城市公共设施项目贷款重点.docx
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城市公共设施项目贷款重点.docx
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城市公共设施项目贷款重点
城市公共设施项目贷款重点
都市公共设施项目贷款重点
一、都市公共设施行业进展规划和信贷政策要点
(一)都市公共设施行业进展规划
1.公共设施行业概况
公共设施行业要紧包括都市道路桥梁及配套工程;都市垃圾处理工程;都市绿化及其他相关工程等。
自改革开放以来,我国都市建设迅速进展,都市化进程的速度达到同期世界都市化速度的两倍,然而与世界发达国家相比,都市化程度仍十分落后,我国都市化建设仍有较大的进展空间。
截止到2002年底,全国都市化率为39.1%,拥有都市道路19.1万公里,道路面积277179万平方米,分别比去年增长8.74%、11.12%。
1996年至2002年平均每年增加道路长度9803公里,道路面积16218万平方米,年平均增长率分别为6.31%、7.47%。
2002年都市人均道路面积7.9平方米,比上年增加0.9平方米,人均公共绿地面积5.4平方米,建成区绿化覆盖率29.8%。
到2002年底,全国建成生活垃圾无害化处理场651座,无害化处理能力21551吨/日,无害化处理率54.24%。
无害化处理率最高的为北京、浙江、江苏,分别为86.35%、86.11%、85.49%。
1996年至2002年,生活垃圾无害化处理能力平均每年增加9948吨/日,年平均增长率为5.55%。
经济进展和工业化水平的提高,对城镇化的要求日益提高,尽管近几年我国市政设施有了较大进展,但我国大部分都市市政基础设施仍旧存在诸多问题,如都市规划不够科学合理,都市道路狭窄,道路交通拥堵,未形成科学的路网结构,都市垃圾处理能力较低,相关于经济进展的需要,我国都市的市政基础设施欠账较多,难以满足经济进展和人居的需要。
2002年我国GDP总量达到104790亿元,世界银行认为,当国家GDP总量超过1万亿美元时,意味着财宝积存将步入新的轨道,加快都市化建设步伐是发挥都市中心作用,拉动内需,提高经济效率的有效途径。
目前我国的都市化差不多成为推动我国区域进展新一轮经济增长的载体。
以后20年,是我国社会经济进展的战略机遇时期,大力推进中国的都市化,既是全面建设小康社会,实现现代化的历史重任,又是有效解除中国经济社会约束瓶颈,保证我国经济社会快速、连续和和谐进展的重大举措。
2.行业进展规划
“十五”期间,我国都市化、都市现代化将进入加速进展时期,都市建设行业进展的进展目标为:
紧密结合经济结构的战略性调整,坚持政府导向和市场推进并重,按照分类指导、因地制宜、循序渐进的原则,积极引导、有序推进,逐步形成符合我国国情,大中小都市和小城镇和谐进展的合理的城镇体系。
优化城镇功能结构和空间布局,提高城镇质量,增强都市的辐射和带动能力,促进生产要素的合理配置、人口的合理分布和流淌,促进地区之间和城乡之间的和谐进展。
“十五”规划目标为:
2005年全国都市供水普及率达到98.5%,污水处理率达到45%,燃气普及率达到92%,新建都市道路3万公里,面积8亿平方米,人均道路面积10平方米,垃圾处理率达到65%,都市绿化覆盖率达到35%。
(二)开发银行信贷政策要点
1.支持范畴和重点
都市公共设施行业支持的范畴为:
直辖市、省会都市、打算单列市、地级市、县(市)及重点城镇当中的垃圾处理项目、都市主干道项目、都市绿化及综合整治项目等。
重点支持的项目为:
(1)符合都市总体规划、符合土地利用总体规划、符合土地利用年度打算、符合环保要求的项目。
(2)实行市场化运作,项目自身能产生一定现金流的收费路桥及其他收费项目。
(3)以BOT形式运作的项目。
2.项目组合
公共设施行业中的子项可单个评审,也可与都市基础设施的其他项目整体组合,一同评审。
二、公共设施行业特点与风险
(一)公共设施行业特点
1.公益性
目前,我国都市垃圾处理已差不多属于准经营性公共物品项目,正在向经营性项目过渡。
都市道路中的部分环路和为加快道路建设地点政府以建设道路而配置周边都市建设用地作为项目资金来源等的均属经营性项目,但大部分城区道路为非经营性项目,都市绿化差不多为非经营性项目。
因此,公共设施项目的社会效益和环境效益更为突出。
2.垄断性
都市垃圾处理、都市道路、都市绿化等差不多与其它都市基础设施一样仍属公共物品,由政府统一规划和治理。
事实上施主体一样为政府授权的经营的实体,具有专门强的政府背景。
近几年,我国的都市基础设施建设差不多进入高速进展时期,适应都市建设高速进展需要,我国的城建治理体制也在发生全然的变化,在政府的引导下,其市场化程度将越来越高,市政公用行业也将成为更多的投资者关注的热点。
3.项目建设资金来源较为单一
传统上城建项目的建设资金对财政的依靠性较大,但随着都市公共设施建设的市场化进程的推进,项目建设资金正向多渠道融资方向进展。
4.投资需求量大,连续周期长。
我国的都市化正处于加速进展时期,都市化的加速进展必定要求加快都市基础设施建设,提高都市基础设施水平。
现有的基础设施已不能满足需要,都市建设的需求和任务加大,都市建设项目投资需求量较大,而且,在以后20年内都将是一个连续过程。
(二)公共设施行业的信贷风险
1.政府信用风险
2.资本金出资风险
3.法人治理结构风险
4.公共设施建设规模较大超出财政承担能力的风险
5.收费项目政策风险和市场风险
四、关于借款人评审
(一)借款人条件
我国的城建治理体制正在发生全然的变化,在政府的引导下,其市场化程度将越来越高,市政公用行业也将成为更多的投资者关注的热点。
建设部建城[2002]272号《关于加快市政公用行业市场化进程的意见》,从国家主管部门的角度差不多正式提出,国家鼓舞市政公用行业引入竞争机制,开放市政公用行业市场,建立政府特许经营制度,公布招标选择投资主体。
负责公共设施项目投资的独立法人作为开发银行借款人应符合如下差不多条件:
1.猎取政府特许经营权。
由于传统上市政公用设施由政府垄断经营,对市场化运作的公司,应猎取在都市市政公用设施行业的政府授权,取得政府特许经营权。
借款人应提供政府授权文件、特许协议文本、其他相关协议等。
2.借款人的经营范畴,应在营业执照中反映相应内容。
3.借款人的总体财务状况应具备承担项目建设和负债的能力,其资产负债率不得高于70%,不得显现亏损,但对其盈利能力的要求可适当放宽。
借款法人注册资本金要达到我行规定标准。
4.借款人应具有在都市市政公用基础设施建设及治理方面足够的和谐能力。
5.借款人应对项目建设、治理和运营及对各项建设资金、项目收益及还贷资金负责。
6.收费项目的政策风险,对借款人的保证措施。
风险提示
⏹政府授权是否落空
⏹政府配套政策是否落实
⏹借款人是否负责项目建设、治理和运营及对各项建设资金、项目收益及还贷资金的操纵力
⏹借款人是否有足够的现金流
⏹幸免是否为“空壳”公司。
⏹由于借款人和执行人分离的缘故所造成的借款、用款分离的风险。
五、关于项目政策、技术及建成风险评审
评审应重点反映都市规划情形,分析规划审批和执行情形,应反映都市对贷款项目所涉及的道路、垃圾处理等相关专业的规划情形。
