生猪养殖行业分析报告.docx

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生猪养殖行业分析报告

2014年生猪养殖行业分析报告

2014年11月

目录

一、行业监管体制、主要法律法规以及政策3

二、行业发展前景及趋势5

1、生猪养殖逐渐向规模化发展5

2、养殖企业纵向全产业链一体化发展5

3、养殖企业横向扩展猪的品类，满足市场需求5

三、行业进入壁垒6

1、技术壁垒6

2、饲养环境壁垒6

3、人才壁垒7

4、资金壁垒7

四、行业的周期性特征7

五、行业市场规模8

1、种猪市场8

（1）能繁母猪存栏量有所下降8

（2）良种种猪具有较大发展前景9

2、商品猪市场9

（1）商品猪出栏量和猪肉产量稳定增长9

（2）猪肉消费保持稳定增长10

六、行业基本风险10

1、周期性风险10

2、猪群疫病风险11

七、行业竞争状况和主要企业11

一、行业监管体制、主要法律法规以及政策

行业管理体制为：

生猪养殖由农业部管理；生猪及相关肉产品的国内流通和国际贸易归商务部门管理；行业技术质量标准、卫生标准的制定由国家质量监督检验检疫总局和国家卫生和计划生育委员会负责。

中国畜牧业协会猪业分会作为行业自律组织，主要负责产业及市场研究、代表会员企业向政府有关部门提出产业发展建议与意见、对会员企业的公共服务以及行业内部规范进行自律管理等。

行业涉及的主要法律法规以及政策如下：

二、行业发展前景及趋势

1、生猪养殖逐渐向规模化发展

2002年以后，我国生猪养殖由散养模式向规模化养殖发展，2007年起生猪规模化养殖比例不断上升。

规模化养殖能够从猪舍建设到投料用药等流程上进行专业化分工，提高猪仔的成活率，也能够容易形成规模效益。

另一方面，小规模养殖机会成本高，抗风险能力差，也迫使散养户不断退出，加快了生猪养殖的规模化发展。

根据国内外发展的阶段特征来看，我国未来规模化养殖的比重将会继续提高。

同时，随着社会对食品安全的重视越来越强，规模化养殖对于原材料用药的控制力强，下游客户对其比较偏爱，这也为规模化养殖企业留出了更大的市场空间。

2、养殖企业纵向全产业链一体化发展

随着我国生猪养殖和生猪屠宰加工业不断走向规模化经营，生猪养殖行业与上下游行业间的融合也在推进。

例如中国养猪第一股“雏鹰农牧”，正在建立自己的屠宰加工企业，创立自有品牌，向终端零售进军，同时建立种植基地，拓展饲料生产和粮食购销；肉食加工企业“双汇发展”加快布局自己的养殖企业，进一步深入上游企业。

3、养殖企业横向扩展猪的品类，满足市场需求

随着食品安全越来越被大众所重视，养殖企业除在饲养、原料、兽药上严格规范外，还积极扩展猪的品类，土猪、香猪等猪种越来越被大众认可接受，市场潜力巨大。

三、行业进入壁垒

行业新进入企业要实现规模化养殖，并与现有企业竞争，主要存在以下壁垒：

1、技术壁垒

随着生猪养殖行业从传统分散的饲养方式向规模化发展，养殖效益的高低成为了行业内企业生存与发展的重要因素。

生猪的养殖效益取决于种猪的繁育、猪群的管理、饲料的配比、卫生防疫、猪舍管理等一系列技术要素。

专业化种猪育种需要较强的技术支持与技术积累，才能形成市场竞争优势。

2、饲养环境壁垒

防疫是生猪养殖的关键环节，规模化的生猪养殖企业对养殖环境有着较高要求。

生猪养殖基地一般需要选择在地势高、隔离条件好、人员活动少、污染少的区域。

随着城乡一体化的发展，符合养殖环境的地方越来越少，且国家对养殖用地有严格的限制，目前在国家土地规划中养殖用地日渐减少，养殖企业申请用地也越来越困难。

因此饲养环境及用地的限制也形成了一定的壁垒。

3、人才壁垒

规模化养殖涉及诸多专业技术领域，涉及到育种、饲养、防疫等养殖的各个环节，尤其是需要大量经验丰富的专门从事养殖和疾病防控的技术人员和管理人员，各类人才的有机协调与磨合搭配才能使企业综合技术水平得到最大限度的发挥。

技术人员的培养与经验的积累都需要较长时间，使得该行业存在一定的人才壁垒。

4、资金壁垒

建设大规模生猪养殖企业，需要大量资金引进种猪核心群、构建猪舍、购买设备等，前期投入很大，回收周期较长，生产经营中流动资金需求量也很大。

举年出栏10万头的育肥猪场为例，基建与设备投资保守估计需要6000万，引进种猪5000头，保守估计需1000万，出栏一头育肥猪需时170天，每头成本投入1600元，流动资金需要约6000万。

举年出栏10万头种猪企业为例，基建及设备投资需要8000万，（种猪场设备比育肥猪场投入要大，因此比育肥猪场投入高），引种1200万（核心种猪群引进价格要高），流动资金需要2800万（主要是种猪缺少育肥环节，因此投入流动资金少，也可以按育肥的流动资金设定）。

