关于浙江省中小企业融资渠道的探讨.docx
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关于浙江省中小企业融资渠道的探讨
关于浙江省中小企业融资渠道的探讨
1中小企业融资的必要性与紧迫性
众所周知,在我国经济界十分流行的一种观点,认为经济是否强大,主要就靠有一批大公司、大集团。
人们曲解“抓大放小”的方针,政府从政策上给予大企业优惠政策银行等金融机构也从信贷上给大企业方便等等。
党的十五届四中全会《关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》明确提出:
要重视发挥各种所有制中小企业在活跃城乡经济、满足社会多方面需求、吸收劳动力就业、开发新产品、促进国民经济发展等方面的作用A。
在我国的企业改革中,继续贯彻“抓大放小”的方针,在发展大企业、大集团的同时,高度重视发展小企业,采取更加有效的政策措施,为各种所有制小企业特别是高新技术企业的成长创造必要的条件。
要进一步放开搞活国有小企业,改革开放30年的发展证明中小企业在国民经济发展中所发挥的作用是巨大的,但是最近几年中小企业的发展却受到了融资困难的困扰尤其是在这次金融危机中中小企业更是饱受摧残。
所以,中小企业融资极具必要性和紧迫性。
1.1中小企业在国民经济中的作用
首先:
中小企业是国民经济的重要增长点,是推动国民经济持续发展的一支重要力量,是我国国民经济的重要组成部分D。
中小企业作为市场竞争机制的真正参与者和体现者,在很大程度上可以说是经济发展的基本动力,反映了经济分散化、多样化性质的内在要求,体现出了中小企业的先进性、革命性和生命力。
同时,中小企业以其灵活而专业化的生产和经营,给配套的大企业带来协作一体化的好处,大大节约了成本,减少了风险,增强了盈利性。
中小企业量大面广,分而在国民经济的各个领域,并且日益成为经济增长的主要因素,对国民经济起到了有效的辅助和补充的作用。
2008年浙江省GDP为6700亿人民币,在这其中中小企业的贡献率为60%。
其次:
中小企业是增加就业的基本场所,社会稳定的基础
为什么世界各国都很重视中小企业的发展F?
其中一个很重要的原因就是中小企业大部分是劳动密集型产业对劳动力的素质要求低,在吸纳劳动力就业方面发挥着重要的作用。
我国作为一个工业化水平较低、人口众多的发展中国家,妥善解决劳动力的出路问题是国家长治久安、社会稳定的根本保障。
据2008年数据显示浙江省有5500万人,外来务工的也有1700多万,我们可以看出中小企业在吸纳劳动力就业方面确实做出了很大贡献。
第三:
中小企业是地方财政乃至国家财政收入的主要来源
中小企业是地万财政收入的重要来源E。
我国各级政府80%的财政收入来源于中小企业。
尤其是在我国的县域经济中,中小企业占有很大的比重,中小企业的发展,直接为地方财
政提供税源。
事实上,哪个地区的中小企业效益好,那里的财政收入就比较宽松,群众的负担就比较轻,干群关系就比较协调,社会稳定也有了牢固的基础。
2008年浙江省共实现财政收入1933亿元,中小企业贡献了42.8%。
另外,中小企业在技术创新方面更是主力军,对活跃市场经济起到了很好作用,中小企业利用自身优势能很快很好的转型更加的适合社会发展的需要也能更好的利用地方性资源提高资源的利用效率,同时中小企业也是产品出口的主力军。
1.2制约中小企业发展的重大因素是融资
据浙江省中小企业局调查,2008年底,全省中小企业自有和自筹资金约占总资产的80%,85%的企业资金紧张,81%的企业认为流动资金严重不足,60.5%的企业没有1年以上的中长期贷款。
从今年上半年对101户规模以上的中小企业融资情况调查来看,需要投入资金135.64亿元,其中通过银行获得贷款23.93亿元,仅占总投资的17.64%,企业自筹15.32亿元,缺口为96.39亿元。
预计2009年全省中小企业、非公有制企业资金缺口达950多亿元,其中流动资金缺口780亿元。
从以上数据看出浙江省中小企业众多中小企业面临的普遍的问题也是严峻的问题是融资困难,同样在全国也是一样的状况。
那么尽快融资是极具现实意义和长远意义的。
早一点行动去解决中小企业融资困难那么就少一批企业倒闭所以解决中小企业的融资难问题很有必要也很迫切。
那么目前的融资渠道也有很多譬如说:
银行贷款、政府扶持、民间融资、上市融资、金融租赁、风险投资等等。
2浙江省中小企业的融资现状
