个人理财案例.docx

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个人理财案例

案例一：

张教授在某大学法学院任教员，同时也是业界有名的法律专家。

2006年5月，张教授取得税前工资6，000元（注：

忽略“三险一金”），他通过国家机关向某公益事业捐赠3，000元。

按照国家规定，个人将其所得通过中国境内的社会团体、国家机关向教育和其他社会公益事业以及遭受严重自然灾害的地区、贫困地区捐赠，捐赠额未超过纳税义务人申报的应纳税所得额30%的部分可以从其应纳税所得额中扣除。

若张教授的捐赠行为符合上述规定，则张教授本月应缴纳的个人所得税是多少？

（注：

请说明张教授取得的收入应按个人所得税的哪一个税目纳税；未考虑捐赠前的应纳税所得额；因捐赠行为可以扣除的应纳税所得额和实际应缴纳的应纳税额）。

答案要点：

张教授的收入应当按照个人所得税的工资、薪金税目纳税。

未考虑捐赠前的应纳税所得额＝6000－1600＝4400元。

由于应纳税所得额的30％为1320元，而张教授捐赠了3000元，因此，因捐赠行为可以扣除的应

纳税所得额为1320元。

应纳税额＝（4400－1320）×15％－125＝337元。

案例二：

这是一个令人羡慕的三口之家，李先生夫妻生活在一个中等城市，今年均为34岁，有一个读小学一年级的女儿，今年7岁。

李先生在外资企业做管理工作，月薪5,000元（税前），年终奖金64,375元（税后）；妻子是某事业单位财务主管，月薪4,000元（税前），年终奖,3,800元（税后）。

二人每月按照税前工资的15%缴纳"三险一金"。

李先生有一套自有产权住房，每年的租金收入9,600元，如现在出售能卖到18万元；如10年后出售，由于年代较久，预计只能卖到10万元。

一家人目前住在一套2005年1月购买的现市场价值40万元的新房里，从购买当月即开始还款，当时首付16万元，以公积金贷款24万元，因为考虑到女儿的教育支出会越来越高，为减少后期开支所以选择了以等额本金方式还款，还款期限15年。

李先生家庭财务支出比较稳定，除了基本的伙食、交通、通讯费用外，就是不定期的服装购置和旅游支出。

女儿一年的教育费用（含特长班支出）在1万元左右，太太办的美容卡每年需要8000元，一家人平均每月的日常生活开支为3000元，家庭应酬支出平均每月500元，每年旅游支出1万元。

