电大个人理财笔记全.docx
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电大个人理财笔记全
第一章个人理财概论辅导
一、本章内容及要求
(一)掌握个人理财的概念。
(二)掌握个人理财的基本内容。
(三)了解个人理财的作用。
(四)了解个人理财的基本理论。
二、本章重、难点问题辅导
(一)个人理财定义
早期的个人理财局限于如何节约开支、勤俭持家方面,在范围和深度方面都是十分有限的。
现代社会个人理财的需要在范围撒谎那个不断扩展,同时,在时间跨度上也开始扩展到人的整个生命周期,社会需要一种专业的、全面的财务服务。
1.个人理财的定义
个人理财又称理财规划、理财策划及个人财务规划等。
本教材编写组认为,个人理财是指专业理财人员根据个人(或家庭)所确定的阶段性的生活与投资目标,按照个人(或家庭)的生活、财务状况,围绕个人(或家庭)的收入和消费水平、预期目标、风险承受能力、心理偏好等情况,形成一套以个人(或家庭)资产效益最大化为原则的、人生不同阶段的(如青年期、中年期、退休期)个人财务安排,并在财务安排过程中提供有针对性的、综合化的、差异性理财产品和理财服务。
2.个人理财在中国的发展
2006年,我国开始进入一个全民投资的时代,个人财务策划开始升温。
但是,目前国内金融业普遍缺乏熟悉银行业务,又精通证券交易、保险等金融业务的高素质的、专业的、训练有素的全能型财务规划师。
(二)个人理财的基本内容
个人理财包括个人银行理财、个人证券理财、个人保险理财、个人外汇理财、个人信托理财、个人房地产投资、个人教育投资、个人退休养老投资、个人艺术品投资以及个人税收策划等内容。
1.个人银行理财
个人银行理财,是指个人(自然人)利用商业银行提供的包括个人财务实际、投资理财、代理收付、代理保管、转账汇兑结算、资金融通、信息咨询等在内的全方位、综合性金融产品或服务,来管理自己的财富,进而提高其财富效能的活动。
个人银行理财产品的种类包括人民币理财产品、外汇理财产品、卡类理财产品等三类。
2.个人证券理财
个人证券理财指的是个人买卖基金、股票、债券等证券类理财产品,以规避风险、获取收益、使个人货币资产保值和增值的行为。
3.个人保险理财
个人保险理财,就是针对人生中各个阶段所面临的风险,定量分析财务保障需求额度,并利用保险方式做出适当的财务安排,以避免风险发生时给生活带来的冲击,从而拥有高品质生活的一种财务筹划活动。
4.个人外汇理财
个人外汇理财是指个人外汇资产通过银行专业的理财服务实现保值增值的过程。
5.个人信托理财
个人信托理财,即是指委托人(指自然人)为财产规划目的,将其财产权移转受托人(一般为金融信托公司),使受托人依信托契约为受受益人的利益或特定目的,管理或处分信托财产的行为。
6.个人房地产投资
投资者购买房产主要由于四种考虑:
自己居住、对外出租、投机获利和减免税收。
7.个人教育投资
教育投资是一种智力投资,它不仅可以提高人的文化水平与生活品位,还可以使受教育者增加人力资本。
教育投资可以分为两类:
客户自身的教育投资和对子女的教育投资。
8.个人退休养老投资
退休养老投资是一个长期的过程,不是简单地通过在退休之前存一笔就能解决,个人在退休之前的几十年就要开始确定目标,做详细的规划,为将来退休准备了。
提早做好退休规划不仅可以使自己的退休生活更有保障,同时也可以减轻子女的负担。
9.个人艺术品投资
艺术品投资是通过艺术品的交易买卖使资本得以增值的一种投资行为。
艺术品市场是艺术品交易的场所。
我国艺术品市场呈上升趋势。
10.个人理财税收筹划
税收筹划主要是利用税法特例、选择性条款、税负差异进行的节税法律行为,以及为转嫁税收负担所进行的转税的纯经济行为。
