证券投资分析 总10套第8套.docx

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证券投资分析总10套第8套

（据说上期命中率80%）2011年9月证券从业资格考试考前押题 证券投资分析 总10套第8套

证券投资分析总10套第8套

一．单选题

01：

下列关于影响债券投资价值的因素的分析中，说法错误的是（）。

 A：

信用级别越低的债券，债券的内在价值也越低

 B：

市场总体利率水平下降时，债券的内在价值也下降

 C：

债券的票面利率越低，债券价值的易变性也越大

 D：

流动性好的债券比流动性差的债券有较高的内在价值

02：

（）年ICFA与FAF合并，成立了现在的投资管理与研究协会（AIMR）。

 A：

1980　

 B：

1970

 C：

1990　

 D：

1995

03：

以下关于涨跌停板制度下的量价分析基本判断，正确的有（）。

 A：

涨停量小，将继续上扬

 B：

涨停板被打开次数越多，反转下跌的可能性越大

 C：

涨停板上成交量越大，反转下跌的可能性越大

 D：

封住涨停板的买盘数量越大，次日继续当前走势的概率越大

04：

M头形成以后，可以做如下判断（）。

 A：

头部形成，应当做空

 B：

可能形成矩形整理形态

 C：

如果向下突破颈线，应当做空

 D：

反转形态，股价下行

05：

下列关于证券投资分析主要方法的说法，不正确的是（）。

 A：

基本分析方法是根据经济学、金融学、投资学等基本原理推导出结论的分析方法

 B：

技术分析方法是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法

 C：

证券组合分析法的出发点是运用多元化投资来有效降低非系统性风险

 D：

技术分析方法的最大特点是数量化分析

06：

不属于松的货币政策的主要政策手段是（）。

 A：

增加货币供应量

 B：

降低利率

 C：

放松信贷控制

 D：

提高利率

07：

使证券市场呈现上升走势的最有利的经济背景条件是（）。

 A：

持续、稳定、高速的GDP增长

 B：

高通胀下GDP增长

 C：

宏观调控下GDP减速增长

 D：

转折性的GDP变动

08：

金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定（）指标进行控制。

 A：

久期+到期期限

 B：

久期凸性

 C：

久期+获利期

 D：

久期额度

09：

具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有（）。

 A：

菱形　

 B：

三角形

 C：

楔形　

 D：

旗形

10：

影响股票市场供给的制度因素主要有（）。

 A：

发行上市制度、市场设立制度等两大因素

 B：

发行上市制度、股权流通制度等两大因素

 C：

发行上市制度、市场设立制度和股权流通制度等三大因素

 D：

市场设立制度和股权流通制度等两大因素

11：

某证券组合今年实际平均收益率为0.15，当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.11，该证券组合的β值为1.5。

那么，根据特雷诺指数来评价，该证券组合的绩效（）。

 A：

不如市场绩效好　

 B：

与市场绩效一样

 C：

好于市场绩效　

 D：

无法评价

12：

从幼稚期进入成长期，行业风险和收益的变化是（）。

 A：

由低风险、低收益迈入高风险、低收益

 B：

由低风险、低收益迈入低风险、高收益

 C：

由高风险、低收益迈入低风险、高收益

 D：

由高风险、低收益迈入高风险、高收益

13：

下列有关影响股票投资价值的因素的叙述，错误的是（）。

 A：

一般情况下，股票价格与股利水平成反比

 B：

股份分割是将原来股份均等地拆成若干较小的股份

 C：

对业绩优良的公司而言，增资意味着将增加公司经营实力

 D：

当公司宣布减资时，股价会大幅下降

14：

如果我们发现了一个上升5浪结构，而且目前处在这个5浪结构的第5浪，如果这一个5浪结构同时又是更上一层次上升5浪的第5浪，则我们应该采取的策略是（）。

 A：

加仓买入　

 B：

减仓卖出

 C：

不操作　

 D：

以上都不对

15：

某基金的资产总值是2亿元，基金单位为1.5亿，则该基金的单位资产净值是（）元。

 A：

1.22　

 B：

1.33

 C：

1.5　

 D：

0.75

16：

价值发现型投资理念是一种（）的市场投资理念。

 A：

风险相对分散

 B：

收益相对集中

 C：

投资收益共享型

 D：

投资风险共担型

17：

技术高度密集型行业一般属于（）型的行业类型。

 A：

完全竞争　

 B：

不完全竞争

 C：

寡头垄断　

 D：

完全垄断

18：

套利定价理论的创始人是（）。

 A：

马柯威茨

 B：

理查德?

