海亮集团财务分析docx.docx
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浙江海亮财务分析报告
浙江海亮财务分析报告
资产负债表水平分析表余额单位:
元
项目期末余额期初余额变动情况变动额变动(%)
流动资产:
货币资金1,371,574,923.341,671,395,402.27-299,820,478.93-17.94
结算备付金----
拆出资金----
交易性金融资产2,215,425.495,807,347.49-3,591,922,00-61.85
应收票据577,920,970.411,327,036,151.70-749,115,181,29-56.45
应收账款1,080,929,265.36905,327,913.13175,601,352.2319.4
预付款项209,482,789.03128,873,956.5480,608,832.4962.55
应收保费----
应收分保账款----
应收分保合同准备金----
应收利息----
应收股利12,000,000.000.0012,000,000.00-
其他应收款42,567,620.9362,998,810.08-20,431,189.1532.43
买入返售金融资产----
存货852,187,636.49843,958,749.228,228,887.270.98
一年内到期的非流动资产----
其他流动资产17,531,361.991,354,840.3116,176,521.681193.98
流动资产合计4,166,409,993.044,946,753,170.74-780,343,177.7-15.77
非流动资产:
长期股权投资638,788,886.86618,170,514.4720,618,372.393.34
投资性房地产----
固定资产1,056,737,097.791,078,601,461.37-21,864,363.582.03
在建工程78,998,899.1061,998,089.8017,000,809.3027.42
工程物资----
无形资产212,683,807.99214,875,357.30-2,191,549.311.02
长期待摊费用284,384.55359,527.39-75,142.8420.9
递延所得税资产21,658,996.5717,380,912.874,278,083.7024.61
其他非流动资产----
非流动资产合计2,009,152,072.861,991,385,863.2017,766,209.660.89
资产总计6,175,562,065.906,938,139,033.94-762,576,968.04-10.99
流动负债:
短期借款1,990,960,705.311,841,651,129.78149,309,575.538.11
交易性金融负债644,542.921,391,700.00-747,157.08-53.69
应付票据0.0010,732,855.43-10,732,855.43-100
应付账款1,025,651,898.031,409,570,595.45-383,918,697.42-27.24
预收款项112,555,697.78124,817,798.37-12,262,100.599.82
应付职工薪酬20,232,518.3334,478,095.14-14,245,576.81-41.32
应交税费-5,928,039.6217,331,965.45-23.260.005.07-134.2
应付利息5,388,109.067,563,372.98-2,175,263.92-28.76
应付股利14,396,736.980.0014,396,736.98-
其他应付款40,339,478.2938,141,840.372,197,637.925.76
一年内到期的非流动负债397,203,720.00602,695,236.00-205,491,516.00-34.1
其他流动负债3,158,843.54877,110.482,281,733.06260.14
流动负债合计3,604,604,210.624,089,251,699.45-484,647,488.83-11.85
非流动负债:
长期借款26,564,580.00311,894,550.00-285,329,970.00-91.48
应付债券----
递延所得税负债1,267,932.261,313,199.36-45,267.10-3.44
其他非流动负债----
非流动负债合计27,832,512.26313,207,749.36-285,375,237.10-91.11
负债合计3,632,436,722.884,402,459,448.81-770,022,725.93-17.49
所有者权益(或股东权益):
实收资本(或股本)774,018,313.00516,012,209.00258,006,104.0050.00
资本公积907,437,359.111,163,118,012.35-255,680,653.24-21.98
盈余公积99,687,285.5699,687,285.560.000.00
未分配利润874,944,276.94853,051,889.8021,892,387.142.57
