我国微小贷业务商业化运作模式.docx
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我国微小贷业务商业化运作模式
我国微小贷业务商业化运作模式及
存在问题分析
1、促进微小企业发展对国家及社会的重要性
微小企业是指社会经济生活中广泛存在的各类经营规模较小的企业及个体工商户,如小型加工厂、养殖场、贸易公司、零售商店、个体诊所、餐馆、酒店等。
据统计,全球微小企业数量占企业总数的98%以上,提供60%以上的就业机会,创造50%以上的产值,完成60%以上的创新发明。
在我国,具有法人资格的微小企业占全部企业总数的99%,微小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右,纳税额占国家税收总额约50%,提供了75%以上的城镇就业岗位,完成65%的发明专利、80%以上的新产品开发,为国民经济和社会发展做出了重要贡献。
总体来说,微小企业日益成为我国市场经济的重要组成部分和促进社会发展的重要力量,不仅对国内生产总值(GDP)贡献巨大,而且解决了大量城镇新增就业和农村劳动力转移就业的问题。
但是,近八成的微小企业感到融资困难,大部分个体私营企业完全依靠自筹或民间融资渠道解决资金紧缺问题。
这一方面严重阻碍微小企业成长壮大,失去最活跃的经济参与主体及技术革新力;另一方面继续加大贫富差距,对地区经济发展和增加就业机会造成不利影响,不利于社会安定。
2、微小企业融资难问题原因分析
随着中国金融市场竞争加剧,产品同质化程度越来越高,尽管金融机构都知晓微小企业融资市场是业务拓展的“蓝海”区域,但开拓进度一直较为缓慢。
以目前国内主要融资服务机构银行为例,其在微小企业融资方面即存在以下几方面难题:
(1)银企之间存在较严重的信息不对称。
由于微小企业经营规模小,缺乏大中型企业完善、规范的企业管理制度和财务管理模式,银行要了解微小企业的真实财务状况和偿贷意愿,需付出高昂的交易成本和管理成本。
(2)微小企业整体抗风性能力较弱。
微小企业收入稳定性受自身健康水平、家庭关系、生意经营状况、经济周期、行业兴衰等多种内外部因素影响较大,较大中型企业的抗风险能力薄弱,偿债能力波动性大,属银行信贷范围内的高风险领域。
(3)微小企业缺乏有效的抵质押物。
由于银企之间存在上述信息不对称,为控制信用风险,银行主要采取以抵质押物的市场变现程度来评估企业偿贷能力。
但是,由于微小企业多属业务拓展初期,购置土地、房产等大宗固定资产的实力有限,难以满足银行贷款要求。
(4)微小企业缺乏有效可信的征信记录。
许多微小企业主几乎从未与金融机构发生过信贷关系,征信记录一片空白,银行无法进行参考;或者曾经发生过小额信用卡或农户贷款业务,但征信记录较差,偿贷意识淡薄;第三、征信记录涉及范围有限、更新不及时,如企业涉诉、欠税、贷款逾期等信息不能及时显现,隐藏较大风险。
(5)银行传统的组织架构模式不适宜为微小企业提供融资服务。
近年,为控制风险贷款占比,银行大多严格实行层级授权审批制,上收贷款审批权限,管理链条较长,信贷审批实效较慢,不适应微小企业融资“短、快、频、急”的需求。
(6)微小企业带给银行的综合金融服务收益较少。
一般来说,除贷款收益外,大中型企业可为银行带来存款、结算、代发工资、账户管理、财务顾问等多项中间业务收益。
在可选情况下,银行多愿选择大中型企业服务,对微小企业融资缺乏积极性和主动性,出现资金从微小企业流往大中型企业的趋势。
基于信息不对称及经营收益考虑,金融机构多不愿提供微小融资服务。
但是,由于微小企业对国民经济发展的重要性,我国曾经将微小企业融资视为一项社会政治目标,采取财政补贴或行政命令支持微小贷款。
这些福利型微小贷款运作主要存在三个方面问题:
(1)贷款规模有限,僧多粥少,部分甚至成为“寻租”的温床,一般微小企业无法企及,不能有效满足市场需求;
(2)利率较低,贷款收益不能覆盖机构运营成本,长贫难顾,缺乏可持续运作基础;
(3)扭曲金融资源配置下的信贷模式造成管理混乱,不良率偏高。
因此,福利型微小贷款模式无法调动市场参与主体的积极性,不能根本解决微小企业融资难问题。
这也是国际社会一直在破解的难题,直至20世纪70年代,孟加拉乡村银行开始实施多户联保贷款,欧洲复兴开发银行也开始探索还原微小企业财务状况以判断偿贷能力的交叉检验方法,通过技术创新减小微小企业贷款的成本和风险,并创建一系列微小贷业务市场化、规模化、可持续发展的制度及管理技术,对微小企业贷款实施商业化运作,开创微小企业融资模式的新纪元。
经统计,采用上述先进微小贷技术的国际金融机构的数据表明,微小贷款的到期偿付率超过98%,不良率约l%,这些指标足以说明微小贷款的优质。
这一方面源于通过先进微小贷技术的甄别遴选,成长性良好的微小企业脱颖而出,它们经银行评估后量力而行地融资,有足够实力支付融资成本,十分珍惜从银行获得的来之不易的融资机会;另一方面整个社会的征信环境逐渐全方位建立,微小企业获得免抵押融资后的违约成本不断增加,还贷意愿增强。
3、国内金融机构微小贷业务商业化运作模式
近年,随着我国金融改革步伐加快,金融业竞争日趋激烈,产品同质化趋势明显,中小金融机构在资金实力、人才素质、管理水平等方面明显处于竞争劣势。
部分金融机构开始将目光投向中小、微小企业这片业务“蓝海”,通过引进国外先进微小贷业务经营模式或实施跟随战略,调整调查模式及多元化担保方式,不同程度地放松了对规范财务报表、足值有效抵押物的要求,微小贷款逐步进入正轨。
下面以包商银行的微小贷款运营模式为主要分析对象,并辅以分析民生银行、邮政储蓄银行等机构的微小贷模式,说明我国目前微小贷融资商业化运作情况。
(一)包商银行模式
2005年11月,在世界银行及国家开发银行的支持下,包商银行、台州商业银行等多家城商行及农商行引入德国国际项目咨询公司微小贷技术,专设微小贷业务受理部门和审批通道,通过招聘、培训专业微小贷人员实施一系列财务交叉检验技术还原微小企业真实财务状况,无需房产、土地抵押,贷款额度一般在50万元以内,流动资金贷款最长1年,固定资产贷款最长2年,年利率执行区间16%-20%,放款时间3-7个工作日,多执行按月等额分期还款。
同时,在此基础上逐渐将贷款额度扩大至500万元,俗称“小贷”业务。
执行房产、机器、存货等多类型抵质押物的组合担保形式,流动资金贷款最长2年,固定资产贷款最长3年,相应下调贷款利率至10%-15%,还款方面也允许一定的免还贷期,在区域内形成良好发展态势。
该模式的运营优势在于:
1、对借款主体及担保方式要求较低。
一般来说,融资机构对个人贷款业务的借款人或保证人都设置有较高的准入性门槛,如本地户口、购置房产、公务员或大中型国有企业工作等,即要求较高的稳定性,外地人较难获得本地金融机构的融资支持。
但是,由于该模式以微小企业第一还贷来源为贷款考察依据,担保方式仅作为增加企业违约成本的附加考虑,所以,对担保物价值及保证人代偿能力要求较低,几乎所有盈利的微小企业均满足贷款要求,市场覆盖面最为广泛。
2、操作手续便捷高效。
微小企业无需提供大量的贷款申请资料,较少涉及贷款公证、抵押物评估、抵押登记等繁琐程序,一般3日即可发放50万元以内的小额贷款,基本适应微小企业资金运作机动、无预算的特征。
这主要是因为该模式要求搭建专门的组织架构及招聘专业的信贷队伍,关注技术培训、服务质量及薪酬激励机制,人员及技术稳定性较高,因此能实现高效、可持续的运转。
3、无需承担融资的附加费用或风险。
