利率市场化对商业银行的影响及对策.docx
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利率市场化对商业银行的影响及对策
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利率市场化对商业银行的影响及对策
[论文摘要]随着我国市场经济的迅速发展和全球经济一体化的进程,利率是影响资本流动的重要因素,对经济杠杆起着重大的作用,代表着市场资金流动的供求关系。
我国利率市场化也取得了不错的成效。
在存款上限和贷款的下限的范围内,存款利率已有所松动,这是我国经济改革在金融领域上的信号,也代表着在自由竞争的市场模式下,我国的城市商业银行不仅要面对来自传统业务盈利模式市场中的激烈竞争,还要抵抗利率市场化带来的巨大影响和冲击,这将会对城市商业银行的经营和管理带来新的挑战。
本文以利率市场的金融环境为大背景,以平安银行为例,分析了我国利率市场化对商业银行的影响,并就存在的一些影响提出了相应的解决对策。
[关键词]利率市场化;商业银行;影响;对策
[Abstract]WiththeprocessofrapiddevelopmentofChina'smarketeconomyandglobaleconomicintegration,China'scentralbankisthemostimportantmacro-controlreferenceaboutthepriceofcapitalinterestrates.Itcanguidethemostefficientsectorcapitalflows,andplayedtheroleofrationalallocationofresources.
China'sinterestratemarkethasachievedgoodresults.Depositswithinthescopeoftheupperandlowerlimitoflending,depositrateshavebeenloosened,anditisasignalofChina'seconomicreformsinthefinancialsector,italsorepresentsfreecompetitioninthemarketmodel.China'scitycommercialbanksnotonlyhavetofaceProfitfromthetraditionalbusinessmodelofmarketcompetition,butalsohavetofacetheinterestratemarkettoresisttheenormousinfluenceandimpact,whichwillbringnewchallengesfortheoperationandmanagementofcitycommercialbanks.Inthispaper,astheexample,theinterestratemarketfinancialenvironmentandtheimpactofinterestratemercerizationofPing’anBankwereanalyzed,andcorrespondingsolutionswereproposedonthepresenceoftheeffects.
[Keywords]interestratemarket;commercialbanks;influence;countermeasure
引言
自改革开放以来,中国对金融做出方方面面的改革调整,1996年,国家正式对利率进行调控,利率市场化也逐渐进入商业银行里,数十年过去了,存款可以在不超过基准利率的范围内浮动,而贷款可以在不低于基准利率的范围内自由浮动,这些都是我国利率市场化也取得了的成绩。
国内学者对利率市场化的研究没有像欧美的学者研究得透彻,收到国内的发展实际问题和经济环境因素的影响,国内对利率市场化的研究在时间相对来说也是比较晚,在改革开放之后,中国社会主义经济建立起来的时候,国内学者对利率市场化对商业银行的研究较多,黄金老在2001年的《利率市场化与商业银行风险控制》一文中详细分析了商业银行因利率市场化带来的两类风险:
阶段性风险和恒久性风险;并且提供了如何规避此类风险,如技术革新、良好的组织架构、透明的政策和激励保障。
