财务管理习题及实训答案.docx
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财务管理习题及实训答案
项目一财务管理基本知识
任务一
一、单项选择题
1.B2.D3.C4.A5.D
6.D7.B8.D9.B10.B
11.D12.A13.B14.C
二、多项选择题
1.ACD2.BCD3.ABC4.ACD5.AC
6.ACD7.ABCD8.AB9.BD10.AC
三、判断题
1.√2.×3.√4.×5.×6.×7.×8.×9.×10.√
任务二
一、单选题
1、C2、A3、C4、B5、C6、B7、A8、D9、A10、D11、B12、B13、C14、C15、B16、D
二、多选题
1、BCD2、CD3、AD4、ACD5、AD6、AD7、ABCD8、ABCD9、ABCD10、ABCD
三、判断题
1、×2、×3、∨4、×5、∨6、×7、∨8、×9、∨10、×11、×12、×13、×
四、计算题
1、A*(F/A,6%,5)=40000,A=7095.97元
2、P=500*(P/A,10%,5)*(P/F,10%,2)=1565.68
3、A=20000/(P/A,6%,10)=2717.39元
4、答案:
方案1P=20*[(P/A,10%,10-1)+1]=20*(5.759+1)=135.18万元
方案2P=25*(P/A,10%,10)*(P/F,10%,3)=25*6.145*0.751=115.38万元
5、答案:
甲方案的现值P=10万元
乙方案的现值P=3+4*(1+10%)-1+4*(1+10%)-2=3+4*0.909+4*0.826=9.94万元
6、租设备的现值为2000*(P/A,6%,10)=14720元
设备买价16000元,所以租为最优方案
7、分期付款现值应为42000/(P/A,8%,10)=6259.31元>6000元,不能借到款项
8、EA=100×0.3+50×0.4+30×0.3=59
EB=110×0.3+60×0.4+20×0.3=63
EC=90×0.3+50×0.4+20×0.3=53
σA=
=28.1
σB=34.9
σC=27.2
VA=σA/EA=0.476
VB=σB/EB=0.554
VC=σC/EC=0.513
同步实训企业财务目标如何定位(答案要点)
1.合理的财务目标对于企业可持续发展战略有着重要的影响:
(1)能够提供企业长期、稳定发展的财务环境;
(2)能够提供企业发展所需要的资金;(3)能够充分利用各种资源,增强企业核心竞争力。
2.产品质量是实现企业财务目标的保障因素:
产品质量影响的产品的市场定位和价格,是企业核心竞争力的关键要素;产品质量好,销路就好,销售收入目标就能够实现,进而保证利润目标的实现。
3.企业的核心竞争力是一个企业保持长期竞争优势的能力,这种能力是别的企业难以模仿的。
高度的企业道德水准是企业核心竞争力的根本来源,它推动着企业不断地发展出其它各种能力,从而长期保持自身的竞争优势。
项目二企业财务预算管理
任务一
一、单选题
1、D2、A3、D4、D5、C6、D7、B8、A
二、多选题
1、ABD2、ACD3、ABD4、CD5、ABCD6、AB7、ACD
三、判断题
1、√2、3、4、5、6、7、8、
四、计算分析题
销售量(件)
8000
9000
10000
11000
12000
单价
20
20
20
20
20
单位变动成本
12
12
12
12
12
销售收入(元)
16000
18000
200000
220000
240000
减:
变动成本
96000
108000
120000
132000
144000
边际贡献
64000
72000
80000
88000
96000
减:
固定成本
50000
50000
50000
50000
50000
营业利润
14000
22000
30000
38000
46000
任务二
一、单选题
1、A2、D3、D4、B5、A6、B7、A8、D
二、多选题
1、ABCD2、ABCD3、ACD4、ABCD5、ABCD6、ABC7、ABC
三、判断题
1、2、3、√4、√5、√6、7、8、√
四、业务题
1.
