
3.市现率越小,表明上市公司的每股现金增加额(),经营压力()。
A、越多,越小
B、越多,越大
C、越少,越小
D、越少,越大
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第4节>内在估值法与相对估值法的区别
【答案】:
A
【解析】:
选项A正确:
市现率越小,表明上市公司的每股现金增加额越多,经营压力越小。
考点
市现率模型
4.下列关于基金的相对收益的说法中,正确的是()。
Ⅰ几何法计算较为直观,应用也更广泛
Ⅱ可以采用算术法与几何法进行计算
Ⅲ广义上来说相对收益概念涵盖了主动收益
Ⅳ基金的相对收益,就是基金收益超出业绩比较基准的部分
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第15章>第2节>衡量相对收益的主要指标的定义和计算方法
【答案】:
D
【解析】:
算术法计算相对收益较为直观,应用也更广泛。
知识点:
掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法:
5.当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失,只是债券某一期间所获得的()相较于债券价格的比率。
A、本金
B、现金收入
、本利和C.
D、利差
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>到期收益率和当期收益率与债券价格的关系
【答案】:
B
【解析】:
当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失,只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。
知识点:
掌握到期收益率和当期收益率与债券价格的关系;
6.下列说法正确的是()。
Ⅰ信息比率越大,表示在同一跟踪误差水平上基金能得到更大的差额收益
Ⅱ当詹森a=0,则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异
Ⅲ当詹森a0,则说明基金表现要优于市场指数表现
Ⅳ詹森a是衡量基金组合收益中超过CAPM模型预测值的那一部分超额收益
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第15章>第2节>风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用
【答案】:
D
【解析】:
常用的风险调整后收益指标有夏普指数;特雷诺指数;詹森α指数;信息比率与跟踪误差。
知识点:
掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用;
7.所有者权益中资本公积不包括()。
A、政府专项拨款转入
B、股票发行溢价
C、按面值计算的股本金
D、法定财产重估增值
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用
【答案】:
C
:
【解析】.
资本公积包括股票发行溢价、法定财产重估增值、政府专项拨款转入等。
选项C属于股本。
8.下列选项中,不属于资产项目的是()。
A、货币资金
B、应收票据
C、无形资产
D、资本公积
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第1节>资产、负债和权益的概念和应用
【答案】:
D
【解析】:
资产项目包括货币资金、应收账款、应收票据、存货、固定资产、无形资产、长期股权投资等。
资本公积属于资产负债表中的所有者权益项目,所有者权益项目还包括盈余公积、未分配利润、其他所有者权益。
9.到期收益率,又称内部收益率,是可以使投资购买债券获得的()现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。
A、过去
B、现在
C、未来
D、全部
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>到期收益率和当期收益率与债券价格的关系
【答案】:
C
【解析】:
到期收益率,又称内部收益率,是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。
知识点:
掌握到期收益率和当期收益率与债券价格的关系;
10.()系数衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系。
A、α
B、σ
C、β
D、ρ
>>>点击展开答案与解析
系数的含义>β节2第>章12:
第【知识点】.
【答案】:
C
【解析】:
选项C正确:
β系数衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系。
考点
β系数的衡量
11.下列对于价格—收益率曲线的说法中,错误的是()。
A、价格收益率曲线表示的是债券价格与到期收益率之间的关系曲线,该曲线是凸向原点的
B、凸性对投资者不利,故在其他特性相同时,投资者应当选择凸性较小的债券进行投资
C、价格—收益率曲线的曲率就是债券的凸性
D、不含期权的债券都有正的凸性
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>债券凸性的概念和应用
【答案】:
B
【解析】:
凸性对投资者是有利的,在其他特性相同时,投资者应当选择凸性更高的债券进行投资。
知识点:
理解债券凸性的概念和应用;
12.A投资组合收益为25%,业绩比较收益为10%,跟踪误差为5%,则信息比率为()。
A、2.5
B、3
C、3.5
D、2
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【知识点】:
第15章>第2节>风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用
【答案】:
B
【解析】:
式中IR表示信息比率,表示投资组合平均收益率,表示业绩比较基准平均收益率,两者之差即为超额收益;表示跟踪误差。
IR=(25%-10%)/5%=3
考点
风险调整后收益
13.()表示股票价格和每股收益的比率,揭示了盈余和估价之间的关系。
A、市净率
、市盈率B.
