《证券投资分析》押题一.docx
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《证券投资分析》押题一.docx
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《证券投资分析》押题一
2013年《证券投资分析》押题密卷
(一)(绝密版)
1、一般来说,在交易理方达成远期合约时,远期合约本身的价值()。
A、为零B、最大C、最小D、无法确定
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
无页码
在远期合约签订之时,它没有价值一支付只在合约规定的未来某一日进行。
2、一般地,行业的生命周期可分为()。
A、幼稚期、成长期、衰退期B、幼稚期、成熟期、衰退期
C、幼稚期、成长期、成熟期、衰退期
D、幼稚期、成长期、成熟期
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
148
行业的生命周期可分为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。
3、某一行业有如下特征:
企业的利润增长很快,但竞争风险较大,破产率与被兼并率相当高,那么这一行业最有可能处于生命周期的()。
A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
149考查行业成长期的特点。
4、某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元l/股,必要收益率为10%,则该公司股票的理论价值为()元。
A、50B、5C、0.5D、5.1
正确答案:
A题型:
计算题难易度:
易页码:
47
考查股票内在价值的零增长模型。
股票的内在价值V=D0/k=5/10%=50(元/股)。
5、已知某公司某会计年度年初总资产为260万元,年末总资产为300万元,股东权益年末为100万元。
该公司该年度的息税前利润为90万元,利息费用为10万元。
公司所得税率为33%,则该公司的资产净利率为()。
A、17.87%B、19.14%C、20.62%D、53.60%
正确答案:
B题型:
计算题难易度:
中页码:
215
该公司净利润=(息税前利润-利息费用)*()-所得税率)=(90-10)*()-33%)=53.6(万元);平均资产总额=(年初总资产+年末总资产)/2=(260+300)/2=280(万元);该公司的资产净利率=净利润/平均资产总额*100%=53.6/280*100%=19.14%。
6、利用行业历年的增长率计算历史的平均增长率和标准差,预计未来增长率,至少需要使用()年的历史数据,预计的结果才有说服力。
A、5B、10C、15D、20
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
170、171
利用行业历年的增长率计算历史的平均增长率和标准差,预计未来增长率,至少需要使用10年的历史数据,预计的结果才有说服力。
7、下面技术分析方法中能提前很长时间对行情的底和顶进行预测的是()。
A、形态类B、切线类C、波浪类D、指标类
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
269
波浪理论较之别的技术分析流派,最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶,而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。
8、设t为现在时到,T为指数期货合约的到期日,Ft为指数期货的当前价格,St为基础指数的现值,r为无风险利率,d为红利支付率。
那么Ft与St之间的关系为()。
A、Ft=St*[e^((r-d)(T-t))]
B、Ft=St*(r-d)(T-t)C、Ft=St*[e*((r-d)(T-t))]D、Ft=St*[e^((r+d)(T-t)]
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
57Ft=St*[e^((r-d)(T-t))]
9、光头光脚的长阳线表示当日()。
A、空方占优B、多方占优C、多、空平衡D、无法判断
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
272光头光脚的长阳线是大阳线实傩,这种K线说明多方已经取得了决定性胜利,这是一种涨势的信号。
10、某公司股票市价为25元、认股权证的预购股票价格为20元。
经过一个月后该公司股价升至40元、则此时认股权证的内在价值上升至()元。
A、20B、25C、32D、40
正确答案:
C题型:
计算题难易度:
易页码“6720+20*(40—25)/25]=32元。
11、股票未来收益的现值是股票的()。
A、票面价值B、账面价值C、清算价值D、内在价值
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
易页码:
45
一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。
12、标的物对期权价格波动影响的直接因素之一是()。
A、标的物的到期时间B、标的物的品种
C、标的物的数量D、标的物的价格
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
