大学课件第章长期投资和国际化经营 精品.docx

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第10章长期投资和国际化经营

学习目标

学习完本章后，应该能够做到：

1.可出售投资（Available-for-saleinvestment）的会计处理

2.使用投资的权益法

3.理解合并财务报表

4.长期债券投资的会计处理

5.外币交易的会计处理

6.解释外币折算调整

7.在现金流量表上报告投资活动

通用汽车（欧洲）公司……在整个欧洲设计、生产和销售汽车和零部件。

生产厂家分布于11个国家，在25个国家设有当地的销售公司。

——通用汽车公司年报，1998年

通用汽车公司及其子公司

合并资产负债表（部分，已调整）

（单位：

十亿美元）

1998年

12月31日

1997年

12月31日

资产

1

资产总额

$257.4

$231.8

负债

2

负债总额

$242.4

$214.3

股东权益

3

优先股

—﹡

—﹡

4

普通股，面值$1⅔

1.1

1.2

5

资本盈余（主要是实收资本超过面值的部分）

12.6

15.4

6

留存收益

7.0

5.4

7

小计

20.7

22.0

8

累计外币折算调整

（1.1）

（0.9）

9

未实现投资损益净额

0.5

0.5

10

其它

（5.1）

（4.1）

11

股东权益总额

15.0

17.5

12

负债和股东权益总额

$257.4

$231.8

﹡近似后少于5亿美元

通用汽车公司（GM）是世界上最大的企业，每年的收入为1610亿美元，资产总额为2570亿美元，如公司1998资产负债表所示。

GM包括数以百计的独立企业，这些公司的财务报表合并后在通用汽车的名下报告。

这些企业中有通用汽车承兑公司（GMAC）、休斯电子公司（HughesElectronics）和GMLocomotive。

GM的财务报表由于合并了这些企业和其他GM企业的报表，因而称为合并财务报表。

许多GM拥有的企业都位于国外。

GM跨国经营的直接结果就是出现在资产负债表股东权益中的累计外币折算调整项目（第8行）。

通用汽车公司还持有投资，资产负债表上有未实现投资损益净额项目（第9行）。

1998年12月31日，GM持有的投资的当时市价高于投资成本5亿美元。

在这一章，我们将学习所有这些项目。

通过本课程的学习，你已经逐渐熟悉了Gap、Intel和IHOP的财务报表。

你已经见到了在一套财务报表中可能碰到的大部分项目，只有一小部分还没有。

这一章继续学习财务报表，讲述长期投资和国际化经营，以及如何使用它们。

长期投资的会计处理

投资有各种规模和形式——从购买部分股票到购买整个企业，还有债券投资。

在前几章中，我们从证券发行者的角度已经谈论过股票和债券。

在第5章，我们讲了短期投资。

在本章我们讲述长期投资。

首先，我们回顾一下投资交易是如何发生的。

股票投资：

回顾

股票价格

投资者更多的是从他们自己当中购买股票，而不是从股票发行者那里。

每股股票只发行一次，但它在这之后可以在投资者手中交易许多次。

在市场上，如纽约证券交易所和美国证券交易所，个人和企业相互之间买卖股票。

美林公司和爱德华琼斯公司（EdwardJones）这类的经纪人促成交易并收取佣金。

经纪人会“为股票报价”，就是说出股票的每股当前市场价格。

这些金融机构的报价以美元为单位，变动幅度是八分之一美元。

以32⅛出售的股票每股价值$32.125。

列示为55¾的股票每股售价是$55.75。

图表10-1波音公司的股票信息

52周

最高

最低

股票名

股利

成交量（100股/手）

最高

最低

收盘

净变动

114½

74⅛

Boeing

1.12

10598

109⅞

108¾

109⅛

﹣½

图表10-1显示的是大型飞机制造商波音公司（TheBoeingCompany）的股票信息，和报纸上列示的信息一样。

在前52周内，波音公司普通股的每股最高价是$114.50，最低价是$74.125。

年现金股利是每股$1.12。

前一天共有1059800股（10598×100）波音公司普通股成交。

这些交易的成交价最高是每股$109.875，最低是每股$108.75。

这一天的收盘价$109.125比前一天的收盘价低$0.50。

