商业银行实施资本集约化经营措施和建议docx.docx

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商业银行实施资本集约化经营

措施和建议

2013年5月

资本管理几个基為概念

国厢和国对餵行业谿澹理悄况

树立资本集约化经营的战略导向/

具体措施和建议

资本管理几个基本概念

1、资本是什么

2、

几个不同的资本概念

3、资本为什么重要

4、应该确定什么样的目标

5、资本管理管什么

1.资本是什么？

——资本充足率？

——股东投入的资本?

——非预期损失？

100%minusConfidence

Level

PotentialLosses

Value-at-Risk（VaR）

资本的不同视角

从管理部门的视角

•承担的风险水平

童化损失概率•优化资本结构•风险收益最大化,业务可持续发展

•曼管理要求♦计童方法的驱动

•虚拟资本的槪念

监管机构

H标KK状况

一

股余预期M报

管理层偏好

从监管机构的视角•…”

・安全巩固的金融体系

・银行的财务稳他性

・所承担的风险水平

・所需炭本

•与国际标淮和尙势接轨

•受会计麻则和法律仲哉结来的驱便股东权益、iil:

券（sub-debt,trustpreferred.）及混仟权益炎估邦G瞪

从股东的祝角

厂够入公司的资木

-期望及址低的回报爱求・受经济和会计准则驱动•泛捋普通股东资本

2.几个不同的资本概念

账面资本

监管资本

经济资本

口根据商业银行的账面统计数据得到

□在数值上一般定义为等于股东权益

□会计角度

□监管当局要求商业银行持有的最低资本，属于“法定资本”

□在数值上等于风险加权资产*监管资本要求

□监管角度

□根据商业银行自身承担的实际风险计算出来的资本，是一种应有的“虚拟资本”

□数量上等于商业银行

所面临的非预期损失

□风险角度

三种资本的数量关系

三种资本的侧重不一样

A账面资本管理：

资本总量结构合理、成本最优、回报要求

A监管资本管理：

满足监管要求、安全稳健

A经济资本管理：

业务结构调整、绩效考核、内部风险管理

:

实施新协议后，监管资本在方法论.参数等方面与经济资本将逐渐:

趋于一致；三种资本应协调一致。

3、资本为什么重要

A监管、投资者、评级机构用来评价银行的重要指标

—抵御风险的实力：

国家隐性担保逐渐消失

—决定了市场进入成本：

融资、新设机构、海外牌照—影响股价变动

一分红限制、业务限制、更换管理人员甚至停业等

♦竞争和经营绩效不完全看市场份额，还看重资本指标

2011年英国《银行家》1000大银行银行（部分）

果按照税前利润排名，工行居第一位；如果按照一级资本排名,工行居第五位

如果按照估算的税前一级资本收益率（R0E）排名，工行（29%）仍居第五位

排名

银行

国家

税前利润

•级资本总额

ROE

3

摩根大通

US

24859

142450

17.45%

5

汇丰集团

UK

19037

133179

14.29%

11

花旗集团

US

12273

126193

9.73%

15

三菱口联金融集团

Japan

9125

119732

_7.62%

屮国工商银行

China

32528

113393

_28.69%

6

美国富国银行

US

18700

109353

17.10%

/2

屮国建设银行

China

26448

95834

27.60%

/4

屮国银行

China

21463

94579

22.69%

/8

法国巴黎银行

France

17406

91626

19.00%

14

英国巴克莱银行

UK

9491

83797

11.33%

9

西班牙国际银行

Spain

16079

81039

19.84%

7

I

屮国农业银行

China

18230

79285

—22.99%

17

法国农业信贷银行

France

8862

77406

_11・45%

18

口本三井住友银行

Japan

8621

76074

11.33%

10

咼盛集团

US

12892

71233

Z18.10%

22

法国BPCE银行集团

France

7686

54836

Z14.02%

25

法国兴业银行

France

7298

47277

15.44%

19

西班牙毕尔巴鄂比斯开银行

Spain

8586

44148

19.45%

20

瑞银集团

SwitzerIs

8338

37578

22.19%

珂

ItauUnibanco

Brazil

11534

36916

31.24%

24

屮国交通银行

China

7543

34321

21.98%

13

巴西银行

Brazil

9817

31078

31.59%

23

俄罗斯联邦储蓄银行

Russia

7551

29460

25.63%

16

巴西布拉德斯科银行

Brazil

9089

29001

31.34%

21

澳人利亚西太平洋银行

Australia

7774

24563

31.65%

注：

按一级资本排序；ROE为税询利润除以一级资本总额：

单位：

白万美元。

欧洲18家银行长期绩效管理财务衡量指标

银行

长期绩效管理财务衡量指标

巴克莱银行

经济利润、股东总回报

西班牙BBVA银行

股东总回报

法国巴黎银行

股票价格相対表现

德国商业银行

股票价格表现

瑞士信贷

盈利目标、股票价格表现

德意志银行

股东总回报

富通银行

股票价格表现

苏格兰哈里法克斯银行

股东总回报、每股收益

汇丰银行

股东总回报、每股收益

劳埃德银行

股东总回报、每股收益

NBG（NationalBankGroup）

每股收益

北欧联合银行

风险调整后的每股收益、股东总回报

来福埃森农信社

股东回报率、股东总回报

西班牙桑坦德银行

股东总回报、每股收益

苏格兰皇家银行

股东总回报、每股收益

法国兴业银行

股东总回报、股木回报率

渣打银行

股东总回报、每股收益

意大利联合信贷银行

股本回报率

虚MmrlMKTCDS利羞一披标"Ffll

A资本是稀缺的:

银行未来发展最重要的约束之一，决定了银行表内外资产规模扩张能力

/监管要求提高：

资本充足率、杠杆率；规则变严

/供给：

利率市场化、资产质量影响资本内生；外部补充有限

/需求：

表内外资产扩张、海内外股权投资

丫央行刘士余副行长：

近5年来，我国商业银行资产规模年平均增长率达20%,:

:

?

资本消耗年平均增长则高达25.8%,商业银行通过外源性融资方式补充资本约:

:

?

1・33万亿元。

据测算，如果5家大型商业银行保持现有的增长水平和内源融资:

比例，2014年将首次出现资本缺口405亿元，2017年资本缺口累计将达到1.66:

:

［万亿元；如果利润在现有水平上下降30%,则资本缺口在2014年达3836亿元，1:

;在2017年则累计达2.82万亿元。

：

：

A2012年底中国银行业资产规模133万亿元

A工商银行资产余额已达17万亿，占中国当年GDP的31%

■总浚产回总负债

单位：

亿元

时期

社会融资规模①

其中：

人民币

贷款③

外币贷款（折合人民币）

委托

贷款

信托贷款

未贴现饯行承兑汇票

企业

债券

非金融企业境内股票融资

2002年

20112

18475

731

175

—

-695

367

628

2003年

34113

27652

2285

601

—

2010

499

559

2004年

28629

22673

1381

3118

—

-290

467

673

2005年

30008

23544

1415

1961

—

24

2010

339

2006年

42696

31523

1459

2695

825

1500

2310

1536

年

59663

36323

3864

3371

1702

6701

2284

4333

2008年

69802

49041

1947

4262

3144

1064

5523

3324

2009年

139104

95942

9265

6780

4364

4606

12367

3350

2010年

110191

79451

4855

8748

3865

23346

11063

5786

2011年

128286

74715

5712

12962

2034

10271

13658

4377

2012年

157606

82035

9163

12837

12888

10498

22498

2508

A资本是昂贵的

/银行股东权益成本较高，近年呈上升趋势。

/老次级债成本低于股权成本，但要明显高于同期限普通债。

/新发行的其他一级或者二级资本工具必须含有减记或转股条款，成本高于老条款次级债。

4■应该确定什么样的目标

资本充足率越高越好吗?

r=

NO!

