完善我国农村的金融体系的经济学研究.docx
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完善我国农村的金融体系的经济学研究
完善我国农村金融体系的经济学研究
完善我国农村盒融体系的经济学研究
胡方勇
(中共四川省委党校,四川I成都610071)
摘要:
农村金融是现代农村经济的核心.在我国,农村经济最基本的生产要素(土地,劳动力和资本)中,
资本最为稀缺.长期以来,我国农村金融体系存在着严重的缺陷,使得农村经济发展得不到金融行业的强力支持.
在此过程中,农村信片j社一直没有准确的定位,更没有充分发挥出其应有的金融功能.要推动现代农业经济的进步.
建设社会主义新农村,最终解决"农问题",就必须研究造成农村金融体系缺陷的根本因素,并在此基础上探索适
合我国国情的农村金融体系完善途径..
关键词:
农村金融;政府创造;租金;信用;农村产权制度
Abstract:
Ruralfinanceisthecoreofthemodernruraleconomy.InChina,amongthebasicfactorsofproductioninrural
market(1and,laborandcapita1),capitalisthemostscarce.Overtheyears,thereareseriousshortcomingsinourrural
financialsystem,andthedevelopmentoftheruraleconomycannotbestronglysupportedbythefinancialsector.Duringthis
process,theRCCshasnotbeenaccuratepositioning,andalsodoesnotplayitspart.Inordertopromotetheprogressof
modernagricultureinourcountry,buildthenewsocialistcountryside,andultimatelysolvethe"issuesofagriculture,
farmerandruralarea",wemuststudytheruralfinancialsystem,andfindaappropriatewaytoimprovetheruralfinancial
system.
KeyWords:
ruralfinance,thecreationofgovernment,rent,credit,thesystemofruralpropertyrights
中图分类号:
F832.3文献标识码:
A文章编号:
1674—2265(2009)09—0075—05
一
引言
20世纪90年代起,我国对金融体制进行了多次
改革.从资产剥离到对四大国有商业银行注资.在推
进金融市场化的同时,也进一步拉大了城市和农村两
大金融体系的差距.以盈利最大化为经营目标以及现
代银行制度的改革取向强化了各同有商业银行追逐利
润的动力机制,使得它们撤并了大量的设在农村地区
的分支机构和营业网点作为农村地区最重要金融机
构的农业银行,在其他国有商业银行撤出农村金融市
场后.非但没能填补业务上的空白,反而也紧随其后
收缩在农村金融市场的业务.与此同时,农村信用社
并没有承担起支撑农村金融系统的重任,在利润最大
化的约束下不愿将多数资金投入到嘲报低,期限长的
农业生产.农村信用社长期以来没有准确的市场地
位,其吸收农村存款转贷工业项目的经营模式恶化了
现在农村金融市场贫血的局面.
1995—2001年各金融机构对农业的贷款余额占全
国贷款余额的比例由11.27%下降到5.08%.农村信用
社由于资金实力和服务水平所限.以及不良资产等问
题,难以满足农村资金需求."贷款难"的问题目前
在农村极为普遍,银行,信用社能提供的贷款还不到
农村贷款需求量的30%.近年来,随着国家扶植农业
发展力度的加大,农村金融问题也越来越受到社会的
关注.但统计显示,2002年.2008年,农业贷款
(LoanstoAgriculturalSector)占各项贷款(Total
Loans)的比例只是维持在5.24%到5.92%之间.(如
表l所示).
显然,以上统计数据显示的状况不符合现代农业
《金釉发展_
表1:
2002—2008年我国农村贷款及各项贷款的统计数据
单位:
亿元
年份2002住2003矩2004钲2005住2006年2007焦2008芷
各项贷款13129393158996.23177363.491946903922528528261690.88303394.64
农业贷款6884588411_359843.1111529.9313208.19l542931l7628.82
数循采源于巾日人民银仃统计数据一
经济发展对金融支持的要求.农民的生活性金融需求
及小额的生产性需求无法通过正规的金融机构来满
足;农村的中大规模融资效率低下:
农村经济战略性
需求得不到优先满足.因此,如何完善农村金融体系
已经成为我国金融改革的前沿问题,农村金融改革势
在必行.有学者提出,我同农村金融活动主要面临三
大问题:
可获得性,交易成本和益贫性.然而,这些
都是外在问题,研究制约我国农村金融体系的根本因
素必须从市场机制和制度倾向上找到突破口.
