促进我国飞机租赁业发展的财税政策研究.docx
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促进我国飞机租赁业发展的财税政策研究
硕士学位论文
促进我国飞机租赁业发展的
财税政策研究
研究生姓名:
魏亚波
导师姓名:
章连标教授
2009年3月12日
分类号:
密级:
公开
UDC:
学号:
060721
中国民航大学
硕士学位论文
促进我国飞机租赁业发展的
财税政策研究
研究生姓名:
魏亚波
导师姓名:
章连标教授
申请学位级别:
管理学硕士学科专业名称:
企业管理
所在院系:
经济与管理学院论文答辩日期:
2009年月日
2009年03月12日
ResearchonFiscalandTaxationPolicyforPromotingtheDevelopmentoftheChineseAircraftLeasingIndustry
ADissertationSubmittedto
CivilAviationUniversityofChina
FortheAcademicDegreeofMasterofManagement
BY
WEIYa-bo
Supervisedby
Prof.ZHANGLian-biao
CollegeofEconomicsandManagement
CivilAviationUniversityofChina
中国民航大学学位论文独创性声明
本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。
尽我所知,除了文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果,也不包含为获得中国民航大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。
与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。
研究生签名:
日期:
中国民航大学学位论文使用授权声明
中国民航大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆有权保留本人所送交学位论文的复印件和电子文档,可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。
本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。
除在保密期内的保密论文外,允许论文被查阅和借阅,可以公布(包括刊登)论文的全部或部分内容。
论文的公布(包括刊登)授权中国民航大学研究生部办理。
研究生签名:
导师签名:
日期:
摘要
国内飞机租赁市场被国外大型租赁公司垄断的现状和国家大飞机战略的实施,都要求国内飞机租赁业发展壮大,普遍认为没有相应的促进国内飞机租赁业发展的财税政策是造成这一局面的一个重要因素,本论文研究通过分析国内现有飞机租赁业财税政策不足之处,在借鉴国外成功经验的基础上,提出新的能够促进飞机租赁业发展的财税政策和相关的配套措施。
在研究过程中采取理论分析与应用分析相结合、规范分析与实证研究相结合、定性分析与定量分析的相结合的方法,成功的完成了预计研究目标,达成了以下研究成果:
(1)在分析当时宏观经济环境的基础上,总结分析了国外飞机租赁业发达地区租赁业大发展时期促进飞机租赁业发展的财税政策。
(2)分析总结国内飞机租赁业适用财税政策存在的主要问题,并将当前国内的宏观经济环境与国外租赁业大发展时期的宏观经济环境做对比分析,说明国外已有的促进本国飞机租赁业发展的财税政策对我国当前的财税政策选择有重要的借鉴意义。
(3)利用基于CGE模型的GTAP软件对提出的财税政策进行了一般均衡分析,证明了本论文提出的财税政策是有效的和可行的。
通过以上研究,本论文得出以下结论:
给飞机租赁业适当的财税政策扶持并不会产生对国家总税收的重大负面影响,即使在当前产生一些税收损失,当飞机租赁发展到一定程度的时候,整个航空产业所带来的新税收总量将足以弥补这种损失。
模拟结果还表明,在温和的财税政策下,飞机租赁业的发展对总税收会产生正向影响。
与此同时,新的促进我国飞机租赁业发展的财税政策不仅对飞机租赁业的发展产生良好推动作用,也对航空运输业、金融产业和总GDP产生了良好的积极影响。
关键字:
飞机租赁业财税政策税收优惠CGE模型GTAP
Abstract
