道氏技术3004092季度财务分析报告原点参数.docx

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道氏技术3004092季度财务分析报告原点参数

道氏技术[300409]2019年2季度财务分析报告

（word可编辑版）

一．公司简介

公司名称

　广东道氏技术股份有限公司

公司英文名称

GuangdongDowstoneTechnologyCo.,Ltd.

公司简称

　道氏技术

股票代码

300409

成立时间

　2007-09-21

上市时间

2014-12-03

交易所

深圳证券交易所

注册地址

广东省恩平市圣堂镇三联佛仔坳

电话

传真

公司网址

邮箱

公司简介

广东道氏技术股份有限公司是一家主要从事新型无机非金属材料产品的研发和生产的中国公司。

该公司的主要产品包括全抛印刷釉、基础釉、陶瓷墨水和辅助材料等。

该公司还为其客户提供产品设计和综合技术服务。

该公司主要在华南和华东地区开展业务。

二．公司财务分析

2.1公司资产结构分析

2.1.1资产构成基本情况

道氏技术2019年2季度末资产总额为4,797,805,615.93元，其中流动资产为2,745,420,291.0元，占总资产比例为57.22%；非流动资产为2,052,385,324.93元，占总资产比例为42.78%；

2019年2季度道氏技术总资产构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

资产总计

479,780

100.00%

514,362

100.00%

331,093

100.00%

流动资产合计

274,542

57.22%

347,474

67.55%

225,251

68.03%

非流动资产合计

205,238

42.78%

166,888

32.45%

105,842

31.97%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，道氏技术2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、存货以及货币资金，各项分别占比为37.60%，34.83%和23.33%。

2019年2季度道氏技术流动资产构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动资产合计

274,542

100.00%

347,474

100.00%

225,251

100.00%

货币资金

64,061

23.33%

69,356

19.96%

72,648

32.25%

交易性金融资产

0

0.00%

0

0.00%

21

0.01%

应收票据及应收账款

103,229

37.60%

115,613

33.27%

79,098

35.12%

应收票据

49,564

18.05%

45,940

13.22%

40,959

18.18%

应收账款

53,664

19.55%

69,672

20.05%

38,139

16.93%

预付款项

6,364

2.32%

11,896

3.42%

7,430

3.30%

其他应收款

1,419

0.52%

2,769

0.80%

2,833

1.26%

存货

95,610

34.83%

143,122

41.19%

62,961

27.95%

其他流动资产

3,857

1.40%

4,716

1.36%

258

0.11%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，道氏技术2019年的非流动资产主要包括固定资产、商誉以及在建工程，各项分别占比为39.19%，22.56%和16.18%。

2019年2季度道氏技术非流动资产构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动资产合计

205,238

100.00%

166,888

100.00%

105,842

100.00%

长期股权投资

4,954

2.41%

2,454

1.47%

0

0.00%

其他权益工具投资

3,533

1.72%

2,483

1.49%

2,483

2.35%

固定资产

80,433

39.19%

71,512

42.85%

41,834

39.53%

在建工程

33,210

16.18%

18,110

10.85%

8,208

7.76%

无形资产

21,261

10.36%

18,146

10.87%

14,927

14.10%

开发支出

2,702

1.32%

0

0.00%

0

0.00%

商誉

46,310

22.56%

46,310

27.75%

29,025

27.42%

长期待摊费用

962

0.47%

1,006

0.60%

295

0.28%

递延所得税资产

4,575

2.23%

2,637

1.58%

1,579

1.49%

其他非流动资产

7,293

3.55%

4,224

2.53%

7,487

7.07%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

道氏技术2019年年总负债金额为2,450,546,675.79元，所有者权益总额为2,347,258,940.14元，其中资本金为459,987,928.0元，资产负债率为51.08%，在负债中，流动负债为1,935,146,308.85元；占负债和所有者权益总额的40.33%，非流动负债为515,400,366.94元，占负债和所有者权益总额的10.74%。

2019年2季度道氏技术负债和所有者权益构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

负债和所有者权益（或股东权益）总计

479,780

100.00%

514,362

100.00%

331,093

100.00%

流动负债合计

193,514

40.33%

220,932

42.95%

120,705

36.46%

非流动负债合计

51,540

10.74%

74,000

14.39%

40,749

12.31%

所有者权益（或股东权益）合计

234,725

48.92%

219,430

42.66%

169,639

51.24%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，道氏技术2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为60.99%，16.16%和16.16%。

