池国华财务报表分析课后综合题答案.docx
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池国华财务报表分析课后综合题答案
第二章
六、综合分析题
如下图所示,锦州港业绩很不稳定,表现在主营收入波动幅度较大,从1999年达到最大值后变逐步下降,2002年其业务量跟主营收入有大幅下降。
在2001年左右不管是主营收入还是业务量都有一个近年的最大值,然而净利润却很低,说明该公司成本费用上升的幅度也是呈逐年递增的趋势。
最后看其净资产收益率在1997年达到顶峰,从97年骤降,并逐年递减,看出由于销售净利率的下降,导致到2002年上半年净资产收益率已经从18.37%下跌到2.29%,看出公司财务状况逐年下降,该公司的业绩表现不佳并有继续恶化的趋势存在。
第三章
五、综合题答案
(1)T公司2000年以来销售收入和净利润所发生的巨大变化很大程度上是由于该公司购入“奇圣胶囊”业务所造成的。
12000年的销售收入和净利润分别达到50419万元和24191万元,与1999年相比,增幅分别为177%和297%。
其主要原因:
一是在2000年9月该公司以31800万元向ZHC公司购买了“奇圣胶囊”的全部生产及经销权,由于当年奇圣胶囊的销售获得“巨大的成功”,实现了2.77亿元的收入,导致当年收入与利润大增。
二是这2.77亿元“奇圣胶囊”销售额中有近一半发生了“退货”,表明2000年确认了虚假的销售,所以2000年的销售收入和净利润是存在大幅虚增的。
22001年,T公司的经营业绩跌入了低谷只实现了10043万元的收入,导致亏损58412万元,其主要原因:
一是“奇圣胶囊”的销售收入锐减,且2000年销售的2.77亿元
“奇圣胶囊”中有近一半发生了“退货”即虚假的销售,这一“退货”的发生若不属于资产负债表日后事项的话将直接冲减当期的销售收入,使得当期销售收入只有10043万元;
二是该公司在2001年末对“奇圣胶囊”的摊余价值28090万元全额计提了减值准备,由于大幅减值准备的计提极大的影响了当期损益。
32002年,T公司成功地“扭亏为盈”,实现了1642万元的净利润,主要是由于该公司在2001年末对“奇圣胶囊”的摊余价值28090万元全额计提了减值准备,这是典型的利润操纵手段。
(2)T公司在2001年末对“奇圣胶囊”摊余价值全额计提减值准备这一处理方式使得T公司2001年的利润表中的“管理费用”(按照当时的会计准则无形资产减值应计入“管理费用”科目)项目大增28090万元,占整个亏损额的48.09%;也使得资产负债表项目中“无形资产”项目减少28090万元。
这一处理方式也是T公司在2002年成功地“扭亏为盈”,并实现了1642万元的净利润的主要原因。
这是因为02年该公司不用再对“奇圣胶囊”摊余价值计提减值准备,从而不对净利润产生影响。
第四章六、综合题答案
1.
利润表水平分析表
项目
2007年度
2006年度
增减额
增减率
一、营业收入
964063
784126
179937
22.95%
减:
营业成本
832702
771851
60851
7.88%
营业税费
9550
6201
3349
54%
销售费用
13896
14550
-654
-4.49%
管理费用
66577
51597
14980
29.03%
财务费用
33412
30039
3373
11.23%
资产减值损失
45575
765
44810
5857.52%
投资净收益
-339
1466
-1805
-123.12%
二、营业利润
-37988
-89411
51423
57.51%
加:
营业外收入
69877
73193
-3316
-4.53%
减:
营业外支出
5455
9272
-3817
-41.17%
三、利润总额
26434
-25490
51924
-203.70%
减:
所得税(30%)
7930
7930
四、净利润
18504
-25490
43994
-172.59%
分析:
首先是净利润,07年度比06年度增加了172.59%,企业实现扭亏为盈。
这主要是利润总额增加了203.70%,因此所得税也由0相应的增加到7930,两者相抵,净利润实现了增长然后是利润总额,07年相比06年增加了203.70%,这主要是由于营业利润回升了57.51%,并且,营业外收支净额也有一定的增长,从而使得利润总额由负为正。
最后是营业利润,相比之下,07年度回升了57.51%,这主要是由于营业收入增加了179937000元,虽然营业成本、营业税费、管理费用、财务费用、资产减值损失都有所增加,并且投资净收益也有所下降,但收入增加额相比较大,因此营业利润有所回升。
2.