罗尔

 C：

林特耐

 D：

史蒂夫?

罗斯

19：

涨停板上有频繁挂单撤单，涨停被数次打开，成交量很大，这种情形下，一般应采取何种策略（）。

 A：

卖方力量很强，应积极卖出

 B：

买方踊跃，应积极买入

 C：

多方有制造假象嫌疑，谨慎卖出

 D：

以上都不对

20：

直接监督管理我国证券期货市场的政府部门是（）。

 A：

中国人民银行　

 B：

中国证监会

 C：

中国保监会　

 D：

中国期货业协会

21：

逆时钟曲线属于（）。

 A：

切线理论　

 B：

波浪理论

 C：

量价关系理论　

 D：

形态理论

22：

在强式有效的市场中，证券组合的管理者可以获得的收益率是（）。

 A：

证券价格回归价值所能取得的收益率

 B：

市场平均收益率

 C：

无风险利率

 D：

零

23：

（1）该债券到期还本付息（）元。

 A：

63.11　

 B：

70.12

 C：

72.45　

 D：

68.15

24：

一个标准的喇叭形态应该有（）高点，（）低点。

 A：

2个，2个

 B：

3个，2个

 C：

2个，3个

 D：

3个，2个

25：

一般来说，可以将技术分析方法分为（）。

 A：

指标类　

 B：

切线类

 C：

形态类　

 D：

K线类

26：

道氏理论的主要原理有（）。

 A：

市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为

 B：

市场的每一级波动可分为上升五浪、下跌三浪

 C：

交易量在确定趋势中有重要作用

 D：

收盘价是最重要的价格

27：

A公司1993年7月l日发行面值为1000元、票面利率为8%、期限为5年的债券，债券每年7月1日付息，5年后还本。

该债券发行时的市场利率是5%，则该债券的实际价值是（）元。

 A：

1200.85　

 B：

1129.86

 C：

1450.60　

 D：

1263.78

28：

A公司今年每股股息为0.6元，预期今后每股股息将稳定不变。

当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，A公司股票的β值为0.5，那么，A公司股票当前的合理价格P0是（）。