(三)个人理财的作用
个人理财对理财者而言,具有以下几个方面的重要作用:
1.提高生活水平
2.规避风险与保障生活
3.为客户子女的健康成长打好经济基础等。
(四)个人理财的基本理论
个人理财的理论基础来自于现代理财学。
虽然现代理财学研究对象以公司为主,但有关理论亦可应用于个人理财研究。
这些理财学理论应用到个人理财中的主要有:
资产组合理论、资本资产定价理论、期权定价理论和贴现现金流量模型等,另外,个人理财理论中还有一个非常基础的理论,即生命周期理论。
个人理财追求的目标是使客户在整个人生过程中合理分配财富,达到人生的效用最大化。
这正是生命周期理论的精髓所在。
现代理财学与金融市场学、投资学等共同组成了金融经济学,成为21世纪主流经济学发展的方向。
三、重、难点问题练习题
通过对上述重难点问题的学习,你可以进行一下自我测试。
(一)名词解释
个人理财个人银行理财个人证券理财个人保险理财个人外汇理财个人信托理财个人理财税收筹划
(二)单选题
1、个人理财的核心是根据理财者的资产状况与风险()来实现需求与目标。
A状况B大小C预测D偏好
2、个人理财的理论基础来自于()。
A经济学B现代理财学C金融市场学D投资学
3、()最早提出了贴现现金流量的概念。
A威廉姆斯B夏普C马科维茨D莫迪利亚尼
(三)思考题
1、简述奇费和瑞克斯建立的综合财务策划模式的主要内容。
2、请通过互联网查询最新的AC尼尔森公司关于中国个人金融市场的调查报告,分析个人理财需求上升的状况。
3、对理财者而言,个人理财有何作用?
4、人的生命周期和个人特征对个人理财有何影响?
5、从国际个人理财业务发展的历史启示,你能对我国个人理财发展谈谈自己的看法吗?
(四)案例分析
黄先生今年35岁,供职于某公司财务经理,每月薪金5000元。
目前有金融资产共80万元,其中银行存款30万元,股票投资50万元。
今年,他计划组建一个幸福的家庭,此外,他亦希望拥有惬意的退休生活。
考虑到日渐增加的支出和日前经济环境带来的巨大竞争压力,黄先生决定寻求财务规划师的帮助,为自己量身定制一个理财计划,以保障日后的生活需要。
请为黄先生制定一份个人理财计划。
第二章个人理财流程辅导
一、本章内容及要求
(一)掌握与客户面谈时,需要向客户了解哪些信息
(二)掌握如何分析客户财务状况
(三)掌握如何帮助客户制定合理的、可实现的、相互协调的财务目标体系
二、本章重、难点问题辅导
个人理财基本程序,即个人理财业务流程包括以下六个步骤:
建立客户关系、收集客信息、分析客户财务状况、整合个人理财策略并提出财务策划计划、执行和监控财务策计划。
(一)建立客户关系
建立客户关系。
个人财务策划要求以客户的利益为导向,从客户的角度出发帮助客户做出合理的财务决策,而财务策划师所做出的分析、判断与提出的财务策划计划都是基从客户那里获得的各种信息。
作为财务策划程序的第一步,与客户建立联系的表现好坏直接决定了以后各步工作的质量与效率。
1.建立客户关系
(1)初次面谈的准备
初次面谈,个人财务规划师应该尽量了解和判断客户的财务目标、投资偏好、风险态度和承受能力,甚至更多的信息。
(2)初次面谈中信息共享的问题
面谈时需要客户收集的信息一般包括事实性和判断性信息两个方面。
此外,很多判断性信息并不能在客户的回答中直接得出,而是需要个人财务规划师加以分析和推断的,这类信息我们称为推论性信息。
(3)进一步沟通
一般情况下,个人财务规划师很难通过一次面谈就能与客户建立服务关系,客户还需要进一步地接触和沟通以确定自己的需要以及个人财务规划师是否能够提供满意的服务。
2.与客户的沟通技巧