C、市现率
D、市销率
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第4节>内在估值法与相对估值法的区别
【答案】:
B
【解析】:
市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率,揭示了盈余和估价之间的关系。
考点
市盈率模型
14.统一公债是一种()到期日的特殊债券。
A、约定
B、统一
C、固定
D、没有
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>DCF估值法的概念和应用
【答案】:
D
【解析】:
统一公债是一种没有到期日的特殊债券。
知识点:
理解DCF估值法的概念和应用;
15.下列关于压力测试的说法中,错误的是()。
A、压力测试的关键是选择压力对象
B、测试单个重要风险因素发生变化时的压力情景对投资组合影响的方法也叫敏感性分析
C、监管机构要求基金公司自身持有一定的风险准备金以应对压力情景
D、要求设计多个市场变量同时变化的场景的做法之一是采用历史极端情景
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第14章>第2节>压力测试的方法和应用
【答案】:
A
【解析】:
压力测试的关键是选择压力情景。
知识点:
了解压力测试的方法和应用;
16.()反映了市场的利率期限结构,对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论。
.
A、收益风险曲线
B、风险曲线
C、收益曲线
D、收益率曲线
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>利率的期限结构和信用利差的概念和应用
【答案】:
D
【解析】:
收益率曲线反映了市场的利率期限结构,对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论。
考点
利率期限结构与债券收益率曲线
17.远期价格F是这样决定的:
在期初,由于签署远期合约是没有任何货币支付的,因此当前价值?
=0,从而此时远期价格()合约的交割价格。
A、等于
B、高于
C、低于
D、大于或等于
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第2节>远期合约概述
【答案】:
A
【解析】:
远期价格F是这样决定的:
在期初,由于签署远期合约是没有任何货币支付的,因此当前价值?
=0,从而此时远期价格等于合约的交割价格,即F0=F。
知识点:
远期合约的定价;
18.下列有关系统性风险和非系统性风险判断中,错误的一项是()。
A、总风险=系统性风险+非系统性风险
B、投资者要求在承担风险的时候得到风险补偿,即风险溢价
C、承担非系统性风险可以得到风险补偿
D、无论资产的数目有多少,系统性风险都是同定不变的
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第12章>第2节>系统性风险和非系统性风险的概念
【答案】:
C
【解析】:
风险补偿只能是对于不可避免的风险的补偿,即承担系统性风险的补偿。
.
知识点:
掌握系统性风险和非系统性风险的概念以及β系数的含义;
19.无摩擦市场主要是指没有()。
A、交易风险
B、冲击成本
C、税和交易费用
D、机会成本
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第12章>第2节>资本市场理论的前提假设
【答案】:
C
【解析】:
无摩擦市场,主要指没有税和交易费用。
知识点:
理解资本市场理论的前提假设;
20.货币时间价值是指()随着时间的推移而发生的增值。
A、资产
B、净利润
C、成本
D、货币
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第3节>货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响
【答案】:
D
【解析】:
货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。
知识点:
掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用;
21.所谓市场投资组合,是指由所有的()投资组合构成,并且其包含的各资产的投资比例与整个市场上风险资产的相对市值比例一致的投资组合。
A、固定资产
B、无形资产
C、无风险资产
D、风险资产
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第12章>第2节>资本市场线和证券市场线的概念与区别
【答案】:
D
:
【解析】.
