如何运用K线类形态类切线类指标类波浪类技术做分析.docx

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如何运用K线类形态类切线类指标类波浪类技术做分析

技术分析的五大类型

K线类、形态类、切线类、指标类、波浪类。

一、什么是K线图

K线图是用来记录投资市场行情价格的，因其形状如同两端有蕊芯的蜡烛，故而在西方称之为蜡烛图。

K线图产生于日本德川幕府时代的1710年后。

1710年以后，日本大阪的堂岛大米会所开始经营世界最早的期货合约，K线图就是为记录大米每天涨跌的价格而发明的（早期为条形图和锚形图）。

最早为日本分析技术著书的是日本著名商人本间宗久，他可能是使用K线图技术分析法的先驱。

二、如何识别K线图

Ｋ线根据计算时间的不同，可分为：

分钟Ｋ线、日Ｋ线、周Ｋ线、月Ｋ线、年K线等。

它的形成取决于每一计算单位中的四个基本数据：

开盘价、最高价、最低价、收盘价?

三、K线图的意义无数的K线组成了一幅连续的K线分析图，但每根K线都有其自身的含义。

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1：

光头光脚阳线：

极端强势上涨，后市看多；

2：

光头光脚阳线：

极端强势下跌，后市看空；

3：

大阳线：

强势上涨，后市看多；

4：

大阴线：

强势下跌，后市看空；

――如果影线较短，1和3或2和4没什么区别。

5：

光头阳线：

较强势上涨，影线代表空方开始反击了，需要注意；

6：

光头阴线：

较强势下跌，影线代表多方开始反击了，需要注意；

7：

光脚阳线：

较强势上涨，影线代表遇到空方反击了，需要注意；

8：

光脚阴线：

较强势下跌，影线代表遇到多方反击了，需要注意；

――这4者都说明对方曾经反击过，尽管失败了，但要注意：

反击开始了。

9、10：

出现在连续上涨的顶部，为上吊线，表示曾遇到过剧烈反击，后市有变；

出现在连续下跌的底部，为锤子线，表示曾遇到过剧烈反击，后市有变；

11、12：

出现在连续上涨的顶部，为流星线，相比过去，摸高受阻，后市有变；

出现在连续下跌的底部，为倒锤子线，相比过去，曾经大涨，后市有变；

――这4者都有较长的影线，出现在连续运动后，说明对手剧烈反击过，后市有变。

13、14、15：

小阳线、小阴线、十字线：

一般不能确定后市，但在连续上涨后出现，说明涨势停顿，后市有变；在连续下跌后出现，说明跌势停顿，后市有变；

16：

长十字线：

和十字线的意义一样，但疲软的性质和僵持的意义更强烈；

17：

出现在连续上涨的顶部，为风筝线，相比过去，曾遇到过剧烈反击，后市有变；

出现在连续下跌的底部，为多胜线，相比过去，曾遇到过剧烈反击，后市有变；

18：

出现在连续上涨的顶部，为灵位线，相比过去，摸高受阻，后市有变；

出现在连续下跌的底部，为空胜线，相比过去，曾遇到过剧烈反击，后市有变；

――这6个都是星形态，说明多、空双方僵持不下，失去了方向感，但在连续涨、跌势的末端，则往往意味着情况不妙了。

19：

一字线：

开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位，常出现于股市中的涨（跌）停板处，或分钟图里交易冷清的产品中。

总结：

阴线实体越长，越有利于下跌；阳线实体越长，越有利于上涨；但连续强势上涨后，谨防盛极而衰；连续强势下跌后，可能否极泰来；如果影线相对于实体来说非常小，则可以等同于没有；指向一个方向的影线越长，越不利于市场价格今后向这个方向变动；上下的影线同时长，则说明多、空双方战斗剧烈，最后持平，后市不确定；十字星的出现往往是过渡信号而不是反转信号，它代表市场暂时失去方向感，稳健的操作方式是继续观察一个交易日。

对于K线的何为大、何为小、多长为长、多长为短的度量问题，没有标准的答案。

随着我们识别经验的积累，这些感性的主观识别就会形成个人经验，为我们提供出、入市的凭据。

五、K线的反转形态

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价经过一段时间的运行后，在图表上将形成一些形态，这些形态可分为反转形态和持续形态，并在一定时期内产生作用。

反转形态出现在价格连续运动后的阶段性顶部或底部，当该形态出现后，后市往往出现反转的变化；持续形态则出现在价格连续的运动中，当该形态出现后，价格还是会继续原来的发展方向。

