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投资学成教本科大纲

《投资学》课程教学大纲

（适用于本科层次）

一、课程性质、目的与任务

《投资学》是经贸管理类管理学科的一门基础課。

投资是一种预期收益的垫付，即为获取未来收益而投放资金于国内外企业或资本市场的行为。

《投资学》主要研究内容为项目投资、证券投资、产权投资和创业投资，具有明显的“应用性”特征，属于广义的微观投资学范畴。

其特点体现在强调系统性和实用性的基础上，以从事投资研究所必须掌握的理论与方法为核心，提供一套较为有效进行企业财务策划的分析体系（思路）的一门课程。

开设《投资学》这门课程，可以为学生增强专业素质，提高专业能力建立坚实的基础。

通过《投资学》这门课程的学习，能让学生对投资的基本思想、基本内容、基本原则和基本方法有个全面的了解，并将其应用于实践，从而培养学生的思考、分析、解决问题的能力。

二、课程的基本要求

通过本课程的理论教学，要求考生熟练掌握投资学所研究的的基本概念、基本观点、基本理论和基本方法；通过案例教学，使学生能灵活地掌握应用这些基本理论思想与方法分析和解决管理实际问题，进而能运用已学知识进行企业或个人的财务策划，能根据不同投资环境设计可行的投资方案。

三、教学内容与教学基本要求

第一章证券及其分类

教学内容：

股票及其种类，各种股票的特点；债券的种类、特征及其与股票的异同点；资基金的基本分类及其特点，及其与股票、债券的异同点；金融衍生工具的种类及其基本特征。

教学基本要求：

理解掌握股票及其种类，各种股票的特点；债券的种类、特征及其与股票的异同点；投资基金的基本分类及其特点，及其与股票、债券的异同点；金融衍生工具的种类及其基本特征。

了解期货合约的构成要素、股票指数期货的作用、期权合约、认股权证与可转换公司债券。

重点掌握：

股票及其种类，各种股票的特点；债券的种类、特征及其与股票的异同点；资基金的基本分类及其特点，及其与股票、债券的异同点；金融衍生工具的种类及其基本特征。

一般掌握：

期货合约的构成要素、股票指数期货的作用、期权合约、认股权证与可转换公司债券。

难点：

股票、债券和投资基金投资价值评估。

第二章证券市场

教学内容：

证券市场分类、基本特征与功能、中国证券市场、国际证券市场。

教学基本要求：

了解和掌握证券市场的构成要素、证券市场的分类；理解和掌握证券市场的基本特征与功能；了解中国证券市场（上海证券市场、深圳证券市场、香港证券市场）、国际证券市场、国际主要股票市场。

重点掌握：

掌握证券市场的构成要素、股票市场的运行模式；理解和掌握证券市场的基本特征与功能，有效市场理论。

一般掌握：

中国证券市场（上海证券市场、深圳证券市场、香港证券市场）、国际证券市场、国际主要股票市场。

难点：

证券市场的构成要素、股票市场的运行模式。

第三章证券发行

教学内容：

证券（股票）发行的方式、目的；证券（股票）发行决策；证券（股票）发行的条件、程序与定价方式。

教学基本要求：

掌握证券（股票）发行的方式，理解证券（股票）发行的目的；了解证券（股票）发行决策的内容；了解证券（股票）发行的条件、程序与定价方式。

重点掌握：

证券（股票）发行的方式；股票发行价格的定价方式。

一般掌握：

证券（股票）发行的目的；证券（股票）发行决策的内容；股票发行的一般条件和初次发行股票的特殊条件；设立方式首次发行股票的基本程序和发行新股方式的基本程序。

难点：

证券（股票）发行决策；证券（股票）发行的条件、程序与定价方式。

第四章证券交易

教学内容：

证券交易与交易程序、期货交易、期权交易

教学基本要求：

了解现货交易的概念，信用交易的概念、特点与方式；理解证券交易的一般程序；掌握期货交易的基本概念，了解期货交易的价格形成机制、风险防范机制、交割与对冲平仓机制；理解和掌握期货交易的套期保值功能、套利功能投机功能与价格发现功能；了解期权交易的概念、交易行情的解读，理解期权交易方式及其与期货交易的关系；运用期权交易进行投资。

