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第三章教案

第三章教学实施计划

课题：

物流经济分析的基本方法

学时安排

学时：

4

授课时间

第一周周三9月3日

第二周二、9月9日

教学内容：

物流投资决策分析方法、物流经营决策分析方法。

教学要求：

1、物流经济分析方法概述；

2、物流投资决策分析方法：

注意投资决策的两个价值观念：

资金的时间价值、投资的风险价值，相关的投资决策分析方法：

净现值法、现值指数法、内部收益率法、回收期法、综合比较法；

3、物流经营决策分析方法：

生产决策分析方法有三种：

差量分析法、贡献收益分析法和量本利分析法，而在定价决策分析中则引入消费者剩余理论进行经济分析；

重点：

投资决策分析方法、经营决策分析方法。

难点：

投资决策分析方法、经营决策分析方法。

讨论/思考题、作业：

第三章作业：

1，3，4，5

本章参考书目

物流经济吴群琪,张圣忠人民交通出版社2005-10-01

现代物流与经济发展理论、方法与实证分析刘南，赵成锋，陈远高物资出版社2007年08月

物流经济分析——发展的视角魏际刚人民交通出版社2005年11月

课堂教学实施方案

授课时间：

第一周周三9月3日

第一次课

教学过程设计：

组织教学：

5分钟；复习旧课5分钟；讲授新课80分钟；讨论/答疑/小结10分钟；

授课类型（请打√）：

理论课□√讨论课□实验课□习题课□课□

教学方式（请打√）：

讲授□√讨论□√示教□√指导□

教学手段（请打√）：

多媒体□√模型□实物□挂图□音像□

●引入

我国在推进物流业发展过程中对物流技术和物流管理的关注程度远远高于对物流经济的关注。

但作为一类经济活动、一个产业，物流业的发展最根本的支撑仍在于经济层面，一切物流技术或物流管理活动都必须围绕着如何获取必要利益这一核心主题来考虑。

本章结合物流业的特点介绍物流经济分析的基本方法。

复习讨论：

经济分析的一般方法

第三章物流经济分析的基本方法

一、物流投资决策分析

重点问题

投资决策的两个价值观念：

资金的时间价值、投资的风险价值

净现值法

现值指数法

内部收益率法

回收期法

综合比较法；

3．1物流经济分析方法概述

任何产业，都是由一系列具有一定技术经济特征的经济活动有机组合而成，能否持续、健康发展取决于经济活动的合理性。

物流经济分析，就是对物流业相关的各项活动可能产生的经济效益进行系统的分析，从经济上辨别物流活动的合理性。

从经济行为的功能上分析，主要包括筹资、投资、用资及资金回收等环节。

3．1．1物流业发展理念的延伸

　　在市场经济条件下，任何经济行为最终都与供需双方的交易实现相衔接，通俗地说就是经济行为形成的结果（或是产品或是服务）最终必须能被需求者接受。

在正常情况下，交易是在互利的基础上实现的，因此合理的经济行为应该对使供需双方都有利可图，至少在出发点上必须如此。

某些行业现实中或许可能存在一定的“己利至上”的经济行为空间、完全可以不顾及对方利益情况下实现交易，而物流业则几乎没有这样的可能，因为物流业是在对原有的物的流动过程实施整体优化而逐步发展起来的，它必须得到原来物的流动过程涉及到的各个相关利益主体的通力合作才有可能实现自己的发展目标。

双赢，是建立合作关系的基础，对于物流客户来说，物流服务必须能够为其带来新的利润源；而对于物流服务提供者来说，则提供物流服务必须存在一定的利润空间使其自身可以生存并得到发展。

这是物流业发展理念的延伸，是物流企业在谋求发展过程中必须严格把握的基本原则。

由于在后续的分析方法介绍中主要是从物流服务提供者的角度进行经济分析的，在此不得不专门强调这一基

本原则。

　　3．1．2物流经济分析方法的种类

　　经济分析方法的种类繁多，涉及面非常广，分类标志也很多，本书只选择较常用且比较适合分析物流经济的方法子以介绍。

介绍时也不追求所用分类标志的系统性，以适用为准。

介绍的经济分析方法主要用于事前分析，根据分析结果决定行为的取舍。

从功能上解释，通常又称为决策分析方法。

　　按照决策影响的时期长短对决策进行分类，决策可以分为长期决策和短期决策。

长期决策通常是指那些产生报酬的期间超过一年，并对较长期间内的收支盈亏产生影响的问题所进行的决策，在财务上通常称之为“投资决策”。

短期决策通常是指只涉及一年以内的一次性专门业务，并仅对该时期内的收支盈亏产生影响的问题而进行的决策；因为一般不涉及新的固定资产投资，所以也称“经营决策”。

企业管理者做出的投资决策和经营决策，往往关系到一个企业的兴衰，尤其是投资决策，通常需要相对较多资金投入，大多数投资都要经过很长时间才能收回，对企业在较长时期内都有持续影响。

