浅析小微信贷供给与需求的适当性问题.docx

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浅析小微信贷供给与需求的适当性问题

浅析小微信贷供给与需求的适当性问题

2021年是全面建设社会主义现代化国家新征程开启之年，也是“十四五”开局之年，我国普惠金融事业迎来新的发展起点。

《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》中明确提出“构建金融有效支持实体经济的体制机制，提升金融科技水平，增强金融普惠性”，为新时代普惠金融发展指明方向。

回顾过去五年，在《推进普惠金融发展规划（2016-2020年）》的指导下，我国普惠金融事业蓬勃发展，以小微企业、农民、城镇低收入人群为代表的普惠金融人群得到了更充分、更立体、更便捷的金融服务，更多市场主体得以分享金融服务的雨露甘霖。

以小微企业为例，截至2020年四季度末，银行业普惠型小微企业贷款余额15.27万亿元，同比大幅增长30.9%，增速高于各项贷款增速18.1个百分点。

此外，小额贷款公司、融资租赁公司、融资担保公司、金融科技公司等主体也在小微信贷供给及服务上提供了广泛助力，与国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行共同构建了多层次的小微信贷供给体系。

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小微信贷的局部供需矛盾

虽然总量层面的“融资难”已得到初步解决，但小微信贷的供需矛盾仍然存在，表现为由整体矛盾转化为结构化、细分化的局部矛盾。

一方面，仍有部分小微企业难以获得信贷服务，“融资难”的问题依然局部存在。

截至2020年7月末，普惠型小微贷款共支持小微经营主体3007万户，整体信贷覆盖率超过1/4。

虽然贷款覆盖面明显提升，但小微贷款供给结构仍不均衡，其中，持证小微企业的覆盖率达2/3，而个体工商户则仅为20%左右。

可见个体工商户的信贷渗透率显著低于持证企业。

个体工商户群体受新冠肺炎疫情、经济波动影响更大，更需要信贷资金的支持。

从担保情况看，截至2020年7月末，普惠型小微贷款中信用贷款占比仅17%，虽然比2019年年末提高8个百分点，但比例仍较低。

绝大多数小微贷款获得者仍需通过抵（质）押等方式才能享受到信贷服务，“高门槛”的信贷逻辑显著存在。

不难看出，多方努力之下，目前的小微信贷供给体系已经能够有效地服务好抵（质）押资产充分、信用资质较优的小微企业，但面对信用档案单薄、缺乏有效抵押物的长尾端企业、以个体工商户为代表的微小经济体，则存在着明显的供给短板。

另一方面，有一部分小微企业已然出现不同程度的“信贷过度”问题。

在普惠型小微贷款绩效考核的背景下，以国有商业银行为代表的银行业金融机构在普惠型小微信贷投放上高歌猛进，信贷规模快速增长。

截至2020年年末，大型商业银行普惠型小微信贷余额4.83万亿元，相比2019年增长48.4%，大幅高于股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行余额增幅。

从数据可以看出，银行业金融机构，尤其是国有商业银行、股份制商业银行的风险偏好更倾向于资产充分、资质较优的小微企业，且以抵押类贷款为主，这类“头部”小微企业的信贷需求得到相对充分的满足。

此外，近年来飞速发展的金融科技，也给小微信贷服务带来了巨大的提升空间。

从传统风控视角来看，小微企业经营周期短、抗风险能力弱、基础数据匮乏，但金融科技在一定程度上解决了这些痛点。

小微企业的经营周期虽短，但企业主的创业经历更长；小微企业抗风险能力弱，但企业主的经营灵活性很强，船小好调头；小微企业的经营数据匮乏，但全社会线上化趋势大幅解决了该问题。

小微信贷风控能力通过“人企数据打通”“经营周期贯穿”“数据源头拓宽”“信贷资产验证及准确估值”等解决方案的突破，基于大数据、区块链、云计算等技术革新，近年来飞速发展，极大提升了小微信贷的有效供给。

以上对于小微企业信贷的“可得性”都是利好，但问题在于，当触达和辨识小微企业、识别风险、充足授信都能同时实现时，再叠加绩效考核、市场竞争、信用基础设施相对不够完善、数据孤岛等外在因素，极其容易出现“信贷过度”现象，尤其在疫情后，风险更加凸显。

现阶段，小微企业的“信贷过度”存在以下两种情形：

第一，对于“头部小微企业”，信贷资源的投放深度或将过度。

这类小微企业更易得到银行业金融机构、甚至更多金融服务机构的青睐，故多头借贷、过度授信广泛存在，无形中积聚了优质客群的风险压力。

第二，对于“长尾小微企业”，信贷资源的投放广度或将过度。

即便这类小微企业主还款能力相对不足，还款意愿也普遍存在风险，但也能相对容易地凭借个人数据获得信贷服务。

其单一企业的贷款金额不大，但企业的数量巨大，无形中扩大了小微信贷行业的风险敞口。