第A141讲公允价值概述公允价值计量要求公允价值计量的具体应用.docx

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第A141讲公允价值概述公允价值计量要求公允价值计量的具体应用

第二十九章公允价值计量

本章考情分析

本章属于非重点章节，考试题型以单选题和多选题为主。

近几年平均分值1分左右J

本章教材主要变化

本章内容无实质性变化。

本章基本结构框架

"公允价值的定义

公允价值概述一

L公允价值计吊的基本芟求

一公允价值初始计毎

估值技术

公允价值计吊吳求H

公允价

值计虽

输入值

1公允价值层次

r非金融资产的公允价值计量

公允价值计吊的具J负债和企业自身权益工具的公允价值计皇体应用

_市场风险或信用风险可抵销的金融资产和金融负债的公允价值计童

第一节公允价值概述

1.公允价值的定义

1•公允价值：

是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

（脱手价格）

2.按照现行会计准则规泄，涉及公允价值计量的资产或负债包括：

（1）投资性房地产准则中规范的以公允价值进行后续计量的投资性房地产：

（2）生物资产准则中规范的以公允价值进行后续计量的生物资产：

（3）资产减值准则中规范的使用公允价值确定可收回金额的资产；

（4）企业年金基金准则中规范的以公允价值计量的企业年金基金投资：

（5）政府补助准则中规范的以非货币性资产形式取得的政府补助：

（6）企业合并准则中规范的非同一控制下企业合并中取得的可辨认资产和负债以及作为合并对价发行的权益工具：

（7）金融工具确认和计量准则中规范的以公允价值计量且其变动汁入当期损益的金融资产或金融负债等。

【特别提示】

1计屋日不一定特指资产负债表日，可以为重组日、交换日等。

2存货准则中规范的可变现净值、资产减值准则中规范的预计未来现金流量现值等计量属性，与公允价值类似，但并不遵循公允价值计量的有关规泄，股份支付和租赁业务（并非脱手价格）相关的汁量也不遵循公允价值计疑的有关规定。