2019年2季度道氏技术流动负债构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动负债合计

193,514

100.00%

220,932

100.00%

120,705

100.00%

短期借款

118,022

60.99%

119,765

54.21%

61,842

51.23%

交易性金融负债

70

0.04%

0

0.00%

0

0.00%

应付票据及应付账款

31,267

16.16%

37,617

17.03%

37,444

31.02%

应付账款

31,267

16.16%

37,617

17.03%

37,444

31.02%

预收款项

5,117

2.64%

2,547

1.15%

3,077

2.55%

应付职工薪酬

2,347

1.21%

3,011

1.36%

2,957

2.45%

应交税费

2,816

1.46%

3,807

1.72%

4,022

3.33%

其他应付款

15,295

7.90%

46,162

20.89%

4,839

4.01%

其中:

应付利息

0

0.00%

1,836

0.83%

0

0.00%

应付股利

0

0.00%

4,730

2.14%

0

0.00%

一年内到期的非流动负债

18,576

9.60%

8,020

3.63%

6,520

5.40%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，道氏技术2019年的非流动负债主要包括应付债券、长期借款以及其他非流动负债，各项分别占比为48.61%，30.36%和18.94%。

2019年2季度道氏技术非流动负债构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动负债合计

51,540

100.00%

74,000

100.00%

40,749

100.00%

长期借款

15,645

30.36%

31,771

42.93%

33,292

81.70%

应付债券

25,051

48.61%

37,594

50.80%

0

0.00%

递延收益

0

0.00%

0

0.00%

6,558

16.10%

递延所得税负债

1,081

2.10%

935

1.26%

898

2.20%

其他非流动负债

9,761

18.94%

3,697

5.00%

0

0.00%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度道氏技术的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及未分配利润，各项分别占比为56.83%，19.60%和18.98%。

所有者权益构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

所有者权益（或股东权益）合计

234,725

100.00%

219,430

100.00%

169,639

100.00%

实收资本（或股本）

45,998

19.60%

21,500

9.80%

21,500

12.67%

其他权益工具

6,512

2.77%

10,276

4.68%

0

0.00%

资本公积

133,397

56.83%

66,692

30.39%

62,787

37.01%

其他综合收益

-30

-0.01%

-82

-0.04%

0

0.00%

盈余公积

4,707

2.01%

4,134

1.88%

3,616

2.13%

未分配利润

44,542

18.98%

50,495

23.01%

33,291

19.62%

少数股东权益

-402

-0.17%

66,413

30.27%

48,443

28.56%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年2季度道氏技术的净利润为-65,772,046.31元，与2018年的255,462,847.47元相比下降了125.75%。

2015-2019年2季度道氏技术净利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

3,876

2016

4,735

22.17%

2017

7,290

53.95%

2018

25,546

250.42%

2019

-6,577

-125.75%

2.3.2营业利润分析

2019年2季度道氏技术的营业利润为-67,860,129.78元，与2018年的299,980,589.67元相比下降了122.62%。

2015-2019年2季度道氏技术营业利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

4,580

2016

5,517

20.46%

2017

7,805

41.46%

2018

29,998

284.31%

2019

-6,786

-122.62%

2.3.3利润总额分析

2019年2季度道氏技术的利润总额为-68,145,110.07元，与2018年的300,119,383.87元相比下降了122.71%。

2015-2019年2季度道氏技术利润总额变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

4,612

2016

5,568

20.73%

2017

8,071

44.94%

2018

30,011

271.83%

2019

-6,814

-122.71%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度道氏技术的成本费用总额为1,663,578,936.1600003元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为83.04%，5.32%和3.89%。

2019年2季度道氏技术成本费用构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

成本及费用总额

-166,357

100.00%

-136,364

100.00%

-35,660

100.00%

营业成本

-138,137

83.04%

-109,460

80.27%

-27,050

75.86%

税金及附加

-1,028

0.62%

-396

0.29%

-490

1.38%

销售费用

-6,478

3.89%

-6,148

4.51%

-2,151

6.03%

管理费用

-8,849

5.32%

-15,099

11.07%

-5,418

15.19%

研发费用

-5,953

3.58%

0

-0.00%

0

-0.00%

财务费用

-5,911

3.55%

-5,259

3.86%

-548

1.54%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年2季度道氏技术的经营现金流量净额为365,791,251.93元，与2018年的-129,836,098.17元相比上升了381.73%；投资活动现金流净额为-134,532,068.03元；筹资活动现金流净额为-303,861,521.41元。