个人财务规划师要注意会面时的细节,如会面地点和环境、自身的穿着、语言和行为等,根据不同客户的偏好来安排会面和谈话,树立自身职业化的形象,以提高双方合作的可能性。
3客户市场划分
客户市场划分是指按照客户的需求或特征将客户市场分成若干个次市场,并针对不同的次市场设计个性化销售组合的过程。
4.市场开拓
财务策划师可以通过各种方式的宣传,提高公众的财务策划意识,并且在提高现有客户服务质量的同时,开拓新的财务策划市场。
(二)收集客户信息
如何在与客户的初次面谈中收集其个人资料,仅仅通过口头的方来收集客户信息是远远不能满足个人财务策划需要的,通常还需要采用数据调查表来协助数据的收集。
此外,在客户数据的收集过程中,财务策划师还可以使用财务策划软件配合对客户数据的收集、保存,以便于下一步分析客户的现行财务状况。
1.收集客户信息的内容和方法
在收集信息的过程中,个人财务规划师必须使客户了解,只有可靠、完整和准确的信息才能保证财务建议的有效性。
个人财务规划师在提供服务的过程中所需要了解的信息十分繁多,主要包括客户的个人信息和宏观经济信息两大类。
2.数据调查表
客户数据调查表的种类很多,而且可以根据不同类型的客户来设计。
调查表应该包括客户个人信息和财务信息两大方面的内容。
(三)分析客户财务状况
财务策划师必须明确宏观经济环境会对客户的财务状况造成很大的影响。
在正式开始分析客户财务状况之前,财务策划师要对影响客户财务状况的宏观经济信息进行收集和分析,并找出具有重大影响的因素。
1.宏观经济背景与客户财务状况分析
2.个人资产发债表分析
3.现金流量表分析
(四)整合个人理财策略
1、确定一个将投资分散到各个资产类型上的合适比率。
2、针对每一个资产类型确定投资方。
3、为客户挑选具体的投资品种。
(五)提出财务策划计划
财务策划方案的核心内容:
财务策划方案摘要、对客户当前状况和财务目标的陈述、财务策划假设、财务策划策略、财务策划具体建议、财务策划预测。
财务策划方案的其他内容:
各项费用及佣金、财务策划建议的总结、执行财务策划方案之前的准备事项、执行财务策划方案的授权、免责声明、支持文档。
(六)执行和监控财务策划计划
财务策划师在财务策划计划的评估过程中要遵循以下步骤:
1、回顾客户的目标与要求;
2、评估财务与投资策略;
3、评估当前投资组合的资产价值和业绩;
4、评判当前投资组合的优劣;
5、调整投资组合;
6、及时沟通客户并获得客户授权;
7、检查策略是否合理。
三、重、难点问题练习题
通过对上述重难点问题的学习,你可以进行一下自我测试.
(一)名词解释
客户市场划分宏观经济信息净资产资产分配策略
(二)单选题
1、“我不希望在我的投资计划中采用股票投资”是()信息类型。
A事实性B判断性C推论性
2、客户谈话的风格相当个性话,在性格特征模型中,该客户是()。
A完美主义者B创造主义者C欢欣主义者
3、如果客户还年轻,其净资产数额在其年收入的一半和三年的收入之间,则其财务状况()
A一般B不好C良好
4、免责声明是一种用来限制和()财务策划师所负责任的表述方式,是告知客户财务策划师对于超出他控制范围的事件所引起的损失不承担任何责任。
A免除B减轻C增加
(三)思考题
1、什么是个人财务规划的标准流程?
为什么个人财务策划师应该在提供服务的时候严格遵循这个流程?
2、与客户面谈时需要向客户了解哪些信息?
如何收集和分析不同类型的客户信息?
3、个人财务规划师所需收集的宏观经济信息主要包括哪几个方面的信息?
这些信息对个人财务规划师会产生什么样的影响?
4、学习本章以后,设计适合自己工作需要的数据调查表。
5、如何帮助客户制定合理的、可实现的、相互协调的财务目标体系?
