从利率市场化看我国商业银行盈利模式转.docx
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从利率市场化看我国商业银行盈利模式转
毕业设计(论文)
题目:
从利率市场化看我国商业银行盈利模式转
型——以招商银行为例
学院:
经济管理学院
专业名称:
经济学
班级学号:
12091433
学生姓名:
郭盛龙
指导教师:
郑畋
二O一六年六月
毕业设计(论文)任务书
I、毕业设计(论文)题目:
从利率市场化看我国商业银行盈利模式转型——以招商银行为例
II、毕业设计(论文)工作内容及要求:
1、查阅论文相关中外文献并收集相关资料
具体要求:
(1)到学校图书馆借阅金融学、货币银行学方面的图书5-10本;
(2)从中国知网等网
站查找相关论文20篇,重点阅读至少10篇,关键检索词:
利率市场化,创新;(3)从网上查阅最新
的招商银行发展的有关报道、案例等;(4)阅读老师提供的外文文献。
2、完成文献综述及开题报告
具体要求:
(1)要写明选题的依据及意义、国内外研究现状及评述、指出主要特色;
(2)文献综
述及开题报告要有参考文献11篇以上(至少1篇外文文献),并尽可能多引用最新的期刊文章;
(3)论文重点:
利率市场化看我国商业银行盈利模式转型;难点:
影响商业银行盈利能力因素的
实证分析。
3、完成论文的撰写工作
具体要求:
(1)论文字数10000以上,其中参考文献按引用顺序标号,并与正文出现顺序一一对应;
(2)理论联系实际,要有图表形象表达。
(3)要体现论文的主要特色。
III、毕业设计(论文)时间安排:
1、第1周-第4周:
查阅资料,完成外文资料翻译,撰写开题报告。
2、第5周-第9周:
完成并提交毕业论文(设计)初稿。
3、第10周-第13周:
毕业论文(设计)定稿。
4、第13周:
毕业论文(设计)评阅。
5、第14周:
根据评阅人意见修改毕业论文(设计),提交答辩稿。
6、第15周:
毕业论文(设计)答辩、最终定稿并提交归档。
Ⅳ、主要参考资料:
[1]罗纳德·I·麦金农.经济发展中的货币与资本[M].上海:
上海三联书店,1990:
3-18.
[2]爱德华·S·肖·经济发展中的金融深化[M].北京:
中国社会科学出版社,1987:
06.
[3]张东辉,朱天星,徐明圣.利率市场化对商业银行的影响研究综述[J].金融纵横,2013(04):
41-47.
[4]王佃凯,美国银行业如何应对利率市场化的冲击.[J].银行家.2014,01:
81-83.
[5]乔桂明,吴刘杰.多维视角下我国商业银行盈利模式转型思考.[J]财经问题研究.2013
(1)
[6]连平.利率市场化:
谁主沉浮北京:
中国经济出版社,2014.
[7]刘夏中,小银行发展与监管问题研宄成都:
西南交通大学出版社,2013.
[8]宋效军,商业银行现行盈利模式的思考[J].银行家,2013.