重点掌握：

证券交易的一般程序；信用交易的概念、特点与方式；期货交易的基本概念；期货交易的基本功能；期权交易的概念；如何运用期权交易进行投资。

一般掌握：

现货交易的概念；期权交易方式及其与期货交易的关系；期权交易行情的解读。

难点：

期货交易的基本概念，期货交易的套期保值功能、套利功能投机功能与价格发现功能；理解期权交易方式；运用期权交易进行投资。

第五章证券定价模型

教学内容：

影响股票市场价格的多因素定性分析模型、股票内在价值确定的一般量化分析模型、期权与期货定价模型

教学基本要求：

了解影响股票市场价格的多因素分析一般模型，了解期权与期货定价模型，掌握股票内在价值确定的一般量化分析模型。

重点掌握：

红利贴现模型、戈登（Gordon）增长模型、两阶段红利折现模型、有关期权价格的几个概念。

一般掌握：

再投资效果评估模型、阶段性投资价值－复合指南估价模型。

难点：

戈登（Gordon）增长模型、两阶段红利折现模型、期权价格。

第六章基本分析方法

教学内容：

宏观经济分析、行业与区域分析、公司分析；基本分析中的价值学派。

教学基本要求：

了解证券投资基本分析方法含义、基本分析中价值学派和成长学派的不同投资理念，理解掌握宏观经济运行分析、经济金融政策分析、中观行业与区域分析、微观公司分析方法。

重点掌握：

经济增长与证券投资、经济循环周期与证券投资、通货膨胀与证券投资、物价指数与证券投资、其它指标（也称宏观经济二类指标）与证券投资；行业成长及其与经济发达程度的关联分析、行业的生命周期分析、行业的市场结构分析、区位分析；公司财务报表分析、企业经营条件和竞争力综合分析。

一般掌握：

基本分析中价值学派和成长学派的不同投资理念。

难点：

公司财务报表分析、企业经营条件和竞争力综合分析；价值学派和成长学派的不同投资理念。

第七章技术分析方法

教学内容：

证券投资技术分析的三大假设、三大基本要素，技术分析Ｋ线图法、切线法、形态法，道氏趋势变动理论，艾略特波浪理论，技术分析指标。

教学基本要求：

掌握证券投资技术分析的三大假设、三大基本要素；理解掌握技术分析Ｋ线图法、切线法、形态法。

了解道氏趋势变动理论，艾略特波浪理论，技术分析移动平均线、平滑异同移动平均线、随机指标（KDＪ指标）、乖离率、相对强弱、人气指标、:

能量潮、心理线指标和人气意愿指标。

重点掌握：

证券投资技术分析的三大假设、三大基本要素；技术分析Ｋ线图法、切线法、形态法，道氏趋势变动理论，技术分析移动平均线、平滑异同移动平均线、随机指标（KDＪ指标）、乖离率、相对强弱指标。

一般掌握：

艾略特波浪理论，技术分析:

能量潮、心理线指标和人气意愿指标。

难点：

技术分析Ｋ线图法、切线法、形态法，道氏趋势变动理论，艾略特波浪理论，技术分析移动平均线、平滑异同移动平均线、随机指标（KDＪ指标）、乖离率等指标。

第十三章产权投资的基本动因与购并方式

教学内容：

购并的基本概念、产权投资的基本理论、企业购并的基本类型

教学基本要求：

了解购并的基本概念，理解掌握产权投资的垄断优势理论、效率差异化理论、内部化理论，理解掌握横向购并、纵向购并、复合购并、经营性购并、金融性购并和管理层收购等企业购并的基本类型。