这里说的反转形态，并不是说趋势一定会发生反转，而是特指经过一段时间的连续运动后，近段时期的汇价可能不再向原有方向前进，它可以横向整理，也可以反向运行，提示你应该加以注意。

下面例举一部分常见的反转形态，以加强前面两部分的理解。

一般来说，K线图都具有正反对应的特点，即有一个顶部的反转图型，就一定有一个正好相反的底部反转图形。

他们的名称虽然不相同，但原理都来自于前面K线里所说的含义。

下面例举最常见的两根K线和三根K线的组合。

乌云盖顶（卖出讯号）和刺透形态（买入讯号）乌云盖顶的含义：

经过了一段时期的上涨后，人们预料到后市该有调整了，于是在第4日出现了一根中阴线，并且该阴线一举向下突破了前一天中阳线的一半以下，形成了有力的攻击，使人们担忧后市空方的继续攻势。

于是，在这种预期下，后市出现了连续两天的向下调整。

灰色部分就是典型的“乌云盖顶”形态，它意味着空方象乌云一样压在市场上方，它由一根中阳线、一根高开且向下穿透至前一日阳线一半以下的中阴线构成，显示了中阴线的爆发力。

即使中阴线没有下插至前一根中阳线的一半，后市也往往不被看好。

刺透形态的含义：

同乌云盖顶相反。

但如果中阳线没有插到前一日中阴线的一半位置，则刺透形态不成立，毕竟向下溃败很容易，向上进攻则要有更多的佐证来树立信心。

2、看跌吞没（卖出讯号）和看涨吞没（买入讯号），看跌吞没的含义：

经过一段时期的上涨后，市场突然出现了一根中阴线，如上图的第5日，它将前一日的阳线全部吞没，给人们以巨大的反差，使人们意识到空方的咄咄攻势。

于是，出于获利了结的考虑，后市开始进入盘整或溃退时期。

灰色部分就是典型的“看跌吞没”形态，它意味着空方吞没多方胜利果实的巨大能量，使后市出现变局。

但是，如果该图形出现在连续下跌的底部，则有可能形成“最后的吞没”，即意味着空头现在是最后的放量一跌，马上就会形成否极泰来的多头行情（前提是：

被吞的是根小阴或小阳线）。

看涨吞没的含义：

与看跌吞没相反。

顶部孕线的含义：

经过一段时期的上涨后，市场出现了一根中阳线，最后的猛然上涨，使得获利回吐盘开始涌现，于是在中阳线后出现了一根上下实体没有超过中阳线范围的阴线，这使人们看到了空方开始反击，于是后续抛盘接连出现，导致了慢跌之势。

灰色部分就是典型的“顶部孕线”形态，这根被“孕”在前一根K线怀抱里的线，是阴是阳、有没有影线都不重要，重要的是它是否被包含在前一根K线实体内，如果是，则意味原来上涨的势头开始低头了，只愿向下而不愿向上。

此外，要注意被孕的线是收在母线的中上方还是中下方，如果是收在中上方，则说明空头下跌势头不强烈，但上涨势头不及过去明显，后市有可能横向整理。

底部孕线的含义：

同顶部孕线相反4、?

平顶（卖出讯号）和平底（买入讯号）平顶的含义：

在连续上涨之后，市场在第5日向上摸了一下顶，被打出了一根上影线，第6日多方又尝试摸那个新高，结果又被打了回来，甚至还收了根小阴线。

这意味着在新高处的抛售压力较大，两次“摸高”受挫，使后市不容乐观。

注意，平顶的K线不一定是要相邻的，可以由相隔较近的K线来组成，它的意义在于为市场能否突破近期的新高提供了参考依据。

平底的含义：

同平顶相反。

黄昏星（卖出讯号）和启明星（买进黄昏星的含义：

经过一段时期的上涨后，汇价有了调整的需求；于是，汇价在第5日跳空冲高后遭到大量的抛盘，被打压成一根带有影线的星线，后市令人担忧；果然，第6日的一根中阴线验证了人们的预期，人们大量抛售，导致该天的阴线甚至低到了前天的开盘价，后市自然继续走低。

灰色部分就是典型的“黄昏星”形态，意味着黑暗即将来临，它由一根中阳线、一根跳空高开的线星、一根切入前天阳线1/2以下的中阴线构成，它验证了高位星线将变局的可能性。

注意，中间的星线可由“单根K线”中13-18里的任何一个构成，上影线越长，“摸高”后变局的可能性越大，但需要第3天来验证。

启明星的含义：

同黄昏星相反。

6、?