同全国所有的省市一样浙江省的中小企业也遇到了融资困难的问题,不管是通过哪种融资渠道进行融资都遇到了前所未有的困难。
那么下面我就分两个大的方面即内源性融资和外源性融资具体的介绍一下内源性融资包括折旧和留存收益两种方式;外源性融资即从企业外部获得的资金,包括股票、债券、租赁、银行借款、商业信用等融资方式H。
2.1内源性融资的状况
内源性融资是企业不断将自身的留存收益和折旧转化为投资的过程,也是企业挖掘内部资金潜力,提高内部资金使用效率的过程。
内源性融资自主性强,是成本最低、风险最小的融资渠道。
应该为各种类型、不同发展阶段(初创期除外)的企业所重视和采用。
其不足需要有一定的积累期,不能适应大规模融资的需要。
但是我们可以想象一下大部分的中小企业的留存收益有多少?
能够转化为新增投资的又有多少?
在发达国家比如美国、英国、德国、日本内源性融资比率都在50%以上,反观我国却不到30%,甚至有少数企业完全依赖外部融资,这种状况将严重影响企业的可持续发展。
我们现在来通过一些数据2006年浙江省中小企业净利润增长为19.35%,2007年为15.789%,2008年为9.474%从数据库有看出浙江省中小企业的盈利能力受国际经济形势的影响一年不如一年,不言而喻中小企业用于新增投资的部分越来越少所以内源性融资受到很大制约。
2.2外源性融资的状况
外源融资是指企业通过一定方式向企业之外的其他经济主体筹集资金。
外源性融资包括:
银行贷款、发行股票、企业债券、金融租赁、风险投资、外资等,此外,企业之间的商业信用、融资租赁在一定意义上说也属于外源融资的范围。
首先:
浙江省中小企业银行贷款融资的现状据2008年浙江省中小企业局的调查数据显示浙江省2007-2008年浙江中小企业贷款满足率不到30%,比2006-2007的65.39%和2005-2006的75.85%有很大差距。
浙商银行,民泰银行和泰隆银行是浙江省针对中小企业贷款做的最好的商业银行G,可是这三家商业银行透露他们之所以对中小企业冷落的原因在于此次金融风暴确实使他们收到了很大损失,所以该行已经严格审核小企业的贷款申请,不符合申请条件的就算是带着房产证,购销合同,信用证都不行。
如今的中小企业已经不再是“香饽饽”中小企业的老板也为贷不到款急得像热锅上的蚂蚁只能眼睁睁地看着企业死去。
2007-2008年浙江省不同规模的企业贷款申请遭到各商业银行拒绝率的比较,从这个表中我们可以看出企业的规模不同遭受的拒绝次数也不同。
表一:
2007-2008浙江省不同规模的企业贷款申请遭到各商业银行拒绝率的比较
企业规模(人数)
申请数量(家)
申请次数(次)
拒绝数量(家)
拒绝数量的比率%
拒绝次数(次)
拒绝次数的比率%
≤50
736
1537
478
64.95
1213
78.92
51-100
360
648
203
56.39
375
57.87
101-500
159
507
65
40.88
224
44.18
>500
46
152
12
26.09
37
24.34
合计
1301
2844
758
58.26
1849
65.01
资料来源:
温州经济报2009年2月26日第一版
其次:
是利用风险投资与外资融资的现状浙江省在2007年对全省的中小企业按地区评出了最具成长性中型企业100强和最具发展潜力中小企业100强,这些企业就是风投的主要对象,我们可以通过数据对比一下浙江省5亿元以下的企业共有100多万家,我们姑且算风投投资200家,那这个比例我们可以想到有多小,所以风投并不能起到很大的作用。
在利用该外资方面我们以温州市为例,我们看一下2004年温州市实际利用外资的数量是2.09亿美元,这也创下了浙江省实际利用外资的新高。
但是接下来的几年每况愈下到了2008年就少之又甚。
我们可以看出外资的引进与利用受国际环境影响很大。
所以,这种渠道不是中小企业的理想选择。
最后:
来看看浙江省中小企业利用民间资本融资的现状在当前的情形下民间机构虽然不缺乏资金但是当前的经济形势也不得不使他们也在放贷上忧心忡忡,毕竟通过这次经济危机也彻底的暴露了中小企业的劣根性。
截止2007年末,浙江省5000万元以下符合相关法律的民间担保和融资机构共有58家,这些有实力的民间机构目前的放贷额已经非比以往,也有些较小的民间担保机构已经偃旗息鼓,所以在当前情况之下通过民间资本融资也是困难的。
3浙江省中小企业融资难的原因
在第二章我们提到了几种融资的渠道也分析了其中的几种渠道,那么普遍的问题是目前融资为什么困难?