工作繁忙加上对理财并不在行，所以夫妻两人没有炒过股票，只是三年前经人介绍以20000元买入一只债券型基金，目前市值为21500元，其中近一年的收益是1000元。

家里有即将到期的定期存款15万元，活期存款2万元。

李先生夫妻除房贷外目前无其他贷款。

除了单位缴纳的"三险一金"外夫妻二人没有投保其他商业保险，女儿的人身意外保险是学校统一缴纳的。

目前，李先生想请理财规划师通过理财规划为其解决以下问题：

1、李先生夫妻觉得最近两年房价已经涨得比较高了，因此考虑用于出租的这处房产是现在出售还是10年后出售。

他们想请理财规划师为他们分析一下，如果每年租金收入不变，以年投资回报率4%计，是否应卖掉此房产。

2、李先生想知道目前只依靠单位福利的风险保障是否完备，如果不足，还需要补充哪些保险。

3、孩子是夫妻二人的希望，他们希望女儿能茁壮成长，接受良好的教育。

由于小学和中学阶段教育开支并不太大，因此李先生想请理财规划师着重为其解决女儿的高等教育费用问题。

由于家庭财力一般，因此夫妻二人希望女儿在国内读到研究生毕业，暂不考虑让其出国留学。

他们的女儿到读大学还有差不多11年的时间，目标额度为50万元。

4、尽管李先生夫妻二人单位福利不错，但考虑到养老费用是一笔不小的开支，同时想在身后能够为女儿留下遗产，所以夫妻二人还是想在退休时积攒下一笔财富。

夫妻二人希望25年后退休，届时积攒资金的目标额度为80万元。

5、能够对现金等流动资产进行有效管理。

提示：

信息收集时间为2006年12月31日。

不考虑存款利息收入。

月支出均化为年支出的十二分之一。

工资薪金所得的免征额为1600元。

公积金贷款利率为4.59%。

计算过程保留两位小数，计算结果保留到整数位。

1、客户财务状况分析：

（26分）

（1）编制客户资产负债表（计6分，住房贷款项目：

2分）

表-1资产负债表单位：

元

客户：

李先生和李太太家庭日期：

2006年12月31日

资产金额负债与净资产金额

现金与现金等价物负债

活期存款20,000住房贷款

（未还贷款本金）

208,000

定期存款150,000

其他金融资产

基金21,500

实物资产负债总计208,000

自住房400,000

投资房产180,000净资产563,500

资产总计771,500负债与净资产总计771,500

（2）编制客户现金流量表（计8分，李先生收入：

2分；李太太收入：

2分；房屋按揭还贷：

2分）。

表-2现金流量表单位：

元

客户：

李先生和李太太家庭日期：

2006年1月1日——2006年12月31日

年收入金额年支出金额

工薪类收入房屋按揭还贷25,945

李先生47,730日常生活支出36,000

李太太38,940子女教育费用10,000

奖金收入旅游开支10,000

李先生64,375其他14,000

李太太3,800

投资收入10,600

收入总计165,445支出总计95,945

年结余69,500

（3）客户财务状况的比率分析（至少分析四个比率，以百分数表示，保留到整数位）（6分）。

①客户财务比率表（2分）

结余比例42%

投资与净资产比率36%

清偿比率73%

负债比率27%

即付比率82%

负债收入比率16%

流动性比率21

②客户财务比率分析：

（4分）

a、李先生家庭目前的结余为42%，即每年的税后收入有42％能节省下来。

一方面说明李先生

家庭控制支出的能力较强，另一方面说明李先生家庭累积净资产的能力较强，这部分结余资金也是

理财的重点规划对象。

b、李先生家庭的投资与净资产的比率为36％，从以往的经验来看，投资与净资产的比率达到

50%左右是比较合适的。

c、李先生家庭清偿比率为73%，这个比率非常高，如有需要，该家庭还可以承受一定的负债。

d、负债比率与清偿比率一样，反映了家庭的偿债能力，这个比率为27％，说明李先生家庭债

务负担不重，通常的经验显示，50%以下的负债比率即为合理。

e、李先生家庭的即付比率为82%，略高于参考值70%，流动资产规模可以降低。

f、16%的负债收入比率说明李先生家庭短期偿债能力很强。

g、李先生家庭的流动性比率为21，也就是说在不动用其他资产时，李先生家庭的流动资产可

以支付家庭近2年的开支，对于李先生夫妇的工资收入都比较稳定的情况来说，这个比率偏高，在

做理财规划时，可以对这部分资产进行调整。

