案例11全生命周期成本评估案例.docx
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案例11全生命周期成本评估案例
全成本评估方法介绍与案例应用
IntroductionofTotalCostAssessment
一般企业都知道推行清洁生产的好处有很多,但若对清洁生产的经济效益没有充分把握,则仍多踌躇,不敢冒然投资。
美国环保署最近施行一项全国减废计画时指出,减废的第一个好处即是降低成本。
美国环保署于1992年即开始施行环境会计计划(EnvironmentalAccountingProject),其目的在于鼓励并促进企业全面了解环境成本之意义,并发展工具使环境成本分析作为决策过程中之依据。
联合国环境规划署(UNEP)于1996年发表的一本报告中指出,企业朝向永续发展之所应致力的努力方向,最理想次序为:
环境会计、环境指示参数(EnvironmentalIndicators)、环境管理系统(EnvironmentalManagementSystem)、环境稽核(EnvironmentalAuditing)、环境报告(EnvironmentalReporting)、认证(Verification)及环境指针(EnvironmentalBench-marking)。
全成本评估方法(TotalCostAssessment,TCA)就是以清洁生产为背景的投资评估方法。
一、全成本评估方法的成本项目
环境成本共可分成四类,直接成本(directcosts),间接成本(indirectcost),意外成本(contingentcost),及形象与关系成本(imageandrelationshipcost)。
各成本之简要介绍如下:
(1)直接成本:
系指传统财务分析中之成本如原料、设备、工资等。
(2)间接成本:
系指不直接与产品、程序或设备有关之成本,包括前期性成本(如产品设计或厂址选择、许可、保险、训练等),操作成本(如监控及符合法规等),及后期性成本(如厂址复育及回收等)。
(3)意外成本:
系指将来可能发生之成本。
意外成本可以定性方式或程度大小与发生频率之定量方式描述。
其项目包括意外赔偿、罚金、及清除成本。
(4)形象与关系成本:
由于公司形象、与消费者、投资者、原料供货商之关系、员工士气、及与政府之关系而导至收益改变之成本。
二、传统的成本效益分析方法用于清洁生产投资之成本效益分析的不足之处
传统的成本效益分析方法用于清洁生产投资之成本效益分析会有四方面之不足:
(1)不能将清洁生产投资优于其它投资之事实完全阐明,
(2)不能详细涵盖公司所有与环境相关之支出,(3)未能从长期观点考虑清洁生产之利益,(4)缺乏对清洁生产投资机率特性之探讨方式,以致其结果具有很高的不确定性。
总括来说,传统方式常将各项环境成本集中成单一成本,如经常费用(overheadaccount)以致于公司不能分辨导致最大环境支出的是那一项产品、程序、或操作,因而不能确定清洁生产之具体效益。
此情况可以图一说明。
图一显示一工厂之两种程序。
程序A采用有毒物质,程序B未采用有毒物质。
所有有关监视、报告、副产品排放管理、及相关训练之成本都与程序A有关,与程序B无关。
然而由于所有成本都被视为单一之经常成本,故若要进行成本之分配时,仅能根据最简单之方式,例如设备面积之大小,如此之分配方式必有偏差。
三、全成本分析的特性
全成本分析(TCA)为评估企业投资能否获得真正利益之一种工具。
由于清洁生产之效益通常都在三五年后才出现,故使TCA特别适用于清洁生产投资效益之评估。
TCA之特点为:
(1)从较全面的范围考虑直接、间接、意外、及形象与关系成本,
(2)以长期观点考虑一项投资之整体利益,(3)使用财务指针(financialindicators)考虑金钱价值随时间之变化特性,(4)将成本直接反应于产品及程序。
相对于图一,使用TCA之成本分配可以图二表示。
TCA与其它的环境成本评估方式可以图三表示。
