外资银行参股和发展中国家的危机外文翻译.docx
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外资银行参股和发展中国家的危机外文翻译
外文翻译
译文
标题:
外资银行参股和发展中国家的危机
资料来源:
世界银行
作者:
罗伯特.卡尔、玛丽亚.索莱达、马丁内斯.佩利亚
1、概况
自20世纪90年代中期以来,由于一个在国家之间增长的趋势:
朝着全球化,金融一体化,银行业在许多发展中国家经历了一些重要转换。
其中最重要的是外资银行参与程度的快速增长。
在1995年到2002年之间,外资银行平均拥有104个发展中国家银行业资产从18%增长到33%。
许多研究验证了外资银行参与的原因和意义。
本文的贡献在于描述了近年来外资银行在发展中国家的所有权的趋势。
总结关于外资银行参与所存在的原因和意义的现存证据以及再次验证了银行业风险和外资银行参与的关系。
利用外资银行拥有100多家发展中国家的银行业资产数据,我们证实了在世界两个地区的外资银行参与者呈现强烈的增长:
东欧、亚洲中部已经拉丁美洲。
外资银行在非洲也有所增长,但是相比其他两个地区普遍慢。
相比之下,外资银行参与者在东南亚、中东和北非仍然停滞发挥甚至减少。
我们的实证研究说明在1995年至2002年经历过银行危机的国家比那些没有经历银行危机的国家更趋向于高水平的外国银行。
而且面板回归也证实了外国银行参与的增加是导致危机的原因而并非优先于它们。
然而,后危机阶段,外资银行参与的增长没能与增长的私人业务信用一致。
我们推测这是由于在很多国家境外投资者以正处于危机状态的银行注销为条件来分担它的债务。
相比之下,一些国家外资银行参与水平相对高和稳定,私人信用等级相比其他国家在危机前,危机中和危机后就会显著地提高。
本文由以下几部分组成:
第二部分对外资银行参与发展中国家近年来的趋势进行考察。
第3部分回顾现存文献中对于外资银行参与的原因和意义。
第4部分考察发展中国家银行业危机与外资银行参与之间的关系。
第5部分对其进行总结。
2、外资银行参与的发展趋势
外资银行过去十年间在发展中国家持有的银行资产平均比例统计数据忽略了区域间的差异,以及区域的内部差异。
本节描述了跨区域性外国银行参与的层次和发展趋势,还讨论了外资银行参与的区域性变化程度。
而在这些地区,外资银行参与基本上在大部分国家普及,也包括少数例外。
表1所示,1995到2002年间,外资银行参与取得的增长主要集中在东欧、中亚、拉丁美洲和撒哈拉以南非洲地区。
截止2002年,三个地区将近40%的资产份额掌握在外资银行的手中。
另一方面,整个时期内,外资银行在亚洲、中东和北非的参与普遍偏低而停滞不前。
份额只占银行业资产的10%左右。
近几年,尽管国外资产在这三个地区的比例持续上升,不过不同地区外资银行的发展水平和增长速度仍然存在一些差异。
例如,尽管1995年到2002年期间,外资银行在撒哈拉以南非洲地区参与的平均水平是最高的,但是境外资产份额绝对值和相对值增幅最为显著的是在东欧、中亚和拉丁美洲。
由外国银行持有的撒哈拉以南非洲地区的资产比例上升了9个百分点,由1995年的百分之三十至2002年的百分之三十九。
这代表有1.3倍的增长。
在拉丁美洲,外资银行参与几乎翻了一倍,在此期间,从19个百分点上升到37个百分点。
在东欧和中亚地区,外国银行持有的资产份额,从1995年的13%到2002年的39%,是原来的三倍左右。
在非洲,从殖民地时期很多外资银行已经运营,在东欧和拉丁美洲的记录已经是最近的。
在东欧和中亚的大部分外资银行的进入,导致从国有银行的私有化之后,共产主义在该地区的下降。