　　按照可靠程度划分，决策可以分为确定型决策、风险型决策和不确定型决策，各类决策都有其相应的分析方法。

确定型决策是指决策的因素、环境、条件及前景等比较明确，决策后果基本是确定性的。

风险型决策，是指决策变量不足很明确，但是大致可以估计出各种可能情况出现的概率。

不确定型决策是指决策的因素、环境、条件及前景等处于不确定状态，而且也无法估计在各种特定情况下的肯定结果和各种可能情况出现的概率，只能凭决策者的经验选择方案。

本章着重介绍的投资决策和经营决策分析方法是指确定型的决策方法，风险分析方法和不确定型的决策分析方法将在下一章中介绍。

　　3．1．3特别说明

（1）物流的业务形式千差万别，每一种业务体现出来的经济联系往往都有所不同，全面介绍物流经济分析具体方法显然是不现实的。

但正如国际物流界著名专家、德国运输经济研究所维纳·爱克斯坦因教授所说那样，物流业是实践性很强的领域，涉及到的高深理论和方法并不多，发展的关键在于按照物流业发展的基本理念并根据具体情况灵活运用常规的分析方法设计出能使合作各力．均能接受的实施方案。

（2）本书介绍的经济分析方法，就方法本身而言并无任何新意，但一方面考虑到知识的系统性，本书纳入这部分内容，另一方面为了加强本书的实用性，在介绍经济分析方法时，木书选用物流实践活动中常见的案例以较大的篇幅来进一步解析分析方法的具体应用，以利于开拓读者物流经济分析的思路。

熟悉本书介绍的常用经济分析方法。

3．2物流经济分析方法基础

3.2.1物流投资与物流成本概念

一、物流投资

物流投资活动按其对象分类，可分为物流产业投资和物流证券投资两大类。

物流产业投资是指经营某项物流事业或使真实物流资产存量增加的投资；物流证券投资是指投资者用积累起来的货币购买与物流相关的股票、债券等有价证券，借以获得效益的行为。

物流投资主要由物流固定资产和流动资产投资两部分构成。

物流固定资产投资是指用于建设或购置物流固定资产所投入的资金。

物流固定资产是指使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器机械、运输工具以及其他与物流生产经营有关的设备、工具、器具等。

物流固定资产投资由工程费用、其他费用、预备费用等组成。

物流流动资产投资是指物流项目在投产前预先垫付、在投产后营运过程中周转使用的资金。

物流流动资产是指可以在一年或者超过一年的一个营运周期内变现或者耗用的资产。

它由应收及预付款项、存货、现金等项组成。

物流建设项目总投资是指物流项目的固定资产投资与流动资产投资的总和，其内容构成如图。

二、物流成本

（一）物流会计成本

物流会计成本是会计记录在公司账册上的客观的有形的支出，包括营运、服务推广过程中发生的原材料、动力、工资、租金、广告、利息等支出。

（二）物流机会成本

物流机会成本是指由于将有限资源使用于某种特定的物流项目用途而放弃的其他各种用途的最高收益。

机会成本这个概念的产生来源于这样一个现实：

资源是稀缺的。

物流领域资源的稀缺性决定了在进行物流项目的选择和建设时只有充分考虑了某种资源用于其他用途的潜在收益后，才能作出正确的决策，使有限的资源得到有效的利用。

（三）物流经济成本

我们一旦认识到存在着机会成本，就可以清楚地看到物流企业或企业物流部门除发生看得见的实际成本——显性成本（诸如物流企业或企业物流部门购买材料、设备、劳动力、支付借款利息）外，还存在着隐性成本。

它是指企业自由的资源，实际上已经投入，但在形式上没有支付报酬的那部分成本。

（四）物流沉没成本

物流的沉没成本是指物流企业或企业的物流部门过去已经支出而现在已无法得到补偿的成本，它对企业决策不起作用，它主要表现为过去发生的事情，费用已经支付，事后尽管可能认识到这项决策是不明智的，但木已成舟，今后的任何决策都不能取消这项支出。

例如某物流企业一年前以45万元／台的价格购入拖车20辆（这是不能改变的事实，45万元／台是沉没成本），现该型号的拖车市场价格是30万元／台，现在该物流企业决定放弃自运运输业务，决定出售这批拖车，在决策时，不应受45万元／台购入价格这一沉没成本的影响，而应以30万元／台的价格作为折旧基础。