二,制约我国农村金融发展的三大决定性因素
目前,经济学界将制约我同农村金融发展的因素
归结为以下几个方面:
信贷投资结构失衡;农村金融
机构服务功能弱化;支农信贷资金难以满足农村信贷
需求;贷款方式不合理;农村金融的信用环境差:
信
贷风险补偿机制不完善.然而,以上所有问题都来源
于三个关键性的因素:
城市和农村间的金融租金差
异,制度的缺失及农村产权制度障碍
(一)城市与农村的金融租金空间差异
租金是金融机构利润的源泉,在市场竞争中,相
对较大的租金空间能够吸引金融机构进入该区域上
世纪90年代,Hermann,Kevin,Stiglitz等人提出的
金融约束论,就是主张利用政府在银行业创造租金的
方式带来更有效率的信贷配置和金融深化.但至于农
村和城市之问金融租金的差异,他们并没有做深入的
研究.
农村和城市金融租金存在差异是南农业和T业不
同的生产方式所决定的.工业生产的特点是科技含量
较高,利润空问大,投资期相对较短;而农业生产的
特点是收益小,投资同报期长.对于金融机构而言.
在业务扩展和营业网点设置上应该倾向于租金空间大
的产业.因此,只要T业信贷还有租金的余地,金融
机构的信贷策略就不会有大幅度的改变
1.城市的租金空间.可以用数学模型来进行分
析,如图l(a)所示.fffj线R是金融机构在城市信
贷取得的收益,总体递增.并且随着信贷量Q的增
加,R的增加速度也呈现出先加快后放慢的现象,主
要原因是金融收益的边际递减.曲线C是金融机构在
城市信贷付出的成本,主要包括结构设置同定成本
CA,员工]二资以及存款利息.该曲线总体上也是递增
展研究》第9期
的,并且随着信贷量Q的增加,C的增加速度逐步加
快,这是因为,当信贷量Q超过一定数量以后,就
会产生大量的流动性成本曲线R和曲线C有两个
交点P,P过此两点向横轴作两条虚线,就把图形
所在区域分成了三部分:
起步区,租金区和退出区.
显然,在租金区金融机构是盈利的,其利润
S:
尺(Q)一c(g),租金空间比较大.当信贷量Q
超过了经济的承受量0后,金融机构开始亏损,逐
步退信贷市场,需要指出的是:
只要经济不存在过
度衰退且信贷业务运行正常,此类亏损就不会发生.
图】fa):
城市金融市场租金空间
网2(b):
农村金融市场租金空间
C
Q
2.农村的租金空间.可以用数学模型来表示,如
图2(b)所示.曲线C是金融机构在农村信贷付出
的成本,主要包括结构设置同定成本CM,员工工资
以及存款利息.然而,南于农村不是商业聚集区,金
融网点不能实现片区集中,金融业务覆盖面相对开
阔,金融机构设置存在着空间,交通和辐射面等方面
的困难,因此CM比C要大得多.曲线R.是金融机
构在农村信贷取得的收益,随着信贷量Q.的增加,
R-的增加速度也呈现出先怏后慢的变化.与城市金融
信贷的收益曲线不同,R的增长空间是受到限制的.
这些限制主要来自于两个方面:
农业利润增长空间相
对较小及政府于农业支持规划而制定的贷款利率的
限制.因此,农村的金融信贷收益曲线R逐渐变得
平坦.曲线R和曲线C也相交于两点PM,Py过此
两点向横轴作两条虚线,同样把图形所在区域分成三
部分:
起步区,租金区和退出区.在租金区.金融机
构的利润=jR(Q)一c(Q),由此町,农村金
融信贷的租金空间显然比城市金融信贷的租金空间要
小得多.