[9]王曼舒,刘晓芳.商业银行收入结构对盈利能力的影响研究——基于中国14家上市银行面板数据的分析.[J]南开管理评论.2013(4)
[10]高玮,中国银行业盈利影响因素分析.[J].当代经济管理.2012.(3):
26-19
[11]周静娴,利率市场化对我国商业银行的影响及对策.[J].2013(9):
31-35
[12]苏阳.我国商业银行盈利模式的转型研究.[D]中共中央党校.博士论文.2014
[13HarryM.Makelra,WalterL.NessJr.Howfinancialintermediationchallengesnationalsovereigntyinemergingmarkets,[J].TheQuarterlyReviewofEconomiesandFinance.2013
[14]RimaTurkAriss.CompetitiveconditionsinIslamicandconventionalbanking:
aglobalperspective[D].LebaneseAmericanUniversity.2010
[15]TapiaBA,TasconMT,FanjulJL.CountryCreditorRights,InformationsharingandCommercialBanksProfitability[J].FinanceAUver-CzechJournalofEconomicsandFinance.2011.336-354
经济管理学院经济学专业类120914班
学生(签名):
日期:
自2016年3月17日2016年6月20日
指导教师(签名):
助理指导教师(并指出所负责的部分):
系主任(签名):
附注:
任务书应该附在已完成的毕业设计说明书首页。
学士学位论文原创性声明
本人声明,所呈交的论文是本人在导师的指导下独立完成的研究成果。
除了文中特别加以标注引用的内容外,本论文不包含法律意义上已属于他人的任何形式的研究成果,也不包含本人已用于其他学位申请的论文或成果。
对本文的研究作出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式表明。
本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。
作者签名:
日期:
学位论文版权使用授权书
本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定,同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅。
本人授权南昌航空大学可以将本论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。
作者签名:
日期:
导师签名:
日期:
从利率市场化看我国商业银行盈利模式转型——以招商银行为例
学生姓名:
郭盛龙班级:
120914
指导老师:
郑畋
摘要:
利率市场化是我国金融改革的重要内容。
近年来,我国利率市场化持续推进,2015年10月24日,中国人民银行决定放开存款利率浮动上限,这标志着中国利率管制的基本放开,利率市场化改革取得关键性进展。
银行业在国民经济中占据重要地位,利率市场化改革,对商业银行的经营环境和盈利模式将带来巨大影响。
本文从金融理论和改革实践入手,详细回顾了我国利率市场化的进程,客观分析了利率市场化改革对商业银行业务经营的机遇和挑战。
同时,本文以招商银行为例,在分析招商银行经营情况的基础上,全面分析了利率市场化对其经营的影响,并从加强资产负债管理、加强利率管理、加强业务创新、加强线上业务等方面,对我国商业银行盈利模式转型提出了政策建议。
关键词:
商业银行利率市场化盈利模式
指导老师签名:
ThetransformationofChinesecommercialbankprofitsmodelunderthemarketizationofinterestrate--takeChinaMerchantsBankforexample
Studentname:
GuoShenglongClass:
120914
Supervisor:
ZhengTian
Abstract:
TheInterestratemarketisanimportantpartofChina'sfinancialreform.Inrecentyears,China'sinterestratemarketcontinuedtoadvance,October24,2015,People'sBankofChinadecidedtoreleasethedepositratefloatingceiling,whichmarksChina'sbasicinterestratecontrolliberalization,interestratemarket-orientedreformhasmadekeyprogress.Bankingoccupyanimportantpositioninthenationaleconomy,theinterestratemarket-orientedreformsofcommercialbanksoperatingenvironmentandprofitabilitymodelwillhaveatremendousimpact.FromReformFinancialTheoryandPractice,adetailedreviewoftheprocessofChina'sinterestratemarket,anobjectiveanalysisoftheopportunitiesandchallengesofmarket-orientedreformofinterestratescommercialbankingoperations.Meanwhile,thispaperMerchantsBank,forexample,basedontheanalysisoftheoperationofChinaMerchantsBank,acomprehensiveanalysisoftheimpactofmarketinterestratesonitsoperations,andstrengtheningasset-liabilitymanagement,strengthenthemanagementofinterestrates,strengthenbusinessinnovation,strengtheningtheonlinebusinessandotheraspectsofChina'scommercialbanksprofitmodeltransformationpolicyrecommendations.