（4）客户财务状况预测（3分）

李先生夫妇正处在事业的上升阶段，尤其李先生收入上涨的空间更大。

李太太的收入比较稳定，

有上升的空间，但是在短期内上升的潜力不大。

随着时间的推移，女儿的成长，未来十几年李先生

家庭的各项支出也会随之增加。

如果没有其他债务安排，房贷的偿还压力越来越小，家庭的债务负

担会逐渐减轻。

（5）客户财务状况总体评价（3分）

李先生家庭属于收入、结余都处于中等水平的家庭，财务状况较好。

但是该家庭财务状况中也

存在一些问题。

主要包括：

流动性比率过高、家庭成员和财产的风险管理保障不充分、收入有限，

如果想顺利的实现李先生的理财规划目标，还需要仔细规划。

2、理财规划目标（5分）

（1）李先生现有出租用住房是否出售的规划

（2）李先生家庭成员的保险保障计划

（3）李先生女儿50万元高等教育资金的足额准备

（4）夫妇退休，并届时拥有80万元的退休养老资金

（5）保证家庭资产的适度流动性

3、分项理财规划方案（25分）

（1）现有出租住房的规划

由于出售和出租是不同性质的投资方式，具有不同的时间价值，因此必须将两者的收益放在同一时间上进行比较。

出售现房所得为18万元，如继续出租下去，年租金收入9600元，10年后还可获得售房收入10万元，则其现值为PMT=9600,I/Y=4,FV=100000,N=10,CPTPV=145421元。

因此建议出售旧房。

（2）家庭成员的保险保障计划

李先生夫妇由于已经有了社保和较好的单位福利，因此主要考虑寿险、意外险和重大疾病保险。

建议李先生夫妇每人购买保额为20万元的重大疾病保险，二人保费支出10000元/年；同时，可以

购买卡式意外险，李先生选择保额20万元年缴费200元的某保险品种；李太太选择保额为10万元

年缴费100元的保险品种。

因为家庭中有经济依赖者，因此还可以考虑夫妻双方均购买定期两全寿

险，每人年交保费10000元，年限20年，保额30万元，以防发生不测时女儿的生活、学习费用没

有着落。

如果不发生意外，到期后二人总共可领取大约30万元的赔偿金用于退休养老所用。

该险种既达到了退休前的保障目的，又兼顾了退休后的补充养老金需求，一举两得。

5

（3）女儿高等教育金的足额准备

李先生应该从现在开始就着手准备女儿的高等教育金。

建议李先生从其出售住房收入中拿出

15万元作为女儿高等教育金的启动资金，不足部分以定期定投的方式从年结余中提取，进行风险

适中的平衡型基金组合投资，预期收益率6%，则每年李先生夫妇还需投入143778元。

（4）李先生夫妇的退休养老规划

由于家庭条件尚可，在支付上述支出后家庭还有20多万元现金类资产，因此可以现在就着手

进行夫妇二人的退休养老规划。

可以从到期的定期存款中拿出10万元作为夫妇退休养老规划的启

动资金，不足部分同时以定期定投的方式从年结余中提取，进行风险适中的平衡型基金组合投资，

预期收益率6%，则每年李先生夫妇还需投入6759元。

（5）家庭资产的流动性通过保留相当于家庭3个月支出的现金及现金等价物的方式来保证。

李先生夫妇可以拿出3万元的额度，其中1万元以活期存款形式存在，另外2万元以货币市场基金

的形式存在。

另外，由于目前人民币正处于升值阶段，同时考虑到李先生一段时期内没有外币需求，

因此建议将3000美元换成人民币进行投资。

（6）经过上述规划，李先生夫妇还有大约10万元的现金类资产，可以进一步进行投资，获取

更高的收益，以备将来之需。

4、理财方案总结（4分）

（1）客户的5项理财目标都可以得到满足

（2）不突破客户现有的财务资源和以后年份中持续增加的财务资源限制

家庭资产的综合收益率比较理想，可以抵御通货膨胀。

案例：

个人财务报表编制实例

郭女士28岁，北京某银行信贷科副科长，爱人王先生供职于一家国有大企业。

郭女士夫妇都为独生子女，郭女士每年的税收收入大约有8万元（基本工资和奖金），王先生的税后收入为10万元。

家庭每月的开支主要包括：

房屋贷款1860元，车费2000元，其他费用大约3000元，空闲时间他们经常会出去参加一些娱乐活动，一年的费用大概在10000元，预期1年内不会有大的变化。

二人现在住的新房是属于王先生单位的福利房，2005年购买时放款总额为35万元，一次付清25万元，其余10万元通过住房公积金贷款，期限5年，采用的是等额本息还款方式，每月还款额为1860元，夫妇有五年期定期存款10万元，还有半年到期，活期存款5万元。

