造纸行业研究报告.docx
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造纸行业研究报告
衡水宝秋纸业有限公司行业分析
中国造纸行业研究报告
第一部分造纸业发展概述
一、造纸业概述
(一)造纸业的定义与分类
1.造纸业的定义
造纸业是制造和使用浆状植物性纤维原料各种工艺过程的概述,从纸浆到纸,进而到种类繁多的纸品构成了纸业的各个生产环节和子部门。
国际上通行的定义是将造纸业和林木业合称林纸业。
按销售额计算,林纸业(包含纸浆、造纸、森工、家具、建材等产业)是世界上的第三大产业,位居电信业和汽车业之后,而居于钢铁工业和航空航天工业之前。
国际上对林纸业的定义是有其合理性的,也代表了造纸业产业链纵向整合的发展方向。
森林经营、制浆、造纸三者之间紧密的关联性以及各个环节资本密集的特点,决定了造纸业必然要与林业结合,以提高生产效率。
但是在中国,到目前为止,纸业和林业基本上是分开的。
2.造纸业的分类
(1)国家分类标准
国家统计局近期在依据原国民经济行业分类标准的基础上,参照联合国的国际标准产业分类,对1994年制定的《国民经济行业分类与代码》(GB/T4754—94)国家标准做了全面修订。
以下内容为造纸行业调整后的有关分类情况《国民经济行业分类》(GB/T4754—2002)。
表1.1制造业-造纸和纸制品业分类情况
代码
类别名称
说明
大类
中类
小类
22
221
2210
纸浆造纸
指经用机械或化学方法加工纸浆的生产活动
222
造纸
指用纸浆或其他原料(如矿渣棉、云母、石棉等)悬浮在流体中的纤维,经过造纸机或其他设备成型,或手工操作而成的纸及纸板制造活动
2221
机制纸及纸板制造
2222
手工纸制造
指采用手工操作成型,制成纸的活动
2223
加工纸制造
指对原纸及纸板进一步加工的生产活动
223
纸制品制造
指用纸及纸板为原料,进一步加工制成纸制品的生产活动
2231
纸和纸板容器的制造
2239
其他纸制品制造
指符合出售规格或包装要求的纸制品,以及其他未列明的纸制品的制造
(2)按用途分类
纸按照用途分为六大类:
印刷用纸及纸板类(包括新闻纸);书写、制图及复制用纸及纸板类;包装用纸及纸板类;生活、卫生及装饰用纸及纸板类;技术用纸及纸板类;加工纸原纸类。
绝大多数纸产品最终用于生产领域。
(二)造纸业的总体特征
1.资源约束性
造纸业需要耗用大量的木材(从世界范围来看,造纸所消耗的木材约占木材总消耗量的12%左右)、水(国内造纸企业平均耗水量约为100吨/立方米,国外纸厂约为10-20吨/立方米)、电(仅10万吨浆厂就需要1.5-2万KW的装机容量)以及各种化工产品。
我国造纸企业技术水平相对落后,水电消耗巨大,生产上对于林木、水、电等资源的高度依赖性迫使其生产能力受到资源约束和原料供应的限制,资源的可利用程度和原料价格风险也成为企业经营的主要风险之一。
表1.2国内外造纸厂水消耗比较
单位:
立方米
国内多数企业
国内先进企业(外资厂或大型厂新生产线)
国外企业
造纸企业
100
20左右
10-20
纸浆造纸联合企业
300
35-50
35-50
数据来源:
中国造纸协会
2、资金密集特性
造纸厂的建设需要耗用大量资金。
以新建10万吨纸厂计算,纸厂建设需要约15亿元的资金,加上所带动的浆厂和林地的固定资产投资,总投资至少在26.5亿元。
世界造纸工业每百美元产值占用资产154美元,与石油化工产业相当。
如此高的资金投入,使得资本回报率(ROCE)成为判断这一行业经营状况的重要指标。
普华永道(PricewaterhouseCoopers)的《2000年森林和造纸工业调查》认为该行业可以接受的最低资本回报率为10-12%(税后),但近几年世界造纸行业总体水平远远落后于这一标准。
3.规模效益特性