市场投资组合包含市场上所有的风险资产,并且其包含的各资产的投资比例与整个市场上风险资产的相对市值比例一致。
知识点:
理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别;
22.()是金融市场中的基本利率,常用St表示。
A、到期利率
B、远期利率
C、贴现利率
D、即期利率
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第3节>即期利率和远期利率的概念和应用
【答案】:
D
【解析】:
即期利率是金融市场中的基本利率,常用St表示,是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率,它表示的是从现在(t=0)到时间t的收益。
利率和本金都是在时间t支付的;远期利率则是指隐含在给定的即期利率之中,从未来的某一时点到另一时点的利率;贴现利率,是指金融机构将所持有的已贴现票据向央行办理再贴现所采用的利率。
考点
即期利率
23.风险测度可以分成()。
A、事前和事后两类
B、事前、事中和事后三类
C、事前和事中两类
D、事中和事后两类
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第14章>第2节>事前与事后风险测量的区别
【答案】:
A
【解析】:
风险测度分事前和事后两类。
事前风险测度是在风险发生前,衡量投资组合在将来的表现和风险情况。
事后风险测度则是在风险发生后的分析,主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况,常用来衡量风险调整后的收益情况。
考点
风险指标
24.下列不属于投资限制的是()。
A、流动性
、收益目标B.
C、投资期限
D、税收政策
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第11章>第3节>不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点
【答案】:
B
【解析】:
投资限制通常包括:
流动性要求、投资期限、法律法规要求、税收情况以及特殊需求等。
知识点:
掌握不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点以及投资政策说明书包含的主要内容;
25.当期收益率没有考虑债券投资所获得的(),只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。
A、收益
B、利率
C、资本利得或损失
D、风险
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>到期收益率和当期收益率与债券价格的关系
【答案】:
C
【解析】:
当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失,只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。
知识点:
掌握到期收益率和当期收益率与债券价格的关系;
26.以下关于现金流量表基本结构说法错误的是()
A、经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务等直接相关的业务所产生的现金流量
B、投资活动产生的现金流量包括为正常经营活动投资的短期资产
C、投资活动产生的现金流量包括对外投资所产生的股权和债权
D、筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本筹集资金状况
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用
【答案】:
B
【解析】:
经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现投资活动产生的现金流量包括为正常经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生金流量;
的股权与债权;筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本筹集资金状况。
考点
现金流量表
27.利润表的基本结构是()。
A、收入-成本=利润
B、收入-成本-费用=利润
C、收入-成本+费用=利润
D、收入-费用=利润
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用
【答案】:
B
【解析】:
利润表由三个主要部分构成:
第一部分是营业收入;第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用;第三部分是利润。
即:
收入-成本-费用=利润
知识点:
掌握资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息;
28.下列哪一项不属于在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中投资者的投资范围()。
A、股票
B、债券
C、人力资本
D、无风险借贷安排
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第12章>第2节>资本市场理论的前提假设
【答案】:
C
【解析】:
在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中:
投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产,如股票、债券、无风险借贷安排等。
知识点:
理解资本市场理论的前提假设;
29.对于公司前景预测来说,()是比较适用的。
A、“自上而下”的层次分析法
B、“自下而上”的层次分析方法
C、定性分析方法
D、财务分析方法
点击展开答案与解析>>>
【知识点】:
第7章>第3节>基本面分析
【答案】:
A
【解析】:
对于公司前景预测来说,“自上而下”的层次分析法(三步估价法,宏观一行业一个股)是比较适用的。
知识点:
理解股票基本面分析和技术分析的区别
30.下列关于理解远期、期货、期权和互换的区别的说法中,错误的是()。
A、远期合约具有较高的灵活性,交易成本较高
B、期货合约可以被称为远期承诺
C、期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是它的损益的不对称性
D、远期合约和互换合约通常用现金结算
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第4节>远期、期货、期权和互换的区别