最大的五个东欧和中亚业务的外资银行是比利时联合银行(比利时),奥地利第一储蓄银行(奥地利),德国裕宝银行银行集团(奥地利),法国兴业银行(法国)和意大利联合信贷银行(意大利)。
还有一些外国银行建立区域专业:
大型的斯堪的纳维亚银行,向像瑞典银行和北欧斯安银行拥有波罗的海国家市场,希腊的银行像希腊国民银行、比雷埃夫斯银行、阿尔法银行和希腊的Emporiki银行出现在巴尔干国家。
与此同时,奥地利银行-奥地利第一储蓄银行,德国裕宝银行银行集团和赖夫艾森-控制大型银行资产的股份,在大多数东欧和中亚国家,在波罗的海国家例外。
在拉丁美洲,入境,推动了外资银行收购国内银行。
特别是,两家西班牙银行-西班牙桑坦德银行和毕尔巴鄂比斯开银行(BBVA)-一直特别积极地在该地区收购银行。
然而,其他非西班牙,如美国花旗银行和英国汇丰银行也有在该地区有一个重要的存在。
整个1995-2002年期间,东亚地区的外资银行参与的水平最低和呈现最小的增幅。
在整个期间,外国银行按资产份额持有接近百分之七。
按外资银行存在的水平来说,南亚和东亚是外资银行水平最低的两个区域。
在南亚,1995年外国银行按资产份额持将近9个百分点,2000年上升百分到12%,2002年只下降到10%。
最后,到1995年,外资银行参与北非中东接近的百分之十二到,2002年只上升到百分之十三。
表1列出了关于104个发展中国家每个国家外资银行对资产份额持有的详细信息。
这使我们能够更仔细地审查上述区域趋势是否被大部分地区或只是一些国家在每个地区被驱赶。
在撒哈拉以南非洲,增加外资银行的参与是一个相当普遍的现象。
在外资银行参与的数据中,超过30个非洲国家的外资银行参与者增长到22家。
按绝对值计算(也就是,外资银行持有的资产份额百分点变动)。
在莫桑比克和科特迪瓦,外资银行参与最为明显,这些地方外资银行持有的资产超过40%。
在莫桑比克,外资银行参与从1996年的22%增加到2002年的72%以上。
在科特迪瓦。
外资银行参与从1995年的20%增加到2002年的62%。
相对而言(也就是外资银行存在的初始水平),塞拉利昂和南非在外资银行入股上经历了明显的增长。
在塞拉利昂,外国银行按资产份额持有从0上升0.3到百分之29%以上,而在南非则上升到近11个百分点。
另一方面,外国银行在6个国家的地区持有的资产份额下降了,即:
布基纳法索,布隆迪,喀麦隆,尼日尔,塞内加尔和津巴布韦。
在埃塞俄比亚,塞舌尔,外资参与没有改变。
在东欧和中亚,在过去十年里奉行外资银行参与是相当普遍的。
我们统计的外资银行参与数据中25个国家的地区中就有22个国家外资银行参股。
在立陶宛和斯洛伐克共和国,这一增长尤为引人注目,这些国家外资银行持有的资产超过70%。
在立陶宛,外资银行的参与从1995年的百分之十九上升到2002年的将近百分之九十以上。
斯洛伐克共和国目睹了这一增长:
外资银行持有资产从9%上升到82%。
相对于开始外出银行存在的水平,罗马尼亚也经历了外资银行参与的大幅增加。
在这个国家,外资银行持有的股份由从几乎为零上升到2002年的26%。
另一方面,一些国家如阿塞拜疆,塞尔维亚,土耳其和乌兹别克斯坦,外资银行参与仍然微不足道(0或接近),在1995年至2002年期间没有变化。
在拉丁美洲,我们的样本中,外资银行从17个国家增加的到23个国家。
在墨西哥和乌拉圭,外资银行参与的增加特别值得一提。
在墨西哥,外国银行按资产份额持有从1995年的百分之2.31%上升至2002年的61.9%。
2002年在乌拉圭,外资银行参与从24%上升到95%.厄瓜多尔是在该地区的外国银行的参与大幅下降的唯一的一个国家。
1997年至2000年外国银行按资产份额持有从近26%暴跌到0%。