(1)不含税销售收入=5850/(1+17%)=5000(万元)
应交消费税=5000×5%=250(万元)
(2)应交增值税=5000×6.5%=325(万元)
(3)应交城市维护建设税=(250+325)×7%=40.25(万元)
(4)应交教育费附加=(250+325)×3%=17.25(万元)
(5)应交销售税金及附加=250+40.25+17.25=307.5(万元)
2.
(1)
2012年度销售预算单位:
元
季度
1
2
3
4
全年
预计销量(件)
1000
1500
2000
1800
6300
单价(元)
100
100
100
100
100
预计销售收入
100000
150000
200000
180000
630000
应收账款期初
62000
62000
第一季度现金流入
100000×60%=60000
100000×40%=40000
100000
第二季度现金流入
150000×60%=90000
150000×40%=60000
150000
第三季度现金流入
200000×60%=120000
200000×40%=80000
200000
第四季度现金流入
180000×60%=108000
108000
现金收入合计
122000
130000
180000
188000
620000
(2)2007年末应收账款=第四季度销售收入×(1-本期收现率)
=180000×(1-60%)=72000(元)
3.
(1)
1月份销售现金流入量=100×60%+150×40%=120(万元)
1月份购买材料现金流出量=200×80%×70%+100×80%×30%=136(万元)
(2)
应收账款=100×40%=40(万元)
应付账款=200×80%×30%=48(万元)
(3)
1月份借款=15.5(万元)
1月末的现金余额=15.5-12.32=3.18(万元)
(4)
2月份还款本金=4.5(万元)
2月份还款利息=4.5×2%=0.09(万元)
2月末的现金余额=7.598-4.5-0.09=3.008(万元)
4.
(1)
期初现金余额8000(万元)
加:
销货现金收入=4000×80%+50000×50%=28200(万元)
可供使用现金36200(万元)
减:
各项支出现金合计48750(万元)
材料采购支出=8000×70%+5000=10600
工资支出8400
间接费用支出=(5000-4000)=1000
应交税金及附加费=7850
所得税支出900
购买设备支出20000
现金多余或不足-12550(万元)
向银行借款12900(万元)
期末现金余额350(万元)
(2)
预计销售收入50000
减:
销售成本30000=50000×(1-40%)
减:
销售税金及附加2800
减:
经营费用13400=8400+5000
税前利润3800
减:
所得税950
净利润2850
(3)
月末应收账款=50000×50%+4000×20%=25800(万元)
月末应付账款=8000×30%=2400(万元)
任务三同步实训
1、
(1)编制2012年销售预算表。
2012年度江淮公司销售预算表
季度
1
2
3
4
全年
预计销售量(件)
5000
6000
8000
7000
26000
预计单位售价
30
30
30
30
30
销售收入(元)
150000
180000
240000
210000
780000
增值税销项税额
25500
30600
40800
35700
132600
含税收入
175500
210600
280800
245700
912600
(2)编制2012年预计现金收入表。
2012年度江苏公司预计现金收入表单位:
元
季度
1
2
3
4
全年
上午末应收账款
70000
70000
第一季度
105300
70200
175500
第二季度
126360
84240
210600
第三季度
168480
112320
280800
第四季度
147420
147420
现金收入合计
175300
196560
252720
259740
884320
(3)2012年末应收账款余额=245700×40%=98280(元)
2、
2012年度江淮公司生产预算单位:
件
项目
一季度
二季度
三季度
四季度
全年合计
预计销售量
5000
6000
8000
7000
26000
加:
预计期末存货
600
800
700
600
600
减:
期初存货量
750
600
800
700
750
预计生产量
4850
6200
7900
6900
25850
2012年度江淮公司直接人工预算
项目
一季度
二季度
三季度
四季度
全年合计
预计生产量(件)
4850
6200
7900
6900
25850
单位产品工时定额(小时/件)
0.5
0.5
0.5
0.5
0.5
预计生产需要定额工时(小时)
2425
3100