目前,国内大部分微小企业融资,要么需支付贷款额度10%-30%的保证金,资金利用度不高;要么需支付给担保公司、财务公司等中介机构或个人1%-5%的担保费或信息咨询费,融资附加成本高昂;要么在多户联保模式下,需承担其他借款主体的经营风险,融资风险倍数放大。
在包商银行模式下,微小企业无需承担上述融资附加费用或风险。
该模式存在问题为:
1、调查信息量较大,客户配合度有限。
由于该模式主要依赖信贷员现场与客户交谈、收集有关材料获取对客户偿贷能力及偿贷意愿的认识,了解范围包括从业历史、家庭背景、经营模式、资产负债、盈利能力、日常开支、投资情况、未来发展计划等,所需信息量较大。
由于微小企业主多首次与金融机构及信贷员进行深度接触,基于避税及防范同业竞争的考虑,谨慎质疑在所难免;同时,许多微小企业主因为无完整记账而对经营信息存在记忆错漏。
上述因素使得信贷员难以获取完整经营信息,完成调查报告及偿贷风险判断。
2、高度依赖信贷员风控技术及职业道德。
为节约人力成本,提高操作效率,微小贷业务现场信贷调查一般为微贷业务(50万元以内)单人调查,小贷业务(50-500万元)双人调查。
调查不仅要求要求信贷员在两、三个小时的访谈中了解客户经营情况及偿贷能力,为其编制家庭资产负债表和损益表,预测未来现金流量和还款能力,同时还应对其个人软实力方面进行分析,判断其还款意愿。
因客户提供的书面资料较少,贷审会主要通过信贷员现场收集到的信息结合行业经验进行风险判断,因此,对信贷员现场调查的质量及客观性要求较高。
3、贷款利率偏高,较其他贷款产品存在一定劣势。
目前,银行对大中型企业的贷款执行利率多在下浮10%至上浮10%之间,对中小企业(一般贷款规模500万元-3000万元之间)及信贷规模紧张时,利率最高上浮至50%,按照6.5%年利率计算,约为9.75%。
包商银行模式的微小贷款利率一般在18%左右,约为传统贷款业务执行利率的2倍,被戏称为“银行高利贷”,存在竞争劣势。
如此定价原因,主要有以下几点考虑:
(1)微小贷款运营成本偏高。
微小贷业务亦称“劳动密集型的信贷工厂”,万元利息收入下人力成本占比高出许多。
如广州某银行单笔微贷平均金额为25万元/笔,人均单月经办笔数5笔(3-5日成功放款一笔,50%的贷款拒绝率),每笔计提绩效工资1000元,年均放款额度1500万元。
如此,则单名信贷员年度绩效工资6万元,加上基本工资3万元,五险一金及福利费等3万元,人力成本总额12万元。
经办传统贷款产品的客户经理,同等绩效水平下,年度放款任务至少1亿元,尚未包含存款、结算、信用卡、POS机等中间业务指标,较之微小贷信贷员,综合利润贡献度较高。
第二,因多家银行均是专设微小贷款经营机构作为利润中心(事业部)考核,而微小贷业务开展初期,都须进行网点扩张及新员工招聘、培训,并负责业务广告宣传、媒体推广,运营成本偏高。
在贷款规模较小阶段,为说服股东及银行高层持续开展该项目,需至少维持盈亏平衡,因此,执行利率偏高。
据调查,运营包商银行模式的多家商业银行,基本上都需在第二或第三年方可扭亏为盈。
(2)考虑微小企业盈利能力。
常见的微小企业主要为服务、制造、贸易三大类。
服务类如餐饮、旅馆、工程、网吧、养殖、美容美发等,主要成本为人工及租金,净利率一般在30%-60%之间,对利率多不敏感。
制造类微小企业如处于高科技及新型能源领域制造领域,毛利率多在30%以上,一定程度能接受高利率。
如为处于全球供应链末端的劳动密集型加工企业,需分包工包料型及来料加工型。
其中,来料加工除却主要的成本如工资、水电,净利率仍有20%-30%;包工包料型的毛利率一般在10%-30%之间,其资金回报率主要取决于应收账款账期,对较高利率仍可接受。
但如原材料、汇率、人力成本涨幅过大导致利润空间被压缩,则会对高利率甚为敏感。
贸易类毛利率一般在5%-25%之间,其对利率的敏感程度取决于资金周转程度。
