期货从业《期货基础知识》复习题集第677篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第677篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第677篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.5月份,某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜,同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。
至6月中旬,该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价,以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。
该进口商开始套期保值时的基差为()元/吨。
A、-300
B、300
C、-500
D、500
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【知识点】:
第4章>第3节>基差的定义
【答案】:
C
【解析】:
该进口商5月份开始套期保值时,现货市场铜价是67000元/吨,期货市场9月份铜价为67500元/吨,基差=现货价格-期货价格=-500(元/吨)。
2.我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的( )。
A、1%
B、2%
C、3%
D、4%
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
B
【解析】:
我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的2%。
故本题答案为B。
3.夜盘交易合约开盘集合竞价在每一交易日夜盘开市前()内进行,日盘不再集合竞价。
A、1分钟
B、4分钟
C、5分钟
D、10分钟
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【知识点】:
第3章>第3节>竞价
【答案】:
C
【解析】:
夜盘交易合约开盘集合竞价在每一交易日夜盘开市前5分钟之内进行,日盘不再集合竞价。
4.下列关于郑州商品交易所的表述,正确的是()。
A、是公司制期货交易所
B、菜籽油和棕榈油均是其上市品种
C、以营利为目的
D、会员大会是其最高权力机构
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【知识点】:
第2章>第1节>我国境内期货交易所
【答案】:
D
【解析】:
郑州商品交易所是会员制期货交易所;菜籽油是郑州商品交易所的上市品种,但是棕榈油是大连商品交易所的上市品种;我国的期货交易所都不以营利为目的;会员制期货交易所的会员大会是其最高权力机构。
故本题答案为D。
5.某日,我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨,收盘价为3120元/吨,若每日价格最大波动限制为±4%,大豆的最小变动价为1元/吨,下一交易日不是有效报价的是( )元/吨。
A、2986
B、3234
C、2996
D、3244
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【知识点】:
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】:
D
【解析】:
期货合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限,称为涨停板;而该合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅则构成当日价格下跌的下限,称为跌停板。
大豆的最小变动价为1元/吨,所以下一交易日的涨停板为3110*(1+4%)=3234.4≈3234(元/吨);跌停板为3110*(1-4%)=2985.6≈2986(元/吨),D项超出涨停板价格。
故本题答案为D。
6.由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权,卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割,该债券为( )。
A、最有利可交割债券
B、最便宜可交割债券
C、成本最低可交割债券
D、利润最大可交割债券
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
B
【解析】:
由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权,卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割,该债券就是最便宜可交割债券。
7.卖出套期保值是为了()。
A、获得现货价格下跌的收益
B、获得期货价格上涨的收益
C、规避现货价格下跌的风险
D、规避期货价格上涨的风险
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【知识点】:
第4章>第2节>卖出套期保值
【答案】:
C
【解析】:
交易者进行套期保值是为了规避价格波动风险,而不是获取投机收益。
故A、B项错误。
卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸,预期对冲其目前持有的或未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。
因此C项正确,D项错误。
8.我国5年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的( )。
A、1%
B、2%
C、3%
D、4%
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
A
【解析】:
我国5年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的1%。
故本题答案为A。
9.当股指期货的价格上涨,交易量增加,持仓量上升时,市场趋势是()。
A、新开仓增加.多头占优
B、新开仓增加,空头占优
C、多头可能被逼平仓
D、空头可能被逼平仓
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第3节>股指期货投机
【答案】:
A
【解析】:
通常股指期货的成交量、持仓量、价格的关系如下:
当股指期货的价格上涨,交易量增加,持仓量上升时,市场趋势为新开仓增加,多头占优。
故本题答案为A。
10.企业通过套期保值,可以降低( )对企业经营活动的影响,实现稳健经营。
A、操作风险
B、法律风险
C、政治风险
D、价格风险
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【知识点】:
第4章>第1节>套期保值的定义
【答案】:
D
【解析】:
企业通过套期保值,可以减小价格风险对企业经营活动的影响,实现稳健经营。