因此规模化、专业化种猪育种行业存在较高的资金壁垒。

四、行业的周期性特征

我国生猪养殖行业具有明显的周期性特征，主要体现在猪肉价格上涨，养猪户增加，生猪存栏量增加，随后出现供大于求，猪肉价格下降，养猪户减少，生猪存栏量下降；经过一段时间，因生猪存栏量减少，供不应求，猪肉价格上涨，又进入下一个循环过程。

我国生猪养殖呈现的周期性其主要原因是散养的生猪养殖者无法预计市场变化，只能根据当前的市场行情决定增加和减少存栏数量，使得猪肉价格最终随着存栏数量的变化而呈现周期性波动。

另外，受到节日消费需求增加及消费旺季等多方面因素的影响，生猪价格也会出现一定程度的波动。

五、行业市场规模

1、种猪市场

（1）能繁母猪存栏量有所下降

我国能繁母猪的存栏量从2004末的4605万头，增长到2012年末的5068万头，2013年末降为4938万头，最新的统计数据显示，2014年6月末能繁母猪数量进一步下降为4593万头，下降幅度较大。

（2）良种种猪具有较大发展前景

随着我国猪肉消费需求的不断增加，商品猪养殖数量持续增长，对种猪需求量也不断增长。

同时，我国生猪养殖向规模化发展过程中，养殖效益的高低很大程度上取决于种猪的生产性能和遗传基因，因此，未来良种种猪市场需求较大。

2、商品猪市场

（1）商品猪出栏量和猪肉产量稳定增长

近年来，我国商品猪出栏量一直保持较快增长，从2004年57279万头，增长到2013年的71557万头，年均增长率达2.51%。

同时，我国猪肉产量也从2004年的4702万吨，增长到2013年的5493万吨，年均增长率达1.74%。

（2）猪肉消费保持稳定增长

根据美国农业部统计数据，我国猪肉消费整体呈现稳定增长趋势，2000年至2012年间，我国猪肉消费保持年均2.14%的增长率。

2012年我国猪肉消费重量为5194万吨。

在我国城镇化及经济增长过程中，农村人口人均消费量增加将成为需求增长的主要动力。

根据美国农业部2014年5月的预测报告，2013年我国的猪肉消费总量预计达到5261.5万吨。

六、行业基本风险

1、周期性风险

生猪价格在过去几年中呈现了一定周期性的上涨下跌波动，造成生猪行业周期性频繁波动的主要原因在于养殖业准入门槛较低，生产周期较短，市场竞争相对无序，生猪价格的波动将对行业企业的生产经营造成直接影响。

行业内企业需针对生猪行业的周期性风险，提高生产效率，保证产品质量，拓展销售渠道，降低行业周期性波动对生产与销售的影响。

2、猪群疫病风险

我国人口密度较高，经济发展水平相对较低，卫生、防疫等社会公共事业不发达，这些因素将导致动物源性疾病更易爆发。

近年来，我国生猪养殖中的疫病情况明显增多，如高致病性蓝耳病、猪圆环病毒病、猪细小病毒病、猪附红细胞体病等。

猪群发生疫病的频率越来越高，新型疫病爆发的潜在风险也越来越大，将对行业内企业生猪的生产繁殖过程造成较大风险。

行业内企业需强化疫病防治工作、安全意识和责任意识，加强生产现场管理，尽最大的努力降低疫病风险。

七、行业竞争状况和主要企业

我国猪饲养行业长期以散养为主，规模化程度较低，具有小农生产特点。

近年来，我国生猪养殖规模化程度有了一定发展，但生猪养殖场的养殖规模仍普遍较小。

生猪养殖规模化程度低将直接导致猪肉价格波动幅度大，对农民收入和居民消费等方面的影响都较大。

农户散养成本普遍高于规模养殖企业，收入无法保证。

散养农户由于分散、缺乏市场前瞻性、依靠经验决定生产等因素，往往无法判断未来市场行情，养殖存栏量波动较大，最终造成猪肉价格大幅波动，生猪养殖规模化程度低与居民消费的矛盾日益突出。

另外，散养情况下猪肉的质量和安全也无法保证，生猪养殖中瘦肉精、抗生素、消毒药滥用难以控制，与居民对食品质量和安全要求的不断提高难以适应。

生猪养殖规模化程度低与下游企业快速发展的矛盾日益突出，我国亟需提高规模化养殖的程度。

生猪养殖行业市场规模较大，长期以散养为主，规模化程度较低，2008年之前，年出栏50头以下的散养户出栏生猪占全国生猪出栏总数均在50%以上。

2010年出栏5万头以上的养殖户全国仅121家，出栏量占全国出栏总量比例不足1%，大型养殖企业的市场份额非常小。

公司2012年、2013年、2014年1—9月份销售数量分别为64,900头、65800头、54000头。

截止2014年8月，公司基础母猪群为3500头，全国能繁母猪的存栏量为4938万头，公司能繁母猪存栏量在全国的占比为0.007%。

目前我国大型种猪养殖企业数量相对较少，且单个企业种猪养殖数量占全国的比例也较小，目前同行业主要上市公司情况如下：