2015-2019年2季度道氏技术经营、投资及筹资活动现金流净额

年份

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

2015

-8,643

-5,074

-9,125

2016

-3,264

-21,459

46,421

2017

8,831

-12,944

48,365

2018

-12,983

-57,627

89,037

2019

36,579

-13,453

-30,386

2.4.2现金流入结构分析

2019年2季度道氏技术现金流入总金额为2,168,724,771.09元，其中经营活动现金流入为1,605,695,102.3元，占现金流入总额的74.04%；投资活动现金流入为173,565.96元，占现金流入总额的0.01%；筹资活动现金流入为562,856,102.83元，占现金流入总额的25.95%。

2019年2季度道氏技术现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流入总额

216,872

100.00%

287,748

100.00%

124,577

100.00%

经营活动现金流入小计

160,569

74.04%

132,077

45.90%

60,114

48.25%

投资活动现金流入小计

17

0.01%

223

0.08%

4,353

3.49%

筹资活动现金流入小计

56,285

25.95%

155,447

54.02%

60,109

48.25%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,544,590,702.21元,占经营活动现金流入小计的96.19%;收到其他与经营活动有关的现金为61,104,400.09元,占经营活动现金流入小计的3.81%。

2019年2季度道氏技术经营活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流入小计

160,569

100.00%

132,077

100.00%

60,114

100.00%

销售商品/提供劳务收到的现金

154,459

96.19%

123,721

93.67%

37,966

63.16%

收到的税费返还

0

0.00%

85

0.06%

0

0.00%

收到其他与经营活动有关的现金

6,110

3.81%

8,270

6.26%

22,148

36.84%

投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为54,255.6元,占投资活动现金流入小计的31.26%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为119,310.36元,占投资活动现金流入小计的68.74%。

2019年2季度道氏技术投资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（元万）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流入小计

17

100.00%

223

100.00%

4,353

100.00%

收回投资收到的现金

0

0.00%

0

0.00%

3,277

75.27%

取得投资收益收到的现金

5

31.26%

0

0.00%

0

0.00%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

11

68.74%

23

10.43%

1,076

24.73%

收到其他与投资活动有关的现金

0

0.00%

200

89.57%

0

0.00%

筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为544,589,397.44元,占筹资活动现金流入小计的96.75%;收到其他与筹资活动有关的现金为18,266,705.39元,占筹资活动现金流入小计的3.25%。

2019年2季度道氏技术筹资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

筹资活动现金流入小计

56,285

100.00%

155,447

100.00%

60,109

100.00%

取得借款收到的现金

54,458

96.75%

152,768

98.28%

56,310

93.68%

收到其他与筹资活动有关的现金

1,826

3.25%

2,678

1.72%

3,799

6.32%

2.4.3现金流出结构分析

2019年2季度道氏技术现金流出总额为2,241,327,108.6元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,239,903,850.37元,占现金流出总额的55.32%;投资活动现金流出小计为134,705,633.99元,占现金流出总额的6.01%;筹资活动现金流出小计为866,717,624.24元,占现金流出总额的38.67%。

2019年2季度道氏技术现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流出总额

-224,132

100.00%

-269,321

100.00%

-80,325

100.00%

经营活动现金流出小计

-123,990

55.32%

-145,061

53.86%

-51,283

63.84%

投资活动现金流出小计

-13,470

6.01%

-57,850

21.48%

-17,297

21.53%

筹资活动现金流出小计

-86,671

38.67%

-66,409

24.66%

-11,744

14.62%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为821,000,881.16元,占经营活动现金流出小计的66.21%;支付给职工以及为职工支付的现金为128,445,921.1元,占经营活动现金流出小计的10.36%;支付的各项税费为152,623,506.78元,占经营活动现金流出小计的12.31%;支付其他与经营活动有关的现金为137,833,541.33元,占经营活动现金流出小计的11.12%。

2019年2季度道氏技术经营活动现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流出小计

-123,990

100.00%

-145,061

100.00%

-51,283

100.00%

购买商品/接受劳务支付的现金

-82,100

66.21%

-107,482

74.09%