证券投资学题库 第9章.docx
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证券投资学题库第9章
第9章证券投资管理
一、判断题
1.证券投资过程基本上经过以下五个步骤:
确定投资目标、选择投资策略、制定投资
政策、构建和修正投资组合、评估投资业绩。
答案:
非
2.投资政策将决定资产分配决策,即如何将投资资金在投资对象之间进行分配。
答案:
是
3.积极的股票投资策略包括对未来收益、股利或市盈率的预测。
答案:
是
4.资产配置是指证券组合中各种不同资产所占的比率。
答案:
是
5、评估投资业绩的依据是投资组合的收益。
答案:
非
6.采用积极的股票管理策略的投资者花大量精力构造投资组合,而奉行消极管理策略的投
资者只是简单的模仿某一股价指数以构造投资组合。
答案:
是
7.有效市场假说是描述资本市场资产定价的理论。
答案:
非
8.如果认为市场是无效的,就能够以历史数据和公开与非公开的信息为基础获取超额盈利。
答案:
是
9.技术分析以道氏理论为依据,以价格变动和量价关系为重点。
答案:
是
10.如果股票的市场价格低于它的理论价值,以基本分析为基础策略的建议是买入该股票。
答案:
是
11.被忽略的公司效应是指以证券分析师对不同股票的关注程度为基础的投资策略可能
获得超常收益。
答案:
是
.依据市净率可以将股票分为增长型和价值型两类。
12.
答案:
是
13.如果投资者认为市场是无效的,那么消极的股票管理策略可能是最优的策略。
答案:
非
14.债券的一个基本特性是它的价格与它所要求的收益率呈反方向变动。
答案:
是
15.债券价格的波动性与其持续期成正比。
答案:
是
16.债券的凸性的含义是:
当债券收益率下降时,债券的价格以更小的曲率增长;当债券
收益率提高时,债券的价格以更小的曲率降低。
答案:
非
17.债券投资的收益来自于;利息收入、资本利得和再投资收益。
答案:
是
18.债券的收益率曲线体现的是债券价格和其收益率之间的关系。
答案:
非
19.收益利差策略是基于相同类型中的不同债券之间收益率差额的预期变化而建立组合头
寸的方法。
答案:
是
20.单一债券选择策略是指资金管理人通过寻找价格被高估或低估的债券以获利的策略。
答案:
是
21.在债券投资中使用杠杆的基本原则是借入资金的投资收益大于借入成本。
答案:
是
22.在债券指数化投资策略中,希望回避信用风险的投资者应该选择不包含公司债的指数。
答案:
是
23.负债融资策略和指数化策略都是追求与预定基准业绩相匹配的结构化投资组合策略。
答案:
是
24.实施多时期免疫策略须分解债券投资组合的现金流,使每一组现金流分别对应于一项
债务,从而使每一项债务都能被一组现金流所免疫。
答案:
是
25.分析投资组合是否实现了超额收益、组合收益的来源及实现原因是投资业绩评估的主
要内容。
.
答案:
是
26.特雷诺业绩指数以资本市场线为基础,以标准差作为风险衡量的标准。
答案:
非
27、詹森业绩指数以证券市场线为基准指数值,是证券组合的实际平均收益率与由证券
市场线所给出的证券组合的期望收益率之间的差。
答案:
是
28.夏普业绩指数比较适合于独立的投资组合,特雷诺业绩指数比较适合于市场组合中的
某一组合。
答案:
是
二、单项选择题
1.证券投资管理步骤中的第一步是______。
A确定投资目标B制定投资政策
C选择投资组合策略D构建和修正投资组合
答案:
A
2.投资政策将决定______,即如何将资金在投资对象之间进行分配。
A投资目标决策B投资绩效评估
C资产分配决策D单个证券的选择
答案:
C
3.下列哪一种行为不属于积极的投资组合策略范畴______。
A预测股票未来的收益
B预测未来的利率变化
C按上证50指数权重购入50个样本股
D预测未来的汇率变化
答案:
C
4.构建投资组合不包括______。
A资产配置B业绩评价C资产选择D组合修正
答案:
B
5.以上海股票市场的股票为投资对象的证券投资基金的业绩评价基准是______。
恒生指数B上证综合指数A
C深证成份指数D上证基金指数
答案:
A
6.股票管理策略的选择主要取决于两个因素,其中一个是______。
A投资者对股票市场有效性的看法
B投资者对股票市场流动性的看法
C投资者对股票市场风险的看法
D投资者对股票市场稳定性的看法
答案:
A
7.有效市场假说是描述______的理论。
A资本市场价格决定B衍生产品定价
C指数构建D资本市场定价效率
答案:
D
8.如果认为市场半强式有效的,则能以______为基础获取超额收益。
A历史数据、公开信息和内幕信息B公开信息和内幕信息
C内幕信息D以上皆非
答案:
C
9.下列分析方法中不属于技术分析方法的是______。
AEVA分析B波浪理论C过滤器规则D趋势线分析
答案:
A
10.以基本分析为基础策略所使用的方法有______。
AK线分析B财务报表分析C移动平均线分析D事件分析
答案:
B
11.下列有关低市盈率效应的说法不正确的是______。
A低市盈率效应是指低市盈率股票组合比高市盈率股票组合表现差
B低市盈率效应对半强式有效市场提出了挑战
C如果市场存在低市盈率效应,那么利用这一规律可以获得超额收益