在黄金老得出结论的十年前,1991年,另外一名学者郑先炳先生在的《利率导论》中阐述到,利率市场化会使中国金融业中的银行业竞争加剧,但同时也可以提高创新能力和资源利用率,最终合理利用资金。
随着我国市场经济的迅速发展和全球经济一体化的进程,资本一体化也逐渐成为全球经济发展的一个重要方向,而利率是影响资本流动的重要因素,对经济杠杆起着重大的作用,代表着市场资金流动的供求关系。
既然利率作为国家宏观调控的重要手段,而商业银行作为一个资本流动的重要代表,利率市场化必定对现有的商业银行进行冲击和机遇,但是,我国银行的业余依然处于比较低的水平,以存款和贷款业务作为主要手段,利率市场化必然导致我国的商业银行进行转型,信贷的增长放慢、资本的约束、存款的分流,将成为商业银行在利率市场化改革中面临的挑战,因此,通过分析探讨利率市场化对我国商业银行的影响,研究其他国家商业银行在利率市场化进程中的发展,最终对我国商业银行业务转型和进步提供参考,提出可行性策略,对我国未来的经济健康发展具有重要意义。
本文的研究内容是研究我国商业银行在利率市场化改革中受到的影响以及相应的对策。
首先,必须描述利率市场化的理论含义,利率市场化在国内外的研究进程。
其次,利用理论和国外利率市场化的结果数据分析出中国的利率市场化和国外的有什么区别,我国商业银行需要做出什么样的调整。
得出一个能够在中国社会主义经济里的方法对策。
方法是采用对比分析法、文献检索法、趋势分析法。
通过在利率市场化改革中国内几个商业银行的对比,分析国有银行和股份制的商业银行发展的历程和特点对比,讲述利率市场化对商业银行的影响,还有国内外商业银行的对比,得出利率市场化对我国商业银行的影响。
1利率市场化的基本理论
1.1利率市场化的定义
2015年,全球经济总体已经复苏,经历过次贷危机和欧洲金融状况持续低落,中国并没有受到太大影响。
现今,中国已经成为全球第二大经济体。
劳伦斯哈里斯是英国著名的货币理论学家,他指出:
“利率是联系货币市场与实际市场的变量。
”【7】意思是说,利率市场化是指利率是资本市场上供求关系决定的,不受政府当局直接干预,利率回归到商业银行和金融机构的手上。
中央银行通过调整基准利率来引导调节利率,达到宏观调控的目的,不过,利率的掌握权始终在市场上,他的走向是根据市场的规律而走的。
通过市场化的自身发展,进一步提高金融体系运作效率,从而推动经济发展。
1.2利率市场化的基本理论
当今的格局之下,金融然成为了现代经济的核心,而利率在金融体系中又处于如此重要的地位。
因此在全球经济一体化与金融自由化的趋势下,利率市场化是必然的。
利率市场化是在没有监管机构控制下,让市场的供求状况决定利率的高低水平,利率的升跌是市场自发决定的。
利率形成机制的市场化是利率市场化理论的核心,它主要包含四方面内容:
利率决定的市场化、利率传导的市场化、利率结构的市场化和利率管理的市场化。
实际上就是将利率的决策权交给金融机构,由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平,最终形成以中央银行基准利率为基础,以货币市场利率为中介,由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。
比如美国历史上曾实施严格的措施来监管利率,因为当时的美国的经济危机,政府部门干预为了淘汰落后的金融机构和其他行业。
特别在二战之后,美国更是出台了著名的“Q条例”,此条例旨在保护商业银行,对存款利率进行有效的管制。
但是,从经历石油危机之后,美国国内的通胀严重,市场利率已经超过了Q条例规定的存款利率上限。
利率不能反映市场的供求情况,人们开始把资金从银行转向货币市场,那时,投资的多样性和其他金融创新,传统的银行资金已经短缺,使得高通胀的大背景下,传统银行相比其他金融投资显得劣势,甚至出现倒闭的前兆。
为了挽救处于劣势的银行业,美国开始对利率市场化进行改革。
美国从1970年开始利率改革,多次出台政策放松存款利率的管制,利率自主权逐渐走向市场,历经十几年,在1986年完成了利率市场化改革进程。
美国在改革措施中推出重要的几步,一是开始逐步放松对利率的管制;二是允许非银行金融机构设立支票账户并允许对交易余额支付利率;三是允许开发可转让的活期存款账户和将储蓄余额自动转存的服务;四是建立了货币市场基金。
通过利率市场化的推进,美国的存贷款利率均上升,净息差先抑后扬;利息收入占比下降,非利息收入占比上升。
因此我们可以在美国的利率改革得到不少经验,利率是市场化后,商业银行之间的竞争加剧,其中一个重要的信息就是存款利率的上升,金融创新产品开发不少,服务质量提升等等。