【答案】:
D
【解析】:
一般而言,远期合约和互换合约通常用实物进行交割。
知识点:
理解远期、期货、期权和互换的区别;
31.下列关于证券市场线说法中,不正确的是()。
A、证券市场线为每一个风险资产进行定价,它是CAPM的核心
B、一项资产或资产组合的β系数越高,则它的预期收益率越高
C、证券市场线的斜率是市场组合的风险溢价
D、资本市场线可以指出每一个风险资产和收益之间的关系
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第12章>第2节>资本市场线和证券市场线的概念与区别
【答案】:
D
【解析】:
资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系,但没有指出每一个风险资产的风险与收益之间的关系。
知识点:
理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别;
32.马科(可)维茨于1952年开创了以()为基础的投资组合理论。
A、最大方差法
B、最小方差法
C、均值方差法
D、资本资产定价模型
点击展开答案与解析>>>
【知识点】:
第12章>第1节>现代投资组合理论与资本市场理论的发展历程
【答案】:
C
【解析】:
马科(可)维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。
这一理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。
这意味着投资者若接受高风险的话,则必定要求高收益率来补偿。
33.()被认为最精确贴近的计算VaR值方法。
A、参数法
B、蒙特卡洛模拟法
C、历史模拟法
D、最小二乘法
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第14章>第2节>风险价值VaR的概念、应用和局限性
【答案】:
B
【解析】:
蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大,但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。
知识点:
理解风险价值VaR的概念、应用和局限性;
34.实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率,或者是指当物价有变化,扣除()以后的利率。
A、通货紧缩补偿
B、通货膨胀补偿
C、通货风险补偿
D、风险补偿
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第3节>名义利率和实际利率的概念和应用
【答案】:
B
【解析】:
实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率,或者是指当物价有变化,扣除通货膨胀补偿以后的利率。
知识点:
掌握名义利率和实际利率的概念和应用;
35.对普通股的说法中,正确的是()。
Ⅰ普通股代表公司股份中的所有权份额
Ⅱ普通股的持有者享有股东的基本权利和义务
Ⅲ股东凭借股票可以获得公司的分红
Ⅳ普通股股东无权参加股东大会和对特定事项进行投票.
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第1节>资本的类型
【答案】:
B
【解析】:
普通股是股份有限公司发行的一种基本股票,代表公司股份中的所有权份额,其持有者享有股东的基本权利和义务。
大公司通常有很多普通股股东。
股东凭借股票可以获得公司的分红,参加股东大会并对特定事项进行投票。
知识点:
掌握各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别:
36.即期利率是金融市场中的基本利率,是指已设定到期日的零息票债券的()。
A、到期收益率
B、即期收益率
C、远期收益率
D、贴现率
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第3节>即期利率和远期利率的概念和应用
【答案】:
A
【解析】:
即期利率是金融市场中的基本利率,是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率。
知识点:
掌握即期利率和远期利率的概念和应用;
37.CML是指()。
A、资产配置线
B、资本市场线
C、夏普比率
D、证券市场线
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第12章>第2节>资本市场线和证券市场线的概念与区别
【答案】:
B
【解析】:
资本市场线(capitalmarketline,CML)。
知识点:
理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别;
。
()有关资本市场线的表述,最准确的是指38.
A、无风险资产和有效前沿上的点连接形成的直线
B、与马科维茨有效前沿相交的一条直线
C、无风险资产和风险资产的线性组合
D、与马科维茨有效前沿相切的一条直线
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第12章>第2节>资本市场线和证券市场线的概念与区别
【答案】:
D
【解析】:
最佳的资本配置线是与马科维茨有效前沿相切的一条直线,这条直线取代了马科维茨有效前沿,成为新的有效前沿,称为资本市场线(capitalmarketline,CML)。
知识点:
理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别;
39.最基本的资本结构是()的比例。
Ⅰ债权资本
Ⅱ股权资本
Ⅲ基金资本
Ⅳ权益资本
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第1节>资本结构的定义
【答案】:
D
【解析】:
最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例,通常用债务股权比率或资产负债率表示。
40.在金融期货中,除少数合约有特殊规定外,绝大多数合约的交割月份都是固定的,下列不属于期货合约的交割月份的是()。
A、3月
B、4月
C、9月
D、12月
>>>点击展开答案与解析
期货合约概述>节2第>章9:
第【知识点】.
【答案】:
B
【解析】:
在金融期货中,除少数合约有特殊规定外,绝大多数合约的交割月份都定为每年的3月、6月、9月和12月。
知识点:
期货合约的概述;
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