顶部岛型反转（卖出讯号）和底部岛型反转（买入讯号顶部岛型反转的含义：

顶部岛型反转同黄昏星比较相似，但它先是一个跳空高开收星线，紧接着又是一个跳空低开低走（或者盘横数日后再跳空低开低走），两个跳空使上面的星成了一座孤岛，形成巨大的反差，意味着行情突转，后市不看好。

注意，有时顶部的形成并不是由一根K线构成，往往是在盘横了几日后才开始向下跳空。

底部岛型反转的含义：

同启明星比较相似，其含义与顶部岛型反转相反。

7、?

三支乌鸦（卖出讯号）和白色三兵（买入讯号）三支乌鸦的含义：

当市场上升到某一阶段时，少部分人群开始获利了结，于是出现了小阴线；而后落袋为安的人越来越多，于是出现了三连阴，即三只乌鸦。

它的出现，意味着趋势上升缓慢，而空头开始步步进逼。

白色三兵的含义：

与三只乌鸦相反。

以上是14个典型的反转形态，需要注意的是，在反转形态中，顶部反转的灵验程度比底部反转要高，这是因为恐惧比贪婪更能影响人心，从而造成市场价格剧烈波动。

此外，形成顶部的时候，往往会出现上涨难而下跌快的情形，因为市场要维持上涨状态，就必须不断有新买家入场，而市场如果要下跌，却可以无量下跌，形同于物体会因自身重量而加速下行。

六、K线的持续形态给我留言

持续形态出现在价格连续的运动中（即不在阶段的顶部或底部），当该形态出现后，价格还是会继续原来的发展方向。

图24列举了主要的几种K线持续形态，与前面的反转形态一样，它们都有相反的形态，出现在相反的运动趋势中，但这里没有画出来。

图中的1-6里，原来的趋势是向上的，当出现该形态之后，向上的趋势多半不会变；7-9中的原来的趋势是向下的，当出现现有形态后，下降的趋势不会改变。

我们可以看到，第一个图形之所以还能上涨，在于跳空缺口没有被填满，说明空方其实并不强大；第二个图形中的三根阴线象三只乌鸦，但它们连跌三天也没把前面的那根阳线吃掉，说明卖压不重；第三个图形中，缺口被填满了但阴线却无法得到有力的突破，说明后市还有上涨的希望；第四个图形有点象第二个图形，只是空方下降得更为缓慢罢了；第五个图形要出现在强势上涨中才能继续看涨，它说明了多方正在实施诱敌深入、洗去浮筹、而后一举突破的战术；第六个图形更是在第二日高开高走，上涨趋势义无返顾；第七、第八、第九比较相似，只是阳线始终无法推进至前一根阴线的一半以上，无法形成刺透形态，故而后市继续看跌。

实际上，我们不必太过于关注持续形态，因为一般进、出场的原则是在突破形态来临时进、出，其它的时间就是等待。

在这个等待进入或卖出的过程里，出现多少或者什么持续形态没有研究的意义，列在这里的持续形态，仅作了解。

事实上，持续形态也是事后的分析，中途转变的可能性都比较大，如果我们什么图形都要研究，难免就会陷入到无止境的分析劳累中，从而使自己失去应有的清醒和判断力。

七：

K线图操作的思考

1、你最好信它

一叶落而知天下秋，这是K线图带给我们的思维方式，她显著的提醒着我们，无论多大规模的市场运动都是从蛛丝马迹里发展起来的。

谁能够首先较为准确的把握这些线索，谁就能避免更多的损失，获取最大的收益。

每一个K线图都在试图向你作出手势，告诉你市场正在发生的变化，而你，惟有静下心来仔细辨认，才能听懂嘈杂市场中的韵律。

万事万物的发展和成败，看似漫无头绪，而实质上无不受内在规律的支配，K线图的乾坤里也不例外。

在这里，除了人，没有别的东西，你要通过这张图来辨析市场参与者的猜测、意愿、对供求的理解、买卖相对实力等。

一盘棋是一生，一张图也是，这张图里融会了全球无数交易者的喜、怒、哀、乐，他们辛勤获得的财富正在这里不停的被重新分配。

如同具有魔力的纸币一样，正被全球数千万人关注的K线图，也实实在在的在影响着人们的交易和得失，你不得不相信它，因为数千万人都在读它、用它，并试图操纵它。

K线的现实运动，胜于雄辩，胜于预测，更胜于表象和传闻。

但面对同样一张图，东方人喜欢用哲学观的方法来把握，而西方人则喜欢数量统计的结果，只是无比的精确性无法统计出投机世界的心理变化，如果过分依赖计算机分析系统，任何人都可以根据买卖信号交易，投机就会沦落成为电子游戏，交易者的大脑就会贬值。