1995年-2002年期间,一些国家,如玻利维亚,巴拿马,特立尼达和多巴哥经历了外资银行的衰退,相比之下这一下降幅度小得多。
在巴拿马和玻利维亚,到2002年,外国银行按资产份额仍持有分别超过40和50个百分点。
在中东和北非地区,只有在阿曼外资银行持有的资产显著增加,从占其银行业的0%上升到8%。
在埃及和突尼斯,外资银行的增长少于5%。
在埃及,外国银行按资产份额持有4%上升至7%,在突尼斯,从11%增加至15%。
黎巴嫩,摩洛哥和也门的外国银行参与在1995-2002年期间下降了。
在也门,外国银行按资产份额从7%下降至2%。
摩洛哥从19%下降至16%,而在黎巴嫩从30%下降至28%。
在伊朗和利比亚整个期间都为零。
最后,阿尔及利亚在该地区是一个明显的异常者,在整个期间,外资银行参股平均在62%左右。
尼泊尔和巴基斯坦是仅有的两个在亚洲南部的国家,1995年至2002年外资银行的参与是增加的。
在尼泊尔,外国银行按资产份额持有从38.8%上升至45.4%。
在巴基斯坦,增幅较小。
外资银行参与由1.4%上升至近6%。
在印度和斯里兰卡,1995年至2002年是下降的。
在印度为例,外资银行参与从1995年的0.9%上升到至2000年的1.7%,仅在2002年下降到0.6%。
在斯里兰卡,1995-2001年期间下降了2-3个百分点,到2002年低于0.3个百分点。
在孟加拉国,在1995-2002年期间没有外资银行的光临惠顾。
蒙古是个特例,只有资产的外资银行从0家上升至45家。
朝鲜的程度较小,从2%增加到9%。
1995-2002年期间,在东亚大多数国家外国银行持有的资产保持不变或下降了。
马来西亚外资银行占23%-26%,菲律宾占8%-9%,泰国占7%-10%,中国在1995年至2002年期间仍然在很大程度上外资银行采取封闭。
整体而言,外资银行参与数据表明,大多数国家每个区域的外资银行区域趋势都呈现共同的特性。
表现为东欧和中亚,拉丁美洲和撒哈拉以南非洲地区外资银行持有的资产数量增加,和在东亚,南亚,北非和中东的保持不变或者是减少。
表1.外资入股发展中国家银行的比例(1995年-2002年)
下表显示由外资银行持有的东道国资产的比重(按银行业总资产的百分比计算)
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
发展中国家
18.1%
18.5%
21.2%
22.6%
24.5%
28.9%
30.5%
32.7%
东亚&太平洋
15.0%
14.5%
15.1%
14.6%
12.6%
8.2%
7.7%
11.7%
吉普赛
中国
印度尼西亚
韩国
马来西亚
蒙古
巴布亚新几内亚
菲律宾
泰国
越南
0.0%
4.4%
2.1%
24.9%
71.7%
7.9%
7.2%
1.4%
0.0%
4.7%
2.1%
24.9%
67.0%
8.2%
6.9%
1.8%
0.0%
5.8%
2.2%
25.0%
70.3%
8.5%
7.1%
1.7%
0.0%
6.0%
5.0%
26.0%
63.9%
8.3%
6.5%
1.0%
0.0%
3.0%
4.7%
23.1%
0.0%
63.1%
8.6%
10.2%
0.8%
8.5%
0.0%
5.7%
7.6%
25.4%
7.1%
9.4%
9.0%
1.0%
8.3%0.1%4.1%
4.9%
22.7%
11.3%
9.8%
7.3%
1.0%
7.9%
0.2%
3.9%
9.2%
22.8%
45.3%
8.3%
6.7%
0.9%
Europe&CentralAsia
13.0%
13.3%
14.7%
18.2%
21.1%
28.4%
32.7%
35.7%
阿尔巴尼亚
亚美尼亚
阿塞拜疆
白俄罗斯