导致的后果也是有两面性的,有些银行规模不断扩大,有的银行面临倒闭。
不过从长久来看,利率市场化的结果是提升商业银行之间的竞争力,提高金融市场的质量,稳定社会经济。
2利率市场化对我国商业银行的影响
2.1我国利率市场化的意义
我国在利率管理的时期,利率的范围高低是由中国人民银行严格执行控制的,任何商业银行和金融机构都不得为自己的资金产品定价。
而商业银行主要依靠传统存贷款业务为盈利的模式也必须控制在中国人民银行规定的统一利率范围之内。
使得中国国内银行之间很稳定发展,信贷稳定。
但是却有影子银行的忧患,以及银行间的竞争力减弱,不利于市场化发展,金融创新力差等等。
2.1.1有利于建立独自的内部资金产品价格
利率市场化实行之后,商业银行对于利率有了自主权,商业银行可以根据自身的发展规模已经经营战略和市场竞争等因素,对于盈利利润比例,经营成本和客户风险评估做出考虑,对不同的客户选择不同的利率方针策略,实现差异化利率。
利率市场化的目标就是要大大提高商业银行经营的自主权,同时,利率市场化是的商业银行之间,金融机构之间的竞争更加激烈,优化金融行业,建立健康的利率市场化环境,使得金融机构,银行的在经营机制中产生根本性改革。
银行的金融创新产品更加丰富,也丰富了市场的选择性,丰富商业银行的竞争手段。
2.1.2有利于我国商业银行金融创新
在利率管制时期,利率水平的话语权在中国人民银行手上,商业银行在利率水平上没有自主决定权,通过利率市场化的改革,原本那些无法利用价格创新衍生出的产品创新,现在都能够按照市场规律制定特定的价格,从而让商业银行的产品创新已经多元化的产品服务在市场上赢得竞争,同时也是一个对商业银行极大的机遇。
当然,价格的自主定价使得商业银行在风险掌控能力更加高要求,所以除了产品创新外,有不少产品是依据风险而衍生出来的。
商业银行必须对利率风险进行有效的规避,另外一方面,利率市场化后商业银行要面临来自各方面的竞争压力,在这种充满机遇和风险的情况下,商业银行需要通过可持续的金融创新来有效规避利率风险。
2.1.3优化商业银行的客户重要结构
信贷业务一直以来都是银行的主要盈利业务,在以往的利率管制时期,普通客户办理信贷业务都是信赖大型的国有银行,这个时期的商业银行只是在央行的利率范围内稍微调整以及更好的服务态度来吸引客户办理信贷业务。
实行利率市场化后,商业银行之间利用资金价格差异性来吸引公众存款,这样的效果是促使银行各级风险管理部分关注市场的运行趋势。
商业银行对自己企业的承受成本已经经营状况,盈利多少来针对不同的客户推出差异性的利率水平,对于风险较大的客户往往是以较高的利率来吸引存款。
对不同的客户分类以及选择不同产品搭配,大大优化了商业银行的客户结构。
2.2我国利率市场化进程
中国的利率市场化正式起步于1996年,十几年来利率市场化不断深化不仅标志着中国商业银行迅速发展成为一股不可忽视的力量之外,也标志着中国未来金融改革不断进步,向着汇率市场化,人民币国际化的脚步前进。
16年来,货币当局先后在1996年放开了货币市场利率、1999年开放债券市场利率、2000年开放外币利率以及人民币存款利率下限、贷款利率上限,并于2012年放松了人民币存款利率上限、贷款利率下限的管制尺度。
2013年7月20日起金融机构贷款利率管制全面放开,标志着我国贷款利率市场化已基本完成,下一步将是逐步扩大存款利率的浮动范围,推进存款利率市场化的改革。
虽然我国利率市场化道路起步相较与其他国家和地区较晚,但是我国利率市场化道路具有其普遍性和特殊性。
1979年至2012年,中国的利率市场化进程经历了曲折起步、持续增进、僵滞回潮与局部突破的阶段变化。
截至2012年底,我国利率市场化程度为80%。
后续利率市场化改革应统筹兼顾改革深化的有利条件与外在约束,稳步放松、择机解除存款利率上限、贷款利率下限的管制,协同推进利率市场化及其他金融改革。
1979~2012年间,中国的利率市场化进程可划分为三大阶段,即:
(1)曲折起步(1979~1995);
(2)持续增进(1996~2006);(3)僵滞回潮与局部突破(2007年至今)。
1996~2006年的11年间,由于遵循了货币市场利率——债券市场利率——外币利率——人民币贷款利率上限——人民币存款利率下限的基本顺序,利率市场化改革取得了若干突破,利率市场化程度于2003年达到了78%指数值为(2.33)的峰值2007~2011年,由于国内经济波动加剧,国际经济危机的严重干扰,利率市场化进程出现了局部回潮2009年的指数值升高主要源于2.8%的实际利率。