D低市盈率表明公司价格有被低估的可能
答案:
A
12.最常见的股票投资风格分类方法是将股票分为______和______两类。
小盘股大盘股;B价值型增长型;A
C绩优股;绩差股D进攻型;防御型
答案:
A
13.消极的股票投资管理策略认为______。
A市场是无效的B市场可能无效也可能有效
C市场是有效的D市场有时无效有时有效
答案:
C
14.债券价格波动的基本特征是______。
A债券的价格与它所要求的收益率呈反方向变动
B债券的价格与它所要求的收益率呈正方向变动
C利率上升,债券价格上涨
D利率下降,债券价格下跌
答案:
A
15.债券的持续期测度投资者收回现金流的______。
A平均年数B简单算数平均年数
C现值加权平均年数D几何加权平均年数
答案:
C
16.其他条件相同时,下列债券凸性最大的是______。
A到期收益率为6%B到期收益率为8%
C到期收益率为10%D到期收益率为12%
答案:
A
17.积极的债券投资管理策略通常要考虑______。
A市场利率水平的变化B收益率曲线形状的变化
C某一债券收益率的变化D以上皆是
答案:
D
18.债券的收益率曲线体现的是______和______的关系。
A债券价格;收益率B债券期限;收益率
C债券期限;债券价格D债券持续期;债券收益率
答案:
B
19.当经济紧缩时,国债与非国债之间的信用利差将______。
都有可能D不变C缩小B扩大A
答案:
A
20.通常辨认债券估价是否发生偏离的依据是______。
A某一债券的收益率是否高于相应信用等级的债券
B某一债券的收益率是否低于相应信用等级的债券
C某一债券的预期收益率是否因债券的信用等级得到改善而将下降
D以上皆是
答案:
D
21.在债券投资管理策略中,使用杠杆策略的基本原则是______。
A借入资金的投资收益大于借入成本
B借入资金占全部投资资金的比率不能大于50%
C借入资金的投资收益大于无风险利率
D借入资金的成本小于无风险利率
答案:
A
22.采用指数化债券投资策略时,希望回避信用风险的投资者应该选择不包含______
的指数。
A公司债B地方政府债C短期国债D长期国债
答案:
A
23.对于准备以债券投资收益偿付未来到期债务的机构投资者而言,将面临______。
A再投资风险B信用风险C提前赎回风险D以上皆是
答案:
D
24.多时期免疫组合策略除了必须满足单一免疫组合策略的要求外,还需要满足______。
A单一组合的持续期分布必须比债务分布有更小的范围
B单一组合的持续期分布必须和债务分布有相同的范围
C单一组合的持续期分布必须比债务分布有更大的范围
D单个债券的持续期必须一一对应每笔债务的期限
答案:
C
25.不同的业绩评估指数是以______为基础的。
A不同的业绩基准B不同的关于投资组合风险的假设
C不同的评价期限D不同的计量单位
B
答案:
26.特雷诺业绩指数以______为基础。
A资本市场线B证券市场线C证券特征线D资产配置线
答案:
B
27.詹森业绩指数以______为基础。
A资本市场线B证券市场线C证券特征线D资产配置线
答案:
B
28.夏普业绩指数和特雷诺业绩指数的区别在于______。
A两者对风险的计量不同
B两者对无风险利率的选择不同
C两者对收益率标准差的计算不同
D依据这两者对基金进行排序,其结果正好相反
答案:
A
三、多项选择题
1.证券投资过程的五个步骤依次排列为:
确定投资目标、______。
A选择投资组合策略B评估投资业绩
C制定投资政策D构建和修正投资组合
答案:
CADB
2.来自个人投资者自身主体的投资限制因素有______。
A收入水平B财务状况C投资期限D所处的生命周期
答案:
ABCD
3.下列哪些策略属于积极的股票投资策略______。
A预测股票未来的收益B预测股票未来的股利
C买入指数成份股组合并持有D分析技术指标
答案:
ABD
4.在证券投资管理中,构建投资组合涉及______。
A选择业绩基准B资产配置C具体资产的选择D必要的修正
答案:
BCD
5.下列基金的业绩基准相同的是______。
指数基金180华安上证B指数基金180天同上证A
C易方达上证50指数基金D融通深证100指数基金
答案:
AB
6.积极的股票投资管理策略的顺序是______。
A将资金按比例配置在股票、债券和现金之间B评价宏观经济
C个股选择D行业配置
答案:
BADC
7、有效市场假说认为,如果市场是弱式有效的,那么______。
A股票价格反映了所有历史信息
B投资者不能从历史信息中发掘错误定价的股票
C技术分析没有价值
D如果只研究历史数据,股价表现为随机漫步形式
答案:
ABCD
8、下列说法正确的是______。
A如果市场是无效的,能利用历史数据和公开与非公开的资料获取超额收益
B如果市场是弱式有效的,不能从历史信息中发掘错误定价的股票
C如果市场是半强式有效的,能利用非公开的信息赚取超额收益
D如果市场是强式有效的,只能利用技术分析赚取超额收益
答案:
ABC
9、下列关于技术分析的说法正确的是______。
A技术分析的基础是股票市场的历
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