难在哪里?
那么在这一章我们就分析一下这个问题。
3.1中小企业资金实力不足财务不透明
众所周知,中小企业规模小资金实力不足,经营能力与盈利能力相对较低,另外经营风险与偿还能力都较差,研发能力弱导致技术更新慢容易遭到淘汰。
就单单拿银行贷款来说,银行之所以不贷款给中小企业原因除了以上说的以外还有就是中小企业的财务很难把握,财务不透明所以这样银行就不会轻易放贷。
再说说政府方面,政府把财政扶持投入之后没有看到中小企业有多少起色或者根本看不到效果,换句话说政府给中小企业“输血”目的是希望能够看到效果,可是中小企业有的非但不“造血”反倒更“贫血”这样政府也就少了继续“输血”的意愿。
3.2银行等金融机构歧视性信贷
银行等金融机构出于自身考虑不愿意贷款给中小企业不仅仅是由于中小企业自身的原因,同时也说明商业银行等金融机构普遍的服务能力不强,没有开发出适合中小企业融资的信贷产品,这样导致中小企业申请贷款屡屡受挫,同时另外一个原因就是银行审批申请程序复杂时间较长,这也是那些急需用钱救企业的人员另寻它道的原因K。
银行资金运用集约化不利于中小企业信贷,商业银行资金运用集约化趋向明显,中小企业贷款在效益性、安全性等方面都不及优势企业贷款、基本建设贷款和个人贷款,金融机构资金运用的集约化及由此引导的信贷结构调整,对中小企业信贷支持产生较大负面影响。
另外,信贷模式不适应微观运行。
商业银行发放贷款偏好于保证模式而较少使用信用模式,其改变存在诸多困难。
对一般企业来讲,由于信用基础不强,不大可能选择信用贷款模式。
而选择保证贷款模式,受企业抵押担保能力制约,贷款规模又不能满足企业需要甚至贷不到款。
3.3社会方面对中小企业的不平等待遇
3.3.1社会信用环境还不尽完善企业信用评判的客观性较差
法制环境还有待完善B,金融债权保全工作难度较大,相当数量的逃避银行贷款债务案件因种种原因得不到及时有效执行。
金融债权维护与不良贷款债权清收工作当中存在的困难,客观上影响银行对中小企业的贷款积极性。
贷款银行了解企业信用状况渠道较少,准确及时了解企业投资经营、盈利、对外担保、财产抵押情况难度较大,对企业超能力担保和资产重复抵押不能有效防范。
同时,统一的、有公信力的中小企业信用评估体系尚未建立,对中小企业信用等级评价还没有一个客观标准。
企业资信信息获取较难,客观上也影响银行贷款积极性。
3.3.2政府扶持力度不够
目前市场经济体制尚不完善I,地方政府的协调职能发挥尚不到位,从某种程度上束缚了中小企业融资能力。
首先:
国家对中小企业融资的支持力度不够。
国家对国有大中型企业和企业集团逐步制定和实施了不少扶持政策,使其融资问题已经在不同程度上得到了解决,但在支持中小企业发展方面却尚未形成足够的重视,缺乏配套的专门为其提供服务的优惠政策。
