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证劵基础知识
证券业从业人员资格考试分析
一、考试介绍:
证券业从业人员资格考试是证券业从业准入性质的入门考试,是全国性的执业资格考试。
考试受中国证监会监督指导,由中国证券业协会主办,考务工作由ATA公司具体承办
证券公司,基金管理公司,基金托管公司,基金销售机构,信托投资公司,证券清算、登记机构;证券投资咨询机构;证监会或证监会会同有关部门共同认定的其他可经营证券业务或证券相关业务的机构中从事证券业务的专业人员,必须在取得从业资格的基础上取得执业资格才可以从事相应的证券活动
【第14号令】证券业从业人员资格管理办法
中国证券监督管理委员会令
第14号
《证券业从业人员资格管理办法》已经2002年10月22日中国证券监督管理委员会第16次主席办公会审议通过,现予公布,自2003年2月1日起施行。
中国证券监督管理委员会主席:
周小川
二○○二年十二月十六日
证券业从业人员资格管理办法
第一章 总则
第一条 为了加强证券业从业人员资格管理,促进证券市场规范发展,保护投资者合法权益,根据《中华人民共和国证券法》,制定本办法。
第二条 在依法从事证券业务的机构(以下简称“机构”)中从事证券业务的专业人员,应当按照本办法规定,取得从业资格和执业证书。
第三条 本办法所称机构是指:
(一)证券公司;
(二)基金管理公司、基金托管机构、基金销售机构;
(三)证券投资咨询机构;
(四)证券资信评估机构;
(五)中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)规定的其他从事证券业务的机构。
第四条 本办法所称从事证券业务的专业人员是指:
(一)证券公司中从事自营、经纪、承销、投资咨询、受托投资管理等业务的专业人员,包括相关业务部门的管理人员;
(二)基金管理公司、基金托管机构中从事基金销售、研究分析、投资管理、交易、监察稽核等业务的专业人员,包括相关业务部门的管理人员;基金销售机构中从事基金宣传、推销、咨询等业务的专业人员,包括相关业务部门的管理人员;
(三)证券投资咨询机构中从事证券投资咨询业务的专业人员及其管理人员;
(四)证券资信评估机构中从事证券资信评估业务的专业人员及其管理人员;
(五)中国证监会规定需要取得从业资格和执业证书的其他人员。
第五条 中国证券业协会(以下简称“协会”)依据本办法负责从业人员从业资格考试、执业证书发放以及执业注册登记等工作。
第六条 中国证监会对协会有关证券业从业人员资格管理的工作进行指导和监督。
二、报名时间:
2010年8月3日至8月12日。
三、考试时间及地点:
考试将于2010年10月23日、24日在北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、大连、青岛、宁波、厦门、深圳、苏州、烟台、温州、泉州、拉萨、乌鲁木齐等40个城市同时举行。
四、考试报名条件:
(一)报名截止日年满18周岁;
(二)具有高中或国家承认的相当于高中以上文凭;(三)具有完全民事行为能力。
五、考试科目:
考试科目分为基础科目和专业科目,基础科目为证券市场基础知识,专业科目包括:
证券交易、证券发行与承销、证券投资分析、证券投资基金。
单科考试时间为120分钟。
六、报名方式:
报名采取网上报名方式。
考生可登录中国证券业协会网站按照要求报名。
报名费每单科人民币70元,缴付方式、收据、准考证打印等有关事项请仔细阅读协会网站报名须知。
七、考试方式:
考试采取闭卷、计算机考试方式进行。
八、其他说明:
考试成绩合格可取得成绩合格证书,考试成绩长期有效。
通过基础科目及任意一门专业科目考试的,即取得证券从业资格,符合《证券业从业人员资格管理办法》规定的从业人员,可通过所在公司向中国证券业协会申请执业证书。
对比新旧教材的不同:
总体变化
2010年新版《证券市场基础知识》教材(以下简称“新教材”)与2009年旧版教材(以下简称“旧教材”)相比,页码从旧教材的355页增加到新教材的385页,章节没有大的变化。
新教材对部分知识点进行了系统化地全面梳理,调整了部分知识点的设置,对部分知识点进行了添加或者精简,丰富了沪深300股指期货和介绍经纪商部分相关内容,也增加了创业板相关法律知识,同时也精简了证券登记结算公司相关内容。
具体章节
新教材(8章,385页)
旧教材(8章,355页)
第一章
证券市场概述
证券市场概述
第二章
股票
股票
第三章
债券
债券
第四章
证券投资基金
证券投资基金
第五章
金融衍生工具
金融衍生工具
第六章
证券市场运行
证券市场运行
第七章
证券中介机构
证券中介机构
第八章
证券市场法律制度与监督管理
证券市场法律制度与监督管理
具体变化
第一章证券市场概述
本章变化不是很大,在证券投资人部分增加了投资者的风险特征与投资适当性;同时删除了证券登记结算机构相关内容;在中国证券市场对外开放部分增加了对香港特别行政区和澳门特别行政区的开放。
第二章股票
本章内容变化很小,只是在股利政策部分增加了公积金转增股本。
第三章债券
本章对我国的金融债券部分删除了中央银行票据;在公司债券部分增加了我国公司债券和企业债券的区别,丰富了《公司债券发行试点办法》的相关内容与我国公司债券的发展。
第四章证券投资基金
本章在基金分类按投资标的划分部分,将原来的国债基金改为债券基金;删除了指数基金和黄金基金;增加了按投资理念不同,可分为主动型和被动型基金(指数基金);在基金费用部分将原来的其他费用细分为基金交易费,基金运作费,基金销售服务费。
第五章金融衍生工具