另外还有10万元王先生公司的股票，3年内不能转让。

夫妇双方都没有商业保险，并计划两年内购买小轿车一辆，价位在15万左右。

家庭资产负债表

客户：

郭女士和王先生家庭日期：

2007-6-14

资产

金额

负债与净资产

金额

金融资产

负债

现金与现金等价物

信用卡透支

活期存款

50000

住房贷款

100000

定期存款

100000

负债合计

100000

其他金融资产

股票

100000

其他金融资产合计

100000

实物资产

净资产

500000

自住房

350000

实物资产合计

350000

资产合计

600000

负债与净资产合计

600000

家庭资产负债表

客户：

郭女士和王先生家庭日期：

2006-6-14至2007-6-14

年收入

金额

百分比

年支出

工资和薪金

房屋按揭还贷

王先生

100000

56%

日常生活支出

郭女士

60000

33%

商业保险费用

奖金和佣金

20000

11%

休闲和娱乐

投资收入

其他

其他支出

收入总计

180000

100%

支出合计

年结余

87680

张明轩，男，35岁，ABC公司中国区市场总监，每月税后收入80000元。

孩子3月初刚过完3周岁生日，计划2008年迁入新居，但目前尚未购置新房，仍住在2004年买的位于北京市北四环附近的两居室，该住宅当前市场价为120万元，当初购入价格为70万，并且一次性付清房款。

张太太已经看好了位于北京市东四环附近的某大型高档社区一套230平米的住宅，为此，张明轩需要准备450万元的房款，他现在基金账户中有360万元的基金净值（均为后端收费）其中有100万元净值的基金为当初买房时所余款项购买累积至目前，因此他打算赎回部分基金，并将目前的房屋出售，以付清新房的房款。

张太太觉得现在付清房款可能不划算，但又不知道如何更好的处理这些资产，于是她向自己的理财规划师庄先生咨询。

　　庄先生了解到张先生一家对目前的居住环境不满意，主要是张先生公司距离住所比较远，并且开车路上堵车严重，对于购买的新房，张先生完全可以用自己的存款支付相关的税费和装修费用。

因此建议他们出售该住宅，但对于是否付清房款，他有不同的看法，他希望张先生和张太太能够将基金长期持有下去。

　　于是，他测算了张先生出售目前住宅的净所得，并建议他们先将房屋出售，之后再办理新房的购买，并且首付四成，其余按照20年按揭贷款的方式付清余款。

并告诉张太太，做好基金的配置，保证每年8.5%的复合收益率，可以在将来为自己准备一笔养老金。

　　请问：

张先生出售房屋净所得是多少?

（提示：

不考虑其他支出，仅考虑营业税与个人所得税）

　　2、张先生可以享受60万元的公积金贷款限额，贷款利率是5.22%，则等额本息法下其公积金贷款月供是多少?

　　3、张先生其余的贷款使用等额本金方法还款，其总共需要向银行付多少贷款利息（贷款利率是6.66%）;孩子6岁进入小学时那个月他的房贷月供总共是多少?

　　4、张先生基金账户可以积累的养老金在其55岁退休时是什么?

相比一次性付清房款，他在基金投资上可以多获得多少养老金（考虑他多付出的利息成本）?