重点掌握：

购并的基本概念，产权投资的垄断优势理论、效率差异化理论、内部化理论，企业购并的基本类型。

一般掌握：

经营协同理论、折衷理论、战略性重组理论、多角化理论、Ｑ理论与价值低估理论等产权投资的理论。

难点：

产权投资的垄断优势理论、效率差异化理论、内部化理论，横向购并、纵向购并、复合购并、经营性购并、金融性购并和管理层收购等企业购并的基本类型。

四、学时分配

序号

课程教学内容

授课学时

自学时数

1

2

3

4

5

6

7

8

9

第一部分

第一章证券及其分类

第二章证券市场

第三章证券发行

第四章证券交易

第二部分

第五章证券定价模型

第六章基本分析方法

第七章技术分析方法

第四部分

第十三章产权投资的基本动因与购并方式

复习

6

3

3

3

3

3

6

3

2

8

5

5

5

5

6

9

5

合计

32

48

五、课程考核方式及题型

本课程属于考试课，采用闭卷笔试方式考核。

试题类型为：

填充题；单项选择题；名词解析；简答题；计算题；论述题。

六、教材及参考书

教材：

《应用投资学导论》，汪少华主编，浙江人民出版社出版，2004年7月

参考书1.《证券投资学》，吴晓求主编，中国人民大学出版社2000年1月

参考书2.《投资学》，WilliamF.Sharpe，清华大学出版社2000年9月

《投资学》课自学进程表

序号

教学（自学）内容和要求

作业与思考

第1～3周

第一章证券及其分类

P22

练习题1、3、5、9、11、13、15

第4周

第二章证券市场

P50

练习题1、2、3、9

第5周

第三章证券发行

P84

练习题1、2、3、4、5

第6～7周

第四章证券交易

P125

练习题1、3、4、5

第8～9周

第五章证券定价模型

P163

练习题1、3、4、6、7

第10～11周

第六章基本分析方法

P195

练习题1、2、3、4、5、9

第12～13周

第七章技术分析方法

P136

练习题1、2、3、4、5、8、11

第14～15周

第十三章产权投资的基本动因与购

P261

练习题1、8、9

投资学练习题

一、填空题

1、

证券有____、____及____三种。

2、

有价证券分为____、____及____三种。

3、

资本证券分为____和____等。

4、

投资一般可分为____和____。

5、

股票具有____、____和____三大特点。

6、

股票最基本的种类是____和____。

7、

普通股股东拥有一下四种权益：

____、____、____和____。

8、

防御性股票一般包括____、____和其它公用事业类股票等组成。

9、

蓝筹股一般具备如下特点：

____、____、____和____等。

10、

债权按照发行主体分为____、____、____和国际债券。

11、

证券市场按其职能不同，可分为____市场和____市场。

12、

证券市场参与者主要有____、____、____和____。

13、

证券中介机构主要有____和____。

14、

证券发行的方式按有无中介参与可以分为____发行和____发行。

15、

证券发行的方式按照是否公开可以分为____发行、____发行和____发行。

16、

证券交易所的组织形式主要有____和____。

17、

二板市场也称____市场。

18、

二板市场的上市标准，相对于主板市场而言要求____。

19、

投资基金按照是否可以赎回分为____和____。

20、

投资基金按照募集方式不同分为____和____。

21、

证券交易的"三公原则"是指____原则____原则和____原则。

22、

证券交易的程序包括____、____、____和____。

23、

证券交易的费用有____、____、____、____、____和____。

24、

证券场外交易的方法可分为____和____。

25、

证券期货交易具有____和____的特点。

26、

我国证券交易主要是在证券交易所的交易市场中采用____方式进行交易。

27、

债券的票面上载有发行单位____、____和____等内容。

28、

债券的票面利率一般是参考当时的____利率水平等因素确定。

29、

债券一般具有确定的____和____。

30、

债券按是否可以转换为股票可以分为____、____。

31、

由政府为筹措财政资金公开发行的一种债务凭证称为____。

32、

金融债券是由____和____为筹措资金公开发行的债券。

33、

以面额为基础，将债券到期利息先行扣除，采用低于面额发行，到期按面额偿还的债券称为____。

34、

____债券，在一定条件下可以将债券转换为该债券发行企业的股票。

35、

____是衡量债券投资收益最重要的指标。

36、

债券的三大结构主要有____、____和____。

37、

对冲基金意为____。

38、

投资基金是一种____证券，所获收益按____分配给公众投资者的一种投资工具。

39、

投资基金是由____、____和____三方通过委托代理关系而形成的组织结构。