Keyword:
CommercialBank;Interestratemarket;Profitmodel
SignatureofSupervisor:
目录
1引言9
1.1研究背景和选题意义9
1.1.1研究背景9
1.1.2选题意义9
1.2国内外研究现状10
1.2.1国外研究现状10
1.2.2国内研究现状10
1.3研究内容11
2商业银行盈利模式的相关理论11
2.1古典利率理论11
2.2凯恩斯利率理论12
2.3可贷资金利率理论13
3利率市场化对商业银行的影响13
3.1我国的利率市场化改革14
3.2对商业银行存贷款的影响15
3.3对商业银行业务收入的影响15
3.4利率市场化对商业银行转型的影响15
3.4.1利率市场化给商业银行转型带来的机遇16
3.4.2利率市场化给商业银行转型带来的挑战17
4我国商业银行盈利模式分析18
4.1商业银行盈利模式概念界定18
4.2招商银行的经营状况分析18
4.2.1资产负债分析19
4.2.2资产盈利能力分析20
4.3其他影响因素20
4.3.1金融监管政策20
4.3.2资本结构20
4.3.3同质化经营21
5商业银行盈利模式转型的对策建议22
5.1优化业务模式,加强资产负债管理22
5.2加强利率管理,合理确定资金价格22
5.3加强业务创新,大力拓展中间业务22
6结束语23
参考文献24
致谢25
1引言
1.1研究背景和选题意义
1.1.1研究背景
当前,我国利率市场化改革基本完成,中国银行业已经实质上进入了利率完全市场化的时代。
自全面放开金融机构贷款利率管制以来,中国距离建立起真正市场化的利率体系还有很长的路要走。
随着这一进程的进一步深化,中国银行业的整体盈利能力预计将受到显著冲击,尤其是市场竞争力和风险抵抗力相对商业银行所面临的外部冲击与压力更为突出。
我国行业将面临挑战,对商业银行的转型发展提出了迫切要求。
积极转型,稳步落实转型目标,适应经济新常态,谋求长期可持续发展。
利率市场化对我国商业银行盈利模式转型的影响一直是国内外经济从业者和学者的研究课题。
利率不仅是保持宏观经济稳步运行中最重要的变量,而且也是市场经济最基础的变量之一,正如凯恩斯所言,“经济体系中的任何一个因素都和利率有一定的关系。
”利率作为一国宏观经济调控的重要工具之一。
国际金融危机后,世界经济更加复杂多变,预期不确定性加大,市场风险把控难度加大,自贸区金融改革细则的落地,金融全球化和信息技术的应用,互联网金融风头正盛的挑战,以及当前系列货币政策的调整,多因素对我国商业银行传统以利差为主要利润来源的盈利模式调整产生较大影响,同时商业银行迫切转型升级,适应经济新常态。
从当前经济形势和银行业经营状况来看,盈利模式的转型是我国商业银行获得可持续盈利增长的必然选择;是资本市场日趋完善,金融市场跨界竞争的倒逼机制挤占传统业务盈利空间的客观要求;是“以银行为中心”向“以客户为中心”服务理念转变的具体体现;更是金融产品创新、业务流程再造、风险管控机制健全等制度创新的全新要求。
利率市场化使商业银行真面当前的挑战及竞争环境。
利率市场化后,商业银行具备了金融产品定价的权利,它将既面临灵活的定价策略和金融创新给自身带来的机遇,也将面对难以预计的市场利率波动带来的损失。
因此,面对利率市场化的新形势,商业银行如何加快盈利模式革新,成为决定其在激烈的市场中生存和取胜的关键。
1.1.2选题意义
本文研究的理论意义主要从以下两个方面加以展开,第一,搜集并整理现有商业银行盈利模式、利率市场化以及金融相关理论,分析利率市场化对商业银行盈利模式的影响;第二,在理论基础的梳理上,本文选择中国招商银行为研究对象,研究招商银行在利率化背景下的盈利模式转型效果,得出相关启示,这些将有助于提出中国商业银行盈利模式未来转型趋势及方向,最终为商业银行的可持续发展、国际化经营水平的提升以及中国金融业稳定发展提供建议。
本文的现实意义有,第一,分析商业银行现有盈利模式的基本内涵以及利率市场化理论,通过分析中国利率市场化改革有助于我们了解利率市场化对商业银行的影响;第二,选择招商银行为研究对象,从具体的案例去分析利率市场化对商业银行的影响更具鲜明和突出;第三,根据对招商银行个案分析,提出了切合实际的利率市场化背景下中国商业银行盈利模式转型的对策建议。
1.2国内外研究现状