（主要原因：

并非站在市场参与者角度）

二、公允价值计量的基本要求

为了更好地理解公允价值定义，应当从四个方面掌握公允价值计量的基本要求：

1.以公允价值计量的相关资产或负债；

2.应用于相关资产或负债公允价值汁量的有序交易：

3.有序交易发生的主要市场或最有利市场：

4.主要市场或最有利市场中的市场参与者。

（-）相关资产或负债

1•相关资产或负债的左义：

是指其他相关会计准则要求或允许企业以公允价值计量的资产或负债，也包括企业自身权益工具。

2.以公允价值计量相关资产或负债时应当考虑的因素（2个因素）

基本因素

具体因素

相关内容

（1）相关资产或负债的特征

（进行定价时考虑）

①资产状况和所在位置

市场参与者以公允价值讥•量一项非金融资产时，通常会考虑该资产的地理位置和环境、使用功能、结构、新旧程度、可使用状况等

因此，企业汁量英公允价值时，也应考虑这凶特征，对类似资产和可观察市场价格或其他交易信息进行调整・以确定该资产的公允价值

②对资产出售或使用的限制

该限制针对资

产本身

a.此类限制是该资产具有的一项特征，任何持有该资产的企业都会受到影响。

（如：

限售股）

b.企业以公允价值计量该资产，应当考虑该限制特征。

（理由：

市场参与者考虑）

该限制针对资产持有者

a.此类限制并不是该资产的特征，只会影响当前持有该资产的企业，而英他企业可能不会受到该限制的影响。

b.企业以公允价值计量该资产时，不应考虑针对该资产持有者的限制因素

（2）计量单元

1计量单元：

相关资产或负债以单独或者组合方式进行计量的最小单位。

2企业以公允价值计it相关资产或负债，该资产或负债可以是单项资产或负债，也可以是资产组合、负债组合或者资产和负债的组合。

（多台设备构成的一条生产线、企业合并准则规范的业务等）

3企业是以单项还是以组合的方式对相关资产或负债进行公允价值计量，取决于该资产或负债的计量单元

【补充例题】邙艮制针对资产本身）

甲上市公司的限售股具有在指定期间内无法在公开市场上出售的特征。

市场参与者在对该上市公司限售股进行定价时将会考虑该权益工具流动性受限的因素。

因此，企业以公允价值计量该权益工具时，应当对在公开市场上交易的同一发行人的未受限制的相同权益工具的报价作出相应调整，即从报价中扣除市场参与者因承担指定期间内无法在公开市场上出售该权益工具的风险而要求获得补偿的金额。

【补充例题】邙艮制针对资产持有者）

甲公司与乙商业银行签订一份借款合同。

根据借款合同规立，甲公司将其持有的一块上地使用权作为抵押,在偿还该债务前，甲公司不能转让该土地使用权。

甲公司承诺在偿还乙商业银行借款前不得转让英持有的该丄地使用权，该承诺是针对甲公司的限制，而非针对甲公司所持有的土地使用权，该限制并不会影响其他市场参与者。

因此，丙公司在确左其持有的该丄地使用权的公允价值时，不应考虑该限制。

【补充例题】（计量单元）

丁公司拥有一台大型设备，主要用于生产医疗器械。

2X15年，该设备生产的医疗器械销售率大幅下降。

2X15年12月31日，丁公司对该设备进行减值测试。

按照《企业会计准则第8号一一资产减值》的有关规泄，丁公司能够在期末确定该设备可收回金额的，计量单元则为该设备这一单项资产，否则丁公司应将该设备所属的资产组作为一个计量单元，以确定该资产组的可收回金额。