投资者、被投资企业和投资类型

为了进一步讨论股票投资，我们需要定义两个关键术语。

拥有一家公司股票的个人或企业称为投资者。

发行股票的企业是被投资企业。

如果你拥有波音公司的普通股，你就是一名投资者，而波音公司就是被投资企业。

股票投资是投资者的一项资产。

这项投资可以是短期的，也可以是长期的。

短期投资——有时称为有价证券——是流动资产。

要在资产负债表列为流动项目，该项投资必须是速动的（能够随时变现）。

而且投资者计划在一年内将该项投资变现或用它来偿付流动负债。

在第5章我们已经看了如何核算短期投资。

不同时符合短期投资的两条要求的投资归为长期投资，是非流动资产的一项。

长期投资包括投资者计划持有超过一年或不打算变现的股票和债券。

图表10-2显示了短期投资和长期投资在资产负债表上的位置。

在本章的其余部分，我们将只关注长期投资。

图表10-2在资产负债表上报告投资

流动资产

$X

现金

X

短期投资

X

应收账款

X

存货

X

预付费用

X

流动资产总额

$X

长期投资（或简记为投资）

X

地产、厂房和设备

X

无形资产

X

其它资产

X

我们按流动性从大到小的顺序报告资产。

现金是最具流动性的资产，接下来是短期投资、应收账款等项目。

长期投资的流动性不及流动资产，强于地产、厂房和设备。

但许多公司将长期投资列于地产、厂房和设备之后。

股票投资

假设投资者在被投资公司持有的股份少于20%，我们在该情形下开始对股票投资的讨论。

这类股票投资可分为两种：

●交易性投资（TradingInvestment），或

●可出售投资

交易性投资是为在交易中获得利得而打算在近期内——几天、几周或几个月内——出售的投资。

因此交易性投资被归为流动资产（见图表10-2中的短期投资）。

可出售投资是除交易性投资以外的所有股票投资。

企业计划在一年内出售的可出售投资归为流动资产。

其他可出售投资归为长期投资（图表10-2）。

将投资划分为交易性投资和可出售投资之后，投资者要对这两类投资分别核算。

我们从可出售投资核算开始。

可出售投资的会计处理

市价法被用来核算可出售股票投资，因为企业计划按市价再次出售股票。

在市价法下，成本仅仅是记录该项投资的最初数字。

这些投资在资产负债表上报告其现行市场价格。

假设戴德公司（Dade,Inc.）以35¾的市价购买了1000股惠普公司（Hewlett-PackardCompany）的普通股。

戴德公司计划持有超过一年，因而归为可出售投资。

戴德公司记录该项投资的分录如下：

20X1

2月23日

长期投资（1000×$35.75）……………………

35750

现金…………………………………………

35750

购买投资。

资产

=

负债

＋

所有者权益

﹢35750

=

0

＋

0

﹣35750

假设戴德公司收到惠普公司发放的每股$0.22的现金股利。

戴德公司记录收到股利的分录入下：

20X1

7月14日

现金（1000×$0.22）………………………………

220

股利收入………………………………………

220

收到现金股利。

资产

=

负债

＋

所有者权益

＋

收入

220

=

0

＋

0

＋

220

收到股票股利与收到现金股利是有所不同的。

收到股票股利时，投资者不记录股利收入。

相反，投资者只做备忘分录记录新收到的股份数。

因为投资者持有的股份数增加了，所以每股成本下降。

例如，假设戴德公司收到惠普公司5%的股票股利。

戴德公司会收到50股（先前持有的1000股的5%）股票，同时做如下备忘分录：

备忘录——收到股票股利：

收到惠普公司5%的股票股利50股。

新的每股成本为$34.05（成本$35750÷1050股）。

戴德公司在将来所有会影响对惠普公司投资的交易中，都会使用新的投资成本，每股$34.05。

以现行市场价格报告可出售投资

由于市价与决策的相关性，可出售股票投资在资产负债表上报告其市场价格。

这样报告要求把投资从原来的账面价值调整到现行市场价格。

假设戴德公司对惠普公司的普通股投资在20X1年12月31日的市场价值是$36400。

此例中，戴德公司作为投资者要做以下调整分录：

20X1

12月31日

投资市价调整准备（$36400－$35750）…………

650

未实现投资利得………………………………