(二)农村金融体系支撑制度的缺欠
农村金融体系的建立和完善需要合理的制度安
排.制度的缺失往往会导致整体效用的下降.2003
年,Dianbov,Glaeser,Laporta,Lopez—de.Silanes,
Shleifer(简称DGLLS)进行了一项关于制度可能性
边界(IPF)的研究,揭示了在一个南"无序"和
"专制"组成的二维空间里.制度安排是如何在两者
之间达成妥协的.DGLLS的分析表明,不同的国家
会有不同的制度可能性边界.因此,我国农村金融制
度的安排不可能从其他国家移植过来,农村金融市场
运行制度的研究必须以我国国情为发点
我国的市场经济体制具有浓厚的礼会主义特色,
政府因素对经济发展中的影响是至关重要的.就农村
金融体系来看,有两股力量决定着协议的产生:
市场
性制度和政府制定的制度,并且后者的作用甚至有时
会超过前者.城市,农村的金融租金差异是市场性制
度,为了便于分析,我们就似设这种制度是非缺失
的
图3所示为我国农村金融市场制度选择组合模
型.纵轴表示市场性制度,横轴表示政府制定的制
度曲线A表示制度选择曲线,南于我罔政府对经
济的影响作用相对较大,因而曲线A对横轴的截线
段要长于对纵轴的截线段.曲线IU是制度效用曲线,
与曲线A相切于点E.由点0出发经过点E的射线
称为SCP曲线,表示社会主义市场经济下制度组合
的最佳偏好线.在农村金融市场巾,由于存在着政府
性制度的缺失,曲线A向左下方移动到A'的位置,
并与曲线SCP交于点E'.又由于任何制度效用曲线
与制度选择曲线的交点都应该在SCP曲线上,因此
曲线A移动迫使制度效用曲线IU向左下方移动到I—
U的位置,造成了金融制度效用的下降.
可见,政府制定的金融制度的缺失是造成农村金
融体系缺陷的又一关键性因素.这里的缺失包括很多
种类型:
政府没有及时地安排制度;政府主导制定的
制度违反市场经济规律;过度管制,约束太多,造成
金融抑制;一系列金融潜规则等.在我国农村金融市
场,政府制定的金融制度的缺失主要是指制度改革低
效以及金融管制.前者的原因是我国拥有一个庞大而
复杂的农业经济体,改革的阻力比较多:
而后者的深
层次原因是我闰长期以来的工业化道路使得资源配置
倾向于城市以及农村金融本身蕴含着诸多的问题(租
金,成本,信用等)
()农村产权制度改革缓慢
如果单纯地从金融机构经营的角度去考虑我国的
农村金融发展是有失偏颇的.长期以来.国内经济学
界并没有强调农村产权问题对于我国农村金融体系的
影响.实际上,我国目前的农村产权制度状况已经严
重地阻碍了农村金融的发展.这主要体现在:
首先,
农村产权制度的不合理因素不利于信用的确认以及违
约责任的充分追究,而金融的发展又必须建立在信用
的基础之上:
其次,我国目前的农村产权制度不能满
足正规金融对于抵押资产的要求:
最后.农村产权制
度使得农村生产要素流通不畅.金融机构和其他投资
者在农村市场难以进行有效的资本运作.
目前我国农村产权制度主要存在以下缺陷:
(1)农村土地所有权归属不清晰.我国《宪法》
以及《物权法》对农村土地所有权的规定为:
农村土
地归集体所有.但是,在实际的土地配置,流转过程
中,集体是一个模糊的概念.如果我们把集体理解为
一
个团体,那么,这个团体的具体范畴是什么,哪些
人属于这个范畴.它通过怎样的方式行使土地所有者
的权利?
显然,我国农村产权制度中没有清晰的规
则.从土地管理的角度来看,法律也没有明确到底是
哪一级政府的部门代为行使集体作为所有者的权利.