(四)案例分析
张先生今年47岁,太太46岁。
夫妻俩就职的单位收入稳定,家庭年总收入在人民币12万元左右。
表1张先生的家庭资产负债表
家庭资产
家庭负债
房产(自用)
700000
住房贷款
120000
存款
165000
股票(市值)
130000
黄金及收藏品
10000
合计
1005000
合计
120000
家庭资产净值
885000
表2张先生的家庭年收支状况表
收入
支出
本人收入
72000
家庭基本生活开销
14400
配偶收入
36000
医疗费
2400
年终奖金
10000
住房贷款
19200
股息收入
1000
子女教育费
18000
保险费
1200
合计
119000
合计
55200
年盈余
63800
张先生家庭的“中期核心计划”是三年后送孩子到澳洲自费留学两年,学费和生活费大概需要25万~30万元人民币。
请遵循一定的业务流程帮助张先生及其家庭制定一份理财方案。
第三章个人银行理财辅导
一、本章内容及要求
(一)掌握个人银行理财产品的种类和特点
(二)掌握个人银行理财产品的风险
(三)掌握境内外资银行个人理财产品的特点
二、本章重、难点问题辅导
(一)个人银行理财概述
1.个人银行理财的基本含义
个人银行理财有广义和狭义之分。
广义的个人银行理财,指个人(自然人)利用商业银行提供的包括个人财务设计、投资理财、代理收付、代理保管、转账汇兑结算、资金融通、信息咨询等在内的全方位、综合性金融产品或服务来管理自己的财富,进而提高财富效能的活动。
狭义的个人银行理财,指个人(自然人)购买商业银行的理财产品以获取投资收益的活动。
个人银行理财实质上是个人利用银行提供的全方位、综合性金融产品或服务,来挂简历自己的财富,进而提高财富效能的活动。
2.个人银行理财产品的种类及特点
个人银行理财要通过具体的理财产品来实现。
个人银行理财产品可以分为人民币理财产品和外币理财产品。
特点:
(1)收益稳定,风险较小;
(2)同质性;(3)综合性与多样性。
随着金融创新的发展,个人银行理财产品处于快速发展变化之中。
3.个人银行理财产品的收益和风险管理,是个人投资者始终关注的问题。
金融投资理论一般认为,投资收益和投资风险呈正相关关系。
也就是说,投资者从事金融投资的期望收益越大,相应承担的风险也越大。
银行理财产品收益率=银行理财产品收益/期初资产
银行理财产品收益=银行理财产品收入-银行理财产品支出
个人银行理财产品的风险主要分为以下几类:
信用风险、汇率风险、通货膨胀风险、政策风险、道德风险。
4.个人银行理财是理财规划的实现过程。
个人投资者需针对自身的短期、中期和长期投资需求或收益目标,梳理出一个清晰的理财框架和思路,有计划、有步骤地选择银行理财产品和服务,目标应是帮助自己及家人增加财富效能,最终实现人生各阶段的目标。
(二)储蓄存款类理财产品
1.储蓄与个人理财
我国通常用的是狭义的储蓄概念。
狭义的储蓄概念,是指居民个人在银行或其他金融机构的存款,是个人货币收入减去消费支出后存入银行或其他金融机构的部分。
理财的前提是有财可理,切合实际的储蓄规划,是居民个人及家庭最稳妥、最便捷、最安全可靠的积累财产的途径。
储蓄是积累财富最具操作性的方式。
2.储蓄存款类个人理财产品的种类及特点
以储蓄作为理财基础的个人理财产品,可以分为传统储蓄类个人理财产品和新型储蓄类个人理财产品。
(1)传统储蓄类个人理财产品的种类及特点
传统储蓄类个人理财产品主要包括活期储蓄、定期储蓄两大类产品,其特点是利率事先约定,收益稳定,在银行不发生破产的情况下,本金和利息能够得以保障,无需提示风险。
但较证券类理财产品及新型储蓄类产品收益低,主要适合个人理财的早期资金积累,同时满足了一部分投资者追求固定收益、无风险的需求。
此外,客户不需要与银行签约,银行无权提前终止,客户可以随时支取。
(2)新型储蓄类个人理财产品的种类及特点
国内银行推出的结构性存款理财产品包括:
浮动利率但收益封顶型的结构性存款、与某一利率区间挂钩的结构性存款、与某一利率指标挂钩型结构性存款、收益递增型结构性存款、与亚太篮子货币汇率挂钩的美元理财产品。
3.储蓄计划的制定、管理及案例
储蓄计划的制定:
确定储蓄额度、选择储蓄网点、选择储蓄理财方式、选择储蓄存期
储蓄计划的管理:
建立储蓄计划档案、定期对储蓄计划进行评估与调整
(三)境内外资银行个人理财产品
境内外资银行个人理财产品呈现蓬勃发展之势并具有鲜明的特色:
获利空间大、本金有保障、流动性差、对专业知识要求高
境内外资银行在中国的理财产品主要有两类:
一是不保本的双货币存款,这种产品可以使个人客户获得定期存款利息和期权费收益,但因属出卖货币选择权,要承担货币汇率变动的风险。
不同银行的此类产品名字不一。
二是保本的市场挂钩产品,即理财产品收益与市场利率、汇率、股指、债券指数等挂钩。
中资银行与境内外资银行相比较在以下几方面存在不足:
客户选择定位、理财产品品种和设计、收费标准、个人银行理财人员素质
三、重、难点问题练习题
通过对上述重难点问题的学习,你可以进行一下自我测试.