3950
3450
12925
单位工时工资额(元/小时)
6
6
6
6
6
预计直接人工成本(元)
14550
18600
23700
20700
77550
3、
2012年度江淮公司直接材料采购及现金支出预算
项目
一季度
二季度
三季度
四季度
全年合计
直接材料采购预算
预计生产量
单位产品材料消耗定额
预计直接材料消耗量加:
期末存料量
减:
期初存料量
预计材料采购量
材料计划单价
预计采购成本
增值税进项税额
预计采购金额合计
4850
2
9700
1240
900
10040
10
100400
17068
117468
6200
2
12400
1580
1240
12740
10
127400
21658
149058
7900
2
15800
1380
1580
15600
10
156000
26520
182520
6900
2
13800
1000
1380
13420
10
134200
22814
157014
25850
2
51700
1000
900
51800
10
518000
88060
606060
预计现金支出
期初应付账款
一季度购料款
二季度购料款
三季度购料款
四季度购料款
40000
82227.6
35240.4
104340.6
44717.4
127764.0
54756.0
109909.8
40000
117468
149058
182520
109909.8
现金支出合计
122227.6
139581.0
172481.4
164665.8
598955.8
4、
2012年度江淮公司应交税金及附加预算单位:
元
季度
1季度
2季度
3季度
4季度
全年
增值税销项税额
25500
30600
40800
35700
132600
增值税进项税额
17068
21658
26520
22814
88060
应交增值税
8432
8942
14280
12886
44540
销售税金及附加
843.2
894.2
1428
1288.6
4454
现金支出合计
9275.2
9836.2
15708
14174.6
48994
2012年度江淮公司现金预算单位:
元
季度
1季度
2季度
3季度
4季度
全年
①期初现金余额
6000
1500
6160
6380
6000
②经营现金收入
175300
196560
252720
259740
884320
③可运用现金合计
181300
198060
258880
272500
890320
④经营现金支出
158300
181300
227000
215280
781880
采购直接材料
122227.6
139581.0
172481.4
164665.8
598955.8
支付直接人工
14550
18600
23700
20700
77550
支付其他成本费用
12247.2
13282.8
15110.6
15739.6
56380.2
支付增值税、销售税金及附加
9275.2
9836.2
15708
14174.6
48994
⑤资本性现金支出
50000
购置固定资产
50000
⑥现金支出合计
158300
181300
227000
265280
831880
⑦现金余缺
23000
16760
31880
7220
⑧资金筹措及运用
20500
10500
25500
1000
57500
加:
短期借款
减:
支付短期借款利息
支付长期借款利息
500
500
归还长期借款本金
20000
20000
购买有价证券
10500
25500
1000
37000
⑨期末现金余额
1500
6160
6380
6220
6220
项目三企业筹资管理
任务一
一、单项选择题
1.B2.C3.C4.C5.B
二、多项选择题
1.ABC2.AC3.AD4.BC5.ABCD6.ABCDEF7.ABCDEF8.AC9.BCD
三、判断题
1.×2.×3.√4.×5.√6.√7.×8.×
四、计算分析题
任务二(上)
一、单选
1.A2.B3.D4.C5.D
二、多项选择题
1.ABCD2.ABC
三、判断题
1.×2.√3.√4.×5.×
四、计算分析题
外部融资需求额=10%×(90+90+120-66-84)-600×(1+10%)×8%×(1-80%)=4.44(万元)
任务二(中)
一、单项选择题
1.A2.C3.A4.D5.B6.A7.B8.A9.C10.A
二、多项选择题
1.ACD2.AC3.ACD4.BCD5.AB
三、判断题
1.√2.×3.×4.√5.×6.×7.×8.×9.×10.×
四、计算题
1.=10%(1-25%)/(1-2%)=7.65%
2.=15%/(1-4%)=15.625%
3.=1/10(1-5%)+2%=12.53%
4.=5*15%/8+1%=10.375%
5.=5%*5%+6%*25%+12%*50%+11%*20%=9.95%
6.