势必会造成重复管理和违规管理.土地又是大多数农
民最大份额的生产要素,但是农民没有权利决定土地
的最终用途和流转动向.更不可能以此为抵押来获取
信贷资本.
(2)农村土地使用权流转不畅.生产要素自由流
动是市场经济的重要特征之一,也是农村金融体系完
善的必备要素.虽然近年来理论界对于农村土地使用
权流转问题进行了激烈的讨论,但是农村土地使用权
流转仍然不符合现代金融发展的要求.一方面,由于
受到所有权制度的约束.农村土地使用权流转仅限于
市场交易.与金融资产挂钩无从谈起:
另一方面,农
村土地使用权流转不畅带来了投资期,回收率,政府
《金融发展_
干预等各方面的问题,使得私人资本进入农村市场的
风险增加
(3)农村宅基地确权制度尚未建立.我国《土地
管理法》第八条规定,农村宅基地属于农民集体经济
组织所有.可见.农村居民在进行信贷申请时,可以
将房屋当做抵押物,但房屋下面的宅基地是不能抵押
的.同时,由于宅基地确权没有凭证(如宅基地某时
期的使用权证书),私人资本在租赁或者购买农民对
宅基地的使用权时容易发生利益纠纷.阻碍资本向农
村市场流动.
三,政府推进农村金融体系完善的切入点
经济学界习惯于用"扶植"来描述政府与农村金
融的基本关系.实际上,"扶植"不应该成为政府对
农村金融保持的姿态.一方面,扶植南政府主导,不
能解决金融资源配置的基础性问题,而且政府也没有
那么多的资金和精力去倾注于扶植丁程;另一方面,
扶植的做法从根本上缺乏保障机制以及可操作的程
序,并容易产生寻租行为.因此,政府推进农村金融
发展切人点就是如何利用市场机制.采取引导的方式
上进行完善.
(一)引导租金创造
对于进入农村金融市场的金融机构而言,战略的
出发点在于租金空间的大小以及现代企业强调的价值
最大化.假设影响金融机构收益的因素有农业经济利
润a,政府的利率限制i,农村信贷信用指标h,金融
机构的经营管理成效度m,信贷期限t,那么金融机
构的收益函数就可以表示为R=f(a,i,h,m,t).
同样,影响金融机构成本的因素有网点和分支机构设
置费c,员T薪酬w,统筹特定区域的信息费和交通
费n,税费X,由信用风险带来的坏账S.那么金融
机构的成本函数就可以表示为C=g(C,w,n,X,
S).因而,金融机构进入农村金融市场的决定因素
=
R—C+6U,其中,U为企业的价值,6为企业价
值在金融机构决策时的权重系数.可见,政府引导租
金创造可以从个方向人手.
1.引导R良性增加.在收益函数f(a,1.h,m.
t)中,政府可以实施引导的因素有两个:
政府的利
率限制i以及农村信贷信用指标h.在金融约束理论
中,Hermann等人的提出政府可以通过调整存贷款利
率带来更有效率的信贷配置和金融深化.但是,这一
理论在我国显然缺乏操作性:
一方面,我国的农业基
础薄弱.农业的利润创造不活跃,整个国民经济已经
进人工业反哺农业的战略阶段.提高农村金融市场信
贷利率不符合科学发展观的要求:
另一方面,从整个
■一
国家的金融系统来看,需要保持稳定,特别是在金融
危机背景下,央行不可能在国际金融秩序尚未稳定的
情况下随意调整利率.
在这种情况下,改善农村信贷信用指标成为政府
引导租金创造的一个重要渠道.之所以将h纳入收益
函数而非成本函数,是为了充分说明农村信贷信用对
于金融结构的重要性.政府通过监督交易规则等措
施.能够引导农村信贷信用指标的提高.一方面,建
立农村信用监督和保障机制,保护金融机构的合法权
益,引导信贷规范化,程序化;另一方面,扩大违约
风险,使信用深入农村信贷者的意识当中.