　　三、客户基本资料：

　　韩先生35岁，是一家合伙企业的合伙人。

2006年，他与同岁的刘女士结婚，婚后刘女士做了全职太太。

韩先生目前月薪1万元（税前），年终奖金15万元（税前），没有任何社保，二人过着较为宽裕的生活。

　　2005年回国之初，韩先生贷款购买了一套50平米的酒店式公寓，价款50万元，20%的首付，采用等额本息还款方式，贷款期限为15年，利率为5.31%。

婚后二人感觉生活空间狭小，于是在2007年1月购买了另一套价值120万元100平米精装修的住房，三成首付后，其中30万采用公积金等额本息贷款方式，贷款利率4.85%，贷款期限为20年;其余采用等额本金贷款方式，利率5.81%，贷款期限同样为20年。

搬入新家后，原来的酒店式公寓用于出租，租金每月2000元。

随着房价的上涨，目前这套酒店式公寓已升值至65万元。

　　随着韩先生家庭收入的增多，支出也在增加。

2006年初，韩先生购入了一部价值20万元的轿车，每月的养车费用1000元。

韩先生一家基本生活支出每月2000元;韩太太每年的护肤美容支出8000元;家庭每年健身支出4000元。

二人每年一次的旅游支出花费10000元。

此外，韩先生由于应酬较多，各种应酬开支每月2000元;孝敬双方父母每月1000元。

　　韩先生工作较为繁忙，很少有时间顾及到家庭理财状况，而刘女士对理财又知之甚少，2007年初，听朋友介绍，购买了20万元的股票，由于操作不当，到年底只剩15万元。

但刘女士购买的30万元的股票型基金，倒是盈利2万元。

此外，韩先生家庭有活期存款5万元，定期存款20万元，国债20万元。

　　韩先生家庭需要理财规划师为其解决的理财问题主要有：

2008年3月，二人的奥运宝宝康康出生，一家人在高兴的同时，也开始为儿子的未来做打算。

韩先生对儿子寄予了很高的期望，希望他能接受最好的教育，并打算让儿子18年后出国读本科。

综合考虑国外的学费及生活费用，需要为儿子留出80万的大学费用。

假设投资报酬率为5%。

　　2、韩先生二人都没有购买任何商业保险，韩先生考虑到刘女士不工作，一旦他发生意外，家庭生活将成问题，因此考虑购买一定的商业保险。

　　3、韩先生夫妇打算55岁可以退休享受生活，二人预计寿命为85岁，考虑到通货膨胀及各种旅游休闲开支，以7%的投资报酬率，到55岁共需养老费用250万元。

　　4、韩先生虽然收入较多，但每月的房贷让韩先生感到压力很大，考虑到以后的退休与孩子的教育，韩先生十分担心，希望理财规划师能为其做一个合理的规划，帮其改善家庭债务状况。

