河南省《证券投资基金基础知识》考前练习第941套.docx
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河南省《证券投资基金基础知识》考前练习第941套
2020年河南省《证券投资基金基础知识》考前练习
考试须知:
1、考试时间:
180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求,在规定的位置填写您的答案。
4、由于不同的科目的题型不同,文档中可能会只有大分标题而没有题的情况发生,这是正常情况。
5、答案与解析在最后。
姓名:
___________
考号:
___________
一、单选题(共30题)
1.由于存在一系列同时影响多个资产收益的因素,大多数资产的收益之间都会存在一定的()。
A.相关性
B.无关性
C.不确定性
D.偶然性
2.()开展人寿保险、人身意外险、健康险等险种业务。
A.财险公司
B.寿险公司
C.健康险公司
D.意外险公司
3.期货合约只在()交易,期权合约大部分在()交易:
A.交易所;场外
B.场外:
交易所
C.交易所;交易所
D.场外;场外
4.下列说法正确的是()。
Ⅰ最大回撤可以在任何历史区间做测度
Ⅱ投资的期限越短,最大回撤指标越不利,因此在不同基金之间使用该指标的时候,应尽量控制在同一个评估期间
Ⅲ从基金经理的角度看,来自客户的收入是其主要的收入来源,失去客户是致命的损失,任何投资策略.均应考虑最大回撤指标,因为不少客户对这个指标相当重视
Ⅳ下行风险是投资可能出现的最坏的情况,也是投资者可能需要承担的损失
A.Ⅰ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
5.下列选项中,属于流动负债的是()。
A.现金及现金等价物
B.应付票据
C.应收票据
D.存货
6.净利润的基本结构是()。
A.净利润=息税前利润-利息费用
B.净利润=息税前利润-利息费用-税费
C.净利润=税前利润-利息费用
D.净利润=税前利润-利息费用-税费
7.张小姐在银行存入5万元,银行利率为5%,5年后取回,那么连本带利用复利计算的终值是()元。
A.57881
B.59775
C.55125
D.63814
8.某金融产品,下一年度如果经济上行年化收益率为8%,经济平稳年化收益率为5%,经济下行年化收益率为3%。
其中,经济上行的概率是10%,经济平稳的概率是50%,经济下行的概率是40%。
那么下一年度该金融产品的期望收益率为()。
A.21.2%
B.10.5%
C.6.2%
D.4.5%
9.在下行风险标准差的计算公式中,期数n代表()。
A.基金收益率小于目标收益率的期数
B.投资期限
C.基金收益率大于目标收益率的期数
D.基金收益率等于目标收益率的期数
10.()于2017年7月1日起实施《证券期货投资者适当性管理办法》,该办法将投资者分为普通投资者和专业投资者两类。
A.中国证监会
B.中国证券业协会
C.中国证券投资基金业协会
D.国务院
11.特雷诺比率(TP)表示的是单位()下的超额收益率。
A.系统性风险
B.流动性风险
C.利率风险
D.非系统性风险
12.A证券的预期报酬率为12%,标准差为15%;B证券的预期报酬率为18%,标准差为20%。
投资于两种证券组合的可行集是一条曲线,有效边界与可行集重合,以下结论中错误的是()。
A.最小方差组合是全部投资于A证券
B.最高预期报酬率组合是全部投资于B证券
C.两种证券报酬率的相关性较高,风险分散化效应较弱
D.可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合
13.可行集的相关函数的横坐标代表(),纵坐标代表()。
A.标准差;期望收益率
B.期望收益率;标准差
C.方差;期望收益率
D.标准差;实际收益率
14.通常,可行集的形状是()。
A.
B.
C.
D.
15.下列关于CAPM的实际应用说法中,不正确的是().