造纸业资金密集的特点,同时也决定了行业规模效益的特点。
因为企业达到一定规模之后,能够有效降低生产和采购成本,提高投资回报。
此外,造纸行业污染严重,纸厂具备一定的规模之后,单位产量污染治理成本降低,同样降低了总成本。
普遍认为中国纸厂最低的生产规模应该在每年1万吨以上才能同时保证经济效益和环境保护,目前绝大多数企业的规模达不到这一标准。
但是由于厂家不足够支付或者不支付污染治理成本的情况普遍存在,使得产能在一万吨以下的小纸厂仍然能够有不错的收益。
表1.3世界造纸产业主要生产地区平均规模
单位:
万吨
世界(中国除外)
北美
日本、印尼、韩国
西欧
浆厂
21
38
33
20
纸厂
8
18
8
8
数据来源:
中国造纸协会
4.、环境污染特性
造纸业造成的水体污染远远高于其他行业。
根据国家环境统计公报数据折算,造纸及纸制品业的COD排放量占全国工业COD排放量的40.8%(203.3万吨),位居行业COD排放量的首位。
纸业是中国工业污染的主要产业之一,主要是因为中国传统造纸业的工艺和技术仍较落后,加上造纸业结构问题,造成相当一部分企业没有资金和实力进行污染治理。
再加上林业与造纸业分离,就造成“用材不造林”,林纸分离,大量使用草浆,又规模小,污染失控,超出环境容量,不顾及生态生产力,在其生产过程中排放大量废水、废气、废渣,对环境造成极大影响。
二、国际造纸业的发展状况和趋势分析
2003年以来,美国及全球经济的复苏带动全球原材料价格不断上扬,已经波及到造纸行业。
造纸的原材料纸浆价格从2003年年初开始缓慢上升,到2003年年底,加拿大、美国漂白针叶木硫酸盐浆价格上涨至每吨560美元和540美元,约上涨15%;到2005年4月12日,北美市场上被看作纸浆价格“风向标”的北方漂白软木牛皮浆纸浆(NBSK)最新价格仍维持在上周的高点680美元/吨;欧洲市场上,北方漂白软木牛皮浆的美元报价为643.57美元,较上周下跌0.28%;欧元报价为496.62欧元,较上周上涨5.21%。
FOEX浆纸价格指数(2005-4-12数据来源:
www.foex.fi)
欧洲
产品名称
货币
上周价格
本周价格
两周对比
北方漂白软木牛皮浆(NBSK)
美元
643.57
643.29
-.28
北方漂白软木牛皮浆(NBSK)
欧元
496.62
501.83
5.21
硬木牛皮浆(BHKP)
欧元
449.7
457.84
8.14
硬木牛皮浆(BHKP)
美元
582.77
586.91
4.14
轻涂杂志纸(LWC)
欧元
693.31
695.06
1.75
涂布道林纸(CtdWF)
欧元
718.8
721.78
2.98
A4B级复印纸
欧元
785.2
783.84
-1.36
欧洲新闻纸
欧元
489.53
490.2
.67
美国
北方漂白软木牛皮浆(NBSK)
美元
680
680
.00
美国新闻纸
美元
561.11
564.63
3.52
从全球的情况来看,近年来世界纸制品产量保持了3%以上的增长速度。
世界500强中就有7家是纸品企业。
2003年,世界纸浆产量达4亿多吨,其中木浆占70%,纸及纸板产量3.4亿吨。
世界造纸产业的发展呈现六大趋势:
1.经济规模化:
世界造纸产业先进的国家已经实现了经济规模化。
国际造纸产业中企业的平均生产规模达到8—10万吨,先进国家已超过20万吨,规模效益十分明显。
2003年,世界前50家最大的造纸公司已占据了全球纸及纸板产量的一半以上。
2.技术集成化:
造纸技术的集成化程度不断提高,是世界造纸工业发展的趋势。
目前,世界先进国家造纸企业依靠科技创新,调整技术结构,优化科技资源配置,广泛使用信息、网络、自动化控制等技术提高了技术集成化程度。
纸浆、造纸设备已向大型化、自动化、高效率方向发展。
3.资源集约化:
世界先进的造纸工业生产方式已经实现了由资源粗放利用型,向资源集约利用型的转变。
世界纸业强国美国、加拿大、芬兰等国90%以上的企业实现了资源集约化,原料实现自给、生产消耗逐年下降。
4.产品功能化:
世界纸产品需求已由数量型向质量型转变,纸制品由单一功能向多功能方向发展。
低档的书刊纸、书写纸、包装纸及纸板市场逐渐萎缩,而高质量的胶印新闻纸、彩色书刊纸、高级文化用纸、高档生产用纸、牛皮纸和牛皮箱纸板、涂布纸等已成为需求主流。
5.生产清洁化:
目前世界先进国家的造纸企业均采用先进的技术,从生产的各个环节入手,大力实施清洁化生产。
如国际上先进的化学木浆生产,多数企业污水排放中化学耗氧量(COD)为30—50公斤/吨浆,生物耗氧量(BOD)低于1公斤/吨浆。
德国采用最先进的化学热磨机械浆(BCTMP)制浆废水封闭循环系统已经实现了制浆废水零排放。
6.林纸一体化:
林纸一体化是当今世界造纸工业普遍采用的发展模式。
国际大型制浆造纸企业以多种形式建设速生丰产原料林基地,并将造林、营林、采伐、制浆、造纸与销售结合起来,形成了良性循环的产业链。
世界先进国家造纸工业的木材原料已达90%,美国、瑞典等国达到95%以上。
三、我国造纸业的发展状况
纸业作为受经济周期影响并不明显的基础原材料行业,虽然受能源、运输费用等价格持续高位以及近期银行加息的影响,但供需缺口的长期存在刺激我国造纸业持续高速增长。
统计数据显示,除1995年因政府关闭大量污染严重的小型造纸厂导致1996年产量下滑外,我国纸和纸制品产量与消费量始终保持快速增长趋势,造纸工业产量从1990年的1371.9万吨增长到2004年的4700万吨,消费量从1990年的1443万吨增长到2004年的5280万吨。
1.我国造纸业发展现状
近年来,中国的造纸工业发展很快,2004年中国纸和纸板的产量达到4700万吨,总消费量达到5280万吨。
据国家统计局提供的数据,2004年,全国造纸工业规模以上企业6086家,累计生产机制纸2873.6万吨,同比增长19.5%,机制纸板1989.6万吨,同比增长21.7%%;造纸及纸制品业实现工业总产值(现价)3149.5亿元,同比增长24.8%%;实现产品销售收入2988.48亿元,同比增长22.57%%;产品产销率为97.37%;实现利税260.17亿元,同比增长17.51%;利润总额为141.05亿元,比上年增长20.42%,创历史最好水平。
图1.12004年造纸和纸纸品工业总产值构成图
单位:
万元
数据来源:
国家统计局
图1.22004年造纸和纸制品工业月度销售收入走势图
数据来源:
国家统计局
据海关统计数据,2004年,我国进口纸及纸板615.93万吨,比2003年减少3.78%%;出口140.40万吨,比上年减少1.18%%。
以上数据显示,我国国内市场需求加大,中高档纸市场还有缺口。
而在原料方面,2004年,进口纸浆731.79万吨,比上年增长21.28%%;进口废纸约1200万吨,比上年增长37.5%%;而出口纸浆1.75万吨,减少30.24%%。
这组数据表明,我国造纸工业的产能在不断扩大,进口废纸和商品木浆不断扩大,充分显示国内造纸业强劲的发展势头。
表1.52004年全国纸浆进出口分析表
进口数量
(万吨)
同比增长
%
出口数量
(万吨)
同比增长
%
进口金额
(万美元)
同比增长
%
出口金额
(万美元)
同比增长
%
纸浆
731.79
21.28
1.75
-30.24
933005
20.12
1615.2
-23.62
木浆
721.48
20.48
0.15
-60.02
356766.9
34.09
92.5
-54.68
其他浆
10.31
127.23
1.60
-24.98
352660.9
33.42
1522.7
-20.30