如冻品贸易行业的平均毛利率在5%左右,据调查,其资金平均每两个月可流转1次,如此资金回报率约为30%,除却经营损耗及淡旺季周期影响,资金回报率仍可达25%,能承受较高利率。
(3)参考民间融资成本。
据调查,目前民间短期融资(主要指三、五日至一、两月的短期过渡资金或过桥贷款)的年利率在24%-60%之间,长期融资的年利率在12%-36%之间,对偿贷能力偏弱的个人或信贷规模紧张时期,甚至更高。
民间融资市场多年来作为微小企业的主要融资渠道,已形成较稳定的运作模式和行业规则。
正规金融机构参考该利率定价,有一定市场接受度。
同时,因为包商银行模式强调分期还款,借款人实际支付利息约为贷款本金的10%,同时允许征信记录良好的借款人在数月后继续申请并行贷款,并给予一定利率优惠。
该制度一方面避免微小企业一次性备付大额偿贷资金,还款压力较大;另一方面借款人可灵活根据运营需要申请贷款,节约融资成本。
尽管存在上述原因,但较之传统贷款产品,微小贷款的执行利率的确偏高。
这虽然是商业化运作初期的普遍现象,但随着市场参与者的增加,当贷款机构之间产生相对充分的竞争,接近均衡状态时,利率自然会从高而低达到合理水平。
以印尼为例,上个世纪其微小融资机构的平均贷款利率高达30%-40%,至2003年已降至20%以内。
(二)民生银行模式
民生银行现以“商贷通”为主打产品,在专业市场及供应链上下游通过场主或核心企业担保、多户联保、提高房产土地的抵押率倍数等形式发放微小企业贷款,额度跨越幅度较大,最高可至1000万元,利率最高为基准利率上浮70%,约在11%以内,多为一次性还款。
其优势在于:
第一、通过场主或核心企业,快速覆盖微小企业批量区域,贷款额度集中于100-500万元,规模扩张迅速,已建立良好的市场口碑;
第二、场主担保形式的操作相对简便。
在按照传统信贷业务调查方式考察核心担保人的综合保证能力后,核定最高授信额度,对单一微小企业的偿贷能力考察主要以经营历史及银行流水为主,手续相对简单。
其存在问题为:
第一、融资服务范围有限。
场主担保型模式要求微小企业经营场所位于专业市场或处于核心企业的直接上下游,且场主及核心企业愿意提供担保。
在市场相对成熟区域及产业链中,场主及核心企业未必愿意承担保证风险;多户联保型模式因至少要求三户参加,这取决于微小企业之间对彼此经营情况及个人背景的熟悉程度及信任度,在单户融资的免抵押贷款产品推出后,该模式受到较大冲击。
第二、信贷风险较为集中。
该模式对借款人的偿贷能力及意愿调查较粗放,风险控制主要集中于场主、核心企业或互保企业之间的道德约束,如其中一环出现经营风险,关联各方都将受到影响。
第三、融资附加成本较高。
由于场主或核心企业为借款人提供担保,其承担风险获得收益的形式主要表现为:
借款人直接向担保方交纳一定比例的担保费,留置30%以内的贷款资金供担保方使用,提高担保方为借款人的服务费用,如租金、仓储费、销售价格等。
(三)邮政储蓄银行模式
邮政储蓄银行作为全国性金融机构,其微小贷款业务迅速在全国铺开,市场覆盖面广泛。
邮储银行当前主要经营的是10万元以内的免抵押微小贷款,按月分期还款,利率在16%-19%之间,需提供在申请地有稳定收入的2名保证人或1名公务员提供担保。
其风控方式结合了包商银行模式的现场交叉检验调查技术以及民生银行的多户联保形式,对借款人是否有本地户籍、是否购置房产车辆等不作硬性要求。
该模式优势在于:
第一、真正将金融机构的融资服务下沉至微小经济体,覆盖面广;第二、调查方式简单,所需资料不多,审批快捷,较容易为微小企业主接受。
该模式存在问题为:
第一、贷款额度较小,不能满足大部分微小企业的融资需求;第二、三户联保形式让部分微小企业主望而却步,一方面是一时较难找到合适的贷款拍档,另一方面无形中增加了贷款风险,借款人需权衡贷款10万元及连带担保20万元的必要性。