（二）有序交易（“正常的”）

有序交易：

是在计量日前一段时期内该资产或负债具有惯常市场活动的交易，不包括被迫清算和抛售。

（三）主要市场或最有利市场

1.基本原则

（1）企业以公允价值计量相关资产或负债，应当假定岀售资产或者转移负债的有序交易在该资产或负债的主要市场进行。

（2）不存在主要市场的，企业应当假左该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。

2.主要市场或最有利市场的识别

（1）主要市场：

是指相关资产或负债交易童最大和交易活跃程度最高的市场。

（2）最有利市场：

是指在考虑a.交易费用和b.运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场。

（★★★赚钱最多的市场）

【特别提示】

1相关资产或负债的主要市场（或者最有利市场）应当是企业可进入的市场，但不要求企业于计量日在该市场上实际出售资产或者转移负债。

2企业应当从自身角度，而非市场参与者角度，判定相关资产或负债的主要市场（或者最有利市场）。

3不同的企业可以进入不同的市场，对相同资产或负债而言，不同企业可能具有不同的主要市场（或者最有利市场）。

3.主要市场或最有利市场的应用

（1）主要市场

主要币场是资产或负债流动性最强的市场，能够为企业提供最具代表性的参考信息。

（2）最有利市场

不存在主要市场或者无法确定主要市场的，企业应当以相关资产或负债最有利市场的价格为基础，讣量英公允价值。

企业在确左最有利市场时，应当考虔a.交易费用、b.运输费用等。

其中：

交易费用：

是指企业发生的可直接归属于资产出售或者负债转移的费用。

交易费用是在进行相关资产或负债交易时不可避免会发生的费用。

【特别提示】

交易费用不属于相关资产或负债的特征（结论：

泄价时不考虑），只与特定交易有关，取决于企业参与该资产或负债交易的不同方式（例如，零售交易或者批发交易，交易所交易或者场外交易等）。

（3）企业在根据主要市场或最有利市场的交易价格确定相关资产或负债的公允价值时，不应根据交易费用对该价格进行调整。

（理由：

交易费用是进行交易时才发生的，与定价无关）

（4）交易费用不包括运输费用。

相关资产所在地理位置是该资产的特征，企业应当根据使该资产从当前位置转移到主要市场（或者最有利市场）的价格。

（注：

确定公允价值应当考虑运输费用，但不考虑交易费用）

【补充例题】（★主要市场的确定）

2X14年12月310,甲公司在非同一控制下的企业合并业务中获得一批存货（100吨某原材料）。

在购买日，甲公司应当以公允价值计量这批存货。

根据市场交易情况，该原材料在A城市和B城市有两个活跃的交易市场。

甲公司能够进入这两个市场，并能够取得该存货在这两个市场的交易数据，如下表所示。

2X14年12月31日该原材料的市场交易数据

市场

销售价格（万元/吨）

历史交易量（吨）

A城市

26

980

B城市

28

20

【答案】

甲公司根据市场交易数拯能够确定A城市的市场拥有最大交易量、交易活跃程度最高，判左A城市的市场为该原材料的主要市场。

因此，甲公司应当以A城市的市场价格为基础估计这批存货的公允价值。

假左相关交易的资料如下表：

城市

出售存货的交易费用（如相关税费）

存货运抵至该城市的成本

A城市

300万元

20万元

B城市

320万元

40万元

甲公司在估计这批存货的公允价值时,应当使用在主要市场中岀售该原材料将收到的价格并考虑运输费用,但不考虔交易费用。

因此，这批存货的公允价值二A城市的市场价格26X100-运输费用20=2580（万元）

说明：

尽管B城市的市场上出售原材料的单位销售价格（28万元）要高于A城市的市场的单位销售价格（26万元），根据公允价值讣量准则的规九，甲公司也不能以B城市的市场价格为基础确定这批存货的公允价值。

【补充例题】（★最有利市场的确定）

承上例，如果甲公司无法获得这批存货在A城市和B城市的历史交易量，则甲公司应当在考虑交易费用和运输费用后将能够获得经济利益最大化的市场确定为最有利市场，即在该市场中出售这批存货收到的净额最高。

【答案】

（1）最有利市场的确定

由于市场参与者出售该存货能够收到的净额：

1A城市：

二2600-300-20=2280（万元）

2B城市：

=2800-320-40=2440（万元）

因此，在甲公司无法确定主要市场情况下，B城市的市场为最有利市场。

甲公司应当以B城市的市场价格为基础估计这批存货的公允价值。

（2）公允价值的确定

甲公司估讣这批存货的公允价值时，应当使用最有利市场的价格并考虑运输费用，但不考虑交易费用：

这批存货的公允价值二B城市的价格-运输费用二28X100-40二2760（万元）

说明：

尽管甲公司在确泄最有利市场时考虑了交易费用，但在计量这批存货公允价值时不考虎交易费用，而是仅针对运输费用进行调整。

【补充例题•单选题】（2018年）

甲公司在非同一控制下企业合并中取得10台生产设备，合并日以公允价值计量这些生产设备，甲公司可以进入X市场或Y市场出售这些生产设备，合并日相同生产设备每台交易价格分别为180万元和175万元。

~~如果甲公司在X市场出售这些合并中取得的生产设备，需要支付相关交易费用100万元。

将这些生产设备运到X市场需要支付运费60万元。

如果甲公司在Y市场岀售这些合并中取得的生产设备，需要支付相关交易费用的80万元，将这些生产设备运到Y市场需要支付运费20万元。

假左上述生产设备不存在主要市场，不考虔增值税及其他因素，甲公司上述生产设备的公允价值总额是（）。

A.1650万元

B.1640万元

C.1740万元

D.1730万元

【答案】D

【解析】Xr|f场出售该生产设备能够收到的净额=10X180-100-60=1640（万元），Y市场出售该生产设备能够收到的净额=10X175-80-20=1650（万元），Y市场为最有利市场，因生产设备不存在主要市场，应当使用最有利市场的价格，并考虑运输费用，但不考虑交易费用，甲公司上述生产设备的公允价值总额=10X175-20=1730（万元）。