 A：

5元　

 B：

6元

 C：

9元　

 D：

10元

29：

在关于波浪理论的描述中，正确的有（）。

 A：

一个完整的周期通常由8个子浪形成

 B：

4浪的浪底一定比1浪的浪尖高

 C：

5浪是上升的最后一浪，所以5浪的浪尖是整个周期的最高点

 D：

波浪理论中的任何一浪，其要么是主浪，要么是调整浪

30：

现代投资理论兴起之后，学术分析流派投资分析的哲学基础是（）。

 A：

效率市场理论

 B：

股票的价格围绕价值波动

 C：

股票价值决定其价格

 D：

按照投资风险水平选择投资对象

31：

（）向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。

 A：

中介机构

 B：

上市公司

 C：

证券登记结算公司

 D：

证券交易所

32：

拉丁美洲金融分析师和投资经理协会联盟以（）协会为中心，于1998年召开成立大会。

 A：

墨西哥

 B：

巴西

 C：

阿根廷

 D：

智利

33：

久期的概念最早来自（）对债券平均到期期限的研究。

 A：

麦考莱

 B：

特雷诺

 C：

夏普

 D：

罗斯

34：

某企业2007年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转率为7次。

若企业2007年净利润为210万元.则2007年销售净利率为（）。

 A：

30％

 B：

50％

 C：

40％

 D：

15％

35：

基本分析的优点是（）。

 A：

能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单

 B：

同市场接近，考虑问题比较直接

 C：

预测的精度较高

 D：

获得利益的周期短

36：

市场决定法测算股票价值的方法是（）。

 A：

趋势调整法　

 B：

回归调整法

 C：

中间数法　

 D：

市场归类决定法

37：

（3）该债券的转换升水比率（）。

 A：

44.86%　

 B：

52.36%

 C：

33.33%　

 D：

44.35%

38：

（）主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。

 A：

横向比较

 B：

纵向比较

 C：

历史资料研究法

 D：

调查研究法

39：

处于幼稚期的行业的特点是（）。

 A：

产品需求急剧上升　

 B：

产品市场需求狭小

 C：

开发费用较低　

 D：

销售收入较大

40：

（3）若长风公司股票的基准价格是30元，转换债券的市场价值是389元，则该可转换债券的转换升水是（）元。

 A：

8.2　

 B：

8

 C：

10　

 D：

8.9

41：

如果希望预测未来相对较长时期的走势，应当使用（）。

 A：

K线

 B：

K线组合

 C：

形态理论

 D：

黄金分割线

42：

一般说来，可以根据下列（）因素判断趋势线的有效性。

 A：

趋势线的斜率越大，有效性越强

 B：

趋势线的斜率越小，有效性越强

 C：

趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认

 D：

趋势线被触及的次数越多，有效性越被得到确认

43：

某一行业的特征如下，企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。

那么这一行业最有可能处于生命周期的（）。

 A：

幼稚期　

 B：

成长期

 C：

成熟期　

 D：

衰退期

44：

下列属于完全竞争型市场的行业是（）。

 A：

初级产品

 B：

制成品

 C：

石油

 D：

自来水公司

45：

M头形态的颈线的作用是（）。

 A：

趋势线　

 B：

构筑轨道

 C：

支撑线　

 D：

压力线

46：

循环周期理论重点考虑的因素有（）。

 A：

高点和低点　

 B：

时间

 C：

趋势　

 D：

价格

47：

我国证券市场《上市公司行业分类指引》是按上市公司经营业务中（）业务所属行业作为该上市公司的行业类属。

 A：

营业利润比重最高的

 B：

营业利润增长率最高的

 C：

营业收入比重最高的

 D：

营业收入增长率最高的

48：

一般说来，可以根据下列因素判断趋势线的有效性（）。

 A：

趋势线的斜率越大，有效性越强

 B：

趋势线的斜率越小，有效性越强

 C：

趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认

 D：

趋势线被触及的次数越多，有效性越被得到确认

49：

在（）中，任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。

 A：

无效市场　

 B：

弱式有效市场

 C：

半强式有效市场　

 D：

强式有效市场

50：

切线理论的趋势分析中，趋势的方向有（）。

 A：

上升方向　

 B：

下降方向

 C：

水平方向　

 D：

垂直向上方向

51：

耐用品制造业属于（）行业。

 A：

增长型　

 B：

周期型

 C：

防御型　

 D：

衰退型

52：

对于赎回时不收取任何费用的开放式基金来说，赎回价格就等于（）。

 A：

基金资产净值　

 B：

申购价格

 C：

市场价格　

 D：

平均价格

53：

在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是（）阶段的主要工作。

 A：

确定证券投资政策

 B：

进行证券投资分析

 C：

组建证券投资组合

 D：

投资组合的修正

54：

政府投资的资金来源是（）。

 A：

国家资金　

 B：

世界银行贷款

 C：

财政资金　

 D：

银行信贷资金

55：

完全负相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16％，标准差为6％，证券B的期望收益率为20％，标准差为8％。

如果投资证券A、证券B的比例分别为30％和70％，则证券组合的标准差为（）。

 A：

3.8％

 B：

7.4％

 C：

5.9％

 D：

6.2％

56：

货币机制通过（）等贯彻收人政策。

 A：

调控调控货币流通量、调控信贷方向和数量、调控利息率

 B：

调控货币供应量、调控信贷方向和数量、调控利息率

 C：

调控货币供应量、调控货币流通量、调控利息率

 D：

调控货币供应量、调控货币流通量、调控信贷方向和数量、调控利息率

57：

下列关于回归模型的说法，正确的是（）。

 A：

—元线性回归模型是用于分析—个自变量Y与—个因变量X之间线性关系的数学方程

 B：

判定系数r2表明指标变量之间的依存程度，r2越大，表明依存度越小

 C：

在—元线性回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验二者取其—即可

 D：

在多元回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验是等价的

58：

在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后的股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线，通常这意味着（）。