覆盖风险的同时，为股东产生投资回报股东价值最大化

5■资本管理管什么

»资本战略和政策：

内部资本目标、内部资本充足评估程序、股利政策、资本回报目标

A资本计量;监管资本和经济资本

》资本运用q资本规划和计划、资本配置

»资本筹集*资本总量与结构、资本融资（包扌舌债务性和股权性）

»资本考核：

EVA、RARQC等指标体系和考核机制

资本管理框架

资本管理战略和政策

［经济资本考核］

监管资本管理

监管资本计量

资本规划和计划

资本压力测试

账面资本管理

筹资管理

股息政策

管理

风险模型、技术和管理政策

数据质量、IT系统、信息披露

一庞机后国际银行业资本管理动向二•国内邻I行业资本管理现状

一•国际银行业的资本管理

信孚银行于20世纪70年代率先引入RAROC。

90年代以后，经济资本管理在领先银行得到广泛运用。

计量技术的进步使得资本管理越来越精细.定量。

III

以资产证券化、信用衍生品为代表的“资本套利”型创新泛滥，引发金融危机，进而促使国际银行监管当局进一步强化资本监管。

A巴塞尔三实施对国际银行的影响

2012年4月巴塞尔委员会公布的巴塞尔三测算结果显示:

资本艇率

£0^（%）

:

■•1

实际水平（％）

■

輙引起1

■

AW求

wms本

当

bh^h

本

—类银彳亍

CET1

4.5

7.0

10.2

7.1

-32%

388

Tierl

6.0

85

11.5

7.4

666

4856

Total

8.0

10.5

14.2

8.6

1193

2214

二类银彳亍

2232

CET1

4.5

7.0

10.1

8.3

-26.9%

86

324

Tierl

6.0

8.5

10.9

8.6

73

166

Total

8.0

10.5

14.3

10.6

55

116

＞国际先进银行的资本管理在金融危机后呈现以下动向:

/近年来国际先进银行的业务战略大部分是受资本驱动的

/资本约束对银行业务发展模式产生巨大影响，发展核心业务，处置非核心资产

/努力寻求降低风险加权资产的途径

/资本结构不再过度依赖混合型资本工具，提高损失吸收能力

/资本评估强调对全面风险和各类风险敞口的覆盖；特别是提高了对资产证券化、交易账户和交易对手信用风险的覆盖

/资本规划和应急计划强调压力测试的作用

＞国际先进银行资本充足率

一级资本充足率（％）

2012Q4

13.4

总资本充足率（％）

俣1J

汇丰

2010

12.1

2011Q2

12.2

2011Q4

11.5

2012Q2

12.7

2010

15.2

2011Q22011Q4

2012Q2

15.1

2012Q4

16.1

14.9

14.1

美国

11.24

11

12.4

13.8

12.89

15.77

15.65

16.75

17.51

16.31

徳意志

12.3

14

12.9

13.6

15.1

14.1

15.6

14.5

15

17.1

花旗

12.91

13.55

13.55

14.46

14.21

16.59

17.18

16.2

17.7

16.41

摩根

12.1

12.4

12.3

11.3

12.6

15.5

15.7

15.4

14

15.3

富国

11.16

11.69

11.33

11.69

11.75

15.01

15.41

14.76

14.85

14.63

苏格兰

12.9

13.5

13

13.4

12.4

14

14.4

13.8

14.6

14.5

1巴克莱

13.5

13.5

12.9

13.3

13.3

16.9

16.9

16.4

16.5

17.1

、国内银行业资本管理状况

A大型银行已不同程度上实施了经济资本管理，但经济资本

计划实际上依附于业务发展计划。

/资本管理在事前、主动的引导和约束方面还存在不足，主要还是侧重于事后的对资本消耗的衡量和考核。

/资本压力无法有效地从总行层面传导到各业务经营单元、各级分支机构。

/在实施战略转型和业务结构调整过程中，资本管理尚未发挥其应有的作用，与业务结构调整实际上还是'‘两张皮”。

二、国内银行业资本管理状况（续）

/不少分支机构还缺乏资本约束/回报的观念，存在规模冲动和传统高资本消耗业务模式的路径依赖，不考虑资本成本、风险成本。

/计量技术基础还有待提升。

科学测算资本需求和资本使用效率是实现有效资本管理的前提。

1、明确风险偏好和资本战略

2、加大结构调整和业务转型：

发展轻资本占用业务

3、

实施资本规划，协调短期和长期发展

4、

建立资本约束机制：

实施经济资本管理

1、明确风险偏好和资本战略

A风险偏好

/置信水平:

资本覆盖风险的程度，非预期损失与极端损失界限

/目标评级:

AAA-99.997%AA-99.95%A-99.65%

/传导机制：

战略、政策、限额

A资本战略

/内部资本目标

/内部资本充足评估程序

/股利政策

■经济资本管理的前提是明确银行的风险偏好，为不同的风险建立统一的风险置信区间，满足内部经济资本的计量和外部评级机构的要求

数据来源：

Standard&Poor;AccentureAnalysis

2、推进价值管理为核心的经营发展方式，加大结构调整和业务转型

A以股东价值最大化为导向：

发展轻资本占用业务

A资产结构调整：

零售、小微企业信贷、同业业务……

A收入结构调整：

中间业务

A机构战略：

部分国家（地区）对海外分行有资本监管要求

A股权投资战略：

控股？

联营？

大额少数？

小额少数？

金融类?

工商企业类？

3、实施资本规划，协调短期和长期发展

A资本规划应与发展规划、年度业务计划紧密结合、互相作用（基于业务、指导和约束业务）

A对未来三年资本需求和供给进行测算和安排：

业务假设和RW是关键

A正常情景和压力情景

A根据业务发展定期重检，约束业务扩张

A资本规划&年度资本计划

资本规划基本流程

测算逐年资木缺口

明确资木充足率冃标

全行未來经营战略

动态调整

资木监测、坏境监测、业务监测

业务需求

内生资本供给

单位：

亿元

2010-2013年主要扌旨标测算表（稳健情景）

A未来3-5年主要业务计划假设和环境假设

逐年贷款增速？

债券投资增速？

表外业务增速?

风险资产增速？

股权投资？

风险权重？

逐年资产质量预测？

拨备水平预测？

逐年利润增速？

分红比例?

各类资本性债务（次级债）到期赎回?

是否变更风险资产计量方法?

宏观经济环境及监管要求变化趋势?

其他假设

4、建立资本约束机制：

实施经济资本管理

A经济资本反映了银行的实际风险水平，体现不同业务风险差异A经济资本管理为全面风险管理和计量提供统一量化标准，可以比较并且可以加总

A基于经济资本的RAROC和EVA为衡量业务单元、分支机构、产品风险调整后收益提供了统一指标，有利于促进风险收益平衡

A经济资本是内部结构调整和政策传导的有效工具

A经济资本在先进银行各个领域得到广泛应用，促进了经营管理水平提升

＞经济资本计量与全面风险管理

♦信用风险

“不同方法

核心变量：

PD、LGD、EAD、M、EL、UL、R

自下而上债项结果汇总，体现不同业务的实际风险差异

“内部评级体系、模型、数据、系统支持

♦市场风险

♦操作风险

♦其他风险：

银行账户利率风险、集中度风险、战略风险、声誉风险等等

♦与监管资本（巴2）的差异：

置信水平、参数、风险覆盖♦相关性与经济资本分配（capitalallocation）

A经济资本的应用领域

风险偏好

信贷政策

风险限额

资本配置

产品定价

绩效考核

A三个重要指标

■经风险调整的资本收益率（RAROC）

ARAROC=（收益-预期损失）/经济资本

=（收入-资金成本-经营成本-预期损失）/经济资本

ARAROC改变了传统上商业银行主要以权益回报率为中心考察业绩和实施管理的模式，而是将银行的收益与所承担的风险直接挂钩，与银行最终的盈利目标相统一。

通过RAROC指标，银行可以对不同的业务部门和产品采用统一的指标进行绩效测算。

对于RAROC低于平均水平的部门减少经济资本呢置，高于平均水平的部门增加经济资本配置，这样使得经济资本从低效向高效部门转移，从而实现资源合理呢置和股东价值最大化。

把风险和收益结合起来的测量手段，体现了当期收益和未来风险

■经济增加值（EVA）:

EVA二（净营运收益）-经济资本成本

如果仅用RAROCLL率系统衡量业绩和配置资本，可能存在以下弊端：

A业务单元可能会尽量避免资本投入，避免高风险业务，以此提高RAROC,nJ能误导银行的业务和资本配置决策；

ARAROC高于HR的业务都可以产生EVA,如果仅依据RAROC作为业务条线的决策，可能会忽视带来较大EVA的业务。

因此，在用RAROC衡量经济业绩的同时，增加了EVA指标，它将RAROC中的净营运收益进一步和资本成本比较，衡量收益是否和在多大程度上超出或低于HR,可以最直接反映股东价值的增值状态。

■资本最低回报率（HR）:

投资者面对风险相当的各种投资选择中收益率最高的选择，或可能获得的最大收益率。

这一收益率对投资者来说是他所期望或要求的最低收益率，因此也被成为资本的基准收益率。

A风险偏好：

风险资本总量；风险结构；

A信贷政策

在客户准入和选择中，突出资本回报要求

对限制行业和客户，综合考虑资本回报率（hurdlerate）要求确定是否进入

A风险限额：

行业、客户、区域等；限额预警

＞产品定价：

考虑经济资本占用的风险定价底线

经营成本、资金成本、风险成本、资本成本

＞资本配置

■主要目标

＞将经济资本在风险/产品/业务条线/区域/客户等维度进行优化配置，提高整体资本回报能力

＞通过资本配置结果的定期监测，实现对业务和风险的诊断和调整,及时调整业务计划和相关政策

■实现途径

＞事后算账一一事前分配

＞RAROC主导，但要考虑其他限制，如市场容量、管理能力、边际收益、集中度、监管制约等

＞自上而下与自下而上相结合

＞鼓励分行在经济资本限额内优化风险资产结构、降低占用，实现回报最大化

■经济资本配置不仅可以在银行整体层次上，而且深入到业务单元层次,不仅应用于风险管理，而且成为确定业务计划的依据，从而改变银行战

经济资本配置、业绩衡量和业务决策之间是一种动态的循环。

在这个系统中，经济资本处于中轴地位。

■经济资本配置基本原则：

ARAROOHR;且EVA〉O。

经济资本有限配置到具有更大经济利润的业务单元,限制反向的业务单元投入。

>以RAROC为基准做最初筛选：

>RAROC>HR：

配置经济资本继续发展业务。

>RAROC

需要进一步分析，分子项包括收益、成本、预期损失等;分母项为经济资本影响因素。

--从内部改善业绩可能性不大，则考虑直接出售或剥离；―具有改善业绩的可能性，则进一步根据市场状况进一步判断

结论：

不管是采取从上到下、从下到上还是上下沟通的方式,经济资本配置都是一个反复沟通的过程。

＞绩效考核

■等级行、KPI、员工费用分配

■合理评价产品、业务条线、客户、区域等不同维度的风险调整后资本回报，有助于将资源配置在最有可能产生效益的领域，减少低效益资源配置。

■经济增加值（总量目标）与风险调整后收益率（效率指标）结合使用

■逐步实现事前配置、事中监控和事后考核

2012年各乍良行"干上匀y爭资产H攵蟲.率

平均净选严收谧率*

2012年上市银行资本充足率

＞国际先进银行近年风险加权资产趋势

机构名称

风险加权资产（百万）

2009

2010

2011

2012

汇丰银行

1,133,200

1,103,113

1,209,514

1,123,900

美国银行1

15,430

1,456,000

1,284,000

1,206,000

德意志银行住）

273,476

346,594

379,362

333,605

花旗银行

1,088,526

977,629

973,369

971,253

摩根大通

1,198,006

1,174,978

1,221,200

1,270,378

富国银行

980,000

970,256

1,005,890

1,077,100

苏格当皇家银行

541,092

465,556

439,000

459,600

巴克莱银行（£）

382,653

398,031

391,000

386,858

工商银行

5,921,330

7,112,357

8,447,263

9,511,205

建设银行

5,197,545

6,015,329

6,760,117

7,637,705

＞提高资本回报率具体措施-分子策略

■核心一级资本充足率保持在合理水平

■优化资本成本结构，选择合适融资工具

■股利政策:

提高利润留存比例

■提高非利息收入占比

■提高风险定价水平

■提高少数股东资本可计入部分

■股权投资采取合理形式