A.CAPM解释不了的收益部分习惯上用希腊字母阿尔法来描述,有时称为“超额”收益
B.若一项资产的价格被高估,其应当位于SML线的上方
C.若一项资产的价格被低估,其应当位于SML线的上方
D.对于价格被高估的资产我们应该卖出,价格被低估的资产我们应该买入
16.下列()不属于影响特雷诺比率的因素。
A.平均收益率
B.平均无风险收益率
C.系统性风险
D.非系统性风险
17.下列关于压力测试的说法中,错误的是()。
A.压力测试的关键是选择压力对象
B.测试单个重要风险因素发生变化时的压力情景对投资组合影响的方法也叫敏感性分析
C.监管机构要求基金公司自身持有一定的风险准备金以应对压力情景
D.要求设计多个市场变量同时变化的场景的做法之一是采用历史极端情景
18.以下关于现金流量表基本结构说法错误的是()
A.经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务等直接相关的业务所产生的现金流量
B.投资活动产生的现金流量包括为正常经营活动投资的短期资产
C.投资活动产生的现金流量包括对外投资所产生的股权和债权
D.筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本筹集资金状况
19.在市场经济条件下,价格是根据市场()状况形成的。
A.需求
B.供给
C.供求
D.均衡
20.根据股票收益互换协议约定,交易双方在未来特定时间以()为基础确定与股价挂钩的浮动收益和固定收益。
A.实际本金
B.名义本金
C.名义收益
D.实际收益
21.根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款,必须采用经现金流调整后的()。
A.时间加权收益率
B.算数平均收益率
C.几何平均收益率
D.持有期收益率
22.个人投资者之间在哪些方面存在的差异会对投资需求产生影响()。
Ⅰ对风险和收益的要求
Ⅱ个人状况
Ⅲ家庭状况
Ⅳ预期投资期限
Ⅴ对流动性的要求
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
23.在其他因素相同的情况下,票面利率与债券到期收益率呈()。
A.同方向增减
B.反方向增减
C.先增后减
D.先减后增
24.已知某基金的5年间的每年收益率分别为:
3%、2%、-3%、4%、3%,市场无风险收益率恒定为:
3%。
那么该基金下行标准差最接近()。
A.3.60%
B.2.56%
C.4.30%
D.5.06%
25.()是指分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力,用于评价企业的经营绩效。
A.资产负债表分析
B.现金流量表分析
C.所有者权益变动表分析
D.利润表分析
26.GIPS输入数据相关规定包括自2011年1月1日起,组合必须以()进行实际估值。
A.历史成本
B.预期价值
C.平均价值
D.公允价值
27.对即期利率的说法中,正确的是()。
Ⅰ即期利率是金融市场的基本利率
Ⅱ即期利率是指零息票债券的即期收益率
Ⅲ即期利率表示的是从现在(t=0)到时间t的年化收益率
Ⅳ考虑到利率随期限长短的变化,对于不同期限的现金流,人们通常采用不同的利率水平进行贴现
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
28.()是股票市价与销售收入的比率。
A.市销率
B.企业价值倍数
C.市现率
D.市净率
29.下列对固定利率债券的说法中,错误的是()。
A.固定利率债券是一种按照票面金额计算利息,票面上附有(也可不附有)作为定期支付利息凭证的期票的债券
B.投资者在债券期满时仅可收回本金(面值)
C.投资者在债券期满时可以定期获得固定的利息收入
D.投资者未来的现金流包括了两部分:
本金和利息
30.在签署远期合约之前,双方可以就()和合约标的资产的质量等细节进行谈判,以便尽量满足双方的需要。
Ⅰ交割地点
Ⅱ到期日
Ⅲ交割价格
Ⅳ交易单位
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
二、多选题(共20题)
三、判断题(共10题)
四、简答题(共2题)
单选题答案:
1:
A2:
B3:
C4:
C5:
B6:
B7:
D
8:
D9:
A10:
A11:
A12:
D13:
A14:
B
15:
B16:
D17:
A18:
B19:
C20:
B21:
A
22:
A23:
A24:
C25:
D26:
D27:
A28:
A
29:
B30:
C
多选题答案:
判断题答案:
简答题答案:
相关解析:
1:
由存在一系列同时影响多个资产收益的因素,大多数资产的收益之间都会存在一定的相关性。
知识点:
掌握资产收益相关性的概念、计算和应用;
2:
寿险公司开展人寿保险、人身意外险、健康险等险种业务。
3:
期货合约只在交易所交易。
期权合约大部分在交易所交易。
知识点:
理解远期、期货、期权和互换的区别;
4:
最大回撤的指定区间越长,这个指标就越不利,因此在不同的基金之间使用该指标时,应尽量控制在同一个评估期间。
知识点:
理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性;
5:
流动负债是指企业要在一个营业周期内偿付的各类短期债务,包括短期借款、应付票据、应付账款等。
流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产。
6:
在评价企业的整体业绩时,重点在于企业的净利润,即息税前利润减去利息费用和税费。
知识点:
资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用;
7:
根据终值公式,fV=PV×(1+i)n=50000×(1+5%)5≈63814
知识点:
掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和fV的概念、计算和应用;
8:
下一年度该金融产品的期望收益率=8%×10%+5%×50%+3%×40%=4.5%
知识点:
掌握资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用;
9:
n表示基金收益率小于目标收益率的期数。
知识点:
理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性:
10:
选项A正确:
中国证监会于2016年底颁布并于2017年7月1日起实施《证券期货投资者适当性管理办法》,该办法将投资者分为普通投资者和专业投资者两类。