从图三可看出TCA比传统成本评估方式考虑更多的成本项目。
TCA讨论之项目多集中在公司内部成本项目之评估,固其范围较整体成本评估(又称为生命周期成本评估)集中为小。
图一、使用传统计算方式之成本分配
图二、使用TCA之成本分配
TCA之特点在于不必取代各公司现行之成本效益评估方式,而可以一补足角色强化现行方式。
公司施行TCA不须新增人员或须作大笔经费之投资。
公司采行TCA之优点亦包括
(1)强化环境管理系统(如ISO14000)及品质管理方案,
(2)强化清洁生产执行绩效,(3)为市场导向的未来趋势做充分准备。
图三、TCA与其它环境成本计算方式之比较
四、TCA方法中使用的指标
TCA方法使用之指标主要为现金流量(cashflow),折现率(discountrate),现金流量贴现(或叫现金收支折现,discountedcashflow),回收年数(paybackperiod),要求报酬率(hurdlerate),投资抵减(capitalcostallowance),及机会成本(opportunitycost)。
五、TCA的执行步骤
如图四所示TCA之四个步骤为:
(1)将所要做的决定予以定义,
(2)确认并了解各项成本,此步骤又包括追踪间接成本、评估意外成本、及评估形象与关系成本,(3)分析财务绩效,(4)做决定。
以下即以一家电子公司应用TCA之案例来说明TCA之四个执行步骤。
图四、施行TCA之四步骤
执行案例
步骤一:
定义
精准公司为一在北美地区拥有30人之电路板制造公司,每年生产10,000平方呎之电路板。
每件产品皆经过电镀与清洗之过程。
1993年精准公司设定减少有害废弃物之使用与产生达50%之目标。
1994年精准公司经评估发现,减少硝酸之使用为一清洁生产机会。
1993年精准公司以不锈钢挂架支持电路板以致于经过电镀处理之电路板皆需要再用硝酸清洗。
为避免此一清洗程序,精准公司改用装有铜角拴之塑料覆盖挂架。
为了了解此一投资所应注意的成本信息,精准公司须针对两个问题提出答案:
(1)问:
除了财务绩效之外,是否其它原因迫使公司采行此项投资?
答:
是的,两个有压迫性的原因为:
(A)欲使减少有害废弃物之使用与产生达50%之目标,(B)顾客满意度。
(2)问:
是否有其它方式同样可达成目标?
答:
由于另一种方式不能兼顾产品之品质,故已无其它选择方式。
步骤二:
确认并了解各项成本
1.制作直接与间接成本清单:
采用塑料挂架之金融效益包括
(1)硝酸之原料成本,
(2)硝酸之储藏、运送、与回收成本,(3)生产力改善(如可以省略清洗装置之操作与维护)(4)不良产品之减少,(5)环境报告与监测之需求减少,(6)工业安全卫生方面之训练与设备需求减少,(7)采购与物料管理之支出减少,(8)能源与水之用量减少。
经评估发现,本项新投资对(5)至(8)项造成之冲击较小。
2.制作意外及形象与关系成本清单:
(9)将硝酸自工作地点移除导致两项影响:
罚金、惩处、及人员伤害之意外成本及与员工之健康、安全及社区相关之形象与关系成本,(10)由于产品品质改善使市场销售增加并提高顾客满意度。
3.执行初步评估:
根据以上列出之成本清单,TCA乃根据
(1)至(4)之成本执行评估,并以定性方式考虑(9)及(10)之成本。
步骤三:
分析财务绩效
首先以表二列出操作成本之基本支出项目。
塑料覆盖挂架之投资操作成本现金流量列于表三。
表三估算出各操作成本基本项目之全年支出,并根据5%之通货膨涨率计算出第二年至第五年之各项全年支出。
例如第1年容器处置之支出为$80×52=$4,160,第二年该支出升高至$4,160×1.05=$4,368,以下类推。
表四则列出第0年之投资成本之各项目支出及其总和。
第0年即表示尚未考虑通货膨涨率导致之增加值。
表五则综合表二、表三及表四之信息并加入缴税之考虑因素及计算财务指针所须依据之相关参数。
表二、操作成本之基本项目(以美元计)
操作成本
单位
数量
每单位之成本或结存