数据来源:
海关统计
2.造纸业经营状况
据国家统计局统计,2004年规模以上造纸和纸制品企业6086家,亏损企业为1109家,亏损额264808.2万元,同比增长4.93%。
在规模以上企业数中,国有及国有控股企业占321家,“三资”企业占878家,集体及其他企业占1786家。
在产品销售收入中,国有及国有控股企业销售收入1992503.9万元,同比增长19.80%;“三资”企业销售收入9328924.5万元,同比增长15.94%;集体及其他企业销售收入7472645.3万元,同比增长22.22%。
在利税总额中,国有及国有控股企业149417.2万元,,“三资”企业占595281万元,集体及其他企业382304.4万元,其中,利润总额中,国有及国有控股企业53282.2万元,“三资”企业583493万元,集体及其他企业339696.4万元。
表1.62004年全国不同类型企业经营状况
企业类型
数量
(个)
销售收入
(万元)
同比增长
%
利税总额
(万元)
利润总额
(万元)
国有及国有控股企业
321
1992503.9
19.80
149417.2
53282.2
“三资”企业
878
9328924.5
15.94
595281
583493
集体及其他企业
1786
7472645.3
22.22
382304.4
339696.4
数据来源:
国家统计局
以上数据表明,国内造纸业经济类型结构格局及其比重已发生明显变化。
尤其是“三资”经济,企业数量虽然仅占9.04%,但销售收入、利税总额及利润总额均已占到15%以上,比上年均有增长,说明“三资”企业的生产规模、产品档次和产品市场占有率已有较大发展,并取得了比较显著的经济效益。
据国家统计局统计,2004年大型造纸和纸制品企业33家,中型企业为496家,小型企业为5557家。
其中,在大型企业中亏损企业数为2家,亏损总额为25302.5万元,比2003年累计增长687.85%,中型企业中亏损企业数为98家,亏损总额为117482.1万元,同比增长-13.4%,小型企业中亏损企业数为1009家,亏损总额为122023.6万元,同比增长7.51%。
在产品销售收入中,大型企业销售收入5525134.7万元,同比增长21.34%;中型企业销售收入10158020.5万元,同比增长15.81%;小型企业销售收入14201621.1万元,同比增长28.44%。
在利税总额中,大型企业462241.2万元,,中型企业占431080.5万元,小型企业649328.4万元,其中,利润总额中,大型企业444582.8万元,中型企业397372.7万元,小型企业568591.4万元。
表1.72004年全国不同规模企业经营状况
企业规模
数量
(个)
销售收入
(万元)
同比增长
%
利税总额
(万元)
利润总额
(万元)
大型企业
33
5525134.7
21.34
462241.2
444582.8
中型企业
496
10158020.5
15.81
431080.5
397372.7
小型企业
5557
14201621.1
28.44
649328.4
568591.4
数据来源:
国家统计局
以上数据表明,我国造纸业大、中、小型企业数量虽然悬殊,但创造的经济效益却相差不大。
尤其是小型企业,企业数量虽然已经占到91.31%,但销售收入、利税总额及利润总额却占不到50%,说明小型企业规模效益比较低。
总体来说三种规模的企业都比上年有不同程度的增长。
第二部分造纸业运行环境分析
一、林纸一体化的进展
国家发改委于2004年2月16日正式发布经国务院批准的《全国林纸一体化工程建设“十五”及2010年专项规划》,指出要解决我国造纸原料不合理、木浆比重过低的状况,出路在于林纸一体化。
近几年来,各方面正在大力推进林纸一体化发展和丰产林建设。