2.引导C动态减少.在成本函数g(c,W,n,
x,s)中,政府可以实施引导的因素有两个:
税费x
以及由信用风险带来的坏账S.在税收上,基于财政
压力,政府不可能给予进入农村金融市场的金融机构
以大规模的减税优惠,但可以做到量力而行.因此,
政府对此可以采取"税收差别"的策略,与金融机构
达成一个协议,以其在农村市场的信贷数量和质量作
为衡量指标,给予相应的税收优惠.减少其在农村金
融市场上的信贷成本.
3.将企业价值指标6U纳入金融机构考核机制.
企业价值U来源于两个方面:
股东利益和企业的社
会价值.现代企业的经营目标已经是利润加企业价值
最大化,银行等金融机构也不例外.政府在引导金融
机构进入农村金融市场的过程中,可以通过政策优惠
增加这些企业的股东利益.同时,在社会价值上.给
予支持政府引导政策的金融机构以社会价值肯定.并
将这种社会价值与企业信誉,对经济的贡献指标以及
股票稳定联系起来.此外,企业价值在金融机构决策
时的权重系数6也是很重要的一个因素.央行可以
考虑从整个农村金融市场效率提高的角度进行该系数
的设计.
(二)填补农村金融市场制度缺失
前文已经提到,制度的缺失会导致农村金融市场
整体效率的下降.这里的制度缺失既包括了制度体系
不完备,也包括了已有制度的不合理.研究发现.政
府制度对于农村金融的侧重系数影响着农村金融市场
制度的建立和完善.
博弈论为此类分析提供了理论基础.假设某金融
机构的信贷资金分为两个方向:
农村市场和城市市
场,贷款总额为Q,投入到农村市场的信贷比系数为
r1,即投人到农村市场的信贷资金为nQ,投入到城
市市场的信贷资金为(1~n)Q.又假设该金融机
构在城市金融市场获得的资金同报为a(1一n)Q,
在农村金融市场获得的资金回报为bnQ(a>b),因
而该金融机构的总回报资金F=a(1一r1)Q+bqQ=
[a+(b—a)r1]Q.没农村贷款者的收益取决于资金
投的多少,二者成正比关系,其收益函数P=cr1Q.
对于政府而言,其效用函数有两部分组成.即农户收
益带来的效用和金融机构收益带来的效用.并且两者
给政府带来的效用系数可以用v和U表示(V<U).得
到函数:
G--u细F+v细P=U细[a+(b—a)r1]Q+v细
(cr1Q)
欲使政府效益最大化,将G对n求导并进一步
整理得到:
q=a/[a+b(1+u/V)]
以上分析表明,金融机构投入到农村市场的信贷
比系数n和u/V成反比关系,即金融机构在农村金
融市场上的业务量受到政府制度侧重系数的影响.这
就为政府设计支撑农村金融市场的制度提供了根据.
一
方面,制度侧重系数影响金融机构对农业生产的贷
款量,政府的制度应该在机制上更加侧重于农业发
展,而且制度应该围绕农村金融业发展这一目标自成
体系,零散的制度没有效率:
另一方面,从上面公式
中还可以看出,b和n成正比例关系,因此,即便
是政府制定好了一套引导农村金融体系完善的制度,
金融机构也可能通过降低b(向政府表明增加农业贷
款不利于自身经营)来逃避制度的约束.因此,政府
在设计制度时还应该和第一步的引导租金创造相结
合,使制度符合市场价值理念.
(三)改革农村产权制度
推进改革农村产权制度改革对于农村金融发展的
作用在于两点.一是农村产权制度改革可以推进农村
生产要素的确权,有利于金融信贷抵押落实及农民信
用的增加.二是农村产权制度改革中的土地流转制度
改革以及宅基地确权制度改革能够减少投资纠纷,降
低投资风险,使得农村吸引金融机构资本,私人资本
的能力提高.因此,不对农村产权制度进行改革而单
纯地从金融机构和其他投资者的租金角度去考虑农村
金融问题是缺乏效率的,政府在出台一系列支持农村
金融发展政策的同时,应该将推进农村产权制度改革
作为突破口.