对比全国总体情形和相关都市状况,分析贷款都市基础设施现状和问题,都市进展需求,分析市政公用设施项目建设的意义和目的。
评审报告中需披露的内容
除了共性内容外,应在项目概况前披露都市概况,具体内容参见本章第一节《都市供水和污水处理项目贷款评审重点》。
风险提示
⏹项目是否符合都市规划
⏹项目建设规模是否合适,是否在都市财力承担范畴之内
⏹收费项目的政策连续性。
六、关于项目市场风险评审
公共设施项目中除不收费的都市路桥等项目外,凡是有收费的项目都应分别进行市场分析,包括收费路桥、垃圾处理等。
同时,还款资金来源中包括道路两侧土地出让收益的(含路桥相邻土地或开发区土地等),需对都市土地出让市场进行评审和分析,对企业综合还贷的,还要对收入涉及要紧产品市场进行分析。
(一)收费路桥的市场分析重点是交通量及收费标准分析。
推测交通量及收费价格均应分车种分别测算,以反映交通量的实际结构,使财务测算更加合理。
1.交通量推测中应分析以下内容:
⏹近3年都市机动车保有量及增长率状况
⏹相关路桥状况及交通现状
⏹交通量推测所采纳的基础数据的来源及可靠性
⏹交通量推测所采纳的方法及其可行性
⏹周边可能与本项目产生竞争的路桥情形、交通量现状及趋势分析
2.收费标准评审应包括以下内容:
⏹有政府有权部门同意本项目收费的文件
⏹区域内同等级道路收费标准及现状
⏹对比分析本项目收费标准实现的可能性
(二)垃圾处理项目分析的重点是垃圾处理量与都市现有垃圾量的总量及布局关系,以及收费的价格水平及上升空间,即处理规模及收费价格水平。
⏹处理规模分析应包括以下内容:
⏹都市现有的垃圾总量
⏹生活和生产垃圾的比例结构分析
⏹都市现有处理能力及处理量分析
⏹都市垃圾处理的规划及布局
⏹建设规模是否适应,并推测其达产情形
2.收费价格水平评审应包括以下内容:
⏹有政府有权部门批准的收费价格文件
⏹同类型都市及区域内的价格水平以及各项收费的实收率,分析价格实现的可行性,并推测贷款都市价格的上升空间
(三)道路两侧土地出让市场分析的重点是土地供需量及土地出让价格。
1.土地供需状况分析应包括以下内容:
⏹土地的供应情形:
反映可供出让的土地的数量、具体地块的位置、土地性质、规划用途、面积情形。
⏹土地出让情形分析
近3-5年都市土地出让情形,包括数量、位置分布情形、土地性质结构(即工业用地、商住用地、旅行用地等);增长率及速度;
本项目范畴土地出让情形(已签合同、协议情形)
以后土地出让推测。
2.土地出让价格分析应包括以下内容:
⏹了解土地定级情形和基准地价情形
⏹近3-5年各类性质土地的实际出让价格及变动趋势分析
⏹本项目已签合同、协议的土地出让价格
⏹评审测算确定的土地出让价格。
3.按照估量的土地出让量和出让价格,估量还贷期内土地出让收入情形
对企业综合还贷的,涉及的要紧产品,按我行相关市场分析规定进行分析。
七、关于项目财务评审和偿债能力评审
参见本章第一节《都市供水和污水处理项目贷款评审重点》。
此类项目的运算期应与贷款期限匹配,一样为10-15年。
八、关于信用结构
参见本章第一节《都市供水和污水处理项目贷款评审重点》,其他说明如下:
1.此类项目的收费权和收益权包括路桥通行费、道路两侧土地转让收入、垃圾处理费等。
2.除项目自身收费权质押外,应积极探讨有实力公司担保、股权质押、都市商业银行担保、优质房地产抵押及地点优势企业第三方担保等担保形式。
风险提示
(1)各种收费权质押担保的出质人资格、质押登记是否明确。
(2)政府信用风险要紧表现为:
政府道德风险及项目还款对财政补助的依靠性大及财政补助还款是否能够落实。
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