原料
硝酸
大玻璃瓶
36
$(31)
容器处置
周
52
$(80)
人力
小时/日
2.75
$(9)
维护
批覆网架
年
1
$3,674
处置
桶/桶标识
桶
10
$(73)
取样及贴上标识
废弃物流
1
$(250)
回收费用
桶
10
$(346)
品质
$年
1
$(8,660)
表三、塑料覆盖挂架之投资:
第一部分:
操作成本之现金流量操作成本(以美元计)
Yr0
Yr1
Yr2
Yr3
Yr4
Yr5
原料
硝酸
$(1,102)
$(1,157)
$(1,215)
$(1,275)
$(1,339)
容器处置
$(4,160)
$(4,368)
$(4,586)
$(4,816)
$(5,057)
人力
$(7,525)
$(7,901)
$(8,296)
$(8,711)
$(9,146)
维护
批覆网架
$3,674)
$3,674)
$3,674
$3,674
$3,674
处置
桶/桶标识
$(730)
$(767)
$(805)
$(845)
$(887)
取样及贴上标识
$(250)
$(263)
$(276)
$(289)
$(304)
回收费用
$(3,465)
$(3,811)
$(4,192)
$(4,611)
$(5,072)
品质
$(8,660)
$(9,093)
$(9,548)
$(10,025)
$(10,526)
操作成本(总和)
$(22,216)
$(23,684)
$(25,243)
$(26,898)
$(28,657)
表四、塑料覆盖挂架之投资:
第二部分:
投资项目及总和
每单位之成本或结存
Yr0
初期投资成本
单位
总数
新设备
采购价格
价格
1
$18,372
$18,372
安装成本
小时
6
$25
$150
净残余价值
新设备/程序改变
试车-劳工
小时
8
$25
$200
试车-其它操作成本
停车至复工之改变
日
1
$5,000
$5,000
闲置设备
总残余(旧设备)
出售价格
1
$(1,200)
$(1,200)
初期投资成本(总和)
$22,522
(以美元计)
2.对财务指针之解释
表六列出净现值、内部报酬率、及回收年数之计算结果并列出五年内各年之现金流量。
从净现值可看出五年内经过各项收入、支出、及现金价值变化之计算后,塑料覆盖挂架之投资可为精准公司带来33,589美元之利润。
内部报酬率为66%亦较公司原期望之折现率15%高出许多,表示公司不必为该投资之风险担心。
回收年数为2年显示,在不算长的时间内即可回收最初之投资成本。
3.敏感度分析(SensitivityAnalysis)
为了解净现值如何随各参数之变化而变化,表七列出敏感度分析结果。
从表七可看出折现率及通货膨涨率是从低于及高于原参数值各取一值,然而针对初期投资则仅取高于原投资值。
4.全景分析(Scenarioanalysis)
全景分析亦即假设数个参数同时改变时之结果分析。
表八列出最坏情况、一般情况、及最好情况之三种全景分析之结果。
最坏情况乃由于以最悲观之参数计算,一般及最好之情况则由于是以较乐观及最乐观之参数计算所得之结果。
从表八可看出最好情况之净现值较一般情况之净现值相差不大,可知一般情况之结果已不易受参数之改变而有明显之改变。
表五、塑料覆盖挂架之投资:
第三部分:
总和表
假设项目
每年之工作日
312
有效年限
5
通货膨涨率
5%
通货膨涨率(处置)
10%
公司收入税率
40%
折现率
15%
(以美元计)
可课税的收入计算
Yr0
Yr1
Yr2
Yr3
Yr4
Yr5
收益
其它
扣除:
$─
$
─
$
─
─
操作成本
$─
$(22,216)
$(23,684)
$(25,243)
$(26,898)
$(28,657)
投资抵减
$4,504
$4,504
$4,504
$4,504
$4,504
其它项目
$─
$(17,712)
$(19,180)
$(20,738)
$(22,394)
$(24,153)