利润表垂直分析表
项目
2007年度
2006年度
一、营业收入
100.00%
100.00%
减:
营业成本
86.37%
98.43%
营业税费
0.99%
0.79%
销售费用
1.44%
1.86%
管理费用
6.91%
6.58%
财务费用
3.47%
3.83%
资产减值损失
4.73%
0.10%
投资净收益
0.19%
二、营业利润
加:
营业外收入
7.25%
9.33%
减:
营业外支出
0.57%
1.18%
三、利润总额
2.74%
减:
所得税(30%)
0.82%
四、净利润
1.92%
分析:
由上表列示的数据可以得出,营业成本占营业收入的比重07年为86.37%,而06年为98.43%,相比下降了许多,说明企业在控制成本方面收到了一定的成效。
两个年度相比较,营业税费、销售费用、管理费用以及财务费用占营业收入的比重都变化不大,只有资产减值损失占营业收入的比重有所增加,投资收益有所下降。
由于成本的有效控制,使得企业营业利润比之06年还是有所回升。
而07年度的营业外收支所占的比重相比06年有所略降,有所回升的负的营业利润加上营业外收支净额,使得利润总额由负为正,从而净利润实现扭亏为盈。
综合来讲,企业的成本控制有所增强,盈利能力也有所增强。
3.
由上面利润表的水平和垂直分析可以得知,该企业在2007年度营业收入有了比较大幅度的增长,而营业成本的控制比06年也有了提高,这两者积极地影响着净利润。
期间费用以及营业税费、资产减值损失相比2006年,总的来讲是上升的,这些因素消极地影响着净利润,因此企业还必须在控制费用方面加大努力。
但是综合来讲,积极影响超过了消极影响,使得企业利润总额由负变为正,最终使企业扭亏为盈,因此企业2007年的盈利能力相比2006年有了较大的提升。
第五章
五、综合题答案
(1)经营活动现金流出小计=经营活动现金流入小计—经营活动产生的现金流量净额
=490814—11362
=479452(万元)
经营活动产生的现金流量净额=经营活动现金流入小计—经营活动现金流出小计
=355755—357425
=-1670(万元)
投资活动产生的现金流量净额=投资活动现金流入小计—投资活动现金流出小计
=2378—15672
=-13294(万元)
现金及现金等价物净增加额=期末现金及现金等价物余额—期初现金及现金等价物余额
=15008—15165
=-157(万元)
(2)现金流量表进行水平分析,及企业的运营状况评价;
1编制现金流量表水平分析表
现金流量表水平分析表
单位:
万元
项目
本期
金额
上期
金额
差额
变动
幅度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金
490811
354726
136085
38.36%
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金
3
1029
-1026
99.71%
经营活动现金流入小计
490814
355755
135059
37.96%
购买商品、接受劳务支付的现金
436825
335736
101089
30.11%
支付给职工以及为职工支付的现金
9236
7836
1400
17.87%
支付的各项税费
9547
5805
3742
64.46%
支付其他与经营活动有关的现金
23844
8048
15796
196.27%
经营活动现金流出小计
479452
357425
122027
34.14%
经营活动产生的现金流量净额
11362
-1670
13032
-780.36%
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
2253
3919
-1666
42.51%
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
125
59
66
111.86%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计
2378
3978
-1600
-40.22%
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
8774
6689
2085
31.17%
投资支付的现金
6898
21117
-14219
-67.33%
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
56
-56
-100%
投资活动现金流出小计
15672
27862
-12190
43.75%
投资活动产生的现金流量净额
-13294
-23884
10509
-44.34%
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
其中:
子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金
19500
14750
4750
32.20%
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计
19500
14750
4750
32.20%
偿还债务支付的现金
12500
12575
-25
0.20%
分配股利、利润或者偿付利息支付的现金
5225
4548
677
14.89%
其中:
子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
21
-21
-100%
筹资活动现金流出小计
17725
17144
581
3.39%
筹资活动产生的现金流量净额
1775
-2394
4169
-174.14%
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额
-157
-27948
27791
-99.44%
加:
期初现金及现金等价物余额
15165
43113
-27948
-64.82%
六、期末现金及现金等价物余额
15008
15165
-157
1.04%
②现金流量表的水平分析
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