(一)名词解释
个人银行理财道德风险储蓄LIBOR
(二)单选题
1、()年是中国信用卡元年。
A2003B2004C2005D2006
2、银行的理财产品与一般物质经营企业的产品的根本区别,就在于银行个人理财产品本质上是一种()。
A货币储蓄B银行转账C银行咨询D服务
3、如果个人银行理财产品执行的是固定利率,当物价上涨率()银行理财产品的税后收益率时,个人投资者产生实际损失。
A低于B超过C等于D没有关系
4、境内外资银行推出的指数型外汇个人理财产品()有较高流动性需求的个人投资者购买。
A适合B不适合C非常适合D无关紧要
(三)思考题
1、对比分析几类个人银行理财产品的特点。
2、如何加强银行个人理财产品的收益和风险管理?
3、境内外资银行的结构性个人理财产品主要有哪些品种?
4、个人在银行理财活动中应怎样进行风险防范?
(四)案例分析
2004年,交通银行上海分行理财工作室,因销售金新信托推出的“乳品行业战略并购资金信托计划”,引发上海多名投资者聚拢在交行门口集会请愿,要求还钱。
购买该信托产品的多为该行高端客户,有不少人认为银行代销的理财产品都是以银行和政府信用担保的,本金和收益没有问题。
为了凑齐资金,许多委托人还发动了亲朋好友加入。
事件的背景:
2003年7月金新信托推出了“乳品行业战略并购资金信托计划”。
发行规模:
8600万元人民币;期限:
一年期;预期年收益率:
5.2%;计划信托资金运用;信托募集到的资金将用于控股收购一到两家乳制品公司股权。
一年后,德隆国际战略投资有限公司按受托人当期收购价的106.5%价格全额回购受托人所持有的上述被控股收购公司股权。
如信托计划成立3个月后,因各种原因使战略收购不成功,受托人将退还委托人的全部信托资金,并按1.33%支付资金占用费。
发行情况:
一共签订了191份合同,募集到的资金达8720万元。
2004年7月,受“德隆系列”倒塌牵连,金新信托的信托产品计划失败,金新信托因涉嫌非法吸收公众存款被依法关闭,无法兑付投资者购买信托产品的收益,引发了前述上海交通银行代销“乳品行业战略并购资金信托计划”风波。
从个人银行理财的角度分析,上述案例中个人投资者和商业银行应该承担的风险责任主要有哪些方面?