考点
普通投资者与专业投资者
11:
特雷诺比率(Tp)来源于CAPM理论,表示的是单位系统性风险下的超额收益率。
知识点:
掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用;
12:
根据有效边界与可行集重合可知,可行集曲线上不存在无效投资组合,而A的标准差低于B,所以最小方差组合是全部投资于A证券,即A的说法正确;投资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的加权平均数,因为B的预期报酬率高于A,所以最高预期报酬率组合是全部投资于B证券,即B正确;由于可行集曲线上不存在无效投资组合,因此两种证券报酬率的相关性较高,风险分散化效应较弱,C的说法正确;因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券,期望报酬率最高的投资组合为全部投资于B证券,所以D的说法错误。
考点
资本资产定价模型
13:
如图可知,可行集的横坐标为标准差,纵坐标为期望收益率。
知识点:
理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念;
14:
通常,可行集的形状如图12—3所示:
知识点:
理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念;
15:
如果一个资产的价格被高估(收益率被低估),其应当位于SML线下方。
知识点:
理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别;
16:
特雷诺比率:
知识点:
掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用;
17:
压力测试的关键是选择压力情景。
知识点:
了解压力测试的方法和应用;
18:
经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量;投资活动产生的现金流量包括为正常经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权;筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本筹集资金状况。
考点
现金流量表
19:
在市场经济条件下,价格是根据市场供求状况形成的。
知识点:
期货市场的基本功能;
20:
根据协议约定,交易双方在未来特定时间以名义本金为基础确定与股价挂钩的浮动收益和固定收益,以此计算各自支付义务,通过轧差计算确定承担实际支付义务的主体并进行结算。
知识点:
了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方式;
21:
根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款,必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。
不同期间的回报率必须以几何平均方式相连接;算术平均收益率是最简单的方法,即算术平均收益率是将各单个期间的收益率加总,然后除以期间数;持有期收益率指投资者持有股票期间的股息或红利收入与买卖价差占股票买入价格的比率。
考点
全球投资业绩标准
22:
投资者的预期投资期限、对风险和收益的要求、对流动性的要求等因素也都会影响投资者的投资需求和投资决策。
个人投资者不同的财务状况在很大程度上也会影响其投资需求。
个人投资者的其他个人状况,如就业状态和家庭状况,也会对其投资需求产生多方面的影响。
知识点:
掌握个人投资者和机构投资者的特征;
23:
在其他因素相同的情况下,票面利率与债券到期收益率呈同方向增减。
知识点:
掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别
24:
下行风险标准差=√[(2%-3%)2+(-3%-3%)2]/2=4.30%
知识点:
理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性;
25:
利润表分析是指分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力,用于评价企业的经营绩效。
同时还可以通过收支结构和业务结构分析,评价各部类业绩成长对企业总盈余的贡献度;选项A资产负债表分析,是指基于资产负债表而进行的财务分析;选项B现金流量表分析,是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究,从而了解企业的财务状况,发现企业在财务方面存在的问题,预测企业未来的财务状况,为报表使用者科学决策提供依据;选项D利润表分析是分析企业如何组织收入、控制成本费用支出实现盈利的能力,评价企业的经营成果。
考点
26:
GIPS输入数据自2011年1月1日起,组合必须以公允价值进行实际估值。
知识点:
理解全球投资业绩标准(GIPS)的目的、作用和要求;
27:
即期利率是金融市场中的基本利率,常用St表示,是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率,它表示的是从现在(t=0)到时间t的年化收益率。
利率和本金都是在时间t支付的。
即期利率又称零利率,是零息票债券到期收益率的简称。
在债券定价公式中,即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。
反过来,也可以从已知的债券价格计算即期利率。
知识点:
掌握即期利率和远期利率的概念和应用;
28:
市销率亦称价格营收比,是股票市价与销售收入的比率,该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平。
29:
固定利率债券是一种按照票面金额计算利息,票面上附有(也可不附有)作为定期支付利息凭证的期票的债券。
投资者不仅可以在债券期满时收回本金(面值),而且可以定期获得固定的利息收入。
知识点:
理解DCF估值法的概念和应用;
30:
在签署远期合约之前,双方可以就交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节进行谈判,以便尽量满足双方的需要。
知识点:
理解远期合约的概念;
相关解析:
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