截至2012年底,中国的利率市场化程度为80%指数值为(2.40)除人民币存款利率上限。
贷款利率下限存在控制外,利率管制总体较松,2012年6月7月,存款利率上限贷款利率下限的管制尺度放松,为利率市场化注入了新动力,因而,适时逐步解除存款利率上限,贷款利率下限管制,成为利率市场化的关键步骤。
为此。
必须考察后续利率市场化改革面临的有利条件与客观约束。
图2-11979~2012年的中国利率市场化进程
2.3我国商业银行现有发展模式及业务分析
商业银行的发展往往是表现出该区域内的经济发展已经本地需求具有市场。
与大型的国有银行不一样,商业银行与该地的经济有着一定的联系。
如今,商业银行不仅在中心金融地带与国有银行互相竞争,另外,商业银行发展到新兴的企业园区,例如高新产业园等园区里,与园区里的企业达成合作关系,为中小型企业解决金融问题。
因此,在业务方面与社区的商业银行和国有银行不太一样,在企业园区里的商业银行更多的是满足企业的融资需求,绝大数贷款的对象是中小企业等等,地方政府还会为了解决该地区的企业发展提供便利与商业银行形成更紧密的联系。
随着利率市场化的不断深入,在传统存贷款业务带来的收益已不能满足商业银行进一步发展,故此,商业银行将更多的资金以及精力投入到中间业务当中。
银行纷纷调整业务的盈利结构以及中间业务产品。
银行不断灵活改变盈利模式和多样化的策略,让现金的商业银行不仅在利率市场化当中使出浑身解数来推出不同的金融创新产品外,还不断深化对利率市场化的衍生产品当中,使得商业银行成为一只不可小觑的金融力量。
3我国商业银行在利率市场化下面临的困难
3.1利息差导致竞争更激烈
净利差收窄、竞争加剧、利润增速放缓。
我国传统商业银行营业收入主要来自存贷款利差。
然而,利率市场化完全实现之后,商业银行为招揽存款势必会竞相抬高存款利率水平,并压低贷款利率水平,最终导致我国商业银行利息净收入及净利润增速普遍放缓。
另外,随着互联网金融与社区金融等新金融模式方兴未艾、金融脱媒加剧以及民营银行试点的兴起,银行的存贷款规模扩张也会受限。
利率定价面临考验。
我国在实现利率市场化的过程中,利率受市场供求影响而自由波动的程度加大,利率变化更具复杂性。
我国传统的利率定价机制很难符合市场新形势的要求,商业银行的利率定价机制将面临严峻考验。
3.2传统盈利模式受冲击
若品牌度低和规模小的商业银行更是靠提出更高的存款利率来增加存款数,这样会导致贷款利率增加,可能导致失去贷款客户,成本增加,利润大幅度减少。
从业务模式上看,在信贷增速放缓、存贷利差下降的压力下,银行面临从过度依赖利息收入和批发业务向大力发展零售业务和中间业务转型的压力。
同时,面对利率市场化条件下产品创新增多、客户需求呈差异化和多元化特征的趋势,银行业务范围面临从之前的同质化、单一化经营向差异化、综合化经营转型的压力。
从管理模式上看,银行资产负债管理、授信管理、成本管理和资源配置等也将面临随发展方式和业务模式改变而转型的压力。
3.3风险管理能力和调控能力受影响
信用风险以及流动性风险管理难度加大。
在利率市场化改革进程中,我国商业银行如果不加快转型发展,利润增长将受到利率市场化的巨大冲击。
一方面,为了保持利润增长,商业银行不得不对高风险的行业客户进行放贷,最终很有可能导致信贷客户的信用风险管理难度加大。
另一方面,由于低风险、优质资产项目的同业竞争过于激烈,导致利率下浮,为保持利润的适度增长,商业银行不得不投放一些风险较高、回报较高的项目。
对于依靠资源来拉动存款的商业银行来说,在利率市场化之后,因为短时间内没有办法开拓新的客户资源的商业银行只能和国有银行或者有实力的商业银行开展“价格战”。
利率市场化的结果是利率是随着大环境下的供需市场决定的,因此利率更是变化的,并不是以往单一的利率市场,管理好利率需要更高的要求。
其中,道德风险尤为显著。
过高的利率水平会导致银行本身道德风险的增加。
贷款人为了支付高额贷款成本,可能会选择一些高风险、高收益的经营项目,容易产生“逆向激励”效应,形成道德风险。
3.4商业银行的定价能力要求更高
商业银行面对的对手不仅有国有银行,大大小小的金融机构和商业银行都会针对自己的运营情况推出的盈利产品,因此在利率市场化化,商业银行在定价方面要顾及的问题很多,所以对产品的定价需要综合多个方面的问题考虑,对定价者的能力有很高要求。
对于金融领域,尤其是对于银行业来说,利率市场化改革对其影响更为直接且至关重要。