外币报表折算差额-112,961,891.59-112,537,980.07-423,910.793.77
归属于母公司所有者权益合计2,543,125,343.022,519,331,416.6423,793,926.389.44
少数股东权益16,348,168.49-16,348,168.49-100
所有者权益(或股东权益)合计2,543,125,343.022,535,679,585.137,445,757.892.94
负债和所有者权益(或股东权益)总计6,175,562,065.906,938,139,033.94-762,576,968.0410.99
资产负债表水平分析
一.从投资或资产角度进行分析评价
海亮股份有限公司总资产本期减少762577千元,减少幅度为10.99%,说明该公司资产规模有小幅度的降低。
(一)流动资产减少780343千元,减少幅度为15.77%,使总资产规模降低了11.25%。
如果就这一变化来看,该公司资产的流动性有小幅度的降低。
1.特别是货币资金减少了299821千元,减小幅度为17.94%,对资产的影响是4.32%,在流动资产中对资产的影响最大。
这一变化对增强企业的偿债能力,满足资金流动性需要是不利的。
2.应收账款增加了175601千元,对资产的影响为2.53%,应对本公司的信用政策和坏账政策进行评价。
3.本年存货增加8229千元,增长幅度为0.98%,对资产的影响为0.12%,与固定资产的原值变动情况,可以认为这种变动有利于形成现实的生产能力。
(二)非流动资产增加17766千元,增长幅度为0.89%,对资产的影响是0.26%。
其中,固定资产减少21864千元,降低幅度为2.03%,对资产的影响是0.32%。
二.从筹资或权益角度进行分析评价
海亮股份有限公司权益总额同上年同期减少762577千元,降低幅度为10.99%,说明该公司本年权益总额有小幅度的下降。
(一)负债:
负债降低770023千元,减小幅度为17.49%,使资产规模降低了11.10%。
1.流动负债使资产增加1071465千元,增长幅度为72.34%。
而且,主要是由短期借款、应付账款、应交税费、一年内到期的非流动负债、其他流动负债引起的。
(1)短期借款减少了484648千元,减小幅度为11.85%,短期借款的小幅度的降低表明这家公司的财务风险减小了。
(2)应付账款减少了383919千元,减少幅度为27.24%。
应付账款减少不一定表明这家公司经营业绩好,有可能公司拿短期借款支付了到期的应付账款。
(3)应交税费减少了23260千元,减少幅度为134.2%。
(4)一年内到期的非流动负债降低了205492千元,降低幅度为34.1%,这表明下一年该公司的财务风险将减小。
2.非流动负债减少285375千元,减少幅度为91.11%。
而且,主要是由长期借款引起的。
长期借款减少285330千元,减少幅度为91.48%。
这笔减少的数目当中一部分是企业偿还的,还有一部分是一年内到期,所以转到一年内到期的非流动负债了。
(二)所有者权益:
所有者权益增加了7446千元,增加的幅度为2.94,使权益增加了0.11%。
其中,归属于母公司的所有者权益合计使权益总和增加了0.34%,少数股东权益使权益总和减少了0.23%。
1.实收资本增加了258006千元,增加幅度为50.00%。
2.未分配利润增加了21892千元,增加幅度为2.57%。
3.资本公积减少了255681千元,减小幅度为21.98%。
资产负债表垂直分析
一、从企业资产结构的角度分析:
1、本期相对于上期而言,流动资产比重降低了3.86%,降到了67.47%,说明该企业的资产流动性降低,风险增大,另外流动资产本期变动幅度较大,说明企业的资产结构不是特别稳定。
2、在流动资产中变动较大的两项为货币资金和应收账款,分别减少了21.37%和增加了4.45%,货币资金和应收账款属于经营资产,但经营资产的减少速度大于增长速度,表明该企业的实际经营能力有所下降。
3、从固定资产与流动资产的比例关系来看,企业本期流动资产的比重为67.47%,较上期的71.30%有所减少,而本期固定资产的比重为17.11%,较上期的15.55%有所增长,本期固流比约为0.25:
1,上期固流比约为0.22:
1,表明企业由比较保守的固流政策向比较激进的固流结构政策转变,企业的流动性降低,资产风险提高。
4、从流动资产的内部结构来看:
项目
金额(元)
结构(%)
本年
上年
本年
上年
差异
货币资产
债权资产
存货资产
其他
1,371,574,923.34
1,922,900,645.73
852,187,636.49
17,531,361.99
1,671,395,402.27
2,424,236,831.45
843,958,749.22
1,354,840.31
32.94
46.18
20.46
0.42
33.83
49.06
17.08
0.03
-0.89
-2.88
3.38
0.39
合计
4,164,194,567.55
4,940,945,823.25
100
100
从上表可以看出,货币资产比重略微下降,公司的即期支付能力下降;债权资产虽然较上期有所下降,但是其比重仍然比较高,应引起相关部门的注意。
二、从企业负债结构的角度分析:
负债期限结构分析:
负债期限结构分析表
项目
金额(元)
结构(%)
本年
上年
本年
上年
差异
流动负债
非流动负债
3,604,604,210.62
27,832,512.26
4,089,251,699.45
313,207,749.36