 A：

上升趋势的结束　

 B：

上升趋势的中断

 C：

上升趋势的开始　

 D：

没有特殊意义

59：

生活必需品或是必要的公共服务属于（）行业。

 A：

增长型

 B：

周期型

 C：

防守型

 D：

幼稚型

60：

属于试探性的多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是（）。

 A：

收购公司

 B：

收购股份

 C：

公司合并

 D：

购买资产

二．多选题

01：

下列有关K线理论的叙述，正确的是（）。

 A：

一条K线记录的是某一种股票一天的价格变动情况

 B：

将每天的K线按时间顺序排列在一起，就叫日K线图

 C：

当收盘价、开盘价、最高价、最低价相等时就会出现十字型的K线图

 D：

当收盘价、开盘价、最高价相等时，就会出现倒T字型K线图

02：

财政收入包括的主要项目有（）。

 A：

各项税收

 B：

专项收入

 C：

其他收入

 D：

国有企业计划亏损补贴

03：

数理统计法包括（）。

 A：

比较研究

 B：

时间数列

 C：

线性回归

 D：

相关分析

04：

《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》第十条规定，会员制机构应（）。

 A：

在注册地以法人名义开设专用于收取咨询服务费用的银行存款账户

 B：

在注册地以法人名义开设唯一的专门于存储风险准备金的银行存款账户

 C：

对每笔咨询服务收入按10％的比例计提风险准备金

 D：

取得的咨询服务费必须全额汇入已报备的收费专用银行账户

05：

影响债券投资价值的外部因素有（）。

 A：

收益率

 B：

流动性

 C：

基础利率

 D：

市场利率

06：

《证券法》和《公司法》修订的主要内容和基本精神是（）。

 A：

积极稳妥推进市场创新

 B：

切实加大对投资者的保护力度

 C：

完善上市公司治理和监管

 D：

促进证券公司的规范和发展

07：

在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由（）所决定的。

 A：

投资者的筹码分布

 B：

持有成本

 C：

投资者的心理因素

 D：

机构主力的斗争

08：

下列关于时间数列的说法，正确的是（）。

 A：

季节性时间数列是指按月统计的各期数值，随—年内季节变化而周期性波动的时间数列

 B：

趋势性时间数列是指各期数值逐期增加或逐期减少，呈现—定的发展变化趋势的时间数列

 C：

平稳性时间数列是指由确定性变量构成的时间数列，其特点是影响数列各期数值的因素是确定的，且各期的数值总是保持在—定的水平上下波动

 D：

随机性时间数列是指由随机变量组成的时间数列

09：

下列经济指标属于滞后性指标的有（）。

 A：

失业率

 B：

库存量

 C：

企业投资规模

 D：

银行未收回贷款规模

10：

下列关于可转换证券价值的说法正确的是（）。

 A：

可转换证券的投资价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值

 B：

可转换证券的理论价值是指当它作为不具有转股选择权的一种证券的价值

 C：

可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值

 D：

可转换证券的价值有投资价值、转换价值、理论价值及市场价值之分

11：

某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由（）所决定的。

 A：

投资者的筹码分布

 B：

持有成本

 C：

投资者的心理因素

 D：

机构主力的斗争

12：

基本分析法的缺点主要是（）。

 A：

不能全面地把握证券价格的基本走势

 B：

对短线投资者的指导作用比较弱

 C：

预测的精确度相对较低

 D：

应用起来比较复杂

13：

影响证券市场供给的制度因素主要有（）。

 A：

发行上市制度

 B：

市场设立制度

 C：

证企合作制度

 D：

股权流通制度

14：

下列属于金融工程技术在公司理财方面的应用的是（）。

 A：

垃圾债券

 B：

货币互换

 C：

桥式融资

 D：

回购交易

15：

行业成熟表现在（）。

 A：

产品的成熟

 B：

技术上的成熟

 C：

生产工艺的成熟

 D：

产业组织上的成熟

16：

一国的汇率会因该国的（）等的变化而波动。

 A：

国际收支状况

 B：

通货膨胀率

 C：

利率

 D：

经济增长率

17：

根据VaR法，“时间为1天，置信水平为95％，所持股票组合的VaR=1000元”的涵义是（）。

 A：

当天该股票组合最大损失超过1000元的概率为95％

 B：

明天该股票组合可有95％的把握保证，其最大损失不会超过1000元

 C：

当天该股票组合有5％的把握，且最大损失不会超过1000元

 D：

明天该股票组合最大损失超过1000元只有5％的可能

18：

投机与投资的关系主要有（）。

 A：

投机者主要进行的是短期行为，持有某证券的时间不会太长；投资者主要进行的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券