利率市场化改革直接影响了银行的经营管理模式、盈利模式、业务发展模式等等,甚至可能影响到整个银行业的结构。
例如对于商业银行来说,利率市场化改革逐步赋予了商业银行更大的经营自主权,有利于市场资金使用效率的提高以及金融产品创新,从这些角度利率市场化是商业银行发展的机遇;同时,不能忽视的是,利率市场化让利率难以预测,无疑会增大资产流动性、安全性的风险,使商业银行的经营活动风险增加,甚至可能由于利率管理失误而导致破产。
由此可见,我国正处于利率市场化改革的进程中,在这样的现况下,本文试图通过对利率市场化相关进行归纳总结,借鉴国际利率市场经验,结合我国利率市场化的进程,以平安为例分析利率市场化银行业务发展的影响,探讨我国利率市场化改革进程中银行业务发展的对策,为平安银行在利率市场化进程中正确定位、把握业务发展方向提供建议,为保障我国银行业的健康发展提供参考。
4利率市场化改革中我国商业银行业务发展的对策
4.1加强自身核心业务的价值
之前讨论过的在如此相似却又竞争激烈的银行行业当中,最能够保持自己优势的是自己的核心业务。
现在中国国内的银行业务第一大核心业务几乎都是存贷款业务,能够在存贷款中胜利是击倒一半的竞争对手。
存贷款的业务利率是需要了解整个银行的经营状况才能做出适合的决策,利用存贷款中加入增值服务是加强该核心业务价值的主要渠道之一,客户在如此相似的产品中,国有银行有本身难以超越的优势之外,其他商业银行可以通过增加核心业务的附加值来与国有银行抗衡。
例如在预约业务的流程上能够做到简化有效,在售后服务上面可以去对客户的跟踪以及回访。
诸如此类的服务都是为了与竞争对手形成差异化服务。
另外,针对每一类客人尝试研究出该类客人的心理特征,做出不同的服务效果。
4.2适时转型和扩展先进的业务类型
除了传统的存贷款之外,其他业务也是我国国内商业银行需要挖掘的地方,在成熟的金融市场上,例如发达国家商业银行的存款利差只占收入的60%左右。
更有甚者这一比例还不到50%。
然而在我国的商业银行中,这一比例高达90%以上【12】。
这是代表着国内银行的业务类型还是比较单一,对盈利方式尚未挖掘到一个好的模式。
所以,没有发现新的模式的情况下,通过转型是不错的途径,平安银行通过在手机银行,口袋银行等方式尝试改变客户对银行业务的传统观念,这些方法都是通过转型升级来增加盈利模式多样化。
4.3降低商业银行的运营成本
如今的社会中,用人成本占据经营成本的比例很大,这说明了银行业务需要人手或者需要人力完成的业务也是占据公司总业务的大部分。
降低商业银行的成本的方法有多,但是适用于银行本身的可能很少。
但是基本通用的都可以去实行,例如,简化公司预约的流程,开通网上服务平台,让客户能够在终端上实行所需办理业务。
展开互联网的交互,提高互联网办理业务的效率及使用频率。
缩减swot模型当中的劣势-威胁业务,舍弃波士顿矩阵的瘦狗模型业务。
4.4案例分析
4.4.1平安银行过去的业务模式
在公司业务方面,平安银行确立了“面向中小企业,面向贸易融资”的发展战略,在全国率先推出围绕核心企业、开发上下游企业的全方位授信模式——“供应链金融”,并保持在国内同业间的领先优势,品牌价值持续提升。
同时,国际业务、离岸业务稳健发展,作为国内4家获得离岸网银业务资格的商业银行之一,为公司客户搭建起跨时空、全方位的银行服务体系。
零售业务方面,平安银行坚持以客户为中心、不断创新产品和服务,加强“一站式”综合金融服务能力。
在信用卡方面,持续为客户提供专业贴心的服务,“安全、实惠、好用”的品牌形象深入人心,得到持卡人的广泛好评;不断提升中高端客户的专业产品和服务能力,持续为客户创造价值;个人贷款方面,以“新一贷”为代表的产品为客户提供更为便捷、简化和创新的服务;为响应国家经济转型的需求,大力拓展小企业为主的小微金融业务,本着高效、快速、灵活的服务理念,为小微企业提供贷款融资、结算、理财等服务。
资金同业业务在多领域展开与中小金融机构合作,获得多项业务资格,金融产品链进一步延伸。
同时把握国内市场阶段性盈利机会,取得快速发展,同业市场份额稳步提升。
4.4.2利率市场化改革进程中对平安银行的业务转型的影响
平安银行作为一家具有多方面业务的银行,在利率市场化的背景之下,对于平安银行的影响还是比较大的。
利息差的收窄使得平安银行放慢了传统盈利的模式脚步,增加了运营的风险和承担利率带来的风险。
在商业银行中能够鹤立鸡群的肯定是通过差异化的服务和产品赢得市场的,在如此同质化的商业
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