第七章营运资金管理板书.docx
- 文档编号:7858664
- 上传时间:2023-01-26
- 格式:DOCX
- 页数:12
- 大小:233.81KB
第七章营运资金管理板书.docx
《第七章营运资金管理板书.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《第七章营运资金管理板书.docx(12页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
第七章营运资金管理板书
第七章 营运资金管理
一、营运资金
狭义的营运资金=流动资产-流动负债
1、流动资产融资策略
期限匹配融资策略
保守融资策略
激进融资策略
二、现金管理
目标现金余额
1、成本模型
2、存货模型
3、随机模型
H-R=2(R-L) 得出:
H=3R-2L
4、现金日常管理
现金周转期
=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期
收账浮动期
三、应收账款管理
信用期决策
例7-4
项目
30天信用期
60天
增量
销售收入
售价*销售量
500000
600000
变动成本
单位变动成本*销售量
400000
480000
边际贡献总额
(信用成本前的收益)
销售量*(售价-单位变动成本)
100000
120000
+20000
信用成本:
常规
机会成本
(应收账款占用资金应计利息)
应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
500000/360*30*80%*15%=5000
600000/360*60*80%*15%=12000
+7000
管理成本
(收账费用)
3000(一般题目给出)
4000
+1000
坏账损失
销售额*坏账损失率5000
9000
+4000
信用成本合计
13000
25000
12000
扣除信用成本后的税前收益
87000
95000
8000
例7-5
项目
30天信用期
60天
增量
销售收入
售价*销售量
500000
600000
变动成本
单位变动成本*销售量
400000
480000
边际贡献总额
(信用成本前的收益)
销售量*(售价-单位变动成本)
100000
120000
+20000
信用成本:
常规
机会成本
(应收账款占用资金应计利息)
应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
500000/360*30*80%*15%=5000
600000/360*60*80%*15%=12000
+7000
管理成本
(收账费用)
3000(一般题目给出)
4000
+1000
坏账损失
销售额*坏账损失率5000
9000
+4000
非常规
存货增加而多占用资金的应计利息
存货占用资金应计利息增加=存货增加量×单位变动成本×资金成本
9000×4×15%=5400
20000×4×15%=12000
6600
应付账款增加而减少的应计利息
应付账款增加导致的应计利息减少=应付账款平均余额增加×资金成本
信用成本合计
18400
37000
18600
扣除信用成本后的税前收益
81600
83000
1400
例7-6
项目
30天信用期
(0.8/30,n/60)
增量
销售收入
售价*销售量
500000
600000
变动成本
单位变动成本*销售量
400000
480000
边际贡献总额
(信用成本前的收益)
销售量*(售价-单位变动成本)
100000
120000
+20000
信用成本:
常规
机会成本
(应收账款占用资金应计利息)
应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
500000/360*30*80%*15%=5000
平均收现期=30*50%+60*50%=45天
600000/360*45*80%*15%=9000
+4000
管理成本
(收账费用)
3000(一般题目给出)
4000
+1000
坏账损失
销售额*坏账损失率5000
9000
+4000
现金折扣成本
销售额×享受现金折扣的顾客比例×现金折扣率
500000*0*0
600000*0.8%*50%=2400
+2400
非常规
存货增加而多占用资金的应计利息
存货占用资金应计利息增加=存货增加量×单位变动成本×资金成本
应付账款增加而减少的应计利息
应付账款增加导致的应计利息减少=应付账款平均余额增加×资金成本
信用成本合计
13000
24400
11400
扣除信用成本后的税前收益
87000
95600
8600
应收账款监控
1、应收账款周转天数
例7-7
2、ABC分析法
例7-10
(4)
四、存货管理
1、存货成本
(1)取得成本:
订货成本(固定、变动)、购置成本
变动订货成本=年订货次数×每次订货成本
=(D/Q)×K
(2)储存成本:
固定、变动
变动储存成本=年平均库存×单位储存成本
=(Q/2)×Kc
(3)短缺成本
2、基本经济订购量模型:
相关总成本=变动订货成本+变动储存成本
(D/Q)×K=(Q/2)×Kc
3、再订货点:
4、存货陆续到货模型
5、保险储备
保险储备为100kg时:
缺货成本=(100×0.2+200×0.1)×24×4
五、放弃现金折扣的信用成本
比如:
(3/10,N/90)
100万元 现金折扣3万元
相当于97万元多放置80天产生3万元的利息
如果100天才付款呢?
例7-20
以30天付款为例:
借款归还,需借款:
10000-折扣250(10000×2.5%)=9750元
借款后第90天到期时偿还,则60天的利息为:
利息=9750×12%×(90-30)/360=195元
收益=250-195=55元
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 第七 营运 资金 管理 板书