不仅如此,现行金融体系还对中小金融机构和民间金融的活动作了过分严格的控制,导致中小企业融资渠道狭窄。
其次:
缺乏统一的中小企业的管理机构。
由于中小企业自身发展状况及发展趋势的要求,政府应对中小企业的发展给予特别的扶持,其中最为迫切的一个环节就是建立一个统一的专门机构来对中小企业进行管理,实施政府的相关政策主张,这也是西方发达国家在支持中小企业发展进程中所取得的基木成功经验。
而在我国,现行的管理模式是按所有制及部门组成的“条块分割”的管理模式,有关中小企业机构设置重叠,职能重复,政出多门。
迄今为之尚无一个统一的专门机构来对中小企业进行管理,这样不仅不利于中小企业总体发展战略的规划和协调,也不利于政府对它们进行宏观指导的政令的有效实施。
中小企业的融资困难的原因主要是来自这三方面的原因,其他因素也同样可以使得中小企业融资困难,所以中小企业融资难存在多方面的原因所以要想解决这个现实的大问题光靠一方面的努力是绝对不行的,所以要多方共努力积极拓宽中小企业的融资渠道。
4多方共同努力拓宽中小企业融资渠道
资金是企业的血液和命脉,是企业维持简单再生产、扩大再生产的前提条件,不解决“资金”这个“瓶颈”,民营中小企业很难有大的发展。
而融资难形成原因复杂,涉及到政府、银行、企业、社会服务体系诸多方面,因此,在破解这个难题的过程中,应该多管齐下,才能收到良好的效果。
4.1中小企业应提高财务透明度强化市场意识
首先:
建立健全财务制度,对外展示可信的财务形象,积极营造与银行或其它资金提供方之间的财务互信基础。
其次:
正确披露企业真实财务实力,真实反映企业实际资产、销售、负债情况。
第三:
积极利用银行提供的结算渠道体系,规范企业资金周转方式,充分利用银行承兑汇票等票据融资便利,充分利用合作企业提供的商业信用融资便利。
最后:
增强中小型企业的市场意识,强化现代化管理。
当然,中小企业要自己建立起来叫做内部风险防范机制,为什么银行一般不愿意贷款给中小企业,就是逃贷利风险很高,所以中小企业要建立真正的法人治理结构,这样不仅能够获得贷款,也可以发展的很好。
所以中小企业还应从其他方面完善自己给自己赢得市场,赢得信任,只有这样中小企业才能够自己拓宽自己的融资渠道C。
4.2银行等金融机构积极开发新的适合中小企业的信贷产品
对于目前而言,中小企业热切希望银行能够伸出橄榄枝救中小企业于水深火热。
浙江省中小企业局中小企业服务中心主任肖太斌透露,目前已经有多家银行在研究适合中小企业的新型贷款。
在台州有三家地方性金融机构――台州市商业银行、浙江泰隆商业银行和浙江民泰商业银行,坚持服务中小企业,采取创新金融产品、严控风险等一系列灵活、务实举措,取得了令人瞩目的经营业绩。
那么这三家银行是怎么去的好的业绩的呢?