可课税的收入
$─
$17,712
$19,180
$20,738
$22,394
$24,153
课税计算
所得税
$─
$7,085
$7,672
$8,295
$8,957
$9,661
总税额
$─
$7,085
$7,672
$8,295
$8,957
$9,661
现金流向计算
收益
$─
$─
$─
$─
$─
$─
营运资金回收
$─
$─
$─
$─
残余价值
$─
$─
$─
$─
$─
$─
$─
$─
$─
$─
减去
操作成本
$
$(22,216)
$(23,684)
$(25,243)
$(26,898)
$(28,657)
总税
$
$7,085
$7,672
$8,295
$8,957
$9,661
最初投资成本(总和)
$22,522
$(22,522)
$(15,132)
$(16,012)
$(16,947)
$(17,941)
$(18,996)
课税以后之现金流量
$(22,522)
$15,132
$16,012
$16,947
$17,941
$18,996
注:
废弃物处置成本之通货膨涨率通常为原料及劳工通货膨涨率之两倍
表六、塑料覆盖挂架投资之财务指标
净现值(NPV)
$33,589
内部报酬率(IRR)
66%
回收年数(PP)
2年
塑料覆盖挂架之投资课税后五年内各年之现金流量
Yr0
Yr1
Yr2
Yr3
Yr4
Yr5
$(22,522)
$(15,132)
$(16,012)
$(16,947)
$(17,941)
$(18,996)
表七、塑料覆盖挂架之投资敏感度分析
参数
假设值
新的净现值
折现率
10%
20%
$41,249
$27,301
通货膨涨率
3%
7%
$31,916
$35,323
初期投资
$35,000
$50,000
$68,500
$24,457
$13,479
($59)
表八、塑料覆盖挂架之投资全景分析
参数
最坏情况
一般情况
最好情况
通货膨涨率(一般)
3%
5%
7%
通货膨涨率(废弃物处置)
7%
10%
20%
折现率
15%
15%
15%
资本额
$30,000
$18,372
$18,372
品质改变($/年)
$-
$(8,660)
$(8,660)
效益
净现值(NPV)
$(25,933)
$33,589
$36,897
内部报酬率(IRR)
-7%
66%
69%
回收年数(PP)
>5
2
2
步骤四、做出决策
做决定是将金融性与非金融性之指标由一多重说明表(MultipleAccountTable,MA)作整体的评价。
表九即为本案例之多重说明表。
表九列出在三种全景分析结果下之各项评估准则。
在一般情况及最好情况下,该项投资已具有改善员工健康与安全、提高产品品质、降低责任风险等优势。
表中非金融准则使该项投资具有吸引力之临界值之意义为,在最坏的情况下,即使其净现值小于零,其意外及关系成本亦具有净现值之价值,反之,一般情况及最好情况下,其意外及关系成本即使不具有任何价值,该项投资仍具有吸引力。
表九、塑料覆盖挂架之投资多重说明表
全景
分析
最坏情况
一般情况
最好情况
利润(注)
净现值
$(25,933)
$33,589
$36,897
回收年数
>5
2
2
意外成本之金融值
-
-
-
期望之利润(注)
$(25,933)
$33,589
$36,897
意外成本之定性表示
对于硝酸之储藏、运送、使用、处置时之泼洒之风险降低
降低责任风险
其它策略性考虑
改善员工之健康与安全
改进产品品质
促进达成对于减少有害废弃物50%之目标
非金融准则使该项投资具有吸引力之临界值
$25,933
0
0
注:
效润之计算乃基于最初之直接与间接成本计算,本案例未考虑意外成本之金融值计算,故净现值即为其期望之利润
经过以上分析,精准公司决定进行塑料覆盖挂架之投资,并证实TCA所评估结果之正确性。
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