四,当前我国政府调控农村金融发展的措施探索
(一)将信用纳入农村金融租金的创造过程
(1)国家可以推"信贷与信用证挂钩"政策.
即当农民提出贷款申请时,根据信贷机构等对申请人
的信用考核,国家颁发不同等级的信用证,并规定信
用证与申请人的个人资产相联系,以减少农村信贷的
违约行为,减低信贷机构及其他资金提供者的风险.
扩大其租金空间.
(2)提高农民信贷申请的信心.
一
项调查显示,约38.82%农民根本就没有向金融机
构申请过贷款.使得农民和金融机构在诉求上的沟通
不畅.政府一方面应该加强信用理念的宣传,另一方
面要增强农民在信用端的信心,引导他们按照程序提
出信贷申请.(3)推行农村信贷利率信用差异化.
允许信贷机构在法律框架下.针对不同信用的信贷申
请人索取的有差别的利率.但要保持合理的差异性
防止农村金融市场的价格歧视现象损害农民合法利
益.
(二)重整农村金融体系
(1)明确农村信用社在农村金融体系中的核心地
位.使农村信用社成为农民的合作金融组织,明确信
用社的财产的归属,推进其公司制度改革.鼓励农民
参与经营和监督;给予农村信用社以财政税收支持,
积极引导其逐渐剥离不良资产,实现高效经营;强调
农村信用,努力建立"信,}村社一信用证一农民"的金
融信用模式.
(2)将农业发展银行作为农村信用社
的辅助机构之一向农民开放,扩大其政策性金融服务
的范同.(3)推进农村非正规金融的正规化,改变
1998年以来对农村非正规金融严格限制甚至取缔的
局面.一方面,放宽农村金融机构准入政策,继续鼓
励在县域内设立多种所有制的社区性金融机构,大力
培育小额贷款组织,引导农户发展资金互助组织,打
破正规金融的垄断地位:
另一方面,严格管理农村非
正规金融的运营,保持农村金融体系的健康,稳定.
(4)推动我国农村金融体系向普惠金融体系的方向发
展,使市场化竞争和支农职责并驾齐驱.
(j)与农村产权制度改革相结合
作为统筹城乡(包括统筹城乡金融体系)过程的
重要一步,农村产权制度改革是我国完善农村金融体
系的突破口.目前,我国的农村产权制度改革还没有
全面展开,但四川省成都市的一系列改革已经为此做
出了有益的探索.我国的农村产权制度改革应该围绕
农村耕地使用权确权改革,农村生产要素流转制度改
革及农村宅基地使用权制度改革进行,形成适合现代
农业发展的农村产权交易体系.同时,应该坚持"先
试点,后推行"的原则,在农村建立起耕地保护,农
村产权抵押担保体系等政策体系,使农村产权制度符
合农村金融发展的要求..
(四)健全政策性农业保险制度
(下转82页)
《金融发展-
后逐步推广.
(二)同绕农民现有担保物权积极开展制度创新
扩大抵押担保物范同,必须紧紧依靠农民现有产
权清晰且具有变现价值的财产.要在现有法律框架允
许的范围内.积极开展制度创新,规避法律风险.如
山东枣庄市按照"尊重农民意愿,坚持'不'原
则,还原农村土地使用权财产权权能,允许农村土地
使用权抵押担保,引导发展土地适度规模经营,建设
现代农业"的整体思路,积极推行以"四位一体"为
内容的农村土地使用权改革,通过发放农村土地使用
产权证,建立农村土地使用权交易市场,积极促进农
村土地流转,在促进土地规模化,集约化经营的同
时.土地的融资功能得以实现.各地方政府要结合地
方实际,积极开展相应的土地经营权,农村房地产,
宅基地等多个层面的制度创新,为金融创新奠定良好
基础.
(j)充分保障目前法定允许的担保物范围和
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- 完善 我国 农村 金融体系 经济学 研究