11.2013年记账式附息(三期)国债,票面利率为3.42%,到期日为2020年1月24日。
对应于TF1509合约的转换因子为1.0167。
2015年4月3日,该国债现货报价为99.640,应计利息为0.6372,期货结算价格为97.525。
TF1509合约最后交割日2015年9月11日,4月3日到最后交割日计161天,持有期间含有利息为1.5085。
该国债的发票价格为( )。
A、100.2772
B、100.3342
C、100.4152
D、100.6622
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
D
【解析】:
发票价格=97.525×1.0167+1.5085=100.6622(元)。
12.推出历史上第一个利率期货合约的是()。
A、CBOT
B、IMM
C、MMI
D、CME
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【知识点】:
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】:
A
【解析】:
1975年10月,芝加哥期货交易所(CBOT)推出了历史上第一张利率期货合约——国民抵押协会债券期货合约。
13.期货市场某一合约的卖出价格为15500元,买入价格为15501元,前一成交价为15498元,那么该合约的撮合成交价应为()元。
A、15498
B、15499
C、15500
D、15501
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【知识点】:
第3章>第3节>竞价
【答案】:
C
【解析】:
计算机交易系统一般把买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。
当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交,撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。
14.期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是( )。
A、期货与现货价格变动趋势相同,且临近到期日,两价格间差距变小
B、期货与现货价格变动趋势相反,且临近到期日,两价格间差距变大
C、期货与现货价格变动趋势相反,且临近到期日,价格波动幅度变小
D、期货与现货价格变动趋势相同,且临近到期日,价格波动幅度变大
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【知识点】:
第1章>第3节>规避风险功能
【答案】:
A
【解析】:
对同一种商品来说,现货市场和期货市场同时存在的情况下,在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约,因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同,并且随着期货合约临近交割,现货价格和期货价格趋于一致。
故本题答案为A。
15.外汇期货跨市场套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候,应该考虑到时差带来的影响,选择在交易时间( )的时段进行交易。
A、重叠
B、不同
C、分开
D、连续
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【知识点】:
第7章>第2节>外汇期货套利
【答案】:
A
【解析】:
套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候,应该考虑到时差带来的影响,选择在交易时间重叠的时段进行交易。
故本题答案为A。
16.交叉套期保值的方法是指做套期保值时,若无相对应的该种商品的期货合约可用,就可以选择( )来做套期保值。
A、与被套期保值商品或资产不相同但负相关性强的期货合约
B、与被套期保值商品或资产不相同但正相关性强的期货合约
C、与被套期保值商品或资产不相同但相关不强的期货合约
D、与被套期保值商品或资产相关的远期合约
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【知识点】:
第4章>第1节>套期保值的原理
【答案】:
B
【解析】:
如果不存在与被套期保值的商品或资产相同的期货合约,企业可以选择其他的相关期货合约进行套期保值,选择的期货合约头寸的价值变动与实际的、预期的现货头寸的价值变动大体上相当。
这种选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值,称为交叉套期保值(CrossHedging)。
例如,企业利用螺纹钢期货对钢坯现货进行的套期保值。
一般的,选择作为替代物的期货品种最好是该现货商品或资产的替代品,相互替代性越强即正相关性强,交叉套期保值交易的效果就会越好。
17.2015年2月15日,某交易者卖出执行价格为6.7522元的C欧元兑人民币看跌期货期权(美式),权利金为0.0213欧元,对方行权时该交易者()。
A、卖出标的期货合约的价格为6.7309元
B、买入标的期货合约的成本为6.7522元
C、卖出标的期货合约的价格为6.7735元
D、买入标的期货合约的成本为6.7309元
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】:
D
【解析】:
交易者卖出看跌期权后,必须履约。
当价格低于执行价格6.7522元时,买方行权.卖方必须以执行价格6.7522元从买方处买入标的资产。
买入标的期货合约的成本为6.7522-0.0213=6.7309(元)。
故本题答案为D。
18.5月25日,沪深300股指期货收盘价4556.2,结算价4549.8;则下一个交易日的涨停板价格为( )。
A、4094.8
B、4100.6
C、5004.6
D、5011.8
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【知识点】:
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】:
C
【解析】:
沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10%。
则下一交易日涨停板为:
4549.8+4549.8×10%=5004.78。
沪深300股指期货的最小变动价位为0.2,则下一日涨停板为:
5004.6(点)。
19.下列属于场外期权的有()。
A、CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权
B、香港交易所上市的股票期权和股指期权
C、我国银行间市场交易的人民币外汇期权
D、上海证券交易所的股票期权
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】:
C
【解析】:
CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权、香港交易所上市的股票期权和股指期权、上海证券交易所的股票期权以及中国金融期货交易所的股指期权仿真交易合约,均属于场内期权。