首先:
定位准确风险严控服务小企业做出大市场
扎根本地决心做“大银行不愿做”的事情,努力打造贴在客户身上的“中小企业伙伴银行”。
服务小企业做出大市场。
以民泰银行为例,从一家仅有15万元资产的县级信用社起步,经过20年发展,截至2007年末,该行存款余额达79.94亿元、贷款余额39.52亿元、年盈利1.257亿元。
记者在采访中了解到,由于风险防控措施到位,目前这三家银行的不良贷款率都控制在1%以下。
泰隆银行则通过强化对银行员工和客户“两个人”的激励与约束,建立起一套独特的风险防范体系。
除一系列短、长期激励措施外,该行还建立起严格的贷款责任制度,实现集责、权、利于信贷人员之一身,做到责任到人,信贷人员对发放的每一笔贷款负永久责任,直至贷款收回。
而不良贷款率作为信贷人员绩效指标中最核心部分,具有一票否决的效力。
其次:
简化流程创新产品受中小企业青睐
针对小企业融资额小、期短、面广的特点,三家银行简化信贷业务流程,创新金融产品,以求更好地满足当地小企业的需求。
台商行运用自创的简易调查表,可以快速、有效地分析客户的财产和经营状况,加快审批流程。
在该行,一般老客户申请贷款在10分
钟内给予明确答复,新客户一般在2个工作日内予以明确回复。
在为中小企业客户提供便捷、高效服务的同时,台商行还与国家开发银行和德国IPC公司合作,推出微小贷款业务。
“为那些过去无法从银行获得贷款帮助的微小企业和个人创造平等的贷款机会”,这是台商行人的理想。
截至2008年7月末,该行累计发放微小贷款业务21276笔,平均放款额度7.8万元。
民泰银行通过细分目标市场,也创新性地推出了“便民小额贷款”。
该行有关人士介绍,“便民小额贷款”的目标客户是个人和微小企业,贷款额度控制在30万元以内。
其主要特点在于:
准入门槛低,只要主体合法,贷款用于生产经营,有较好资信状况即可;手续简便,客户只需提供身份证明,其他资信状况通过客户经理调查实现;担保方式多样,保证、质押、抵押和混合担保均可,其中保证是客户选择的主要担保方式。
最后:
复制小企业服务模式寻求跨区域发展
在坚持服务中小企业定位、自身业务获得稳定发展的同时,三家银行均选择了跨区域发展道路。
泰隆银行2007年在三门县和临海市设立支行,在丽水市设立了第一家跨区域分行。
2008年8月,该行又先后在杭州设立分行、在玉环县设立支行。
台商行除了计划于明年来杭州开设分行外,目前在台州各地设立的营业机构亦超过40家。
虽然离开了土生土长的环境,进入市场竞争更加充分的大城市,但三家银行的相关负责人均表态,为小企业服务的定位不会改变。
泰隆银行更是想把“泰隆模式”复制到杭城。
2008年8月3日,泰隆银行在杭州率先开出分行,其杭州分行负责人表示,该行将为杭州的创业者和小企业提供具有泰隆特色的快速、便捷的金融服务。
4.3政府应搭建平台为中小企业营造顺畅的融资环境
政府要转变政府职能由过去的单纯管理型逐步向服务型转变,理顺政企关系,积极疏通中小企业融资渠道,建立健全社会化服务体系。
各级政府应结合当地实际,制定中小企业发展的政策,建立从政策上引导、由企业自主决定破产、兼并、变卖等改制方式的机制。
引导和鼓励发展为中小企业融资服务的各类中介机构,给予中小企业与大企业相同的国民待遇J。
首先:
健全担保体制和政府贴息制度,因为中小企业和微小企业的风险比较高
既需要社会的商业担保机构,也需要政府的支持。
要建立正向激励的引导机制,使民间资本介入到小额贷款公司的积极性提高。
其次:
要拓宽中小企业的融资渠道鼓励中小企业技术创新,加快中小企业的产权流动,积极招商引资,扩大中小企业担保的受惠面;要为那些有市场潜力的中小企业进行贷款担保,对发展前景好的中小企业要积极争取上市,通过股票发行募集社会资金,拓宽中小企业的融资渠道。
最后:
加强对中小企业经营管理人员的培训。
一方面可以依托现有经济管理干部学院及有关大专院校,优先安排中小企业经营管理者创新培训、工商管理培训及技术、财务等专业骨干的业和技能培训,在培训收费等方面提供优惠。