650

调整投资市价。

投资市场价值的上涨增加投资者的股东权益。

资产

=

负债

＋

所有者权益

650

=

0

650

投资市价调整准备是同长期投资账户一同使用将投资的账面价值调整为现行市场价值的调整账户。

此例中，投资成本（$35750）加上调整准备（$650）等于投资的账面价值。

长期投资

投资市价调整准备

35750

650

投资的账面价值=市场价值$36400

由于投资的市价上涨，所以这里的调整准备账户是借方余额。

如果投资市价下降，则贷记调整准备账户，投资的账面价值是投资成本减调整准备。

调整分录（第462页底）的另一方是贷记未实现投资利得。

如果投资市价下降，则借记未实现投资损失。

未实现投资利得或损失是由投资市价的变化引起的，而不是投资的实际出售。

对可出售投资来说，未实现利得账户和未实现损失账户在财务报表的两个地方反映：

●其它全面收益，该项目可以在收益表中的净收益下面单独反映，或者在单另的全面收益表中反映。

●累计其他全面收益，该项目是股东权益的一个单独部分，列在资产负债表的留存收益后面。

下面列示戴德公司在20X1年底的财务报表中如何报告它的投资和相关未实现利得（所有其它数值都是为文中列示需要假定的）：

收益表：

资产负债表：

收入

$10000

资产：

费用，包括所得税

6000

流动资产总额

$XXX

净收益

$4000

长期投资——市价

（$35750＋$650）

36400

其它全面收益：

地产、厂房和设备

XXX

为实现投资利得

$650

股东权益：

扣除所得税（40%）

（260）

390

普通股

$1000

全面收益

$4390

留存收益

2000

累计其他全面收益：

未实现投资利得

390

股东权益总额

$3390

——检查点10-1

未实现利得可以作为全面收益的一部分在收益表中报告，但不能作为净收益的组成项目。

未实现利得报告其税后净额（$390），因为它列在净收益后面，而净收益也是个税后数字。

投资在资产负债表上报告其现行市场价值。

资产负债表还在股东权益中的一个单独项目——累计其他全面收益——中报告未实现利的，该项目列在留存收益之后。

出售可出售投资

出售可出售投资可以实现利得或损失。

实现的利得或损失是出售投资所收到的金额和投资成本之间的差额。

假设戴德公司在20X2年以$34000出售了它对惠普公司的股票投资。

戴德公司将做以下分录：

20X1

5月19日

现金…………………………………………………

34000

出售投资损失………………………………………

1750

长期投资（成本）……………………………

35750

出售投资。

资产

=

负债

＋

所有者权益

－

损失

﹢34000

﹣35750

=

0

＋

－

220

戴德公司将在收益表的“其他”项目中报告出售投资损失。

在20X2年12月31日，戴德公司必须把投资市价调整准备和未实现投资利得账户调整为它们当时的实际余额。

这些调整在中级会计学中讲述。

——检查点12-2

止步思考

假设Xenon公司在20X0年12月31日持有下列可出售证券形式的长期投资：

股票

成本

现行市价

可口可乐公司

$85000

$71000

伊士曼柯达公司

16000

12000

$101000

$83000

说明Xenon公司在20X0年12月31日的资产负债表上会如何报告长期投资。

答案：

资产

长期投资，市价…………………………………………………

$83000

权益法投资的会计处理

投资者拥有的被投资企业的有投票权的股票如果少于20%，那么通常他对被投资企业的经营没有很大影响。

但如果投资者拥有更大份额的股票——被投资企业有投票权的股票的20%到50%，那他就可以对被投资企业的经营产生重大影响。

这样的投资者可能影响被投资企业在股利政策、产品线、原材料来源和其他重要事项方面的决策。

由于以上原因，向另一家公司进行范围在20%到50%之间的投资是很普遍的。

例如，通用汽车公司拥有五十铃汽车海外分销公司（IsuzuMotorOverseasDistributionCorporation）40%的股份。

因为GM对五十铃公司的政策和经营有一定影响，所以五十铃公司经营的好与坏都应该在GM核算其投资时有所反映。

当投资者拥有被投资企业20-50%的股份，因而对被投资企业的决策有重大影响时，我们用权益法核算该项投资。