C属于场外期权,ABD属于常见的场内期权。
故本题答案为C。
20.当日无负债结算制度,每日要对交易头寸所占用的()进行逐日结算。
A、交易资金
B、保证金
C、总资金量
D、担保资金
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【知识点】:
第3章>第2节>当日无负债结算制度
【答案】:
B
【解析】:
当日无负债结算制度呈现如下特点:
第一,对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算,在此基础上汇总,使每一交易账户的盈亏都能得到及时、具体、真实的反映。
第二,在对交易盈亏进行结算时,不仅对平仓头寸的盈亏进行结算,而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算。
第三,对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算。
第四,当日无负债结算制度是通过期货交易分级结算体系实施的。
故本题答案为B。
21.由于票面利率与剩余期限不同,必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例,这个比例就是( )。
A、转换比例
B、转换因子
C、转换乘数
D、转换差额
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
B
【解析】:
国债期货实行一揽子可交割国债的多券种交割方式,当合约到期进行实物交割时.可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限、不同票面利率的国债品种。
因票面利率与剩余期限不同.必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例。
这个比例就是转换因子。
故本题答案为B。
22.某月份我国的豆粕期货产生开盘价时,如果最后一笔成交是全部成交,且最后一笔成交的买入申报价为2173,卖出申报价为2171,前一日收盘价为2170,则开盘价为( )。
A、2173
B、2171
C、2170
D、2172
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【知识点】:
第3章>第3节>竞价
【答案】:
D
【解析】:
开盘价通过集合竞价产生,本题开盘价为(2173+2171)/2=2172。
故本题答案为D。
23.上证50ETF期权合约的交收日为( )。
A、行权日
B、行权日次一交易日
C、行权日后第二个交易日
D、行权日后第三个交易日
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第4节>ETF与ETF期权
【答案】:
B
【解析】:
上证50ETF期权合约的交收日为行权日次一交易日。
故本题答案为B。
24.欧式期权的买方只能在( )行权。
A、期权到期日3天
B、期权到期日5天
C、期权到期日10天
D、期权到期日
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】:
D
【解析】:
欧式期权的买方只能在期权到期日行权。
故本题答案为D。
25.在进行期权交易的时候,需要支付保证金的是( )。
A、期权多头方
B、期权空头方
C、期权多头方和期权空头方
D、都不用支付
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第1节>场内期权的交易
【答案】:
B
【解析】:
由于期权的空头方承担着无限的义务,所以为了防止期权的空头方不承担相应的义务,就需要他们缴纳一定的保证金予以约束。
26.下列关于国债基差的表达式,正确的是( )。
A、国债基差=国债现货价格+国债期货价格×转换因子
B、国债基差=国债现货价格+国债期货价格/转换因子
C、国债基差=国债现货价格-国债期货价格/转换因子
D、国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
D
【解析】:
国债基差是指国债现货价格和可交割国债对应期货价格之差,用公式表示如下:
国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子。
故本题答案为D。
27.我国5年期国债期货合约,可交割国债为合约到期日首日剩余期限为( )年的记账式付息国债。
A、2~3.25
B、4~5.25
C、6.5~10.25
D、8~12.25
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
B
【解析】:
我国5年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债,可交割国债为合约到期日首日剩余期限为4~5.25年的记账式付息国债。
故本题答案为B。
28.选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值,称为( )。
A、替代套期保值
B、交叉套期保值
C、类资产套期保值
D、相似套期保值
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第4章>第1节>套期保值的原理
【答案】:
B
【解析】:
选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值.称为交叉套期保值。
故本题答案为B。
29.拥有外币负债的美国投资者,应该在外汇期货市场上进行()。
A、多头套期保值
B、空头套期保值
C、交叉套期保值
D、动态套期保值
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】:
A
【解析】:
在即期外汇市场上拥有某种货币负债的人,为防止将来偿付时该货币升值的风险,应在外汇期货市场上买进该货币期货合约,即进行多头套期保值,从而在即期外汇市场和外汇期货市场上建立盈亏冲抵机制,回避汇率变动风险。
故本题选A。
30.自然人投资者申请开户时,如其用仿真交易经历申请开户,那么其股指期货仿真交易经历应当至少达到的标准是()。
A、10个交易日,20笔以上的股指期货仿真交易经历
B、20个交易日,10笔以上的股指期货仿真交易经历
C、5个交易日,10笔以上的股指期货仿真交易经历
D、10个交易日,10笔以上的股指期货仿真交易经历
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第2章>第4节>个人投资者
【答案】:
A
【解析】:
根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》
第四条期货公司会员为符合下列标准的自然人投资者申请开立交易编码:
(一)申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元;
(二)具备金融期货基础知识,通过相关测试;
(三)具有累计10个交易日、20笔以上(含)的金融期货仿真交易成交记录,或者最近三年内具有10笔以上(含)的期货交易成交记录;