4.4中小企业还可进行“信用捆绑,抱团融资”
针对中小企业信用度低的问题中小企业可以采取“信用捆绑,抱团融资”即中小企业信用担保联盟。
如果有多家信用记录良好、具有一定规模的中小企业,通过“信用抱团”的影响,利用联保贷款方式,不需另外担保、不用抵押,不仅为企业节省了担保费、公证
费等额外费用,而且大大提高了贷款效率,是解决中小企业融资难问题的一条有效途径。
“抱团争信”的形式,吸收和接纳与担保业相关的其他中介服务机构加入的业务联盟,奉行开放、自主、自律的原则,进一步结成更为广泛
和有效的联盟关系,以平等的身份、共同的理念、一致的目标、守信的行为、合作的精神、
群体的形式,广泛开展业务合作与交流,相互促进,共同发展。
4.5ABS新型融资模式为中小企业提供新的融资渠道
ABS是国际上才出现的一种项目融资方式,是Asset-BackedSecuritization之缩写,意即基于项目资产的证券化融资方式。
它主要是以项目本身所拥有的资产和资产的预期收益为保证,通过资本市场发行债券以筹集资金的一种证券化融资方式。
在证券市场发行债券的前提条件是债券发行主体要达到一定的信用等级,以减少投资者的风险。
而债券的筹资成本与信用等级成负相关,即信用等级越高,筹资成本越低。
通过ABS项目融资方式的运作,可以使原来不能获得信用评级或者信用等级比较低的中小企业所拥有的高质量项目,通过信用增级的办法,进入高档投资级的证券市场,以使其能够用较低的成本筹集到项目所必需的建设资金。
ABS项目融资方式是目前唯一的证券化融资方式,它具有融资方式所无可比拟的优势:
首先:
以较短的时间筹集到一定规模的资金。
中小企业普遍面临着生产经营资金来源不稳定的问题,有时在市场前景看好急需资金投入时,往往因不能及时得到银行的贷款而不得不放弃,丧失了宝贵的经营机遇和市场占有率。
ABS的融资方式的方便、快捷则恰好可以使一些中小企业解决燃眉之急。
其次:
充分利用社会闲散资金。
目前,我国工业企业面临资金短缺的困难,但与此同时,由于我国城乡居民的投资渠道比较狭窄,加之社会保障体系尚未健全,居民储蓄防灾防病防老的意识又十分强烈,这样便使得储蓄率长期居高不下。
ABS项目融资方式通过专设融资公司的专业评估可以使投资者的投资大为降低,为转变居民的投资与消费观念,鼓励居民用储蓄去投资开辟了一条新途径。
因此,ABS项目融资方式不仅为解决中小企业当前存在的资金困难提供了出路,也有助于充分利用社会上的闲散资金。
最后:
分散投资风险。
与银行贷款方式不同,利用ABS项目融资方式可以实现投资者的多元化和多样化,这一方面有利于分散投资者的风险,同时也可以预防银行不良资产的形成,从而保证了国家整体的金融安全。
综上所述,ABS项目融资方式不仅为我国中小企业的融资开辟了一条新路,而且对于改善长期以来阻碍我国经济发展的银企关系有着积极的作用。
因此说,在我国开展ABS项目融资方式不仅有其可行性,而且也有其重大的现实意义。
其实除了以上提到的拓宽中小企业融资渠道的方法之外还有很多渠道值得去探讨比如我么要建立健全多层次融资体系与融资风险防范机制。
推进信用体系的建设,开发适合中小企业的新型金融产品,扩大融资租赁业务,发挥租赁的融资功能等等。
我相信随着多方的共同努力中小企业的融资渠道一定会越来越宽中小企业的明天也会更加美好,也会为和谐社会的创建贡献自己的力量。
结论
目前,关于中小企业的融资问题是全国性的问题,不仅仅是浙江省在其他省份同样也遇到了融资困难问题,全多个省市都在积极研究,勇于实践帮中小企业拓宽中小企业融资渠道,在这次金融风暴的袭击下中小企业自身也应做反思,究竟怎样才能拓宽自己的融资渠道不能光要靠输血而且同时自身也应学会造血,壮大自己为自己谋福利求效益,我想通过企业自身,银行等金融机构,民间担保机构,政府职能部门等多方的共同努力我想中小企业的明天会更美好。
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