目前,纸业已有13项林纸一体化项目列入首批实施计划。
“十五”期间,我国将新增制浆生产能力280万吨(木浆能力210万吨,竹浆能力70万吨),造纸生产能力330万吨,造纸林基地200万公顷(木材基地176万公顷,竹材基地24万公顷)。
届时木浆新增产量180万吨,国产木浆比重达到10%,比2000年提高3个百分点;竹浆60万吨;纸及纸板300万吨;基地可产木材1000多万立方米、竹材400多万吨,实现造纸工业用材由靠商品材供应向造纸林基地供应的逐步过渡。
“十一五”期间,在2005年末的基础上,新增制浆生产能力为555万吨(木浆能力435万吨,竹浆能力120万吨),造纸生产能力560万吨,造纸林基地300万公顷(木材基地264万公顷,竹材基地36万公顷)届时木浆新增产量370万吨,国产木浆比重达到15%,比2005年提高5个百分点;竹浆100万吨;纸及纸板500万吨;基地可产木材2500万立方米、竹材800万吨,实现造纸工业用材主要依靠造纸林基地供应。
二、进出口贸易环境
2004年,国家加强了对大宗进出口商品的管理,在造纸行业体现为新闻纸、铜版纸和牛皮箱纸板的反倾销案,关税下调以及出口退税政策的改变。
反倾销方面,商务部发布新闻纸反倾销期终复审案裁决公告。
自2004年6月30日起,对进口到中国境内的原产于加拿大、韩国、美国的新闻纸仍然按照原对外贸易经济合作部1999年第4号公布的征税范围和税率继续征收反倾销税,实施期限为5年。
铜版纸已经于2003年8月6日起5年时间对韩国、日本进口的铜版纸征收4-71%的反倾销税。
2004年3月31日,国家商务部正式受理对原产于美国、韩国、泰国、台湾地区的进口未漂白的牛皮箱板纸进行反倾销立案调查。
牛皮箱板纸的用量远远大于铜版纸或新闻纸,如果确认倾销成立,受惠面将大幅增加。
此外,今年2月美国商务部(DOC)对中国出口到美国的薄页纸(tissuepaper)做出终裁,认为中国薄页纸以低于正常的价格在美国销售,因此对所有涉案企业征收112.64%的倾销税。
这是继对中国出口到美国的所有皱纹纸产品(crepepaper)征收267%的倾销税以后,再次对中国纸类产品采取反倾销措施。
税率方面,2005年纸制品的进口关税税率从2004年的7.5%下降至4.6%。
此外,国家财政部、税务总局自2004年1月1日起调整出口货物退税率,木浆及其他纤维状纤维素浆、纸及纸板的废碎品,以及纸和纸板产品的出口退税率由原来的13%调整为0。
基本上取消了对造纸浆料和纸产品出口的支持。
三、投资环境
投资政策方面,国务院进一步深化投资体制改革决定中,明确指出10万吨及以上纸浆项目需由国务院投资主管部门核准,年产3.4(含)万吨,10(不含)万吨纸浆项目由省级政府投资主管部门核准,其他一律禁止建设,造纸项目由于需要消耗大量的自然资源并且会产生一些问题。
外商投资政策方面,国家发改委和商务部2004年11月30日发布第24号令,全文公布《外商投资产业指导目录(2004年修订)》(以下简称《目录》),并于2005年1月1日起施行。
新的《目录》中规定造纸业为鼓励外商投资的产业,具体包括如下领域:
年产30万吨及以上化学木浆,年产10万吨及以上化学机械木浆和原料林基地的林纸一体化工程建设、经营(限于合资、合作);高档纸及纸板生产(新闻纸除外)。
四、环保政策
环保方面,为防治环境污染,国家环保总局2003年重新修订了《造纸工业水污染物排放标准》(标准编号GB3544-2001),规定从2004年1月1日起废纸制浆造纸企业排放水污染物执行新的排放限值。
《全国环境保护“十五”计划》提出,2005年全国COD排放总量将在2000年的基础上削减10%。
按照相关环境治理要求,2003年关停了1500多家制浆造纸企业。