2、一人一个法

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K线图不是一门科学，而是一种行为艺术和心理哲学的实践，它本质上是市场群体心理因素的集中反映。

你可以掌握它的性，但把握不了它的度，它给每个人留下了很多主观的判断。

那些试图量化它的分析家们最终不得不陷入败局，即使是江恩，晚年也只说记录手法和操作规则，而不言其他。

这是统计学无法了解的世界，在这里，理性往往是最大的敌人。

这里没有铁板定钉或一成不变的东西，有的只是大致性的经验总结。

如同没有完美的交易一样，K线图里也没有完美的图形。

所以，在分析图形的时候，不能拘泥于图形，而要究其内在的本质，洞悉多、空双方的力量对比变化，顺势而为。

K线图带有强烈的主观色彩，这导致每个人修完同样的课程后，即使都是市场的医生，都可以通过K线图给市场做诊断并付诸于实施，但每个人的方法和成效都不一样。

这一者取决于个人的性格，二者取决于个人的悟性，三者取决于个人的经验，四者取决于他的市场哲学观，五者取决于他对风险的认知，六者取决于他对收益的考虑，七则取决于周围环境对他的影响，八则取决于他所交易的市场特性（如某些图形在股市里可信度高些，某些图形则在汇市里准确性差些），九者取决于他的资金规模。

西方技术分析讲究科学严谨，东方技术分析讲究思维辨证，结合两者的优势，外汇交易最佳的操作手法就是：

盯住你的损失，让利润自己奔跑。

所以，即使是一人一个法，最后还是会万法归宗。

3、自然法的浓缩

自然界有牛顿第一运动定律，即物体会沿力作用的方向运动，除非受到新的作用力的影响。

外汇市场也一样，一开始的经济数据、新闻、传闻、猜测等因素促成了一段价格，在没有外来的新作用力下，K线图会沿既有的趋势发展，而一旦外因有变，则价格就会发生转变，直到新的平衡到来。

我们无法清楚外因内果，惟有凭借K线图里特有的价格运动轨迹――群体心理的看法来寻找事物本末的答案，并据此在K线图形态改变时进场或出场，在趋势惯性发展时继续持有；自然界里还有加速定律，即物体上升需要外力做功，下行却会因自身重量而加速。

汇市也一样，上涨将消耗大量的买单，使成交量剧增，而下跌却可以是无量下跌，由此也说明了做空容易做多难；自然界里也有生死定律，即任何物体自一生出来就奔向死亡，汇市也一样，任何一段趋势生出来后，就开始走向衰败，走得越远，离衰败就越近。

如同中国的太极图，老阴生少阳，少阳变老阳，老阳又生少阴，少阴变老阴，老阴复生少阳，阴中有阳，阳中有阴，阴阳转换，生生不息。

所以在K线运动里，没有最好的形状，也没有最坏的形状，一样的形状放在不同的场合或时间，就有不同的意义和预告。

这意味着这里没有绝对的成功，也没有肯定的失败。

当图形的预测失败时，往往就是你反手做单的机会；而当图形的预测成功时，往往你就会进入，由此也意味着你的一只脚已经跨进了亏损的大门。

成功和失败在这里都是机遇，能把握住的才是成功。

祸兮福所倚，福兮祸所伏，在分析K线图形时，一定要同时从乐观和悲观两个方面来分析同一信息源。

很多的时候，即使是披着一样的外衣，但市场都想用手势来告诉你形势正在发生变化，就看你是不是用心注意到了。

所以，面对每一根K线，我们不妨经常问这样两个问题：

如果行情真的看涨，为什么多头不……？

如果行情真的看跌，为什么空头不……？

如此，玄机顿现。

4、不悲亦不喜

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对于以K线图进行分析并入市的人而言，一定要明白三件事：

第一，书本上所画出来的标准K线形态可能你永远也看不到，所以你要把握识别的度；第二，在技术上可行的东西，在现实的价格运动中可能无法实现，比如说跳空将把你的止损点甩在后面，使你的止损无效；第三，市场是一个会自我修复和自我变异的东西，因为参与市场的人聪明了，所以它也变聪明了，以前屡试不爽的方法可能就会失效。

