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四川九洲度财务分析报告

四川九洲[000801]2019年度财务分析报告

一．公司简介

公司名称

　四川九洲电器股份有限公司

公司英文名称

SICHUANJIUZHOUELECTRONICCO.,LTD

公司简称

　四川九洲

股票代码

000801

成立时间

　None

上市时间

1998-05-06

交易所

深圳证券交易所

注册地址

四川省绵阳市科创园区九洲大道259号

电话

传真

公司网址

邮箱

公司简介

二．公司财务分析

2.1公司资产结构分析

2.1.1资产构成基本情况

四川九洲2019年资产总额为5,464,793,029.14元，其中流动资产为4,859,963,850.32元，占总资产比例为88.93%；非流动资产为604,829,178.82元，占总资产比例为11.07%；

2019年四川九洲总资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

资产总计

546,479

100.00%

541,238

100.00%

499,557

100.00%

流动资产合计

485,996

88.93%

479,688

88.63%

435,506

87.18%

非流动资产合计

60,482

11.07%

61,550

11.37%

64,050

12.82%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，四川九洲2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为50.01%，45.07%和17.78%。

2019年四川九洲流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动资产合计

485,996

100.00%

479,688

100.00%

435,506

100.00%

货币资金

80,979

16.66%

83,637

17.44%

73,894

16.97%

交易性金融资产

38,703

7.96%

0

0.00%

0

0.00%

应收票据及应收账款

243,026

50.01%

287,952

60.03%

250,195

57.45%

应收票据

23,989

4.94%

10,373

2.16%

26,181

6.01%

应收账款

219,037

45.07%

277,578

57.87%

224,014

51.44%

预付款项

16,739

3.44%

8,528

1.78%

10,236

2.35%

其他应收款

18,662

3.84%

6,676

1.39%

8,592

1.97%

其中:

应收利息

0

0.00%

0

0.00%

79

0.02%

存货

86,430

17.78%

77,886

16.24%

74,189

17.04%

其他流动资产

1,452

0.30%

15,006

3.13%

18,398

4.22%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，四川九洲2019年的非流动资产主要包括固定资产、投资性房地产以及递延所得税资产，各项分别占比为54.25%，25.49%和11.71%。

2019年四川九洲非流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动资产合计

60,482

100.00%

61,550

100.00%

64,050

100.00%

长期应收款

0

0.00%

9

0.02%

32

0.05%

长期股权投资

1,060

1.75%

1,039

1.69%

475

0.74%

其他权益工具投资

0

0.00%

410

0.67%

410

0.64%

其他非流动金融资产

290

0.48%

0

0.00%

0

0.00%

投资性房地产

15,415

25.49%

15,637

25.41%

16,242

25.36%

固定资产

32,811

54.25%

34,468

56.00%

37,303

58.24%

在建工程

639

1.06%

0

0.00%

0

0.00%

无形资产

3,005

4.97%

3,551

5.77%

4,092

6.39%

长期待摊费用

177

0.29%

302

0.49%

387

0.60%

递延所得税资产

7,082

11.71%

6,131

9.96%

5,105

7.97%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

四川九洲2019年年总负债金额为3,027,815,003.9元，所有者权益总额为2,436,978,025.24元，其中资本金为1,022,806,646.0元，资产负债率为55.41%，在负债中，流动负债为2,868,614,447.59元；占负债和所有者权益总额的52.49%，非流动负债为159,200,556.31元，占负债和所有者权益总额的2.91%。

2019年四川九洲负债和所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

负债和所有者权益（或股东权益）总计

546,479

100.00%

541,238

100.00%

499,557

100.00%

流动负债合计

286,861

52.49%

279,499

51.64%

247,654

49.57%

非流动负债合计

15,920

2.91%

18,613

3.44%

15,331

3.07%

所有者权益（或股东权益）合计

243,697

44.59%

243,125

44.92%

236,571

47.36%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，四川九洲2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为47.69%，38.47%和38.47%。