40、

投资基金的运作方式是资金的____与____分开。

41、

定期根据投资基金的净资产值公开报价买卖的是____投资基金。

42、

根据组织形态的不同，投资基金可区分为____基金与____基金。

43、

交易价格根据市场供求关系买卖的是____投资基金。

44、

没有固定存续期限的基金是____投资基金。

45、

一种以跟踪股价指数的投资方法，求得与指数同比例增长的基金是____。

46、

创业基金的投资目标主要是那些____型企业和高新企业，甚至是仅仅处于____的企业。

47、

股票是股份公司为筹集____而公开发行的一种有价证券。

48、

购买者可以在期权到期日（含到期日）之前的任何一个营业日行使某权利的期权为：

____。

49、

购买者只能在期权到期日行使权利的期权为：

____。

50、

分析公司的经营能力时，可以从____、____和____等方面进行。

51、

经济的好坏最先在股市中得到反映，因而股市是____的晴雨表。

52、

股票投资的基本面分析一般包括____、____和____。

53、

衡量股票价格水平日常波动的一种技术分析工具是____图。

54、

技术分析的理论基础是____、____和____。

55、

香港证券市场上历史悠久较有影响的股价指数为____。

56、

股票是____发给____证明其所入股份的凭证。

57、

转债是一种兼具____和____的中长期混合型投资和融资工具。

58、

由《华尔街日报》发布，在国际上最有影响、使用最广的股价指数为：

____。

59、

可转换债券在____期间内，____一般保持不变。

60、

期货交易所为方便人们的交易，事先制定了统一的标准化的合同，这种合同称为____。

61、

期货合约的特点有____、____和____。

62、

期货合约由于采取____交易的方式，所以可以____，是非常理想的投资工具。

63、

以股票指数变动为标的物而进行交易的期货合约称为____。

64、

指数期货交易的成本包括____、____和____。

65、

期权的要素有____、____、____和____。

66、

按期权买或卖行为不同，期权交易可分为____和____。

67、

在约定的期限内，以各种股价指数为交易对象，以商定的价格和数量进行"购买权"和"出售权"的买、卖交易的一种行为是____。

68、

对于发行转债的公司而言，发行成本____股票筹资的成本。

69、

道氏理论认为，股票市场上股票价格变动的各种状态可以归结为三种，即：

____、____及____。

70、

短期移动平均线从下方向上方穿越长期移动平均线为____。

71、

短期移动平均线从上方向下方穿越长期移动平均线为____。

72、

波浪理论是由美国一位会计师___所创始的。

73、

基本分析的作用是能对股价波动的____进行分析和预测，从而对投资者有指导作用。

74、

经济行情指标由____、____和____三种指标组成。

75、

上证分类指数分为____、____、____、____和____五大类。

76、

一般把国民经济分成三大产业，即____、____、____三大类。

77、

行业的生命周期包含____、____、____、____四个阶段。

78、

公司公布的财务报表主要有____、____和____。

79、

流动比率是以____除以____所得的比率。

80、

资产负债率是公司的____除以____的比率。

81、

存货周转率是____与____的比率。

82、

应收账款周转率是反映公司____的比率，它是____与____的比率。

83、

我国对境内自然人和法人发行的股票统称为____股股票。

84、

每股净资产即公司每一股____所代表的公司的净资产有多少，一般也称其为____。

85、

每股现金流量是公司经营活动所产生的____减去____与流通在外的____的比率。

86、

技术分析法也称为____。

87、

头肩形分为____和____两种。

88、

V形是表示股价走势在____或____的转势形态中变化幅度较大、速度较快的一种形态。

89、

三角形的调整形态共分为四种：

____、____、____和____

90、

旗形有____和____两种。

91、

矩形是一种常见的____形态，也称____。

92、

K线图形也称____，当收盘价较开盘价____时，称为阴线，当收盘价较开盘价____时，称为阳线。

93、

上影线是指最高价与阴线____或阳线____之间的连线；下影线是指最低价与阳线____或阴线____之间的连线。

94、

把股价变动的两个点连成一条直线，通常是把两个____或者两个____连成一条直线，这种直线能够显示股价的走势，因而称为趋势线。

95、

把股价走势中两个高点连成一条直线，技术上称为____，把股价走势中两个底点连成一条直线，技术上称为____。

96、

在支持线的上面或阻力线的下面，选择最外的一点，画一条与支持线或阻力线平行的线，即构成____。

97、

乘离率是表示当日股票的____与股票的____之间的差距。