本章在金融期货合约与金融期货市场部分增加了沪深300股指期货;在结构化金融衍生产品部分增加了结构化金融衍生产品的收益与风险;删除了中国结构化衍生产品的发展前景。
第六章证券市场运行
本章将原证券发行与承销制度细分为证券发行分类,证券发行制度,证券承销制度;并对相应的知识点进行了丰富和调整;增加了股票发行市场和债券发行市场;并且详细介绍了我国证券交易所市场的层次结构;原第一节的证券交易市场内容独立出来调整为第二节;在我国的主要的证券价格指数部分删除了沪深300行业指数。
第七章证券中介机构
本章在证券公司概述部分删除了我国证券公司的发展特点;增加了证券公司分公司设立;证券营业部的设立;对证券公司监管制度的演变调整比较大;详细介绍证券公司IB业务的资格条件、业务范围、业务规则;第三节删除了证券公司综合治理;删除了第四节证券登记结算公司部分的内容。
第八章证券市场法律制度与监督管理
《中华人民共和国证券法》部分删除了附则;《中华人民共和国公司法》部分删除了附则;部门规章及规范性文件部分增加了《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》;
证券市场监管机构部分对国务院证券监督管理机构的职责和权限进行了精简;证券市场监管重点内容部分删除了信息披露制度;增加了对上市公司的监管;增加了证券登记结算公司的自律管理。
第一章证券市场概述
第一节证券与证券市场
大纲要求:
掌握证券与有价证券定义、分类和特征;掌握证券市场的定义、特征和基本功能。
掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构;了解多层次资本市场的含义;了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。
证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。
它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
从一般意义上来说,证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证,它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益,或证明其曾经发生过的行为。
证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式
例题1,:
证券是指各类记载并代表一定权利的:
(单选)
A:
货币凭证
B法律凭证
C:
书面凭证
D:
资本凭证
答案:
B
例题2:
证券是指:
(多选)
A:
各类记载并代表一定权力的法律凭证
B:
各类证明持有者身份和权力的凭证
C:
用以证明或设定权利所做成的书面凭证
D:
用以证明持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益的凭证
答案:
ACD
一、 有价证券
(一)有价证券的定义:
有价证券是指标有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证
特点:
1、任何有价证券都有面值(载明票面金额)
2、因为有价证券代表着一定量的财产权利,能给其持有人在将来带来一定的收益
3、可以自由转让,有交易价格没价值。
题3:
有价证券之所以能够买卖是因为它(单选)
A:
具有价值
B:
具有使用价值
C:
代表着一定量的财产权利
D:
具有交换价值
答案:
C
4,有价证券是虚拟资本的一种形式,虚拟资本不等于实际资本(虚拟资本→以有价证券的形式存在,能够给持有者带来一定收益的资本,独立与实际资本之外,本身不能在生产过程中发挥作用。
虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系并不是相等的)
例题4:
判断题
虚拟资本是实际资本的反映,虽然两者之间有本质区别,但两者在量上是相等的。
(错)
(二)有价证券的分类(广义)
1、商品证券:
商品所有权或使用权(提货单运货单保管单等)
商品证券是证明持有人有商品使用权或所有权的凭证,取得了这种证券就等于取得了这种商品的使用权或所有权,持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。
(对)
例题5:
商品证券是指(多选)
A.提货单
B.保管单
C.运货单
D.存款单
答案(ABC)
2、货币证券:
货币索取权(重点)
货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。
1)商业证券,如商业汇票、商业本票
2)银行证券,如银行汇票、银行本票和支票
3、资本证券(狭义):
由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券,持有人有一定的收入请求权,是有价证券的主要形式。
例题6:
广义的有价证券包括:
(多选)
A.商品证券
B.金融证券
C.货币证券
D.资本证券
答案(ACD)
例题7:
货币证券包括:
(多选)
A、商业汇票、商业本票
B、银行汇票、金融债券
C、公司债券、商业票据
D、银行汇票、银行本票
答案:
(AD)
例题8:
由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券是:
(单选)
A:
货币证券
B:
资本证券
C:
商品证券
D:
凭证证券
答案:
(B)
例题9:
狭义的有价证券是指:
(单选)
A、商品证券
B、资本证券
C、货币证券