 B：

投资者投资的范围较小，主要集中在市场上比较热点的行业和板块；投机者投机的领域相当广泛，可以是与国民经济相关的各个行业

 C：

投资者的行为往往追求高风险、高收益；投机者的行为比较稳妥，风险小，收益相对小

 D：

二者的区分也不是绝对的，从投资理论上讲投机可以看作是投资的一部分，投资包含投机，二者是密不可分的

19：

关于詹森指数，下列说法正确的有（）。

 A：

詹森指数是l969年由詹森提出的

 B：

指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差

 C：

詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价

 D：

詹森指数值代表证券组合与证券市场线之间的落差

20：

《国际伦理纲领、职业行为标准》从总体上对投资分析师提出的基本要求包括（）。

 A：

诚实、正直、公平

 B：

以谨慎认真的态度，从道德标准出发进行各种行为

 C：

坚持独立性和客观性

 D：

努力保持和提高自己的职业水平和竞争力，掌握和应用所有本职业所适应的法律、法规和政府规章制度

21：

利用历史数据对股票市盈率进行估计时，可以用到的方法有（）。

 A：

算术平均数法或中间数法

 B：

趋势调整法

 C：

市场决定法

 D：

回归调整法

22：

关于MM定理，下列说法正确的是（）。

 A：

它假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消

 B：

企业融资方式的选择将会影响企业的市场价值

 C：

所有企业的负债率应当呈现随机分布的状态

 D：

解决MM定理与现实不符的正确思路，应是逐步消除MM定理的假设

23：

法玛（1970）根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为（）。

 A：

弱势有效市场

 B：

强势有效市场

 C：

半强势有效市场

 D：

半弱势有效市场

24：

以下贴现现金流估值法中，以无杠杆权益成本为贴现系数的模型有（）。

 A：

权益现金流模型

 B：

现金流贴现模型

 C：

调整现值模型

 D：

资本现金流模型

25：

下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的是（）。

 A：

成本优势是决定竞争优势的关键因素

 B：

在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素

 C：

在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位

 D：

一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现

26：

基本分析的内容主要包括（）。

 A：

宏观经济分析

 B：

行业分析

 C：

技术分析

 D：

公司分析

27：

关于A股与H股的关联性问题，以下说法正确的是（）。

 A：

从历史上看，A股和H股的相关性系数一直稳定在0.8左右

 B：

随着证券市场日益开放，A股与H股的关联性还将进一步加强

 C：

股权分制改革为A股带来的自然除权效应直接促使了A—H股的价格接轨

 D：

A股比H股更具有价格主导权

28：

《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》包括的基本原则有（）。

 A：

资格原则

 B：

回避原则

 C：

披露（备案）原则

 D：

“防火墙”（隔离）原则

29：

证券市场的供给主体有（）。

 A：

公司（企业）

 B：

政府与政府机构

 C：

金融机构

 D：

证券交易所

30：

根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为（）。

 A：

模拟大盘指数

 B：

模拟内涵广大的市场指数

 C：

模拟某种专业化的指数

 D：

模拟行业指数

31：

外商间接投资主要包括（）。

 A：

对外借款

 B：

企业在境内外股票市场公开发行的以外币或人民币计价的股票发行总额

 C：

补偿贸易中外商提供的进口设备、技术、物料的价款

 D：

加工装配贸易中外商提供的进口设备、物料的价款

32：

关于《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》对业务资格的规定，下列说法正确的是（）。

 A：

开展会员制业务的机构必须具备证券投资咨询资格

 B：

会员制机构必须具备中国证券业协会会员资格

 C：

对注册资本进行了限定，规定会员制机构实收资本不得低于500万元，每设立一家分支机构，应追加不低于250万元的实收资本

 D：

会员制机构必须具有清晰的股权结构和最终控制关系

33：

对公司规模变动特征和扩张潜力的分析，主要包括（）。

 A：

纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势

 B：

分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额

 C：

分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力

 D：

将公司与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较。

了解其行业地位的变化

34：

宏观经济运行对证券市场的影响，主要表现在（）。

 A：

企业经济效益

 B：

居民收入水平

 C：

投资者对股价的预期

 D：

资金成本

35：

证券组合管理的目标包括（）。

 A：

预定收益的前提下使投资风险最小

 B：

控制风险的前提下使投资收益最大化

 C：

收益风险都最大

 D：

收益风险都最小

36：

在股票投资中，投资收益包括（）。

 A：

期内股票红利收益　

 B：

价差收益

 C：

红