易页码:
59
标的物的价格的波动性越大,期权的价格越高。
13、套利定价理论的创始人是()。
A、马克维茨B、罗尔C、罗斯D、夏普
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
351
套利定价理论,由罗斯于20世纪70年代中期建立。
14、证券分析师组织的主要功能不包括()。
A、获得事业法人应当具备的最低经营收入
B、定期或不定期地对证券分析师进行给训、组织研讨会、为会员内部交流及国际交流提供支持C、对会员进行职业道德、行为标准管理
D、为会员进行资格认证,这种认证主要通过考试这种形式进行,也有不必通过考试认证的,但一般会在资格的称谓上加以区分
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
432
其余选项属于证券分析师组织的主要功能。
15、在()情况下,证券市场一般将呈现上升走势。
A、高通胀下9DP增长B、持续、稳定、高违的9DP增长
C、转折性的9DP变动D、宏观调控下的9DP减速增长
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
93,94
考查宏观经济变动与证券市场变动的关系。
16、当收盘价、开盘价和最高价三价相等时,最有可能出现的K线形状是()。
A、光头阳线和光头阴线B、光脚阳线和光脚阴线
C、十字型D、T宇型
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
易页码:
272
当收盘价、开盘价和最高价三价相等时,就会出现T字形K线图。
17、关于时间数列的预测方法,下列说法错误的是()。
A、时间数列分析的一个重要任务是根据现象变现的规律进行外推预测
B、移动平均法有很强的预测准确性
C、有趋势外推法、移动平均法、指数平滑法
D、指数平滑法是由移动平均法演变而来的
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
177-178
移动平均法只能预测最近一期的数值,需要大量的历史资料,且根数的选择具有较大的随意性,所以预测的准确性相对较差。
18、关于证券、期货投资咨询人员,下列说法错误的是()。
A、代客户做出投资决策B、从事证券、期货投资咨询业务
C、提供投资分析、预测或者建议D、直接或间接有偿咨询服务
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
中页码:
405
投资咨询人员不得代客户做出投资决策。
其他各项都正确。
19、反映公司在一定时期内经营成果的会计报表是()。
A、资产负债表B、利润表C、现金流量表D、资本损益表
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
194
反映公司在一定时期内经营成果的会计报表是利润表。
20、德尔塔-正态分布法、历史模拟法、蒙特卡罗模拟法是计算VaR的可行方法。
如果潜在收益服从正态分布,那么()。
A、使用德尔塔-正态分布法B、使用历史模拟法
C、使用蒙特卡罗模拟法D、以上方法部可以
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
400考察VaR的主要计算方法。
21、()向社会公布的证券行情,按日制作的证券行情表等信息是技术分析中的首要信息来源。
A、上市公司B、中介机构C、政府部门D、证券交易所
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
易页码:
21
证券交易所向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。
22、在行业分析中,用于探索两个数量指标之间的依存关系,如行业产品的销售总量和销售价格之间的关系,这种方法是()。
A、相差分析B、一元线性回归C、时间数列D、比较研究法
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
171
相差分析主要用于探索两个数量指标之间的依存关系。
23、股票价格走势的压力线是()。
A、阻止股价继续上升的一条线B、阻止股价继续下跌的一条线
C、不可以被突破的D、不能转化成支撑线的
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
276-278
压力线是阻止股价继续上升的一条线,它可以被突破,也能转化成支撑线。
24、收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响,其调控政策主要通过财政、货币机制来实施。
下面不属于财政或货币机制手段的是()。
A、税收控制B、补贴调控C、信贷方向调控D、行政干预
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
易页码:
109
收入总量调控主要通过财政、货币机制来实施,压可以通过行政干预和法律调整等机制来实施。
财政机制通过预算控制、税收控制、补贴调控和国债调控等手段贯彻收入政策;货币机制通过调节货币供应量、调控货币流通量、调控信贷方向和数量、调控利息率等贯彻收入政策。
25、EVA的计算公式表明,一家公司提高EVA值的方式之一是()。
A、在增加资金的条件下提高NOPATB、从事风险较大的投资
C、对于某些业务,当资金成本的节约可以超过NOPAT的减少时,就要增加资本D、调整公司的资本结构,实现资金成本最小化