(四)不存在严重不良诚信记录;不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。
期货公司会员除按上述标准对投资者进行审核外,还
31.关于我国期货持仓限额制度的说法,正确的是( )。
A、同一客户在不同交易所的持仓限额应保持一致
B、同一会员在不同交易所的持仓限额应保持一致
C、同一交易所的期货品种的持仓限额应保持一致
D、交易所可以根据不同期货品种的具体情况,分别确定每一品种的限仓数额
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第2节>持仓限额及大户报告制度
【答案】:
D
【解析】:
交易所可以根据不同期货品种的具体情况,分别确定每一品种每一月份的限仓数额及大户报告标准。
32.下面属于熊市套利做法的是()。
A、买入1手3月大豆期货合约,同时卖出1手5月大豆期货合约
B、卖出1手3月大豆期货合约,第二天买入1手5月大豆期货合约
C、买入1手3月大豆期货合约,同时卖出2手5月大豆期货合约
D、卖出1手3月大豆期货合约,同时买入1手5月大豆期货合约
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第5章>第3节>跨期套利
【答案】:
D
【解析】:
无论是在正向市场还是在反向市场,卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大,这种套利为熊市套利。
33.在国外,股票期权无论是执行价格还是期权费都以( )股股票为单位给出。
A、1
B、10
C、50
D、100
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第4节>股票期权
【答案】:
A
【解析】:
在国外,股票期权一般是美式期权。
每份期权合约中规定的交易数量一般与股票交易中规定的一手股票的交易数量相当,多数是100股。
而无论是执行价格还是期权费都以1股股票为单位给出。
故本题答案为A。
34.如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率,转换因子和1相比是( )。
A、大于
B、等于
C、小于
D、不确定
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
A
【解析】:
转换因子在合约上市时由交易所公布,其数值在合约存续期间不变。
如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率,转换因子大于1;如果可交割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率,转换因子小于1。
故本题答案为A。
35.下列不属于跨期套利的形式的是( )。
A、牛市套利
B、熊市套利
C、蝶式套利
D、跨品种套利
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第5章>第3节>跨期套利
【答案】:
D
【解析】:
期货价差套利根据所选择的期货合约的不同,又可分为跨期套利、跨品种套利和跨市套利。
根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同,跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利,故本题答案为D。
36.( )是某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。
A、最高价
B、开盘价
C、最低价
D、收盘价
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第10章>第1节>期货行情相关术语
【答案】:
D
【解析】:
收盘价是指某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。
37.甲玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值,在某月份玻璃期货合约建仓20手(每手20吨),当时的基差为-20元/吨,平仓时基差为-50元/吨,则该经销商在套期保值中( )元。
A、净亏损6000
B、净盈利6000
C、净亏损12000
D、净盈利12000
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第4章>第3节>基差变动与套期保值效果
【答案】:
C
【解析】:
基差变化为:
-50-(-20)=-30(元/吨),即基差走弱30元/吨。
进行卖出套期保值,如果基差走弱,两个市场盈亏相抵后存在净亏损。
期货合约每手为20吨,所以净亏损=30×20×20=12000(元)。
故本题答案为C。
38.最早的金属期货交易诞生于()。
A、德国
B、法国
C、英国
D、美国
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】:
C
【解析】:
最早的金属期货交易诞生于英国。
1876年成立的伦敦金属交易所(LME),开金属期货交易之先河,主要从事铜和锡的期货交易。
39.某交易所主机中,玉米淀粉期货前一成交价为2820元/吨,尚有未成交的期货合约买价2825元/吨,现有卖方报价2818元/吨,二者成交。
则成交价为每( )元/吨。
A、2825
B、2821
C、2820
D、2818
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第3节>竞价
【答案】:
C
【解析】:
当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交,撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。
40.下列关于S/N(Spot—Next)的掉期形式的说法中,错误的是( )。
A、可以买进第二个交易日到期的外汇,卖出第三个交易日到期的外汇
B、可以买进第二个交易日到期的外汇同时买进第三个交易日到期的外汇
C、卖出第二个交易日到期的外汇,买进第三个交易日到期的外汇
D、S/N属于隔夜掉期交易的一种
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】:
B
【解析】:
S/N(Spot—Next)的掉期形式是买进第二个交易日到期的外汇,卖出第三个交易日到期的外汇;或卖出第二个交易日到期的外汇,买进第三个交易日到期的外汇。
选项ACD均正确,掉期交易需要一个买进,一个卖出,B项错误。
故本题答案为B。
二、多选题
1.下列关于股票指数的说法,正确的是( )。
A、股票指数国内多称股价指数,简称股指
B、股票指数是反映和衡量所选择的一组股票的价格的平均变动的指标
C、不同股票市场有不同的股票指数
D、同一股票市场也可以有多个股票指数
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【知识点】:
第9章>第1节>股票指数
【答案】:
A,B,C,D
【解析】:
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