国际金融金融市场学精选练习题计算题.docx
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国际金融金融市场学精选练习题计算题
国际金融金融市场学精选练习题计算题
计算远期汇率的原理:
(1)远期汇水:
“点数前小后大”→远期汇率升水
远期汇率=即期汇率+远期汇水
(2)远期汇水:
“点数前大后小”→远期汇率贴水
远期汇率=即期汇率–远期汇水
举例说明:
即期汇率为:
US$=DM1.7640/50
1个月期的远期汇水为:
49/44
试求1个月期的远期汇率?
解:
买入价=1.7640-0.0049=1.7591
卖出价=1.7650-0.0044=1.7606
US$=DM1.7591/1.7606
例2
市场即期汇率为:
£1=US$1.6040/50
3个月期的远期汇水:
64/80
试求3个月期的英镑对美元的远期汇率?
练习题1
伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为:
即期汇率:
1.5305/15
1个月远期差价:
20/30
2个月远期差价:
60/70
6个月远期差价:
130/150
求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率?
练习题2
纽约外汇市场上美元对德国马克:
即期汇率:
1.8410/20
3个月期的远期差价:
50/40
6个月期的远期差价:
60/50
求3个月期、6个月期美元的远期汇率?
标价方法相同,交叉相除
标价方法不同,平行相乘
例如:
1.根据下面的银行报价回答问题:
美元/日元103.4/103.7
英镑/美元1.3040/1.3050
请问:
某进出口公司要以英镑支付日元,那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少?
(134.83/135.32;134.83)
2.根据下面的汇价回答问题:
美元/日元153.40/50
美元/港元7.8010/20
请问:
某公司以港元买进日元支付货款,日元兑港元汇价是多少?
(19.662/19.667;19.662)
练习
1.根据下面汇率:
美元/瑞典克朗6.9980/6.9986
美元/加拿大元1.2329/1.2359
请问:
某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗,汇率是多少?
(1加元=5.6623/5.6765克朗;5.6623)
2.假设汇率为:
美元/日元145.30/40
英镑/美元1.8485/95
请问:
某公司要以日元买进英镑,汇率是多少?
(1英镑=268.59/268.92;268.92)
货币升值与贬值的幅度:
☐直接标价法
本币汇率变化=(旧汇率÷新汇率-1)⨯100%
外汇汇率变化=(新汇率÷旧汇率-1)⨯100%
☐间接标价法
本币汇率变化=(新汇率÷旧汇率-1)⨯100%
外汇汇率变化=(旧汇率÷新汇率-1)⨯100%
如果是正数表示本币或外汇升值;如果是负数表示本币或外汇贬值。
例如:
1998年9月10日,美元对日元的汇率为1美元等于134.115日元,2005年1月25日美元对日元的汇率为1美元等于104.075日元。
在这一期间,日元对美元的汇率变化幅度为多少?
答:
(134.115/104.075-1)×100%=28.86%
而美元对日元的汇率变化幅度为多少?
答:
(104.075/134.115-1)×100%=-22.40%
补充习题:
一、一外汇交易所的电脑屏幕显示如下:
币种
即期
一月
三月
六月
墨西哥比索
9.3850--80
70_80
210_215
410_440
南非兰特
6.1200_300
425_445
1100_1200
1825_1900
英镑
1.6320_35
40_34
105_95
190_170
1.买入和卖出的直接报价是什么?
2.你是一位顾客,想用英镑买入三个月远期的墨西哥比索,实际汇率是多少?
(1.6215×9.4060=15.2518)
如何区分买入价和卖出价?
例如,某日巴黎外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下:
巴黎:
USD1=FRF5.7505 ~ 5.7615
(银行买入美元价) (银行卖出美元价)
伦敦:
GBP1=USD1.8870~1.8890
(银行卖出美元价) (银行买入美元价)
注意:
从银行还是客户的角度?
哪种货币?
第一章习题:
1.如果你以电话向中国银行询问英镑/美元(英镑兑美元,斜线“/”表示“兑”)的汇价。
中国银行答道:
“1.6900/10”。
请问:
(1)中国银行以什么汇价向你买进美元?
(2)你以什么汇价从中国银行买进英镑?
(3)如果你向中国银行卖出英镑,使用什么汇率?
2.某银行询问美元对新加坡元的汇价,你答复道“1.6403/1.6410”。
请问,如果该银行想把美元卖给你,汇率是多少?
3.某银行询问美元兑港元汇价,你答复道:
“1美元=7.8000/10港元”,请问:
(1)该银行要向你买进美元,汇价是多少?
(2)如你要买进美元,应按什么汇率计算?
(3)如你要买进港元,又是什么汇率?
4.如果你是银行的交易员,客户向你询问澳元/美元汇价,你答复道:
“0.7685/90”。
请问
(1)如果客户想把澳元卖给你,汇率是多少?
(2)如果客户要买进澳元,汇率又是多少?
5.如果你向中国银行询问欧元/美元的报价,回答是:
“1.2940/1.2960”。
请问:
(1)中国银行以什么汇价向你买进美元,卖出欧元?
(2)如你要买进美元,中国银行给你什么汇率?
(3)如你要买进欧元,汇率又是多少
6.如果你是银行,客户向你询问美元兑瑞士法郎汇价,你答复道:
“1.4100/10”。
请问:
(1)如果客户想把瑞士法郎卖给你,汇率是多少?
(2)你以什么汇价向客户卖出瑞士法郎?
(3)如果客户要卖出美元,汇率又是多少?