2004年7月,国家环保总局和国家发展与改革委员会又颁布了新的污染物排放收费标准。
2005年,造纸行业将按不同原料、不同产品,执行不同的取水定额标准。
2005年初环保总局掀起的“环保风暴”涉及到的纸业公司包括华丰纸业。
华丰纸业事件主要涉及的是工程项目环保的批准程序问题。
公司30万吨高档涂布白纸板项目2004年9月份已通过广东省省级专家组的评估,但上报到国家环保总局后,一直没有批下来。
公司为赶工期,提前开工,从而违反了国家对建设项目“先环保,再核准”的有关规定。
此次国家环保总局的行动无疑表明国家在加强环保执行方面的力度。
第三部分造纸业供求分析与预测
由于市场需求较大和过去相当长的时间内对纸业的投资相对不足,造成我国纸业市场供需之间长期存在缺口,在加工制造业生产能力普遍过剩的现阶段,纸业是为数不多的需求量不断增长且供不应求的行业之一,属典型的需求拉动增长型行业。
90年代以来,我国造纸行业呈现快速增长趋势。
造纸工业产量从1990年的1371.9万吨增长到2004年的4700万吨,消费量从1990年的1443万吨增长到2004年的5280万吨。
据《中国造纸工业“十五”规划》预计,2005年我国纸和纸板消费量将超过5000万t,其中书刊印刷纸、铜版纸、牛皮箱纸板、高强瓦楞原纸和特种纸及纸板的年平均消费增长速度为11.4%、9%、8.4%、13.1%和17.6%。
我国年人均纸消费量为33kg,为世界水平的一半,仍有很大的发展空间。
据专家预测,到2005年,我国纸及纸板的消费总量将达到5000万吨,到2010年将达到7000万吨左右,预计产能和需求缺口将有1000多万吨。
目前,在中国纸业市场,低档产品相对过剩,中高档产品供不应求,而且高档纸品的市场需求快速增长,价格波动较小。
因此,高档纸已成为造纸行业的主要利润区,如高档新闻纸、铜板纸、白卡纸、低定量轻涂纸、强韧牛皮箱纸、特种纸等都是造纸行业增长性比较强的品种。
由于这些中高档纸张品种市场仍然有缺口,进口产品仍将占有一定的市场份额。
预计2005年各类纸张的进口量将占到我国消费总量的16%。
一、造纸业需求分析与预测
(一)需求总量及结构分析
世界造纸工业规律表明,一国纸品消费量的增长同国内生产总值(GDP)增长速度基本一致。
近几年,我国纸品消费平均以每年8-9%的速度增长,与国民经济增长基本保持同步。
1.需求总量。
2004年我国纸及纸板总消费量达到5280万吨,纸品总消费量仅次于美国,居世界第二位。
随着国内经济发展,市场对纸张的需求量将继续增大。
目前,我国人均纸品消费量不到33公斤,远低于52公斤的世界人均消费量。
据《中国造纸工业“十五”规划》预计,2005年我国纸和纸板消费量将超过5000万吨,到2010年将达到7000万吨左右,预计产能和需求缺口将有1000多万吨,其中书刊印刷纸、铜板纸、牛皮箱纸板、高强瓦楞原纸和特种纸及纸板的年平均消费增长速度为11.4%,9%,8.4%,13.1%和17.6%。
历史数据显示,中国造纸产业从1990年到2004年以平均每年10.24%的速度递增,发展速度较快。
2004年纸和纸板的消费量为5280万吨,比2003年增长9.86%,居世界第二位,人均消费量为40.6公斤。
图3.1中国的纸品消费量
单位:
万吨
数据来源:
各年度《中国造纸年鉴》中国轻工业出版社
从图3.1中我们可以看到,从1995年开始,消费量的增长较前五年慢。
这反映了造纸行业为治理污染所作的调整,也符合中国的总体经济情况——1996年之后,中国经济发展趋缓,居民(尤其是农民)消费增长缓慢,消费结构向房产、汽车等倾斜,轻工业(包括造纸产业)发展落后于重工业。
从长远来看,伴随中国经济的发展,消费量仍将持续上升。
2001开
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