（四）市场参与者

1.市场参与者的特征

（1）市场参与者应当相互独立，不存在关联方关系。

如果企业有证据表明，关联方之间的交易是按市场条款达成的，则关联方之间交易可以作为巾•场参与者之间的交易，交易价格可作为公允价值计虽:

的基础。

（2）市场参与者应当熟悉情况，根据可获得的信息，包括通过正常的尽职调査获取的信息，对相关资产或负债以及交易具备合理认知。

（3）市场参与者应当有能力并自愿进行相关资产或负债的交易，而非被迫或以其他强制方式进行交易。

2.市场参与者的确定

企业在确左市场参与者时至少应当考虑下列因素：

（1）所计量的相关资产或负债。

（2）该资产或负债的主要市场（或者最有利市场）。

（3）企业将在主要市场或最有利市场进行交易的市场参与者。

3.市场参与者的应用

（1）企业以公允价值il•量相关资产或负债，应当基于市场参与者之间的交易确定该资产或负债的公允价值。

（2）企业应当从市场参与者角度讣量相关资产或负债的公允价值，而不应当考虑企业自身持有资产、淸偿或者以其他方式履行负债的意图和能力。

【补充例题】甲公司取得了竞争对手乙公司100$的股权。

乙公司声誉良好，原有商标具有商业价值，但甲公司决定不再使用乙公司的商标。

甲公司以公允价值汁量该商标时，应当基于将该商标出售给熟悉情况、有意愿且有能力进行交易的其他市场参与者的价格，而不能因为自愿放弃使用该商标而将北公允价值确定为零。

第二节公允价值计量要求

一、公允价值初始计量

1.企业应当根据交易性质和相关资产或负债的特征等，判断初始确认时公允价值是否与其交易价格相等。

2.企业在収得资产或者承担负债的交易中，交易价格是取得该资产所支付或者承担该负债所收到的价格，即进入价格。

相关资产或负债的公允价值是脱手价格，即出售该资产所能收到的价格或者转移该负债所需支付的价格

3•在大多数情况下，相关资产或负债的进入价格等于其脱手价格。

但企业未必以取得资产时所支付的价格出售该资产，同样，也未必以承担负债时所收取的价格转移该负债。

也就是说，企业取得资产或承担负债的进入价格不一定等于该资产或负债的脱手价格。

4.在下列情况下，企业以公允价值对相关资产或负债进行初始计童的，不应将取得资产或者承担负债的交易价格作为该资产或负债的公允价值：

（1）关联方之间的交易。

但企业有证据表明，关联方之间的交易是按照市场条款进行的，该交易价格可作为确定其公允价值的基础。

（2）被迫进行的交易，或者资产出售方（或负债转移方）在交易中被迫接受价格的交易。

（3）交易价格所代表的计量单元不同于以公允价值讣量的相关资产或负债的计量单元。

（4）进行交易的市场不是该资产或负债的主要市场（或者最有利市场〉°

二、估值技术

估值技术通常包括市场法、收益法和成本法。

（优先使用活跃市场的公开报价，否则三种方法没有优先顺序）

（一）市场法

市场法：

是利用相同或类似的资产、负债或资产和负债组合的价格以及其他相关市场交易信息进行估值的技术。

1•企业在使用市场法时，应当以市场参与者在相同或类似资产出售中能够收到或者转移相同或类似负债需要支付的公开报价为基础。

【补充例题】2X14年7月1日，甲企业购入乙上市公司100万股普通股股票，共支付500万元，假左不考虑相关税费

甲企业将对乙上市公司的投资作为交易性金融资产核算。

2X14年12月31H,乙上市公司普通股股票的收盘价为每股4.8元。

甲企业在编制2X14年度财务报表时，采用市场法确左其持有的对乙上市公司投资的公允价值。

根据乙上市公司普通股股票于2X14年12月31日的收盘价，甲企业对乙上市公司投资的公允价值为480万元（4.8X100）o

2.企业在应用市场法时，除宜接使用相同或类似资产或负债的公开报价外，还可以使用市场乘数法等估值方法。

市场乘数法：

是一种使用可比企业市场数据估计公允价值的方法，包括上市公司比较法、交易案例比较法等。

企业采用上市公司比较法时，可使用的市场乘数包括市盈率、市净率、企业价值/税息折旧及摊销前利润乘数等。

企业应当进行职业判断，考虑与计量相关的左性和泄量因素，选择恰当的市场乘数。

（二）收益法

1.收益法：

是企业将未来金额转换成单一现值的估值技术。

2.企业使用的收益法包括现金流量折现法、多期超额收益折现法、期权定价模型等估值方法。

（1）现金流虽:

折现法（★最常用）

①企业以现金流量折现法估计相关资产或负债的公允价值，折现率与现金流量应当保持一致。

例如：

（★★★一一对应）

现金流量

折现率

a.合同现金流量（说明包含违约风险）

能够反映预期违约风险的折现率

b.概率加权现金流量

无风险利率

C.包含了通货膨胀影响的现金流量

名义利率

d.排除了通货膨胀影响的现金流量

实际利率

e.税后现金流量/税前现金流戢

税后折现率/税前折现率

f.人民币现金流疑

与人民币相关的利率等

②企业在现金流量折现法中所使用的现金流量是估计金额，而非确定的已知金额。

当存在违约风险时，即使是合同约定的金额（例如，贷款承诺中约定的贷款金额）也是不确定的，所以,企业使用现金流虽:

折现法时，将面临较多不确定性。

3根据对风险的调整方式和采用现金流量类型，可以将现金流量折现法区分为两种方法：

种类

含义

相关内容

①传统法（折现率调整法）

使用在估计金额范围内最有可能的现金流量和经风险调整的折现率的一种折现方法

现金流量

包括合同现金流虽:

、承诺现金流量或者最有可能的现金流量等

折现率

a.应当来自市场上交易的类似资产或负债的可观察回报率

b.在不存在可观察的市场回报率情况下，企业也可以使用估计的市场回报率

②期望现金流量法

使用经风险调整的期望现金流量和无风险利率，或者使用未经风险调整的期望现金流呈:

和包含市场参与者要求的风险溢价的折现率的一种折现方法

调整相关资产或负债期望现金流量的风险溢价的方法：

（两种方法）

第一种方法：

（调分子：

扣除风险溢价）

a.确怎等值现金流疑二期望现金流量-风险溢价

b.按照无风险利率对确定等值现金流量折现，从而估计出相关资产或负债的公允价值

第二种方法：

（调分母：

壊加风险溢价）

a.期望回报率二无风险利率+风险溢价

b.使用该期望回报率对以槪率为权重计算的现金流量进行折现，从而估计岀相关资产或负债的公允价值

【例29-1］（传统法：

折现求和）

2X14年12月31日，甲商业银行从全国银行间债券市场购入乙公司发行的10万份中期票据。

该票据信用评级为AAA,乙公司的长期信用评级为AAA,期限为7年，自2X14年12月31日至2X21年12月31日止。

该票据面值为人民币100元，票面利率为5%付息日为每年的12月31Ho2X15年12月310,甲商业银行对该中期票据投资进行公允价值计量。

假定该票据没有活跃市场中的报价，甲商业银行能够通过中央国债登记结算有限责任公司公布的相关收益率曲线确定相同信用评级、相同期限债券的市场回报率为6%。

甲商业银行可根据该中期票据约左的合同现金流量即利息和本金，运用市场回报率进行折现，得到该中期票据的公允价值1001万元。

具体计算如表29-1所示。

表29-1公允价值计算表单位：

万元

年份

2X15

2X16

2X17

2X18

2X19

2X20

2X21

合计

现金流量

50

50

50

50

50

50

1050

折现率

（6%）

1

0.9434

0.8900

0.8396

0.7921

0.7473

0.7050

现值

50

47.2

44.5

42

39.6

37.4

740.3

1001

【补充例题】（期望现金流量法：

调整分子）

甲公司某项资产在一年内拥有800万元的期望现金流量（即：

包含风险溢价部分）。

假立适用的一年期无风险利率为6%,具有相同风险状况的资产的系统性风险溢价为2%o

【答案】

该项资产的现值计算如下：

（1）已知风险溢价为旅，贝IJ：

现金流量的风险调整=800-800X（1.06/1.08）=14.81（万元）

其中：

推导过程

设经市场风险调整的期望现金流量为X,则：

800/（1+8%）=X/（1+6%）

则X=785.19（万元）（即：

确定等值现金流量）

（2）确泄等值现金流量二期望现金流量-风险溢价二800-14.81二785.19（万元）

（3）该项资产的现值（即公允价值）=785.194-1.06（无风险利率）=740.74（万元）

【补充例题】（期望现金流量法：

调整分母）

甲公司某项资产在一年内拥有800万元的期望现金流量（即：

包含风险溢价部分）。

假立适用的一年期无风险利率为6%,具有相同风险状况的资产的系统性风险溢价为2%o

【答案】

该项资产的现值计算如下：

（1）包含风险溢价的折现率（期望回报率）二6%+2轨鈕

（2）该项资产的现值（即公允价值）=8004-（1+8%）二740.74（万元）

【特别提示】

a.使用期望现金流量法的上述两种方法，得到的现金流量现值应当是相同的°因此。

企业在使用期望现金流量法估计相关资产或负债的公允价值时，期望现金流疑法的上述两种方法均可使用。

b.企业对期望现金流量法第一种方法或第二种方法的选择，取决于被汁量资产或负债的特征和环境因素，企业是否可获取足够多的数据，以及企业运用判断的程度等。

（2）期权定价模型

企业可以使用布莱克一一斯科尔斯模型、二叉树模型、蒙特卡洛模拟法等期权定价模型估讣期权的公允价值。

（三）成本法

成本法：

是反映当前要求重置相关资产服务能力所需金额的估值技术，通常是指现行重置成本法。

企业主要使用现行重置成本法估计与其他资产或其他资产和负债一起使用的有形资产的公允价值。

【补充例题】

甲公司于2X12年1月1日购买了一台数控设备，其原始成本为400万元，预计使用寿命为20年。

2X14年，该数控设备生产的产品有替代产品上市，导致甲公司产品市场份额骤降30%。

2X14年12月31日，甲公司决左对该数控设备进行减值测试，根据该数控设备的公允价值减去处置费用后的净额与预汁未来现金流量现值较高者确龙可收回金额。

根据可获得的市场信息，甲公司决定采用重置成本法估计该数控设备的公允价值」

甲公司在估计公允价值时，因无法获得该数控设备的市场交易数据，也无法获取其各项成本费用数据，故采用以设备历史成本为基础，根据同类设备的价格上涨指数来确泄公允价值。

假设自2X12年至2X14年，此类数控设备价格指数按年分别为上涨5%、2%和5%。

此外，在考虑实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值后，在购买日该数控设备的成新率为60虬

【答案】

甲公司估计该设备公允价值二（400X1.05X1.02X1.05）X60V270（万元）

（四）估计技术的选择

1•企业应当运用更多职业判断，确立恰当的估值技术。

企业至少应当考虔下列因素：

（1）根据企业可获得的市场数据和其他信息，其中一种估值技术是否比其他估值技术更恰当；

（2）其中一种估值技术所使用的输入值是否更容易在市场上观察到或者只需作更少的调整：

（3）其中一种估值技术得到的估值结果区间是否在其他估值技术的估值结果区间内：

（4）市场法和收益法结果存在较大差异的，进一步分析存在较大差异的原因，例如，其中一种估值技术可能使用不当，或者其中一种估值技术所使用的输入值可能不恰当等。

2.企业在公允价值后续计量中使用估值技术的，尤英是涉及不可观察输入值的，应当确保该估值技术反映了计量日可观察的市场数据，如类似资产或负债的最近交易价格等。

3.企业在公允价值计量中使用的估值技术一经确定.不得随童变