7.如果你是银行,你向客户报出美元兑换港币汇率为7.8057/67,客户要以港币向你买进100万美元。
请问:
(1)你应给客户什么汇价?
(2)如果客户以你的上述报价,向你购买了500万美元,卖给你港币。
随后,你打电话给一经纪人想买回美元平仓。
几家经纪人的报价是:
经纪人A:
7.8058/65
经纪人B:
7.8062/70
经纪人C:
7.8054/60
经纪人D:
7.8053/63
你同哪一个经纪人交易对你最为有利?
汇价是多少?
8.假设银行同业间的美元/港币报价为7.8905/7.8935。
某客户向你询问美元兑港币报价,如你需要赚取2~3个点作为银行收益,你应如何报出买入价和卖出价?
9.根据下面的银行报价回答问题:
美元/日元103.1/103.7
英镑/美元0.3010/1.3050
请问:
某进出口公司要以英镑支付日元,那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少?
10.根据下面的汇价回答问题:
美元/日元153.40/50
美元/港元7.8010/20
请问某公司以港元买进日元支付货款,日元兑港元汇价是多少?
11.根据下面汇率:
美元/瑞典克朗6.9980/6.9986
美元/加拿大元1.2329/1.2359
请问某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗,汇率是多少?
12.假设汇率为:
美元/日元145.30/40
英镑/美元1.8485/95
请问某公司要以日元买进英镑,汇率是多少?
1.纽约和纽约市场两地的外汇牌价如下:
伦敦市场为£1=$1.7810/1.7820,纽约市场为£1=$1.7830/1.7840。
根据上述市场条件如何进行套汇?
若以2000万美元套汇,套汇利润是多少?
解:
根据市场结构情况,美元在伦敦市场比纽约贵,因此美元投资者选择在伦敦市场卖出美元,在纽约市场上卖出英镑(1分)。
利润如下:
2000÷1.7820×1.7830-2000=1.1223万美元(4分)
某日,苏黎士外汇市场美元/瑞士法郎即期汇率为:
2.0000-2.0035,3个月远期点数为130-115,某公司从瑞士进口机械零件,3个月后付款,每个零件瑞士出口商报价100瑞士法郎,如要求以美元报价,应报多少美元?
(列出算式,步骤清楚)
解:
买入价=2.0000-0.0130=1.9870
卖出价=2.0035-0.0115=1.9920
1美元=1.9870/1.9920瑞士法郎
100÷1.9870=50.3271美元
六、中国的一家外贸公司因从德国进口一批货物,三个月后需要支付欧元的货款。
但公司目前只有美元。
为了防止三个月后美元相对欧元贬值,公司决定购买三个月欧元。
公司向一家美国银行询价,答复为:
即期汇率1.2220/35
三个月远期汇率10/15
那么,公司为购买远期欧元应准备多少美元呢?
解:
买入价=1.2220+0.0010=1.2230
卖出价=1.2235+0.0015=1.2250
即:
1欧元=1.2230/0.2250美元
×1.2250=1470000美元。
你在报纸上读到以下外汇信息:
美元/英镑
加元/美元
日元/美元
瑞士法郎/美元
即期汇率
1.738
1.341
122.3
1.503
一个月远期
1.732
1.343
122
1.499
三个月远期
1.72
1.345
121.5
1.493
六个月远期
1.704
1.35
120.6
1.484
1.三个月远期加拿大元对美元是升水还是贴水?
按百分比计算,升水或贴水是多少?
2.日元和加元之间一个月远期汇率为多少?
3.你在报纸上读到英镑相对美元比十年前升值了22%。
那么十年前英镑的汇率(即期)是多少?
第二章习题:
套汇交易举例
1、空间套汇(直接套汇)
纽约市场报丹麦克朗兑美元汇8.0750kr/$,伦敦市场报价8.0580kr/$。
不考虑交易成本,100万美元的套汇利润是多少?
答案:
1.纽约市场:
100万美元×8.0750=807.50万丹麦克朗
2.伦敦市场:
807.50÷8.0580=100.2110万美元
套汇结果:
100.2110-100=0.2110万美元
2.三点套汇为例:
在纽约外汇市场上,$100=FRF500.0000
巴黎外汇市场上,£1=FRF8.5400
在伦敦外汇市场上,£1=$1.7200
策略:
首先在纽约市场上卖出美元,买进法国法朗,然后在巴黎市场卖出法国法朗买进英镑,再立即在伦敦市场上卖出英镑买进美元。
结果:
如果在纽约市场上卖出1000万美元,那么最后则可收回1000÷100×500.000÷8.54×1.72=1007.258万美元,净获套汇利润70258美元。
1.即期交易
是指在外汇买卖成交后,原则上在2个工作日内办理交割的外汇交易。
2.远期交易
远期交易与即期交易不同,交易货币的交割通常是在2个工作日以后进行的。
3.掉期交易
是在某一日期即期卖出甲货币、买进乙货币的同时,反方向地买进远期甲货币、卖出远期乙货币的交易,即把原来持有的甲货币做一个期限上的调换。
掉期交易资金表:
即期交易
金额
汇率
远期交易
金额
汇率
-瑞士法郎
+美元
1.5010/20
+瑞士法郎
-美元
1023439.36
1.4676/86
说明:
“-”表示卖出;“+”表示买入。
×1.5020=1502000;1502000÷1.4676=1023439.36
你得到如下报价(你可按所报价格买或卖)
新加坡银行:
新元报韩元Won714.00/S$
香港银行:
港币报新元HK$4.70/S$
韩国银行:
韩元报港币Won150.00/HK$
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