2019年四川九洲流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动负债合计

286,861

100.00%

279,499

100.00%

247,654

100.00%

短期借款

136,795

47.69%

76,410

27.34%

102,731

41.48%

应付票据及应付账款

110,356

38.47%

0

0.00%

108,508

43.81%

应付账款

110,356

38.47%

0

0.00%

108,508

43.81%

预收款项

10,168

3.54%

7,023

2.51%

8,624

3.48%

应付职工薪酬

14,047

4.90%

12,777

4.57%

11,304

4.56%

应交税费

2,057

0.72%

4,780

1.71%

1,246

0.50%

其他应付款

13,435

4.68%

175,968

62.96%

14,305

5.78%

其中:

应付利息

0

0.00%

0

0.00%

131

0.05%

应付股利

0

0.00%

0

0.00%

15

0.01%

其他流动负债

0

0.00%

2,540

0.91%

933

0.38%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，四川九洲2019年的非流动负债主要包括递延收益、预计负债以及其他非流动负债，各项分别占比为87.77%，8.14%和8.14%。

2019年四川九洲非流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动负债合计

15,920

100.00%

18,613

100.00%

15,331

100.00%

长期借款

0

0.00%

5,000

26.86%

0

0.00%

长期应付款

400

2.51%

0

0.00%

0

0.00%

预计负债

1,295

8.14%

1,417

7.62%

1,534

10.01%

递延收益

13,972

87.77%

0

0.00%

0

0.00%

递延所得税负债

252

1.58%

119

0.64%

0

0.00%

其他非流动负债

1,295

8.14%

13,494

72.50%

15,331

100.00%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年四川九洲的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本（或股本）以及资本公积，各项分别占比为42.39%，41.97%和11.40%。

所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

所有者权益（或股东权益）合计

243,697

100.00%

243,125

100.00%

236,571

100.00%

实收资本（或股本）

102,280

41.97%

102,280

42.07%

102,280

43.23%

资本公积

27,790

11.40%

27,729

11.41%

27,691

11.71%

其他综合收益

-33

-0.01%

39

0.02%

-116

-0.05%

专项储备

1,491

0.61%

1,268

0.52%

1,046

0.44%

盈余公积

6,571

2.70%

5,233

2.15%

5,233

2.21%

未分配利润

103,312

42.39%

104,064

42.80%

97,232

41.10%

少数股东权益

2,284

0.94%

2,508

1.03%

3,203

1.35%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年四川九洲的净利润为25,260,200.6元，与2018年的90,591,296.06元相比下降了72.12%。

2015-2019年四川九洲净利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

23,343

2016

19,893

-14.78%

2017

81

-99.59%

2018

9,059

11023.93%

2019

2,526

-72.12%

2.3.2营业利润分析

2019年四川九洲的营业利润为28,588,568.97元，与2018年的98,636,132.09元相比下降了71.02%。

2015-2019年四川九洲营业利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

22,023

2016

19,133

-13.12%

2017

246

-98.71%

2018

9,863

3899.96%

2019

2,858

-71.02%

2.3.3利润总额分析

2019年四川九洲的利润总额为28,261,648.65元，与2018年的100,335,173.98元相比下降了71.83%。

2015-2019年四川九洲利润总额变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

26,207

2016

22,352

-14.71%

2017

933

-95.82%

2018

10,033

974.38%

2019

2,826

-71.83%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年四川九洲的成本费用总额为2,951,973,908.76元，其中营业成本、研发费用以及管理费用，各项分别占比为79.67%，8.54%和5.85%。

2019年四川九洲成本费用构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

成本及费用总额

-295,197

100.00%

-369,434

100.00%

-317,011

100.00%

营业成本

-235,176

79.67%

-306,353

82.92%

-264,434

83.41%

税金及附加

-1,276

0.43%

-2,188

0.59%

-1,241

0.39%

销售费用

-12,064

4.09%

-14,411

3.90%

-14,046

4.43%

管理费用

-17,258

5.85%

-17,567

4.76%

-35,634

11.24%

研发费用

-25,222

8.54%

-25,212

6.82%

0

-0.00%

财务费用

-4,199

1.42%

-3,701

1.00%

-1,655

0.52%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年四川九洲的经营现金流量净额为168,420,852.55元，与2018年的79,904,104.3元相比上升了110.78%；投资活动现金流净额为-245,236,511.63元；筹资活动现金流净额为83,200,690.21元。