Boththesituationofdomesticaircraftleasingmarketengrossedbythebigforeignaircraftleasingcompanyandourbigjetstrategy’sputtingintoeffectrequireourowndomesticaircraftleasingindustrygrowupquickly.Itwasuniversalthoughtthatthelackoffiscalandtaxpreferentialpolicyisoneofthemostimportantfactorsthatcausethissituation.Basedontheresearchofforeigncountry’sexperience,thisresearchmakesfulluseoftheoryanalysis,practiceanalysis,specificationanalysis,caseresearch,andsoon,Successfullycompletedtheanticipateresearchtarget,including:
(1)Basedontheanalysisofmacroeconomicbackground,itanalysisandsummarizetheforeignaircraftleasingflourishingregion’sfiscalandtaxpreferentialpolicy;
(2)Itanalysisandsummarizethemainproblemsofourdomesticaircraftleasingfiscalandtaxpolicy,andcontrastsChinesemacroeconomicbackgroundrightnowandtheforeignaircraftleasingflourishingregion’sfiscalandtaxpreferentialpolicywhenit’sleasingindustryisgrowing,thenpointoutthelessonsdrawfrom;
(3)MakeuseoftheGTAP,whichisbasedonCGEmodel,toputageneralequilibriumanalysis,whichprovedthatthenewfiscalandtaxpreferentialpolicydrawoutbythisresearchiseffectiveandfeasible;
Thoughttheresearchabove,itgettheconclusionlistedbelow:
therewillbenonegativeinfluenceonthetotalnationaltaxifthemildfiscalandtaxpreferentialpolicyisgiventotheaircraftleasingindustry,butitwillcreateagreatpositiveinfluenceontheaircraftleasingindustry.Atthesametime,thenewfiscalandtaxpolicyforaircraftleasingindustrywillbringtangiblepositiveinfluenceontheairtransportindustry,financeindustryandthenationaltotalGDP.
KeyWords:
aircraftleasingindustry,fiscalandtaxpolicy,preferentialtax,CGEmodel,GTAP
目录
摘要I
AbstractII
第1章绪论1
1.1研究的背景及意义1
1.1.1研究的背景1
1.1.2研究的意义2
1.2国内外相关文献综述3
1.2.1国外相关研究综述3
1.2.2国内相关研究综述5
1.3论文总体技术思路介绍7
1.4本文的创新和不足之处7
1.5本文概念界定8
1.5.1租赁8
1.5.2财税政策9
第2章国内外飞机租赁业发展现状10
2.1世界飞机租赁业概述10
2.1.1世界飞机租赁业发展现状10
2.1.2世界飞机租赁业发展的原因14
2.2我国飞机租赁业概述16
2.2.1我国民航运输业发展综述16
2.2.2我国飞机租赁市场现状17
第3章世界飞机租赁发达地区财税政策分析20
3.1美国20