D、凭证证券
答案:
(B)
其他分类
1、按证券发行主体分为:
政府证券(国债)、(我国目前尚不允许除特别行政区以外的各级地方政府发行债券)政府机构证券和公司证券(股票、债券和商业票据);
例题10判断题:
我国目前尚不允许各级地方地方政府发行债券答案(错)
2、按是否在证券交易所(内)挂牌交易分为:
上市证券、非上市证券(凭证式国债和普通开放式基金)
3、按募集方式分为:
公募证券、私募证券
公募:
发行人向不特定的社会公众投资者发行;审核严格并采取公示制度
私募:
向少数特定投资者发行;审核宽松,投资者少,不采取公示制度
1)区别:
发行对象、审查严格度、是否公示
2)私募证券有:
信托计划、理财计划、定向增发的证券
例题11:
属于公墓证券特征的是(多选)
A.发行人向不特定的社会公众投资者公开发行
B.与私募证券相比,审核较严格
C.采取公示制度
D.投资者多为与发行人有特定关系的机构投资者
答案(ABC)
4、按证券代表的权利性质分为:
股票、债券和其他证券(股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种,其他证券包括基金证券和证券衍生品)
(三)有价证券的特征(多选)
有价证券是指标有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主题对特定财产拥有所有权或债权的凭证)
1、期限性(例外:
股票无期限性)
2、收益性(投资者转让权利的回报)
3、流动性(通过到期兑付、承兑、贴现或转让等方式实现)
多选:
证券的流动性可通过什么方式实现(承兑,兑付,贴现,转让等)
4、风险性(预期收益和实际收益的背离,风险与收益的正比关系)
(注意四者之间的逻辑关系)
二、证券市场(有价证券发行和交易的场所)
证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物,是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场,证券市场是以证券的发行和交易的方式实现了筹资和投资的对接,有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题
(一)证券市场的特征(多选)
1、证券市场是价值直接交换的场所
有价证券本身没有价值,但是是价值的直接代表,是价值的一种直接表现形式
2、证券市场是财产权利直接交换的场所
有价证券本身是财产权利(所有权、债权或相关的收益权)
3、证券市场是风险直接交换的场所
(二)证券市场的结构
1、层次结构----发行市场和交易市场(其它称谓、相互关系)(按证券进入市场的顺序)
是一种按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。
按这种顺序关系划分,证券
市场的构成可分为发行市场和交易市场。
证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”,是发行人以筹集资金为目的,按照一定的法律规定和发行程序,向投资者出售新证券所形成的市场。
证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”,是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。
证券发行市场和流通市场的关系:
证券发行市场是流通市场的基础和前提,有了发行市场的证券供应,才有流通市场的证券交易,证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行。
流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件,为证券的转让提供市场条件,使发行市场充满活力。
此外,流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格,是证券发行时需要考虑的重要因素
多层次资本市场:
证券市场的层次性还体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及
监管要求的多样性。
根据所服务和覆盖的上市公司类型,可分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型;根据上市公司规模、监管要求等差异,可分为主板市场、二板市场(创业板或高新企业板);根据交易方式,可以分为集中交易市场、柜台市场等。
2、品种结构----股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场(按有价证券的品种而形成的结构关系划分)(多选)
股票市场的发行人为股份有限公司。
债券的发行人有中央政府、地方政府、中央政府机构、金融机构、公司(企业)。
债券因有固定的票面利率和期限,因此,相对于股票价格而言,市场价格比较稳定。
基金市场是基金份额发行和流通的市场。
封闭式基金在证券交易所挂牌交易,开放式基金则通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让。
3、交易场所结构----有形(场内)市场和无形(场外)市场
人们也把无形市场称作为“场外市场”,是指没有固定交易场所的市场。
目前已有越来越多的证券交易不在有形的场内市场进行,而是通过经纪人或交易商的电传、电报、电话、网络等洽谈成交
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