2015-2019年四川九洲经营、投资及筹资活动现金流净额

年份

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

2015

16,435

-93,306

99,089

2016

6,410

-14,245

13,130

2017

-17,298

-6,873

4,241

2018

7,990

-363

-3,401

2019

16,842

-24,523

8,320

2.4.2现金流入结构分析

2019年四川九洲现金流入总金额为5,530,898,509.75元，其中经营活动现金流入为3,390,570,715.23元，占现金流入总额的61.30%；投资活动现金流入为940,102,074.36元，占现金流入总额的17.00%；筹资活动现金流入为1,200,225,720.16元，占现金流入总额的21.70%。

2019年四川九洲现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流入总额

553,089

100.00%

569,497

100.00%

521,598

100.00%

经营活动现金流入小计

339,057

61.30%

376,810

66.17%

347,308

66.59%

投资活动现金流入小计

94,010

17.00%

72,330

12.70%

77,433

14.85%

筹资活动现金流入小计

120,022

21.70%

120,356

21.13%

96,856

18.57%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为3,258,330,109.82元,占经营活动现金流入小计的96.1%;收到的税费返还为45,190,117.95元,占经营活动现金流入小计的1.33%;收到其他与经营活动有关的现金为87,050,487.46元,占经营活动现金流入小计的2.57%。

2019年四川九洲经营活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流入小计

339,057

100.00%

376,810

100.00%

347,308

100.00%

销售商品/提供劳务收到的现金

325,833

96.10%

356,994

94.74%

328,586

94.61%

收到的税费返还

4,519

1.33%

7,672

2.04%

10,705

3.08%

收到其他与经营活动有关的现金

8,705

2.57%

12,143

3.22%

8,016

2.31%

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为920,500,000.0元,占投资活动现金流入小计的97.91%;取得投资收益收到的现金为8,225,445.65元,占投资活动现金流入小计的0.87%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为722,888.87元,占投资活动现金流入小计的0.08%;收到其他与投资活动有关的现金为10,653,739.84元,占投资活动现金流入小计的1.13%。

2019年四川九洲投资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（元万）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流入小计

94,010

100.00%

72,330

100.00%

77,433

100.00%

收回投资收到的现金

92,050

97.91%

71,029

98.20%

72,709

93.90%

取得投资收益收到的现金

822

0.87%

795

1.10%

159

0.21%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

72

0.08%

199

0.28%

85

0.11%

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

0

0.00%

-318

-0.44%

0

0.00%

收到其他与投资活动有关的现金

1,065

1.13%

624

0.86%

4,478

5.78%

筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为1,016,573,979.52元,占筹资活动现金流入小计的84.7%;收到其他与筹资活动有关的现金为183,651,740.64元,占筹资活动现金流入小计的15.3%。

2019年四川九洲筹资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

筹资活动现金流入小计

120,022

100.00%

120,356

100.00%

96,856

100.00%

取得借款收到的现金

101,657

84.70%

99,356

82.55%

82,094

84.76%

收到其他与筹资活动有关的现金

18,365

15.30%

21,000

17.45%

14,761

15.24%

2.4.3现金流出结构分析

2019年四川九洲现金流出总额为5,524,513,478.62元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为3,222,149,862.68元,占现金流出总额的58.32%;投资活动现金流出小计为1,185,338,585.99元,占现金流出总额的21.46%;筹资活动现金流出小计为1,117,025,029.95元,占现金流出总额的20.22%。

2019年四川九洲现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流出总额

-552,451

100.00%

-565,272

100.00%

-541,529

100.00%

经营活动现金流出小计

-322,214

58.32%

-368,820

65.25%

-364,607

67.33%

投资活动现金流出小计

-118,533

21.46%

-72,693

12.86%

-84,307

15.57%

筹资活动现金流出小计

-111,702

20.22%

-123,758

21.89%

-92,614

17.10%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为2,395,127,100.17元,占经营活动现金流出小计的74.33%;支付给职工以及为职工支付的现金为469,749,467.08元,占经营活动现金流出小计的14.58%;支付的各项税费为135,787,382.91元,占经营活动现金流出小计的4.21%;支付其他与经营活动有关的现金为221,485,912.52元,占经营活动现金流出小计的6.87%。

2019年四川九洲经营活动现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流出小计

-322,214

100.00%

-368,820

100.00%

-364,607

100.00%

购买商品/接受劳务支付的现金

-239,512

74.33%

-280,295

76.00%

-283,808

77.84%

支付给职工以及为职工