这样的被投资企业称为联营企业；因此五十铃公司是通用汽车公司的联营企业。

以权益法核算的投资最初以其成本入账。

假设菲利普斯石油公司（PhillipsPetroleumCompany）支付$400000购买WhiteRock公司30%的股份。

菲利普斯公司做以下分录：

1月6日

长期投资……………………………………………

400000

现金……………………………………………

400000

购买权益法投资。

资产

=

负债

＋

所有者权益

﹢400000

=

0

＋

0

﹣400000

投资者在被投资企业净收益中所占的份额

在权益法下，投资者根据所占的所有权份额——在本例中为30%——记录其在被投资企业净收益和股利中的份额。

如果WhiteRock公司该年的净收益为$250000，菲利普斯公司将按30%做以下分录：

12月31日

长期投资（$250000×0.30）………………………

75000

权益法投资收益………………………………

75000

记录购买权益法投资。

资产

=

负债

＋

所有者权益

＋

收入

75000

=

0

＋

＋

75000

由于两家公司间的紧密联系，当被投资企业报告收益时，投资者增加投资账户值并记录投资收益。

被投资企业的所有者权益增加时，投资者的投资账户也随之增加。

在权益法下收到股利

菲利普斯公司要记录从WhiteRock公司收到的现金股利的相应份额。

当WhiteRock公司宣布并支付$100000现金股利时，菲利普斯公司收到其中的30%，分录如下：

12月31日

现金（$100000×0.30）……………………………

30000

长期投资………………………………………

30000

记录收到的权益法投资的现金股利。

资产

=

负债

＋

所有者权益

﹢30000

=

0

＋

0

﹣30000

权益法投资收到的现金股利会减少投资账户。

为什么呢？

因为股利减少被投资企业的所有者权益，所以也减少投资者的投资值。

前面的分录过账后，菲利普斯公司的投资账户反映它在WhiteRock公司净资产中的权益：

长期投资

1月6日

购买

400000

12月31日

股利

30000

12月31日

净收益

75000

12月31日

余额

445000

——检查点10-3

菲利普斯公司将在资产负债表报告长期投资，在收益表报告权益法投资收益，如下所示：

资产负债表（部分）：

资产

流动资产总额…………………………………………

$XXX

长期投资，权益法……………………………………

445000

地产、厂房和设备……………………………………

XXX

收益表（部分）：

营业利润…………………………………………………

$XXX

其它收益：

权益法投资收益………………………………………

75000

净收益……………………………………………………

$XXX

出售权益法投资产生的损益计量的是转让收入与投资账面价值的差额。

例如，以$41000出售十分之一WhiteRock公司的普通股股票，会计分录如下：

2月13日

现金…………………………………………………

41000

出售投资损失………………………………………

3500

长期投资（$445000×1/10）……………………

44500

出售十分之一投资。

——检查点10-4

资产

=

负债

＋

所有者权益

－

损失

﹢41000

﹣44500

=

0

＋

－

3500

权益法总结

下列T型账户说明了如何核算权益法投资。

长期投资

初始成本

亏损份额

利润份额

股利份额

余额

合并子公司的会计处理

大多数大型公司都拥有其他公司的控股股权。

控股（或多数）股权是指拥有被投资公司超过50%的有投票权的股份。

这样的投资可以让投资者选举被投资公司董事会中的大部分成员，从而控制被投资公司。

投资者称为母公司，被投资公司称为子公司。

例如，因为土星公司（SaturnCorporation）是通用汽车公司的子公司，所以母公司，GM的股东控制着土星公司，如图表10-3所示：

图表10-3通用汽车公司和土星公司的所有权结构

图表10-4列示了美国“两大”汽车公司的一些更有意思的子公司。

图表10-4美国“两大”汽车公司的部分子公司