99.23
0.77
92.89
7.11
6.34
-6.34
负债合计
3,632,436,722.88
4,402,459,448.81
100
100
从上表可以看出,该公司流动负债的比率比上年有所增加,达到了99.23%。
非流动负债下降了6.34%。
三、从企业股东权益结构的角度分析:
从企业股东权益方面看,本期相对于上期,股东权益上升
股东权益结构变动情况分析表
项目
金额(元)
结构(%)
本年
上年
本年
上年
差异
股本
资本公积
外币报表折算差额
少数股东权益
投入资本合计
774,018,313.00
516,012,209.00
12.53
7.44
5.09
907,437,359.11
1,163,118,012.35
14.69
16.76
-2.07
-112,961,891.59
-112,537,980.07
-1.83
-1.62
-0.21
0
16,348,168.49
0
0.24
-0.24
1,568,493,780.52
1,582,940,409.77
25.39
22.82
2.57
盈余公积
未分配利润
内部形成权
益资金合计
99,687,285.56
99,687,285.56
1.61
1.44
0.17
874,944,276.94
853,051,889.80
14.17
12.34
1.83
974,631,562.50
952,739,175.36
15.78
13.78
2.00
股东权益总计
2,543,125,343.02
2,535,679,585.13
41.17
36.60
4.57
从静态方面分析,本期投入资本比内部形成权益资金的比重大9.61,所以公司股东权益的重要来源为投入资本。
从动态方面分析,股本比重上升了5.09%,资本公积比重下降了2.07%,从而使投入资本比重上升,这与公司的股利政策有关。
但由于本期未分配利润比重上升了1.83%,最终使股东权益比重上升了2%。
本期投入资本比重上升,公司本年留存收益(未分配利润)的增加,内部形成权益资金的比重相应上升,说明公司股东权益结构的变化是生产经营上的原因引起的。
海亮利润水平分析表单位:
元
单位:
元
项目本期金额上期金额增减额增减(%)
一、营业收入5,460,795,632.635,770,714,243.80-309,918,611.17-0.54
减:
营业成本5,154,341,086.785,502,004,211.64-347,664,124.86-6.32
营业税金及附加7,795,452.658,369,248.29-573,795.64-6.86
销售费用69,789,468.0574,137,278.84-4,347,810.79-5.86
管理费用87,973,093.8295,901,146.47-8,108,052.65-8.45
财务费用74,358,122.874,948,934.4569,409,188.421402.51
资产减值损失8,138,467.4818,505,972.21-10.367,504.73-56.02
加:
公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-2,844,764.920.00-2,844,764.92-
投资收益(损失以“-”号填列)33,432,771.1129,334,805.374,097,965.7416.73
其中:
对联营企业和合营企业的投资收益
汇兑收益(损失以“-”号填列)
二、营业利润(亏损以“-”号填列)88,987,947.1796,182,257.27-7,194,310.10-7.48
加:
营业外收入4,215,053.1612,193,085.42-7,978,032.26-65.43
减:
营业外支出1,125,774.10875,871.94249,902.1628.53
其中:
非流动资产7,153.85873,554.82-866,400.97-99.18
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)92,077,226.23107,499,470.75-15,422,244.52-14.35
减:
所得税费用8,263,374.017,818,652.91444,721.105.69
四、净利润(净亏损以“-”号填列)83,813,852.2299,680,817.84-91,299,43.62-9.16
归属于母公司所有者的净利润83,813,852.2298,164,454.38-14,350,602.16-14.62
少数股东损益1,516,363.46-1,516,363.46-100
五、每股收益:
----
(一)基本每股收益0.10830.147-0.387-263.27
(二)稀释每股收益
利润表分析
1.各利润水平分析:
(1)净利润或税后利润分析。
海亮公司2002实现净利润8.4千万,减少了9.16%,减少绝对额比较大,幅度也比较大。
从水平分析来看,公司净利润的减少主要是由于财务费用的大幅度增加而引起的;财务费用本期为7.4千万,比2001年增加了6.9千万,增长率为1402.51%,不论从绝对额和相对数而言都相当的大。
(2)利润总额分析。
该公司本期利润总额减少1.5千万元,降低率为14.35%,减少较大。