第四章个人证券理财辅导
一、本章内容及要求
(一)掌握个人证券理财应遵循哪些基本原则
(二)掌握三类证券理财产品的特点
(三)了解证券理财产品的收益和风险
(四)了解人生各阶段证券理财的策略选择
二、本章重、难点问题辅导
(一)个人证券理财概述
1.什么是个人证券理财
个人证券理财,指个人投资者买卖股票、债券、基金等证券类理财产品,个人货币资产保值和增值的行为。
个人证券理财行为实施的关键在于证券产品和证券市场。
所谓证券产品,指的是个人投资者可以投资理财的对象;所谓证券市场,指的是投资理财对象能够流通的场所。
个人证券理财产品必须具有良好的流通性。
2.个人证券理财的作用与原则
个人证券理财的作用可以概括为八个字:
规避风险、获取收益。
获取收益是个人证券理财的根本作用。
个人证券理财应该遵循的原则:
安全性、流动性和收益性。
收益性是个人证券理财的目标,安全性是个人证券理财的保障,流动性是个人证券理财的实现条件。
由于证券理财产品的收益与风险呈正向关系。
所以,证券理财产品的风险性越高,收益性就越强,安全性也就相应降低;反之,证券理财产品的安全性越高,流动性越强,收益性也就相应降低。
(二)个人证券理财产品的种类与特点
1.债券类理财产品的种类与特点
债券是政府、金融机构、工商企业等机构筹措资金时,向投资者发行的承诺按照规定利率支付利息,并按约定条件偿还本本金的债务凭证。
之安全的本质是债的证明书,具有法律效力。
按照发行主题主体进行分类,是债券最主要的分类方式。
根据发行主体的不同,债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。
2.股票类理财产品的种类与特点
股票是股份有限公司在筹集资金时向出资人发行的股份凭证。
股票所有者享有股份公司的所有权。
股票的投资风险较高,是一种较为激进的证券理财产品。
股票具有不可偿还性、权责性、收益性、流通性、价格波动性和风险性等特点。
按股东享有收益权的顺序分类,股票可以分为优先股和普通股。
在我国,按照发行地及交易币种的不同,可把股票划分为A股、B股、H股和N股。
3.投资基金类理财产品的种类与特点
证券投资基金,是指通过发售基金份额,将众多投资人的投资资金集中起独立财产,交由基金管理人管理、基金托管人托管,以投资组合的方法进行证券投资利益共享、风险共担的集合投资方式。
证券投资基金具有集合理财,专业管理;组合投资,分散风险;利益共享担;严格监管,信息透明;独立托管,保障安全等特点。
证券投资基金的种类较多,可以细分为契约型基金与公司型基金;封闭式与开放式基金;公募基金与私募基金等多种类型。
(三)证券理财产品的收益与风险
1.个人证券理财产品的收益
个人证券理财产品的收益主要有两种,即价差收益和利息收益。
所谓价差收益,指的是个人投资者买卖同一中证券所获得的价格收益。
所谓利息收益,指个人投资者购买证券后获得的证券利息或股票红利。
债券类理财产品的收益,主要来源于利息收益和价差收益两方面。
影响债券类理财产品收益的因素,主要有基础利率、市场利率、债券的票面利率、债务的市场价格、流动性、债券的信用级别等。
股票类理财产品的收益,主要来源于股利和资本损益。
影响股票类理财产品收益的因素,主要有宏观经济状况,行业景气周期、证券市场态势、上市公司盈利情况和成长性、政府的经济和金融政策、突发性的自然因素和重大政治事件等。
了解基金类理财产品的收益,需要对封闭式基金和开放式基金单独进行分析。
封闭式基金的收益,来源于基金的红利收益和价差收益两方面。
开放式基金的收益也来源于红利收益和价差收益。
影响基金类理财产品收益的因素主要来自两方面。
一是来自于基金的基础市场;二是来自基金自身的因素。
2.个人证券理财产品的风险
个人证券理财产品共性类的风险主要包括政策风险、企业经营风险、利率市场风险、流动性风险和其他风险。
(四)个人证券理财规划
所谓个人证券理财规划,是指个人投资者依据自身的投资收益预期目标及风险承受能力,在对证券市场走势和证券理财产品未来的风险、收益进行分析判断的基础上,而对证券投资过程的主要环节进行筹划的行为。
个人投资者的证券组合策略,是证券理财策略的重要内容。
之所以要组合,一是尽可能地降低投资风险;二是尽可能地增加投资收益,实现投资收益最大
证券投资组合一般以投资者的投资目标为标准来进行划分。
通常可以分为收入型证券组合、增长型证券组合和混合型证券组合三种。
三、重、难点问题练习题
通过对上述重难点问题的学习,你可以进行一下自我测试。
(一)名词解释
个人证券理财债券股票证券投资基金资本损益个人证券理财规划
(二)单选题
1、()是个人证券理财的根本作用。
A规避风险B获取
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