回购协议.docx
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回购协议
回购协议:
指证券的卖方在出售证券的同时与买方签订协议,按约定的期限和价格购回所卖证券,从而获取短期资金。
从本质上说,回购协议是一种抵押贷款,其抵押品为证券。
逆回购协议:
证券的买方在买进证券时与卖方签订协议,按约定的期限和价格出售所买证券。
真实票据:
工商企业之间在商品交易时有一方签发给另一方的,用来证明债权债务关系的,短期无担保凭证。
融资票据:
是大公司为筹集资金,以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。
大额可转让定期存单:
简称CDs,是商业银行发行的有一定金额,期限和利率,到期之前可转让的存款凭证。
普通股:
普通股是在优先股要求权得到满足之后参与公司利润和资产分配的股票,他代表最终的剩余索取权。
优先股:
优先股是剩余索取权方面较普通股优先的股票,表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。
但是,在剩余控制权方面劣于普通股,优先股股东通常没有投票权。
股票一级市场,发行市场:
指股份有限公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票。
新发行的股票包括初次发行和再发行股票,前者是公司第一次向投资者出售的原始股,后者是在原始股的基础上增加新的份额。
二级市场:
投资者之间买卖已发行股票的场所,为股票创造流动性,即变卖能力。
即期外汇交易:
又称现汇买卖,是交易双方以即期汇率成交,并在成交后两个营业日内办理交割的外汇交易。
远期外汇交易:
又称期汇交易,是指买卖双方先签订合同,规定买卖外汇的数量,汇率和未来交割的时间,到规定的交割日期,买卖双方再按合同规定办理货币收付的外汇交易。
套汇交易:
是指套汇者利用不同地点汇率的差异进行贱买贵卖,从中套取差价的外汇交易。
直接套汇:
利用两个外汇市场之间某种货币汇率的差异进行套汇。
间接套汇:
利用三个外汇市场汇总三种不同货币之间交叉汇率的差异,同时在这三个外汇市场上贱买贵卖,从中赚取汇率差额的套汇交易。
套利交易:
指套利者利用不同金融市场短期利率差异和两种货币的远期差价,转移资金以赚取利差的外汇交易。
不抵补套利:
将资金从低利率货币转向高利率货币牟取利差的同时,不进行反方向的外汇交易。
抵补套利:
套利者在现汇市场用低利率货币兑换高利率货币进行短期投资牟取利差的同时,在期货市场卖出与投资期限相同,金额相等的远期高利率货币以避免汇率风险。
金融衍生工具:
又称衍生证券,是指其价值依赖于基础工具价格的金融工具,如金融远期,金融期货,金融期权等。
按基础工具分为股权衍生工具,货币衍生工具,利率衍生工具。
金融远期合约:
是指双方约定未来某一确定时间,按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
远期利率合约:
是买卖双方同意从未来某一商定的时期开始在某一特定时期内按协议利率接待一笔数额确定,以具体货币表示的名义本金的协议。
金融期货合约:
是指协议双方同意在约定的将来某个时期按约定的条件买卖某种金融资产的标准化协议。
金融期权:
又称选择权,赋予买者在规定期限内按约定价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利和合约。
看涨期权:
卖方支付期权费,取得以执行价格向卖方购买某种金融资产的权利。
(预期价格上涨,以执行价格买入(较低),以市场价格(较高)卖出)
看跌期权:
买方支付支付期权费,取得以执行价格向卖方出售某种金融资产的权利。
欧式期权:
限定在满期日行使权力。
美式期权:
在满期日及合约期内任何时间行使权利。
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