波斯尼亚和黑塞哥维那
保加利亚
克罗地亚
捷克共和国
爱沙尼亚
格鲁吉亚
哈萨克斯坦
吉尔吉斯共和国
匈牙利
立陶宛
拉脱维亚
马其顿
摩尔多瓦
波兰
罗马尼亚
俄罗斯联邦
塞尔维亚和黑山
斯洛伐克共和国
斯洛文尼亚
土耳其
乌克兰
乌兹别克斯坦
0.0%
0.0%
8.2%
9.8%
14.2%
80.7%
22.4%
12.6%
17.8%
18.9%
28.4%
3.7%
0.0%
2.0%
8.7%
6.8%
0.4%
0.0%
0.0%
0.0%
5.3%
10.3%
13.6%
10.6%
78.9%
10.6%
23.1%
10.6%
30.4%
28.4%
27.1%
1.6%
8.4%
0.2%
1.4%
11.9%
6.5%
0.3%0.0%
17.6%
0.0%
0.0%
6.5%
10.3%
14.1%
13.7%
72.1%
7.7%
42.1%
15.8%
32.7%
35.5%
25.8%
1.8%
13.8%
0.5%
2.7%
18.0%
6.4%
0.3%
0.0%
0.0%
24.6%
0.0%
7.2%
7.4%
19.5%
14.6%
17.3%
74.0%
6.4%
62.9%
18.7%
35.3%
36.9%
23.3%
1.8%
27.1%
12.9%
2.1%
20.4%
6.5%
0.4%
0.0%
0.0%
34.9%
0.0%
4.3%
12.4%
30.9%
15.8%
31.0%
73.5%
4.8%
67.8%
18.6%
37.0%
41.8%
23.6%
2.5%
34.1%
17.2%
4.5%
21.5%
6.1%
0.5%
2.3%
0.0%
10.9%
49.3%
0.0%
3.8%
34.0%
70.1%
19.1%
48.9%
73.1%
20.0%
63.5%
11.7%
30.3%
37.6%
62.5%
47.8%
7.9%
37.8%
25.9%
11.5%
0.0%
54.6%
10.3%
0.9%
5.8%
0.6%
15.6%
60.1%
0.0%
8.4%
46.1%
55.5%
20.6%
61.4%
73.0%
35.8%
63.3%
12.6%
33.3%
38.6%
92.2%
43.8%
18.8%
50.7%
27.0%
13.7%
0.0%
56.6%
14.3%
1.8%
6.2%
0.6%
19.7%
59.1%
9.5%
45.1%
51.7%
42.1%
58.7%
72.7%
36.2%
58.7%
20.0%
20.8%
38.8%
91.3%
41.8%
18.3%
49.3%
26.5%
15.6%
0.0%
81.5%
25.8%
1.8%
6.8%
0.8%
拉美&加勒比地区
19.3%
19.4%
24.3%
25.0%
25.4%
29.6%
30.2%
33.2%
安提瓜和巴布达
阿根廷
玻利维亚
巴西
智利
哥伦比亚
哥斯达黎加
多米尼加共和国
厄瓜多尔
塞尔瓦多
危地马拉
圭亚那
海地
洪都拉斯
牙买加
墨西哥
尼加拉瓜
巴拿马
巴拉圭
秘鲁
特立尼达和多巴哥
乌拉圭
委内瑞拉
25.6%
42.7%
9.0%
31.0%
6.3%
0.0%
11.1%
1.0%
6.0%
0.0%
2.3%
24.3%
2.3%
0.7%
59.7%
69.3%
51.7%
14.0%
24.3%
4.8%
28.1%
40.5%
9.7%
35.3%
10.9%
0.2%
10.8%
1.8%
5.6%
0.0%
2.1%
21.2%
4.3%
1.4%
54.9%
56.2%
59.5%
13.5%
14.2%
17.4%
36.7%
39.7%
14.4%
36.0%