（五）物流变动成本和固定成本

按照与物流量的关系分类，物流成本可以分为物流变动成本和物流固定成本两种。

物流固定成本是指在一定物流量范围内不随物流量变动而变动的费用，如物流固定资产折旧费、管理费用等。

物流变动成本指物流总成本中随物流量变动而变动的费用，例如直接材料费用、直接人工费用、直接燃料费和动力费及包装费等。

（六）物流边际成本

物流边际成本是物流企业或企业物流部门多提供一单位物流服务量所产生的总成本增加。

例如，当运量为1500t时，总成本为450000元；当运量为1501t时，总成本为450310元，则第1501t运量的物流边际成本等于310元。

因为物流边际成本考虑的是单位物流量变动，故物流固定成本可以视为不变，因此物流边际成本实际上是总的物流变动成本之差。

3.2.2资金时间价值

一资金时间价值的概念

当前用来投资的一笔资金，即使不考虑通货膨胀因素，也比将来可获得的同样数额的资金更有价值。

因为当前可用的资金能够立即用来投资并带来收益，而将来才可取得的资金则无法用于当前的投资，也无法获取相应的收益，不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间价值。

通常我们用货币单位来计量项目方案的得失以及其经济效果。

在经济分析时要着眼于方案在整个寿命期（建设期＋使用期）内的货币的收入与支出。

这种货币的收入和支出称之为现金流量（CashFlow）。

用现金流量来描述货币的运动是非常形象的，表明货币的运动既要有量的度量，还要考虑运动的方向。

有了统一的计量单位，方案的经济效果还不能简单的把其寿命期内发生的现金流量求代数和得到，必须考虑资金时间价值的大小。

二利息和利率

资金的时间价值体现为资金运动所带来的利润（或利息），它是衡量资金时间价值的绝对尺度。

资金在单位时间内产生的增值（利润或利息）与投入的资金额（本金）之比，简称为“利率”或“收益率”，它是衡量资金时间价值的相对尺度，记作i。

i越大，表明资金增值越快。

1．单利和复利。

利息的计算有单利计息和复利计息之分。

（1）单利法。

单利法仅以本金为基数计算利息，即不论年限有多长，每年都按原始本金计息，而已取得的利息不再计息。

设贷款额（本金）为P，贷款年利率为i，贷款年限为n，本金与利息和用F表示，则计算单利的公式推导过程如表2－1。

由表2－1可知，n年末本利和的单利计算公式为：

F＝P（1＋i·n）

例2－1某人拟从证券市场购买一年前发行的三年期利率为14％（单利）、到期一次还本付息、面额为100元的国库券，若此人要求在余下的二年中获得12％的年利率（单利），问此人应该以多少的价值买入？