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
易页码:
235
EVaR的计算公式表明,只有4种方式可以实现这一目标:
一是削减成本,降低纳税,在不增加资金的条件下提高NOPAT;二是从事有利可图的投资,即从事所有正净现值的项目,这些项目带来的资金回报率高于资金成本,使得NOPAT增加额大于资金成本的增加额;三是对于某些业务,当资金成本的节约可以超过NOPAT的减少时,就要撤出资本;四是调整公司的资本结构,实现资金成本最小化。
26、世界贸易组织(WorldTradeOr9anization,WTO)的诞生的时间是()。
A、1945年1月1日B、1995年12月1日
C、1995年1月1日D、1945年12月1日
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
163
1995年1月1日,世界贸易组织(theWorldTradeOr9anization.WTO)诞生。
27、当基差变小时,套期保值者()。
A、可以赚钱B、亏钱C、既不亏钱也不赚钱D、无法确定
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
378
当基差变小时,套期保值者可以赚钱,因此基差走弱有利于买进套期保值者;反之,基差越大,即基差走强,有利于卖出套期保值者。
28、黄金交叉是指()。
A、现在价位位于长期与短期MA之下,短期MA又向上突破长期MA
B、现在价位站稳在长期与短期MA之上,长期MA又向上突破短期MA
C、现在价位站稳在长期与短期MA之上,短期MA又向上突破长期MA
D、现在价位位于长期与短期MA之下,长期MA又向上突破短期MA
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
307黄金交叉是指现在价位站稳在长期与短期MA之上,短期MA又向上突破长期MA。
29、由证券A和证券B建立的证券组合一定位于()。
A、A的上方,B的下方B、A的左方,B的右方
C、A和B的组合线上D、A和B相连的直线上
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
330
由证券A和证券B建立的证券组合一定位于A和B的组合线上。
30、某垄断行业由甲乙丙三家公司构成,2006年行业总收人为1。
0亿元,其中甲公司收人为50亿元,乙公司收人为30亿元,则丙公司的市场占有率为()。
A、20%B、30%C、50%D、100%
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
184
市场占有率是指一个公司产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例。
丙公司的市场占有率=()00-50-30)/100=20%。
31、证券投资的目的是()。
A、证券风险最小化B、证券投资净效用最大化
C、证券投资预期收益与风险固定化D、证券流动性最大化
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
2
证券投资的目的是证券投资净效用最大化。
32、下列关于行业生命周期的说法.错误的是()。
A、行业生命周期可分为幼稚期、成长期、成熟期、衰退期
B、成熟期阶段的行业增长非常迅猛,部分企业脱颖而出,投资于这些企业的投资者往往获得极高的投资回报,所以成熟期阶段有时被称为“投资机会时期”
C、行业衰退是客观必然,是行业经济新陈代酣的表现
D、太阳能等行业正处于行业生命周期的幼稚期
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
148-151
成长期阶段的行业增长非常迅猛,部分企业脱颖而出,投资于这些企业的投资者往往获得极高的投资回报,所以成长期阶段有时被称为“投资机会时期”。
33、按照上海证券交易所2007年上市公司行业分类,航空货运与物流属于()行业。
A、信息技术B、公用事业C、电信事业D、工业
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
易页码:
j140
考察上海证券交易所上市公司行业分类调整。
34、如果RSI值大于80,投资操作应为()。
A、买入B、卖出C、观望D、满仓
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
314
RSI值在80~100之间的,处于极强市场,适用于卖出操作。
35、当财政收入小于财政支出时,称为()。
A、亏损B、赤字C、破产D、财务危机
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
90
当财政收入小于财政支出时为赤字,当财政收人大于财政支出时为结余。
36、当可转换证券价格大于转换价值时,可转换证券持有人行使转换权将会出现()。
A、盈利B、持平C、亏损D、无法判断
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
中页码:
62当可转换证券价格大于转换价值时,可转换证券持有人行使转换权将会出现亏损。
37、劳动力人口是指年龄在()具有劳动能力的人的全体。
A、15岁以上B、16岁以上C、18岁以上D、20岁以上
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
72
劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。
38、通常,连续若干个涨停板,伴随着成交量大幅萎缩,预示着()。
A、涨停趋势仍将继续B、上涨乏力,世人敏感区域
C、涨升没有成交量的配台,可能即将改变趋势D、股价将下跌
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
303
涨跌停板制度下,如果某只股票在涨停板时没有成交量,那是卖主目标更高,想今后卖出好价。
所以第二天会继续追买,因而会出现续涨。
39、分析某行业是否属于增长性行业,可利用该行业的历年数据与()进行对比。
A、今年数据B、其他行业历年数据
C、行业经济综合指标D、国民经济综合指标
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
易页码:
170
如果在大多数年份中该行业的年增长率部高于国民经济综合指标的年增长率,说明这一行业是增长型行业。
40、从理论上说,关联交易属于()。
A、市场行为B、内幕交易C、中性交易D、以上都不对
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
259从理论上说,关联交易属于中性交易,既不属于单纯的市场行为,也不属于内幕交易的范畴。
41、对附息债券而言,当债券票面利率大于到期收益率时,债券价格()票面价值。
A、小干B、等于C、大于D、无法比较
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
中页码:
28
若票面利率大于到期收益率,那么贴现得到债券的价格应该是大于票面价值。
42、下列文件中不属于我国的产业政策范畴的是()。
A、《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》
B、《90年代国家产业政策刚要》C、《璃璃纤维行业准入条件》
D、《关于规范铅锌行业投资行为加快结构调整指导意见的通知》
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
。
159-160
考察我国目前的产业政策。
《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》属于股权分置改革问题的文件。
43、某公司某会计年度的营业总收人为420万元,其中销售折扣为20万元;销售成本为300万元;公司息前税前利润为85万元,利息费用为5万元,公司的所得税率为33%。
根据上述数据该公司的营业净利率为()。
A、45%B、50%C、52.5%D、12.76%
正确答案:
D题型:
计算题难易度:
易页码:
2t14
净利润=(85-5)*(1-33%)=53.6(万元);营业收入=420(万元);营业净利率=净利润/营业收入*100%=53.6/420*100%=12.76%。
44、(),十届全国人大常委会第18次会议审议通过了新修订的《证券法》和《公司法》。
A、2005年1月B、2005年6月
C、2005年10月D、2005年12月
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
1272005年10月27日,十届全国人大常委会第18次会议审议通过了新修订的《证券法》和《公司法》。
45、下列关于道氏理论的表述,不正确的是()。
A、价格的波动趋势可以分为两种趋势,即主要趋势和次要趋势
B、两种平均价格指数必须互相加强
C、趋势必须得到交易量的确认
D、道氏理论可操作性较差,结构落后于价格,信号太迟
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
267
市场价格波动趋势可以分为三种趋势:
主要趋势、次要趋势和短暂趋势。
46、与趋势线平行的切线为()。
A、支撑线B、压力线C、百分比线D、轨道线
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
易页码:
281得到了趋势线后,通过第一个峰和替可以做出这条趋势线的平行线,这条平行线就是轨道线。
47、利用()计量行业历年销售额和国民生产总值的相差关系,并根据国民生产总值的计划指标或预测值,行业分析师可以预测行业未来的销售额。
A、切线理论B、K线理论C、最小二乘法D、夏普模型
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
170
考查比较研究法中行业未来增长率预测的知识。
48、在计算VaR的各种方法中,()不需要进行分布假设,且可以有效地处理非对称和厚尾等问题。
A、德尔塔-正态分布法B、历史模拟法
C、蒙特卡罗法D、回归分析法
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
401
历史模拟法不需要进行分布假设,且可以有效地处理非对称和厚尾等问题。
49、某投资者采用固定比例投资组合保险策略,其初始资金为100万元,所能承受的市值底线为80万元,乘数为2。
当风险资产的价格下跌25%,该投资者需要进行的操作是()。
A、卖出20万元无风险资产将所得资金用于增加无风险资产投资
B、卖出10万元风险资产并将所得资金用于增加无风险资产投资
C、卖出10万元风险资产,无风险资产资金保持不变
D、卖出20万元风险资产,无风险资产资金保持不变
正确答案:
B题型:
分析题难易度:
中页码:
16