3.1.1宏观经济环境简评20
3.1.2飞机租赁业适用财税政策分析21
3.2英国22
3.2.1宏观经济环境简评22
3.2.2飞机租赁业适用财税政策分析23
3.3日本24
3.3.1宏观经济环境简评24
3.3.2飞机租赁业适用财税政策分析25
3.4西方发达国家融资租赁财税宏观经济效应分析25
第4章当前我国国内飞机租赁业财税政策分析27
4.1当前国内飞机租赁业适用财税政策27
4.1.1流转税27
4.1.2所得税28
4.1.3进出口关税30
4.1.4印花税31
4.2当前我国国内飞机租赁财税政策存在的主要问题32
第5章发展我国飞机租赁业财税政策选择与配套措施34
5.1财税政策选择34
5.1.1财税政策选择着力点34
5.1.2我国当前宏观经济环境分析37
5.1.3与发达国家租赁业大发展时期宏观经济环境对比分析38
5.1.4促进国内飞机租赁业发展的财税政策选择40
5.2配套措施42
第6章飞机租赁财税政策模拟评估——基于CGE模型的模拟评估44
6.1国内外政策模拟分析实践44
6.2CGE模型基本原理简介45
6.2.1CGE模型概述45
6.2.2CGE模型的结构45
6.2.2CGE模型的应用领域46
6.2.3CGE模型的优势47
6.3飞机租赁业财税政策模拟方案设计47
6.3.1模拟分析工具GTAP简介47
6.3.2模拟分析情景设计48
6.4飞机租赁业财税政策模拟分析结果与修正51
6.4.1飞机租赁业财税政策模拟结果51
6.4.2飞机租赁业财税政策模拟结果修正52
6.5从模拟评估分析看财税政策选择56
致谢57
参考文献58
作者简介61
第1章绪论
1.1研究的背景及意义
1.1.1研究的背景
中国民航于1980年采用美国减税杠杆租赁方式引进一架B747SP型飞机,从此拉开了租赁这种飞机引进方式在中国的序幕,到现在已有二十八年的历史了。
在这二十八年中,我国航空公司从最初对租赁这种飞机引进方式的尝试性使用,到现在约有70%的飞机均通过租赁引进,飞机租赁已经成为扩大机队规模、淘汰落后机型和更新机队的首选方式。
我国国内飞机租赁市场规模是巨大的。
2008年10月29日,全球最大的民用飞机制造商波音公司公布了最新的民用飞机市场年度预测,未来20年中国将需要3710架新飞机,价值约3900亿美元[1]。
目前我国国内航空公司机队总量为1134架(截止2007年12月31日),根据70%的租赁比例,未来20年我国民航飞机租赁市场规模约2700亿美元,以当前汇率计算,我国国内民用飞机租赁市场规模超过18000亿元。
但是,如此巨大的国内民用飞机租赁市场长期以来却一直被国外飞机租赁巨头把持,仅最大的两家国外飞机租赁公司所占的市场份额总和就达到了60%,其中美国国际金融租赁公司(ILFC)约占33%,通用电器金融航空服务部(GECAS)约占27%,国内为数不多的几家飞机租赁公司市场份额不足10%,造成每年航空公司数百亿美元的租赁费用支出,严重抵消了国内航空公司微薄的经营利润,几乎沦为国际飞机巨头的打工仔。
近几年以来,随着我国经济的持续快速增长,国内租赁公司实力有所提升,逐渐具备了开展飞机租赁业务的实力,资本市场资金充裕,金融业对飞机租赁行业认同程度大大提高,即使在现在政策上仍然没有得到改善情况下,进入新世纪以来已有数家租赁公司进入这个领域,2000年6月长江租赁公司成立,并成为2004年底商务部、国家税务总局联合发布商建发[2004]560号、699号文件所确定首批九家内资融资租赁业务试点企业之一;2002年5月新疆金融租赁有限公司在国内率先开展了飞机租赁业务,同时,新疆金融租赁有限公司的主要股东收购了上海惟一一家金融租赁公司的大部分股权,成立了今天的新世纪金融租赁有限公司。
这两家租赁公司到目前已经向中国南方航空公司北方分公司(原中国北方航空公司)租赁了5架MD-82,向中国东方航空公司西北分公司(原中国西北航空公司)租赁了3架空中客车A310,和其他航空公司的租赁业务也正在进行;2000年11月,深圳金融租赁有限公司又首开国产飞机租赁先河,订购60架新舟60支线飞机用以开展租赁,从而打破了国产飞机销售一买一卖的局面,使国产飞机营销方式开始与国际接轨;2006年10月26日,国内第一家飞机经营租赁公司,由中国航空器材集团公司、荷兰埃尔凯普飞机租赁公司、法国东方汇理银行航空融资公司合资而成的奇龙航空租赁公司在北京成立,2007年2月8日,奇龙航空租赁公司接收第一架空客A320飞机,交由上海吉祥航空公司承租; 2007年1月28日,中国一航集团与13家大型航空工业企业和科研院所组建中航第一集团国际租赁有限责任公司成立,是国内航空租赁业第一家带有厂商背景的租赁公司,并于2007年7月18日与国内首家启航的民营航空公司奥凯航空公司签订10架新舟60飞机的融资租赁协议;