解：

设该人以P元买入此国库券，则

P（1＋12％×2）＝100（1＋14％×3）

P＝114.52元

（2）复利法。

复利法以本金与已计利息之和为基数计算利息，将当前期利息转为下期本金，下期按本利和计息，即“利滚利”。

复利计算的本利和公式为：

F＝P（1＋i）n

例2－2：

某人以复利方式借款5000元，年利率为10％，则5年后应还款多少元？

解：

F5＝P（1＋i）n＝5000（1＋10％）5＝8055（元）

所以，该人5年后应还款8055元。

由于复利计息比较符合资金在社会再生产过程中运动的实际状况，在经济分析中，一般采用复利计息。

如无特殊标注，所采用计息方式均为复利。

利用等值概念，将一个时点发生的资金金额换算成另一时点的等值金额，这一过程叫资金等值计算。

进行资金等值换算还需建立以下几个概念；

（1）贴现与贴现率。

把将来某一时点的资金金额换算成现在时点的等值金额称为贴现或折现。

贴现时所用的利率称贴现率或折现率。

（2）现值。

现值是指资金“现在”的价值。

需要说明的是，“现值”是一个相对的概念，一般地说，将t＋k个时点上发生的资金折现到第t个时点，所得的等值金额就是第t＋k个时点上资金金额在t时点的现值。

现值用符号P表示。

（3）将来值。

将来值是现值在未来时点上的等值资金，用符号F表示。

（4）等额年值。

等额年值是指分期等额收支的资金值，用符号A表示。

3.3物流投资决策分析的净现值法

净现值分析法就是将不同时间上发生的净现金流量，按某一规定的利率统一折算为方案期初的等值额，然后求其代数和即净现值。

这种方法即可用于单个方案的评价，也可用于多个方案比较。

在进行单方案评价时，只要其净现值大于零，说明方案的经济效果是好的；在进行多方案比较时，应选取净现值最大的最优方案。

若已知投资方案的寿命期为n，净现金流量为Ft（t=0，1，2，…….n），这里投资被视为现金流出，那么净现值PE的计算公式为：

通过以上的分析可以看出，在方案的寿命期及现金流量一定的情况下，利率i对净现值的大小有重要的影响。

利率在方案评价或选择中常被作为基准贴现率，它是由投资决策部门决定的重要参数。

贴现率定得太高，可能会使许多经济效益好的方案被拒绝；如果定得太低，则可能会接受过多的方案，其中有些经济效益并不好。

而且较高的贴现率对早期发挥效益的方案比较有利，而对收益期长的方案不利；较低的贴现率则刚好相反。

基准贴现率常根据部门或行业历年来的投资所发挥的经济效益水平来确定。

一般情况下，基准贴现率要高于银行贷款利率，这是因为投资大都带有一定的风险性和不确定性。

提要

物流经济分析，就是对物流业相关的各项活动可能产生的经济效益进行系统的分析，从经济上辨别物流活动的合理性。

从经济行为的功能上分析，主要包括筹资、投资、用资及资金回收等环节。

合理的经济行为应该对使供需双方都有利可图，物流业是在对原有的物的流动过程实施整体优化而逐步发展起来的，它必须得到原来物的流动过程涉及到的各个相关利益主体的通力合作才有可能实现自己的发展目标。

经济分析方法从功能上解释，通常又称为决策分析方法。

按照决策影响的时期长短对决策进行分类，决策可以分为长期决策和短期决策。

长期决策通常是指那些产生报酬的期间超过一年，并对较长期间内的收支盈亏产生影响的问题所进行的决策，在财务上通常称之为“投资决策”。

短期决策通常是指只涉及一年以内的一次性专门业务，并仅对该时期内的收支盈亏产生影响的问题而进行的决策；因为一般不涉及新的固定资产投资，所以也称“经营决策”。

按照可靠程度划分，决策可以分为确定型决策、风险型决策和不确定型决策，物流投资主要由物流固定资产和流动资产投资两部分构成。

利用等值概念，将一个时点发生的资金金额换算成另一时点的等值金额，这一过程叫资金等值计算。

进行资金等值换算还需建立以下几个概念：

（1）贴现与贴现率。

（2）现值。

（3）将来值。

（4）等额年值。

物流固定资产是指使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器机械、运输工具以及其他与物流生产经营有关的设备、工具、器具等。

物流固定资产投资是指用于建设或购置物流固定资产所投入的资金，由工程费用、其他费用、预备费用等组成。

物流流动资产是指可以在一年或者超过一年的一个营运周期内变现或者耗用的资产。

它由应收及预付款项、存货、现金等项组成。

二、物流成本

物流流动资产投资是指物流项目在投产前预先垫付、在投产后营运过程中周转使用的资金。

物流成本：

（一）物流会计成本

（二）物流机会成本（三）物流经济成本（四）物流沉没成本（五）物流变动成本和固定成本（六）物流边际成本。

物流投资决策分析的净现值法。

在方案的寿命期及现金流量一定的情况下，利率i对净现值的大小有重要的影响。

利率在方案评价或选择中常被作为基准贴现率。

贴现率定得太高，可能会使许多经济效益好的方案被拒绝；如果定得太低，则可能会接受过多的方案，其中有些经济效益并不好。

较高的贴现率对早期发挥效益的方案比较有利，而对收益期长的方案不利；较低的贴现率则刚好相反。

基准贴现率常根据部门或行业历年来的投资所发挥的经济效益水平来确定。

一般情况下，基准贴现率要高于银行贷款利率，这是因为投资大都带有一定的风险性和不确定性。

关键术语

物流经济分析决策分析方法长期决策短期决策投资决策经营决策

确定型决策、风险型决策不确定型决策

贴现贴现率现值将来值等额年值

物流固定资产物流固定资产投资

物流流动资产物流流动资产投资

物流成本：

（一）物流会计成本

（二）物流机会成本（三）物流经济成本（四）物流沉没成本（五）物流变动成本和固定成本（六）物流边际成本

物流投资决策分析的净现值法基准贴现率

思考题

1、简述基准贴现率的含义及其决定；

2、简述投资决策、经营决策的意义；

3、某物流园区建设工程，拟出两个建设方案，并分两期进行建设，年利率为8%，基础数据如下：

试用净现值法计算并判断哪个方案更为可取？

课堂教学实施方案

授课时间：

第二周周二9月9日

第二次课

教学过程设计：

组织教学：

5分钟；复习旧课5分钟；讲授新课80分钟；讨论/答疑/小结10分钟；

授课类型（请打√）：

理论课□√讨论课□实验课□习题课□课□

教学方式（请打√）：

讲授□√讨论□√示教□√指导□

教学手段（请打√）：

多媒体□√模型□实物□挂图□音像□

●引入

●第二章

重点问题

提要

关键术语

思考题

第三章教学总结

学生的出勤情况：

学生作业及掌握知识情况：

教学方法总结：