初始资金为100万元,市值底线为80万元,乘数为2,则可以投资于风险资产的金额是2*(100-80)=40万元,其余60万元投资于无风险资产。
当风险资产下跌25%(风险资产市值变为30万元),无风险资产价格不变,则总市值为90万元,此时投资于风险资产的金额相应变为2*(90-80)=20万元,该投资者需要卖出㈨万元风险资产并将所得资金用于增加无风险资产投资。
50、进行公司财务状况综合分析时,不属于综合评价方法的指标是()。
A、总资产净利率B、资产负债率
C、应收账款周转率D、人均净利增长率
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
232—233
其他三项均属于综合评价方法的指标。
51、某公司可转换债券的转换比率为50,当前该可转换债券的市场价格为1000元7,那么,()。
A、可转债的转换价值为1000元
B、可转债的理论价值为1000元
C、标的股票的每股市场价格为20元
D、可转债的转换平价为20元
正确答案:
D题型:
计算题难易度:
中页码:
62—63
可转换债券的转换平价=可转换债券的市场价格、转换比率=1000/50=20(元)。
52、美国全美证券商协会《2711规则》规定=券商担任首次公开发行股票的管理者或台作管理者时,其分析师自发行日起()日内不得发市关于该发行人的研究报告。
A、10B、25C、30D、40
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
易页码:
410
券商担任首次公开发行股票的管理者或台作管理者时,其分析师自发行日起40日内不得发市关于该发行人的研究报告。
53、可转换证券的市场价格一般保持在它的理论价格和转换价值()。
A、之下B、之上C、的平均值D、无法判定
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
61
可转换证券的市场价格一般保持在它的理论价格和转换价值之上。
54、投资者在确定债券价格时,需要知道该债券的预期货币收入和要求的最低收益率.该收益率又被称为()。
A、内部收益率B、必要收益率C、市盈率D、净资产收益率
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
31
考察必要收益率的含义。
55、某公司某年度的资产负债表显示,当年总资产为8,000,000元,其中流动资产台计为3,600,000元,包括存货1,200,000元;公司的流动负债1,800,000元,其中应付账款300,000元。
则该年度公司的速动比率为()。
A、0.75B、1.33C、2D、0.5
正确答案:
B题型:
计算题难易度:
易页码:
205
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债=《3,600,000-1,200,000)/1,800,000=1.33。
56、在风险管理中,()是测量市场因子的每一个单位的不利变化可能引起投资组合的损失。
A、波动性方法B、名义值方法C、敏感性方法D、VaR方法
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
396
考查风险管理度量的方法。
57、假定允许卖空,当两个证券完全正相差时,这两种证券在均值-标准差坐标系中的结合线为()。
A、直线B、折线C、曲线D、有效边界
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
330一331考查两种证券组合的可行域。
在允许卖空,且两证券完全正相差的情况下,可行域是一条直线。
58、货币政策可以通过调节()的变化影响投资成本和投资的边际效率,并影响储蓄转化为投资的比重。
A、货币供应量B、利率C、汇率D、公开市场操作
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
101货币政策可以通过调节利率的变化影响投资成本和投资的边际效率,并影响储蓄转化为投资的比重。
59、国家对某一衰退产业实施限制进口、财政补贴和减税等措施,属于()。
A、对战略产业的保护和挂植B、对衰退产业的调整和援助
C、对新兴产业的保护和挂植D、对战略产业的调整和援助
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
中页码:
j157
对衰退产业的调整和援助政策主要包括限制进口、财政补贴、减免税等。
60、依据公式[(现金+交易性金融资产+应收帐款+应收票据)÷流动负债]计算出的财务比率被称为()。
A、流动比率B、速动比率
C、保守流动比率D、保守速动比率
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
易页码:
205
考查保守速动比率的计算公式。
61、中国证券业协会证券分析师委员会承担的任务有()。
A、制定证券投资咨询行业自律性公约
B、制定证券分析师执业行为准则
C、制定执业道德规范D、以上都对
正确答案:
ABCD题型:
常识题难易度:
易页码:
432
中国证券业协会证券分析师委员会承担的重要任务是制定证券投资咨询行业自律性公约和证券分析师执业行为准则与执业道德规范。
62、以下()等因素的存在会减弱公司的变现能力。
A、可动用的银行贷款指标的提高B、未作记录的或有负债
C、担保责任引起的负债D、良好偿债能力
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