1.2.1国外研究现状
兹维·博迪、罗伯特·C·莫顿(2000)在《金融学》中指出金融市场和金融产品的竞争优势在于向广大消费者提供标准化的金融合约和交易,而商业银行的竞争优势在于不但可以为客户提供存贷款业务,还为客户提供个性化、差异化的金融服务。
根据这一理论,商业银行应渐渐从单一的“融资中介”向全功能的“服务中介”转型。
相应的,盈利模式与其服务内容的变化同步进行,银行盈利的重点从融资收益向服务收益转化。
Argbazo(1997)运用美国1989-1993年银行年度数据分析银行净利息收益率,经验分析结果表明非生息准备资产的机会成本、杠杆率(基本资产/总资产)、有效资产/总资产与银行净利息收益率有显著的正相关性,流动资产/总负债(流动性风险)与银行净利息收益率负相关。
此外,许多新兴国家colombia(Barsjasetal,1999),Brasil(Afanasieffetal,2002),Tunisia(BenNaceurandGoaied,2001)也对银行盈利因索分析问题作了广泛地研究。
Afanasieff(2002)运用巴西面板数据发现宏观经济变量是影响银行利息收益的主要因素。
1.2.2国内研究现状
刘志刚(2011)利用杜邦财务分析体系解析了中国商业银行现有盈利模式存在的问题,研究认为,金融制度变迁是金融市场上利益相关者间博弈的结果,市场因素和制度因素是影响商业银行盈利模式的主要因素,其中市场因素是原动力和归宿,制度因素则是制约和条件。
李素芬(2014)认为,商业银行面对利率市场化的冲击,需要从以下四个方面完善制度,积极转型,抓住机遇。
第一,结合利率,制定与之相符合的金融产品,满足客户金融需求,并制定相对应的定价机制;第二,转变目前依靠存贷利差为主营业务收入的盈利模式,需要降低占比率,优化经营结构;第三,调整业务结构,创新特色的业务产品,实现产品的多样化以适应客户多样化的需求;第四,加强对利率风险的管理,建立完善的监管机制。
李朝芳(2014)认为,利率市场化的逐步推进中,中小商业银行在面对五大国形成的市场优势竞争地位和庞大的客户资源,中小商业银行应该利用自身灵活优势,积极创新,努力转型。
一方面,大力发展非利息业务,聚集小微企业和民生贷款,依赖地缘优势适宜中小型商业银行得发展战略;另外一方面,注重发展差异化战略,各有专注业务区域,逐步形成比较优势,已经在地里范围、产品组合、业务创新、服务质量、客户聚集等方面逐渐展示出差异化特征。
由于国外理论所选取的研究对象一般为欧美等地的商业银行,它们的发展程度及所处的经济环境与我国商业银行有一定区别,因此可借鉴程度不高。
国内理论界的研究重点则放在了制度约束、资产资本、市场监管等方面与盈利能力、盈利模式的关系上。
通过财务数据的分析,横向、纵向数据的比对,研究了中国商业银行盈利模式的利弊及完善的方法。
对于本文的借鉴意义较大。
但是上述理论研究均将商业银行作为整体,忽视了每个个体的差异化影响。
而本文将研究对象缩小为招商银行,所有的研究均作用在个体上,从而通过分析个体独具特点的各个方面,提出完善招商银行盈利模式的对策建议。
1.3研究内容
当前,面对金融机构贷款利率全面放开的形势下,利率市场化给商业银行的盈利模式转型、经营管理水平等带来严峻的挑战,坚定不移推进供给侧结构性改革,满足客户金融需求,以保持经济适度增长,支持推进结构性改革。
商业银行如何提高金融产品创新力度增加中间业务收入、盈利模式如何转型以及提高风险管控能力,才是在利率市场化大环境下经营的需要等尚需进一步分析和完善,中国商业银行盈利模式转型问题的研究需要个案研究的例子,关于利率市场化影响商业银行盈利模式的机理方面的研究需要进一步扩充。
第一部分前言,在商业银行面临金融环境的变化带来的金融创新及改革趋势下,提出了选题意义和背景。
第二部分,本文针对利率市场化的逐步推进,结合利率市场化理论展开分析。
第三部分,分析利率市场化对商业银行业务的影响。
第四部分,本文选择招商银行作为研究对象,具体分析利率市场化招商银行盈利模式的影响。
提出我国商业银行盈利模式转型的相关对策建议,总结出商业银行转型的新趋势和方向。
2商业银行盈利模式的相关理论
2.1古典利率理论
古典利率理论又称实物利率理论,古典利率理论有一系列代表理论有庞巴维克的时差论与迂回生产理论、马歇尔的等待说与资本收益说、威克塞尔的自然利率学说等。