　　5、能保持家庭良好的现金流动性。

　　提示：

信息收集时间为2007年12月31日。

　　不考虑存款利息收入。

　　不考虑房租需缴纳的个人所得税。

　　月支出均化为年支出的十二分之一。

　　工资薪金所得的免征额为1,600元。

　　不考虑折旧

计算过程保留两位小数，计算结果保留到整数位。

答案：

（最终计算结果正确得2分，计算过程酌情给分）

（1）（3分）

　　房屋缴纳营业税：

120×5%=6万元

　　缴纳所得税：

（120-70-6）×20%=8.8万元

　　售房净所得为：

120-6-8.8=105.2万元

（2）（4分）

　　新房首付为：

450×40%=180万元

　　张先生还需赎回基金为：

180-105.2=74.8万元

　　张先生基金账户余额为：

360-74.8=285.2万元

　　新房贷款共需：

450-180=270万元

　　其中公积金贷款为：

60万元

　　等额本息法下月供为：

4033.02元

　　（3）（6分）

　　商业贷款为：

270-60=210万元

　　等额本金法下利息总额为：

（2100000÷240）×（6.66%÷12）×（240+239+……+1）=（2100000÷240）×0.555%×28920=240.44万元

　　孩子进入小学时距离现在正好3年6个月

　　届时商贷为：

（2100000÷240）×（1+6.66%÷12×199）=（2100000÷240）×2.10445=18413.94元

　　届时房贷月供总共为：

18413.94+4033.02=22446.96元

　　（4）（7分）

　　张先生目前基金账户285.2万元在20年后为1457.96万元

　　如果他一次性付清房款，则基金账户余额为：

360-（450-105.2）=15.2万元

　　如果仅用该余额进行基金积累，张先生55岁时有余额77.70万元

　　张先生公积金贷款利息成本为：

4033.02×240-600000=36.80万元

　　张先生因为基金投资多获得的收益为：

1457.96-240.44-36.80-77.70=1103.02万元

　　三、答案：

　　1、客户财务状况分析：

（26分）

（1）编制客户资产负债表（计6分，住房贷款项目：

2分）

　　表-1资产负债表单位：

元

客户：

韩先生与韩太太家庭日期：

2007年12月31日

资产

金额

负债与净资产

金额

现金与现金等价物

负债

活期存款

50，000

住房贷款

1，147，119

定期存款

200，000

其他金融资产

债券

200，000

基金

320，000

股票

150，000

实物资产

负债总计

1，147，119

自住房

1，200，000

投资房产

650，000

机动车

200，000

净资产

1，822，881

资产总计

2，970，000

负债与净资产总计

2，970，000

（2）编制客户现金流量表（计8分，韩先生收入：

2分；房屋按揭还贷：

2分）。

　　表-2现金流量表单位：

元

客户：

韩先生和韩太太家庭日期：

2007年1月1日——2007年12月31日

年收入

金额

年支出

金额

工薪类收入

房屋按揭还贷

119，590

韩先生

224，715

日常生活支出

24，000

投资收入

-30，000

交通费用

12，000

租金收入

24，000

旅游支出

10，000

其他支出

48，000

收入总计

218，715

支出总计

213，590

年结余

5，125

　　（3）客户财务状况的比率分析（至少分析四个比率，以百分数表示，保留到整数位）（6分）。

　　①客户财务比率表（2分）

结余比例

2%

投资与净资产比率

72%

清偿比率

61%

负债比率

39%

负债收入比率

55%

流动性比率

14

　　②客户财务比率分析：

（4分）

　　a、韩先生家庭的结余比率为2%，严重低于30%的正常比率，这说明韩先生家庭每年能够用于未来规划的资金很少。

综合衡量韩先生家庭支出状况，发现其贷款支出占据家庭支出的主要部分，可以通过调整债务结构帮助韩先生家庭节省开支，增加年结余，从而增加理财目标的积累力度。

　　b、韩先生家庭的投资与净资产的比率为72％，高于50%的标准值，但结合韩先生家庭的流动性比率可见其家庭投资于净资产比率较高并非因为投资资产的良好运用，而在于因债务过重引起的净资产过低。

　　c、韩先生家庭清偿比率为61%，略高于50%的通用标准，说明韩先生家庭清偿能力基本可以保证，其财务风险主要集中在一定时期内的债务危机。

　　d、负债比率同样反映了家庭的偿债能力，韩先生家庭的负债比率为39％，说明韩先生家庭的负债比率略低于50%的标准值。

　　e、55%的负债收入比率高于40%的标准值，说明韩先生家庭的短期还债能力较弱，家庭年收入超过一半的比例用于还债支出，一旦家庭收入出现意外，将可能导致韩先生家庭短期还债能力出现不足。

　　f、韩先生家庭的流动性比率为14，流动性比率反映了家庭流动性资产与每月支出的比值，通常的流动性比率在3-6较为合理。

14的流动性比率说明韩先生家庭的流动性资产可以支持韩先生家庭14个月的支出，对目前韩先生家庭的收入情况来说有些偏高，过多的流动性资产也反映了韩先生家庭资产增值能力的不足。

　　（4）客户财务状况预测（3分）

　　韩先生家庭的收入以韩先生为主，如合伙企业不发生大的经营危机，韩先生家庭收入在未来将有较大提高。

但韩先生家庭收入过于依靠韩先生，也说明韩先生家庭未来承担的风险较高。

从负债来看，韩先生家庭短期内的债务风险很大，超过50