其中,降低的主要原因是营业利润比上年降低了0.7千万元,降低率为7.48%,其次为营业收入54亿元,减少了3.1亿,另外营业外支出增长了24万元,增长率为28.53%,这也是影响利润总额的不利因素。
(3)营业利润分析。
营业利润比去年减少719万元,降低7.48%。
由于企业本期营业收入降低3.1亿元,降低率为0.54%,同时财务费用增长了6.9千万元,增长率高达1402.51%,从而使营业利润降低。
2.主要项目变动原因分析。
从总体看,该公司利润比去年下降,减利的主要原因是财务费用和营业外支出的大幅度上升,营业收入的降低。
而主要的增利因素是:
一是营业成本下降、二是所得税增长、三是资产减值损失减少。
其所得税增加原因为所得税返还终止,税负增加。
3.垂直分析及结构变动分析
本年度营业利润占营业收入的比重为1.63%,比上年降低了0.04%;本年度利润总额的比重为1.69%,比上年增长了0.02%;本年度净利润的比重为1.53%,比上年降低了0.2%。
可见,两年变动幅度不大,但总体来说都有点偏低。
各项财务成果降低的原因,从营业利润结构降低看,主要是由于营业成本下降和投资收益增加所致。
但是利润总额结构增长的主要原因,除受营业利润影响外,主要还在于营业外收入比重的提高。
另外,营业税金及附加、销售费用、管理费用、资产减值损失、公允价值变动收益比重的下降,财务费用、营业外支出和所得税费用结构的提高,对营业利润、利润总额和净利润都带来一定的不利影响。
海亮现金流量水平分析表金额单位:
元
项目本期金额上期金额增减额增减(%)
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金5,913,475,711.855,836,514,907.3276,960,804.531.32
收到的税费返还17,742,789.5623,580,493.23-5,837,703.67-24.76
收到其他与经营活动有关的现金217,287,113.0127,091,611.67190,195,501.34702.05
经营活动现金流入小计6,148,505,614.425,887,187,012.22261,318,602.204.44
购买商品、接受劳务支付的现金5,440,424,188.195,565,158,476.73-124,734,288.54-2.24
支付给职工以及为职工支付的现金98,378,286.97113,333,445.28-14,955,158.31-13.20
支付的各项税费99,447,953.4449,289,571.1450,158,382.30101.78
支付其他与经营活动有关的现金135,662,542.35143,673,355.37-8.010,813.02-5.58
经营活动现金流出小计5,773,912,970.955,871,454,848.52-97,541,877.57-1.66
经营活动产生的现金流量净额374,592,643.4715,732,163.70358,860,479.772281.06
二、投资活动产生的现金流量
取得投资收益所收到的现金1,287,800.000.001,287,800.00-
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
87,996.452,365,681.83-2,277,685.38-96.28
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0.000.000.000.00
收到其他与投资活动有关的现金1,297,788.4615,318,757.90-14,020,969.44-91.53
投资活动现金流入小计2,673,584.9117,684,439.73-15,010,854.82-84.88
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
51,819,805.5794,224,947.29-42,405,141.72-45.00
投资支付的现金16,348,168.4945,000,000.00-28,651,831.51-63.67
支付其他与投资活动有关的现金12,323,197.6719,493,307.39-7,170,109.72-36.78
投资活动现金流出小计80,491,171.73158,718,254.68-78,227,082.95-49.29
投资活动产生的现金流量净额-77,817,586.82-141,033,814.9563,216,228.13-44.82
三、筹资活动产生的现金流量:
取得借款收到的现金2,196,926,775.172,044,542,268.79152,384,506.387.45
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金797,823,154.56-797,823,154.56-100
筹资活动现金流入小计2,196,926,775.172,842,365,423.35-645,438,648.18-22.71
偿还债务支付的现金2,538,438,685.642,196,319,243.69342,119,441.9515.58
分配股利、利润或偿付利息支付的现金107,787,166.6468,577,974
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