2007年3月1日正式实施的《金融租赁公司管理办法》为国内商业银行进入金融租赁领域扫清了障碍,先后有五家国内商业银行取得了金融租赁牌照,它们依次是工商银行、建设银行、交通银行、招商银行和民生银行,加上之前全资收购新加坡租赁公司的中国银行,目前国内主要的商业银行均已涉足航空租赁业。
国内租赁市场的盘活看似已经万事俱备,但是在目前的财税政策条件下却仍欠东风。
国内对飞机租赁财税政策方面尚存在严重的认识性不足,国内飞机租赁适用的财税政策使得国内租赁公司与国际租赁巨头相比没有经济性可言。
纵观上世纪六十年代以来世界主要的飞机租赁市场,包括美国租赁市场、欧洲租赁市场和日本租赁市场,无不是在有力的财税政策的支持下迅速发展起来的,这种财税政策的支持可以带来税收方面的优惠,出租人通过税收收益的让渡使得承租人享受到了部分收益,从而使得飞机租赁成为航空公司获得飞机的经济选择。
而在当前我国飞机租赁财税政策条件下,租赁相对于购买来说往往不具有经济优势,这也就不难理解为什么我国国内航空公司纷纷转向国外租赁公司,而我国国内租赁公司极少涉足这个行业的原因了。
本文正是在这样的国内市场背景下,通过借鉴国外经验,提出并论证新的有利于促进飞机租赁业发展的财税政策。
1.1.2研究的意义
根据国外成功经验,飞机租赁业的繁荣和发展对整个航空业和整个国民经济层面均会产生积极影响。
对于国家而言,开展飞机租赁业有助于我国平衡同欧美国家的贸易不平衡状况,有利于培植新的税源,增加国家税收;对于航空公司而言,在目前的飞机租赁市场条件下,飞机融资、飞机租赁等金融服务长期被外国租赁公司、银行垄断,航空公司承担更高飞机引进成本,发展国内飞机租赁业将将构筑国内资金市场与航空市场的沟通平台,从市场竞争的角度降低了航空公司金融服务方面的成本,从而改善目前我国航空公司面临的运量快速增长和获利能力相对低迷的矛盾,促进国内航空公司扩大机队规模,降低资产负债率,另一方面减少了外币的结算,航空公司可以借此降低汇率和利率风险;对于国内飞机制造业而言,成熟的飞机租赁业将有力的扩大飞机制造厂商的市场分销网络,成为厂商的市场销售渠道,为厂商提供稳定的市场需求,并且可以降低厂商的财务风险,为厂商开拓新机型市场提供最大支持;对于国内资本市场而言,将为国内资本提供一个良好投资领域,为国内银行提供优质的信贷客户,飞机租赁领域资金需求量巨大,这种资金的巨大需求将起到“蓄水池”的作用,有助于国内资本市场的稳定,同时为投资人提供了一个相对安全的有长期固定收益的投资领域[2]。
结合国外成功的经验,对我国国内现行的飞机租赁业适用的财税政策进行深入分析,并结合我国国情研究能够在保障国家利益的前提下,能够有效促进飞机租赁业发展,同时为国内飞机制造企业提供良好的市场环境,尤其是为将来我国的国产大飞机走向国际市场提供良好的金融支持,为国内航空运输企业提供经济的飞机引进方式的选择是本文研究的主要目的,如果这些目的能够最终达到,我国将很有可能成为继美国、欧洲、日本之后第四个世界主要的飞机租赁市场,为我国大飞机战略的实施和走出国门同世界主要飞机制造企业竞争提供重要的支持,同时国内航空公司也将得到相当大的经济利益。
1.2国内外相关文献综述
1.2.1国外相关研究综述
国外对融资租赁税收理论研究主要集中在税收对融资租赁的出现和发展的作用上,在上世纪八九十年代形成了三个具有代表性的理论学说,分别是税率差别理论、债务替代理论、代理成本和破产成本理论。
税率差别理论认为,融资租赁之所以能够存在,是因为融资租赁的参与方,即出租人和承租人能够从融资租赁资产中获得不同程度的税收利益。
在其他条件不变的情况下,这种税务利益越大,融资租赁的吸引力就越大。
在实践中,融资租赁参与人从融资租赁资产获得的实际税收收益就是资产在折旧期内计提的折旧所带来的避税收益。
由于融资租赁资产可以在税前计提折旧,高税负的企业从低税负的企业租入资产时就可以获得实质资产所有权折旧(租赁来的低税负企业的资产)带来的税收收益。
Barclay和Smith的研究表明,企业采取融资租赁的方式引进资产原因在于不同企业所适用的不同税率,而承担较高税率的企业更容易采取租赁的方式,一般来说,租赁公司所享受的税率较低,这是租赁公司存在的基础[3]。