15.9%
0.6%
9.9%
26.0%
2.9%
6.1%
24.7%
2.1%
32.9%
7.2%
3.0%
51.5%
73.9%
63.1%
16.2%
18.1%
29.1%
40.0%
44.4%
15.1%
37.6%
18.0%
5.1%
2.0%
27.4%
8.3%
6.3%
27.5%
0.0%
1.5%
35.8%
7.5%
3.9%
50.8%
76.8%
66.1%6
17.1%
24.4%
33.7%
39.6%
44.2%
17.3%
38.8%
16.4%
5.0%
17.5%
28.2%
8.3%
7.0%
26.7%
0.0%
1.5%
21.9%
9.9%
3.8%
48.4%
77.2%
4.8%
17.7%
30.6%
34.3%
0.0%
47.8%
40.9%
26.4%
38.4%
25.8%
18.0%
16.2%
0.0%
13.6%
8.4%
23.5%
4.4%
18.9%
28.5%
5.1%
64.9%
79.9%
66.1%
11.2%
91.8%
20.7%
0.0%
44.2%
39.4%
30.4%
40.0%
21.1%
18.4%
17.7%
0.0%
13.5%
8.6%
23.6%
5.0%
19.3%
30.0%
4.3%
64.2%
81.7%
66.7%
10.4%
95.5%
30.2%
0.0%
37.5%
39.4%
27.9%
44.8%
17.4%
18.8%
17.5%
0.0%
14.2%
8.1%
23.1%
5.8%
50.3%
61.9%
4.4%
58.1%
83.3%
86.4%
10.4%
94.5%
26.6%
中东&南非
11.9%
12.3%
12.5%
12.8%
12.8%
14.4%
15.9%
18.8%
阿尔及利亚
阿拉伯埃及共和国.
伊朗伊斯兰共和国
约旦
黎巴嫩
利比亚
摩洛哥
阿曼
突尼斯
也门共和国
4.0%
12.8%
29.6%
18.6%
0.0%
10.8%
7.3%
6.0%
12.4%
29.4%
19.3%
0.0%
11.0%
7.8%
6.1%
12.9%
29.4%
19.5%
0.0%
11.5%
2.4%
6.9%
12.8%
31.5%
19.8%
0.0%
11.7%
8.2%
6.1%
12.8%
31.2%
20.4%
0.0%
11.9%
8.0%
59.0%
6.2%
0.0%
13.5%
30.5%
0.0%
16.9%
0.0%
12.1%
7.3%
67.5%
6.4%
0.0%
13.7%
28.9%
0.0%
17.3%
8.0%
14.9%
5.0%
60.0%
7.1%
13.3%
28.0%
16.4%
8.7%
14.8%
2.0%
南亚
8.6%
9.4%
9.7%
9.3%
9.4%
12.0%
10.9%
10.4%
孟加拉
印度
尼泊尔
巴基斯坦
斯里兰卡
0.0%
0.9%
38.9%
1.4%
2.2%
0.0%
1.1%
41.7%
1.5%
2.5%
0.0%
1.3%
42.0%
2.3%
3.1%
0.0%
1.3%
39.4%
2.4%
3.2%
0.0%
1.3%
40.0%
2.4%
3.3%
0.0%
1.7%
52.8%
3.4%
2.3%
0.0%
1.4%
46.7%
4.3%
2.4%
0.0%
0.5%
45.4%
6.0%
0.3%
撒哈拉以南非洲
30.2%
28.7%
32.4%
33.1%
37.4%
45.3%
45.3%
45.0%
安哥拉
贝宁
博茨瓦纳
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