98、

代表买卖双方在未来一个特定时期按固定价格买卖金融商品的承诺或者合约，称为____。

99、

买入期权又称____。

100、

我国对境外内自然人和法人发行的人民币特种股票统称为___股股票。

二、单项选择题

（在每小题的四个备选答案中，只有一个是符合题目要求的，请将其号码填写在题后的括号内）

1、

下列凭证中属于证据证券的是（）。

A．粮票B．银行存单C．借据D．提单

2、

下列凭证中属于所有权证券的是（）。

A．布票B．存款单C．股票D．海运提单

3、

下列凭证中属于资本证券的是（）。

A．汇票B．信用证C．可转换债券D．银行存折

4、

下列经济活动中属于证券投机行为的是（）。

A．买卖外汇B．赌博C．买空、卖空D．买进债券到期兑付

5、

国务院下属的对证券业进行专门监督管理的结构称为（）。

A．证监会B．证券业协会C．证券交易所D．证券公司

6、

证券发行人通过增发新股票以增加资本额的一种新股发行方式称为（）。

A．增资发行B．有偿增资C．无偿增资D．不公开发行

7、

证券交易所由若干个证券商（公司），不以盈利为目的的自愿组成社团法人的组织形式称（）。

A．公司制B．会员制C．法人制D．股份制

8、

真实、完整、及时、易得是反映证券交易的（）原则。

A．公开原则B．公平原则C．公正原则D．知情者回避原则

9、

证券投资者预期某种证券价格将要上涨，采用信用交易方式买进证券，然后等涨价后再抛出的证券交易方式称为（）。

A.空头交易B．多头交易C．信用交易D．现货交易

10、

股票交易采用以手为单位，即1手就是1个交易单位，1手是指（）。

Ａ．面额为1元的股票100股B．任何100股股票C．任何1000股股票D．面额为100元的1股股票

11、

在市场利率变动的情况下，公司债券价格与收益率之间的关系是（）。

A．同比关系B．反比关系C．不成比例D．没有关系

12、

在下列各类债券中，受市场利率变动影响最大的是（）的债券。

A．离到期日还有1年，利率为8％B．离到期日还有3年，利率为8．5％C．离到期日还有8年，利率为7．5％D．离到期日还有6年，利率为7％

13、

当市场利率下降时，会使固定利率债券（）。

A．收益率提高B．市价上涨C．收益率不变D．市价下降

14、

按单利计息的债券，其票面利率应（）按复利计息的票面利率。

A．高于B．低于C．等于

15、

企业债券收益要征收（）个人收入调节税。

A．5％B．10％C．15％D．20％

16、

债券市价随市场利率上升而下跌属于（）。

A．信用风险B．违约风险C．流动性风险D．市场风险

17、

如果投资者担心市场利率风险，他应选择购买（）。

A．短期国债B．8年期公司债券C．12年期政府债券D．转换公司债

18、

投资者买入债券日到该债券还本付息之日的时期称为（）。

A．持有期B．待偿期C．保存期D．发行期

19、

按照公司法成立，以营利为目的，通过发行基金股份将聚集的资金投资于有价证券的基金是（）。

A．契约型基金B．公司型基金C．开放型基金D．封闭型基金

20、

开放型基金购回时，其赎回价格是参照基金的（）而定。

A．净资产值B．面值C．公众期望值D．发行价格

21、

1、股票的主要特征表现为三个方面：

A、不返还性B、风险性C、流通性D、优先性

22、

通常在股市出现多头时，反应滞后的基金是（）。

A．积极成长型基金B．成长型基金C．成长与收入型基金D．对冲型基金

23、

以兼顾收益的稳定和成长，以为投资者减少和分散投资风险、确保基金资产的安全并谋求长期稳定的投资收益为投资目标的基金是（）。

A．收入型基金B．成长型基金C．积极成长型基金D．平衡型基金

24、

我国法律不允许发行无面额的股票，目前股票每股的面额为（）。

A．1元B．100元C．企业自定D．10元

25、

股票市场价格，是通常所说的（）。

Ａ．票面价值B．清算价值C．股票价值D．账面价值

26、

按股东权利和义务的差别，股票分为（）。

Ａ．旧股和新股B．记名股票和不记名股票Ｃ．国家股、法人股、个人股和外资股D．普通股和优先股

27、

普通股股票的市场价值的高低主要取决于（）。

A．公司的未来收益B．资产总值C．账面价值D．保留盈余

28、

下列不属于期货的经济功能是（）。

A．强制性B．标准性C．限制性D．长期性

29、

公用事业处于行业生命周期的（）。

A．初创期B．成长期C．稳定期D．衰退期

30、

生物工程处于行业生命周期的（）。

Ａ．初创期　B．成长期C．稳定期D．衰退期

31、

反映公司偿债能力的财务指标是（）。

A资产负债率B．总资产周转率C．销售净利率D．现金流量比率

32、

下列股价技术走势形态中，属于调整形态的是（）。

A．头肩形B．直线形C．双顶形D．旗形

33、

在K线图形中，表示调整走势的K线为（）。

A．大阴线B．大阳线C．十字线D．中阴线

34、

RSI的值在70以上为（）。

A．超买区域B．超卖区域C．盘整区域D．买进机会

35、

当K线与D线相交叉向上时，且K值又大于D值时，表示（）。

A．股价走势是下降趋势B．股价走势是盘整趋势C．股价走势是上升趋势D．卖出信号

36、

实际上是代表股份资本所有权的书