(四)小额贷款公司模式
小额贷款公司主要提供信用贷款及担保方式灵活的抵押贷款。
一般情况下,小额贷款公司多由本地一家或数家民营企业发起成立,主要为其熟悉的行业或区域内的微小企业提供融资服务。
贷款额度视注册资本而定,广州大部分集中在300万元以内;年利率主要在24%-60%之间,视贷款期限、金额及借款人偿贷能力确定;担保方式灵活,如茶叶、水产、冻品等存货、专业市场商铺经营权,非上市公司股权、按揭房产证原件、宅基地证等均可抵押。
其风险控制核心主要为股东的行业经验、商会、区域联盟或对借款人经营的直接控制力。
其优势在于:
第一、依托股东对行业、商会、区域的熟悉程度,市场营销在特定区域内较容易开展;第二、拥有银行等金融机构不具备的风险防控手段。
对于免抵押类贷款,一旦借款人发生违约,银行追偿手段有限,主要通过法律诉讼进行清收。
但是,小额贷款公司依托股东资源,可通过同行、老乡、经营上下游快速变现非正规形式的抵押物,或找出逃废债的借款人。
该模式存在的问题主要为:
第一、由于总体融资规模及单户可贷额度受注册资本限制,小额贷款公司所提供贷款往往不能满足成长中的微小企业融资需求;第二、资金来源有限。
因为小额贷款公司信贷资金来源于股东集资,不能通过公众途径吸收存款,故时常面临无款可贷的局面。
(五)其他金融机构运作模式
除上述四种模式外,近两年四大国有银行及全国性股份制商业银行也开始关注微小贷业务领域,如工商银行及广发银行已分别推出200万元及50万元内的小额免抵押贷款。
因其调查方式由传统信贷产品进行技术革新而来,仍主要通过银行流水、水电单据、工资单等材料评估微小企业偿贷能力,最主要的风险判断要素是借款人为本地人或在该行有按揭房产、在合作机构有大额保险存单等。
其运作优势为:
第一、操作方式简单,微小企业较容易获取贷款;第二、借助网点资源及存量客户基础,可二次营销优质的消费贷款客户,让本地人及房产仍处于按揭状态但无法抵押融资的微小企业快速获得贷款。
其存在问题为:
第一、对借款人第一还贷来源调查不足,如遇经济下行周期,极易产生不良贷款;第二、市场拓展力有限,无法满足非本地人及无按揭房产的微小企业融资需求;第三、考虑信贷调查过程较为粗放,审慎起见,不易过度放大单户贷款额度。
4、微小贷业务存在问题及相关建议
通过上述对我国金融机构当前提供的各类微小贷业务经营模式介绍,可知各类模式都各有所长、各有缺陷,需要不断优化改进、查缺补漏。
令人欣慰的是,近年,国家政策开始有针对性、具体化地鼓励金融机构开展微小贷业务,部分商业银行及小额贷款公司已从中品尝到商业化运作的成果,我国微小贷款的确已开始破冰之旅。
要继续发展微小贷业务,除金融机构须不断适应微小企业需求、灵活开发各类风险可控的信贷产品,建立高效、稳定的微小贷款运营机制及专业、尽职的从业队伍,在政策层面也应继续提供一定的制度支持,如此,方能保证商业化运作的微小贷业务持续、健康地发展下去。
第一、建立覆盖全社会、全方位的个人及企业征信环境。
当前,我国全方位的信用体系及市场主体的信用意识处于建立阶段,有不少微小企业信用观念淡薄,甚至存在恶意逃废债行为。
因微小贷款多属免抵押贷款,借款主体违约成本较低,如不建立包括银行、税务、社保、司法、工商等在内的公共服务体系全方位征信环境,容易降低信贷资产质量,使金融机构退出微小贷款领域。
第二、为担保方式多元化提供更多法律支持。
目前,房地产抵押的查询、登记、核销手续较完善,押品唯一性容易确定,变现力较强;而存货、机器、船舶、车辆、股权、专利权、商标权、应收账款等抵质押物登记手续不够顺畅,各区域执行标准不一,且因押品缺少唯一性标识,容易产生重复抵押,变现力几无。
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