母公司

部分子公司

通用汽车公司

资产总额：

2570亿美元

土星公司

休斯飞机公司（HughesAircraftCompany）

通用汽车承兑公司（GeneralMotorAcceptanceCorporation）GM的金融子公司，占GM44%的总资产。

福特汽车公司

资产总额：

2380亿美元

福特航天器公司（FordAerospaceCorporation）

美洲虎汽车公司（Jaguar,Ltd.）

福特汽车信贷公司（FordMotorCreditCompany）福特的金融子公司，占福特70%的总资产。

合并会计是一种合并受相同股东控制的两个或两个以上的公司的财务报表的方法。

该方法为合并主体对外报告一套财务报表，合并主体采用母公司的名称。

图表10-5说明了根据投资者在被投资公司的所有权比例对股票投资应采用的会计方法。

图表10-5根据所有权比例对股票投资采用的会计方法

合并会计中的概念。

几乎所有公布的财务报告都包括合并财务报表。

为了理解你可能遇到的合并会计报表，你需要了解合并会计的基本概念。

合并报表把母公司和其拥有多数股权的子公司的资产负债表、收益表和其它财务报表合并为一套财务报表，就像母公司和其子公司是一个会计主体一样。

这是为了提供一个比查看各公司单独的财务报表更好的视角来看整体的经营情况。

每个子公司的资产、负债、收入和费用都加到母公司的账户上。

合并财务报表报告母公司和子公司合并后的账户余额。

例如，把土星公司的现金账户余额加到通用汽车的现金账户上，只把两数之和报告在通用汽车公司的合并财务报表上。

子公司的各账户余额都不在合并财务报表中单独报告，它们都记在母公司的名下。

图表10-6图示了一家公司的结构，母公司拥有五家子公司的控股股权，还在另一家被投资公司拥有权益法投资。

下一节讲述合并会计的购买法。

购买法是实践中使用最多的方法。

另一种方法是联营法，将在高级会计学课程中讲述。

——检查点10-5

图表10-6拥有子公司和权益法投资的母公司

合并资产负债表

假设母公司按账面价值$150000购买了子公司全部（100%）发行在外的普通股。

此外，母公司还向子公司贷款$80000。

母公司和子公司都有自己单独的一套账簿。

合并主体没有单独的一套账簿，而是用工作底稿来编制合并财务报表。

公司在并购后就会编制合并资产负债表。

合并资产负债报告母公司和子公司全部的资产和负债。

母公司账簿中的在子公司的投资账户代表子公司的所有资产和负债。

合并报表不能既报告该投资额又报告子公司的资产和负债。

这样会重复计量同一项资源。

合并会计的一个关键概念就是避免重复计算。

合并工作底稿

图表10-7显示的是合并资产负债表的工作底稿。

考虑母子公司所有权账户的抵消分录（a）。

分录（a）贷记母公司的投资账户抵消其借方余额。

同时借记子公司的普通股和留存收益账户，两项之和抵消子公司的股东权益。

没有这些抵消，合并会计报表就会既包括母公司在子公司的投资，又包括子公司的股东权益。

因为这些账户代表的是同样的事物——子公司的权益——所以必须在合并报表加总时抵消它们。

如不这样，相同项目就会重复计算。

图表10-7合并资产负债表工作底稿——母公司拥有子公司的全部股份

抵消

资产

母公司

子公司

借方

贷方

合并值

现金……………………

12000

18000

30000

应收票据——子公司…

80000

—

（b）80000

—

存货……………………

104000

91000

195000

在子公司的投资………

150000

—

（a）150000

—

其它资产………………

218000

138000

356000

总计……………………

564000

247000

581000

负债和股东权益

应付账款………………

43000

17000

60000

应付票据………………

190000

80000

（b）80000

190000

普通股…………………

176000

100000

（a）100000

176000

留存收益………………

155000

50000

（a）50000

155000

总计……………………

564000

247000

230000

230000

581000

得出的合并资产负债表（最右边的一栏）没有报告在子公司的投资，普通股和留存收益的合并值也仅仅是母