Lasfer和Levis研究也找到了显著证据,证明采用租赁方式引进资产的企业有着较高的税赋[4]。
Smith和Wakeman对各种影响融资租赁和购买决策的敏感性因素进行的分析表明,税收政策在判断潜在承租企业和出租企业上具有重要作用[5]。
债务替代理论认为,融资租赁和借款筹资是固定的、契约式的义务,是资本市场上两种不同的融资工具。
早期债务替代理论认为,对于企业而言,两者都是可以采取的融资方式。
通常,企业需要的融资数额总是在事先经过研究明确的,企业融资租赁增加的结果总是借款筹资的减少。
1991年,Mukherjee通过对财务500强中的103位财务主管的问卷调查显示,22%的人认为企业融资租赁和企业借款融资二者互补,31%的人认为两者相互独立,还有47%的人认为两者是相互替代的[6]。
Andrea和Adrinao提供实证证据支持财务困境的公司更偏好融资租赁的假设[7]。
20世纪80年代以前,学者们对融资租赁理论的研究主要关注的是与税收有关的因素以及债务替代因素。
此后,更多的学者从代理成本角度出发,强调不同种类的金融合约对控制代理成本的相对能力。
值得一提的是,代理成本理论并不否认税收以及债务替代的潜在的重要性。
在代理理论中,个人被假设为谋求自身利益最大化者,因而代理人不会总以委托人的最大利益而行动。
同样,当企业向外部投资者融入资金以后,两者就形成了委托——代理关系。
比如,为了提高公司利润,企业向更多的外部投资者筹资,使原有借入资金的风险增加,从而损害原有投资者的利益。
此时,融资租赁则比借款更容易避免这种问题。
在破产成本理论方面部分学者认为融资租赁以承租设备本身作为担保物,一般不再需要额外的担保或抵押,有利于确保出租企业的安全。
以下为国外学者进行的除研究融资租赁存在理由的理论之外的其他关于租赁、飞机租赁和租赁税收的相关文献:
1978年由美国学者TomM·Clark主编的
1981年,WilliamW·Park的论文“TaxCharacterizationofInternationalLease”[9]一文介绍了在跨国租赁过程中涉及到的出租人所在国和承租人所在国因税收规定不同而对租赁带来的障碍,文章分析了当前解决这种障碍的现实实践,归纳提出了有效避免这种障碍的途径,此外文章对跨国租赁过程中出租人享受的所在国税务利益是如何传递给承租人进行了分析和总结;
1981年AlbertF·Gargiulo等人的论文“LeveragedLeasing:
NewOpportunitiesundertheEconomicRecoveryTaxActof1981”[10]中介绍了杠杆租赁的经济性和在当时的法律条件下适用的可行性;1984年,由RobertE·Hinderlang等三人完成了一篇同样基于1981年经济复兴法案的关于租赁/购买的论文:
“MakingtheLease/BuyDecision:
AGuidetoLeasingundertheEconomicRecoveryTaxActof1981andtheTaxEquityandFiscalResponsibilityActof1984”[11],这两篇文献的写作背景与当前的国际经济形势有相似之处,同是在国际经济不景气的背景之下,租赁如何能够帮助一国扩大投资和消费,两篇文章的一个共同点即政府通过财政和税收手段鼓励租赁业的发展,以最终达到刺激经济的目的,是比较重要的参考文献;
1983年由MarianThomas等三人共同完成的“EquipmentLeasing:
AnAnalysisofUKTaxandTaxPlanningConsiderationaSpeciallyCommissionedReport”[12]一文介绍和深入研究了英国设备租赁方面的税收,文中也包含了一部分税收策划的内容;
1983年JT,STEWART撰写的“AircraftleasingpracticesintheUnitedStates-Afewobservations”[13],介绍了美国的飞机租赁政策对各利益相关者的影响,描述了国际协议对飞机租赁的影响。
详细论述了在融资租赁、避风港租赁和税务租赁等租赁方式限定下的租赁安排所带来的财务上的优势,其中重点强调了飞机租赁带来的税收方面的优惠;
1999年世界租赁年报中关于“StudiesinLeasingLaw&Tax”[14],分别从有关于国际租赁的法律和税收两方面做了阐述,是介绍性
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