然而正是不确定因素，才使市场永煲青春和无限发展。

面对永恒的不确定因素，投资者能屹立不败的姿势，惟有“两手抓”：

一手抓对于会变异的市场的识别能力；一手则死守“顺势和止损”的原则。

K线图本身无好坏之分，特别是在可以买涨买跌的市场（期货市场），它不会使你赢利或损失，是你的识别能力和操作规则使你的资金跌宕起伏。

对于那些损失了钱财的投资者来说，其根本原因来源于他们对市场的错误分析，再一个是缺乏将正确分析结果转化为实际操作的能力。

比如在K线图上，什么价格最重要？

答案是：

你买入的价格。

因为你参与这件事情，所以你对这个价格的关注度就极高，并且你会在亏损时到处寻找失利的原因，或则从同一堆信息源里搜罗继续持有的证据。

但风还是风，藩还是藩，动的是你的心。

过度的关心和热情，暴露了你欲望、贪婪和恐惧的情绪，而这才是你无法将本是正确的分析结果转化到成功赢利的原因。

把你的投资行为转变为做功课的行为，严格按照正确的计划交易，你就不会患得患失了。

成功，就是按计划交易的结果，巴菲特和索罗斯的财富不是“赚”来的，而是他们思想和策略正确实施的产物，他们的一生，就是不断的在验证自己的思想和策略。

所以，关键的不在于市场，而在我们本身。

5、价格（开市和收市）、成交量、时间

日本交易商有句名言：

头一小时的交易，引导一个交易日，可见，开盘行情几乎奠定了整个交易日的基础。

它是人们深思熟虑一夜的结果，也是对昨日价格的继续确认或修正，更是今日新价格价值的确立或尝试性进攻的开始。

而对于收盘，因为西方技术分析的大部分手段，包括追加多少保证金等，都是以收盘价为依据的，所以在临近收盘的时候，多、空双方往往会进行剧烈的攻击，旗帜鲜明的摆出自己的立场；同时，对于那些自动交易的计算机系统而言，则会根据收盘前的价格来判断某形态是否成立，并据此在收盘前最后几分钟进行大量的交易。

交易虽然是24小时连续的，但在伦敦和纽约开始上/下班的时刻，也可以看作是重要的开盘时刻和收盘时刻。

在这里，价格是一种商品，它被市场当作案头肉，招揽买进者和卖出者；整个市场交易就是一个发现价格“价值”的过程，当有人觉得它“便宜”的时候，就会大量买进，于是呈现价涨量升的势态；当人们觉得它不值那个价位时，就会停止买进，于是便出现缩量价跌的情况；而当屯货居多形成供过于求的时候，价格就会带量下滑；人们的价值判断标准受市场情绪左右，且围绕着价格的“价值”上下波动，并把“价值”人为的拉高或推低，而K线图则恰如其分的反映了这些特征，给我们留下了市场心理的诡秘行踪。

如果说价格可以告诉我们市场上发生了什么，那么成交量则告诉我们它是如何发生的，它代表着市场人气和资金推动。

只是由于外汇市场是柜台交易，没有交易所，所以成交量无法计算。

所有的价格和成交量，都是相对某一时间的，在既定的时段，人群的交易心理是不一样的，其高潮期和低谷期、兴奋度和冷漠度、持续性和短暂性等，都是一阵一阵的。

时间和价格具有辨证的正关联，在同一价位盘恒得越久，就越可能换到更高或更低的价格；而当价格运动越剧烈，将来沉默的时间也就越久；此外，跨越时间越长，变数越大，导致该发生的流产了，不可能的却成了现实。

市场就是这样用一套内在的机制制约着价格、时间和成交量。

6、重要的是反转信号

作为交易员，一定要注意所遇到的种种反转信号，哪怕它是虚假的――遇到一个虚假的信号总比漏过一个真正的危险信号要强很多。

我们的进场或出场，都是建立在反转信号来临之后进行的，你可以不慌不忙的等待其后的验证图形，也可以急不可待的当即交易，但关键是要耐心的等待反转信号的出现。

否则，进入后的时局若出现盘整，你的资金就会失去控制权，同时内心倍受煎熬。

大部分的时候，反转都是伴随星线和带有长影线的阴阳线而出现的，这些曾被反击过的痕迹，以一个失败者的身份告之成功离它不远了――但这些，却往往是被人们忽视的地方。

究其本质，说明人类往往只对成功感兴趣，对失败不甚在意，但这些市井的看法，不应该出现在专业交易者的身上。

此外要注意，反转信号虽然预告情势有变，但并没有告诉我们情势马上就会掉头，