这些理论主要认为:
通过利率的变动,能够使储蓄和投资自动地达到一致,从而使经济始终维持在充分就业水平。
对于贷款的需求主要来自于投资,而投资量的大小则取决于投资预期报酬率和利率的比较,只有预期报酬率大于利率的投资才是有利可图的。
显然,当利率降低时,预期报酬率大于利率的投资机会将增多,从而投资需求将增大,所以投资是利率的减函数。
归纳起来,古典利率理论虽然对利率有一定的认识,但是这种理论的局限性也比较明显。
第一,古典利率理论是一种局部的均衡理论,储蓄和投资都是利率的函数,利率的功能仅在于促使储蓄与投资达到均衡。
第二,古典利率理论认为,储蓄由“时间偏好”等因素决定,投资则由资本边际生产率等决定,利率与货币因素无关,利率不受任何货币政策的影响,因此,在古典利率学派看来,货币政策是无效的。
这点与现实明显不符。
第三,当利率降低时,预期回报率大于利率的可能性增大,所以投资需求也会不断增大,即投资时利率的递减函数。
只要货币利率与投资的预期回报率存在差异,资本就会在储蓄和投资两者之间发生移动。
没有考虑到影响投资和储蓄的其它因素。
2.2凯恩斯利率理论
在资本主义经济大危机背景下产生的凯恩斯经济理论对古典利率理论提出尖锐的批评,凯恩斯摒弃了新古典利息理论。
首先,凯恩斯认为,将利息看成是等待或者延期消费的报酬是根本错误的,因为等待或者延期消费本身并不一定能够带来利息收入。
其次,根据储蓄和投资曲线并不能得出均衡的利率水平,因为他们都是和实际收入相关的,因而不可能独立地变动。
从流动性偏好的心理法则出发,认为利息不是储蓄本身或等待本身的报酬,而是在一特定时期内放弃流动性偏好的报酬。
凯恩斯的流动性偏好利率理论把利息看成是一种纯粹由货币供求决定的货币现象。
因此,人们普遍具有对货币的流动性偏好。
如果要求人们放弃这种流动性偏好,就应该给予一定的报酬,以货币形式表示就是利息。
图1凯恩斯流动性偏好利率决定
我们用图1来直观说明凯恩斯的利率理论。
图1中,L曲线代表投机性货币需求函数,M曲线代表满足需求的货币供给。
M为一条垂直线,代表货币供给是由中央银行、银行及非银行公众共同决定,不受利率影响。
在其他条件不变的情况下,利率越高,货币的供给将越大,这是因为利率越高,银行持有超额准备金的机会陈本就越大,因而银行将降低超额准备金率,而超额准备金率的下降又会使货币乘数增大,从而使基础货币的扩张能力增大。
在这个假设中,利率取决于L线和M的交点,交点是均衡利率。
总体上,凯恩斯指出,新古典理论的错误之处,在于“把利息看作是等待本身之报酬,而不看作是不贮钱的报酬”。
“假设一人以其储蓄贮钱,则虽彼照常储蓄,但赚不到利息。
”在凯恩斯看来,储蓄与贮钱是两个不同的概念,储蓄是指收入中不消费的或叫延期消费的部分,贮钱是指“实际持有现款”。
2.3可贷资金利率理论
可贷资金利率理论(Loanable—FundsTheoryofInterest)是二十世纪三十年代提出来的,其主要代表人物是剑桥学派的罗伯逊和瑞典学派的俄林。
产生的原由是凯恩斯“流动性偏好理论”和货币数量决定利率水平的理论在20世纪30年代后期遭到了瑞典学派的批评,和罗勃逊提出了“可贷资金理论”。
该理论试图在利率决定问题上把货币因素和实质因素结合起来考虑,完善古典学派的储蓄投资理论和凯恩斯流动性偏好利率理论。
可贷资金理论产生于20世纪30年代,由罗伯森和俄林等提出,认为利率不是由储蓄与投资所决定,而是由借贷资金的供给与需求的均衡点所决定。
如图2所示:
图2可贷资金理论的利率决定
3利率市场化对商业银行的影响
随着我国商业银行资产负债规模的不断壮大,利率市场化的每一步推进都将产生巨大的影响。
截至2015年末,我国银行业金融机构资产总额7,593,234亿元,比上年末增加923853亿元,增长13.85%,增速同比下降0.37个百分点;负债总额7,033,545亿元,比上年末增加821332亿元,增长13.22%,增速同比下降0.68个百分点。
图3银行业金融机构资产负债情况和资产质量变化趋势图
数据来源:
中国银监会网站
3.1我国利率市场化改革
中国利率市场化改革按照“先贷款、后存款”的顺序推进,利率市场化的推进是深化金融改革的
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