资金种类
资本结构
资金成本
新筹资的数量范围(万元)
新筹资总额分界点(万元)
长期借款
12.5%
5%
6%
0~5
大于5
0~40
大于40
长期债券
37.5%
7%
8%
0~7.5
大于7.5
0~20
大于20
普通股
50%
10%
12%
0~15
大于15
0~30
大于30
计算各筹资总额范围的边际资金成本
根据上表,可知有3个分界点,应有4个筹资范围。
计算4个筹资范围的边际资金成本结果如表所示。
边际资金成本计算表
序号
筹资总
额范围
资金种类
资本结构
资金成本
边际资金成本
1
0~20
长期借款
长期债券
普通股
12.5%
37.5%
50%
5%
7%
10%
0.625%
2.625%
5%
第一个筹资范围的边际资金成本=8.25%
2
20~30
长期借款
长期债券
普通股
12.5%
37.5%
50%
5%
8%
10%
0.625%
3%
5%
第二个筹资范围的边际资金成本=8.625%
3
30~40
长期借款
长期债券
普通股
12.5%
37.5%
50%
5%
8%
12%
0.625%
3%
6%
第三个筹资范围的边际资金成本=9.625%
4
40以上
长期借款
长期债券
普通股
12.5%
37.5%
50%
6%
8%
12%
0.75%
3%
6%
第四个筹资范围的边际资金成本=9.75%
7.
(1)边际贡献=(100-80)*10=200
(2)息税前利润=200-100=100
(3)经营杠杆系数=(100+100)/100=2
(4)财务杠杆系数=100/(100-50)=2
(5)综合杠杆系数=2*2=4
8.
(1)KA=20%*6%+30%*8%+50%*10%=8.6%
KB=15%*5%+25%*7%+60%*12%=9.7%
(2)选A方案
9.
(EBIT-300*12%-200*10%)(1-25%)/7=(EBIT-300*12%-200*10%-200*13%)(1-25%)/5
EBIT=147>120,选择甲方案普通股筹资。
任务二(下)
一、单选题
1.A2.B3.D4.D5.A6.C7.A8.A
二、多选题
1.ABCD2.AD
三、判断题
1.√2.×3.√4.√5.×
6.×7.×8.×9.√10.√
四、计算分析题
1、实际利率=5.8%/(1-20%)=7.25%
2、发行价格=1000×8%×(P/A,6%,4)+1000×(P/F,6%,4)
=80×3.4651+1000×0.7921=1069.31(元)
任务三同步实训
1、公司发行新股的主要依据:
股份有限公司在成立之后另行发行股份叫做发行新股。
公司在设立时首次发行股份,主要是为了募集公司设立所需的资本,按规定,发行股份的数额不得低于法定注册资本。
公司成立后发行新股,主要是为了筹集营运资金,其发行的数量无限制,发行的程序与首次发行也有所区别。
股份有限公司在成立之后为了筹措营运资金,在下列情况下,可以按法定程序发行新股:
(1)在公司章程规定的股份总额范围内发行新股。
股份有限公司的股份总额往往高于法定注册资本,因此,有的股份有限公司章程规定,公司的股份总额不是在公司设立时一次发行完毕,而是分次发行。
(2)为增加公司资本而发行新股。
股份有限公司章程规定的股份总额全部发行完毕以后,公司为扩大其资本,可以另行发行新股。
(3)为分派股息和红利而发行新股。
按公司章程规定,公司在一个营业年度有盈余时,应当向股东分派股息和红利。
分红派息时,若公司在资金方面遇到困难,可采用发行新股的方法,向股东送股或派股,以抵偿股东应得的股息与红利。
(4)为用公积金扩大资本而发行新股。
公司成立后,若股东大会决议要把公司公积金的全部或部分扩充资本,那么,应按照股东所持股份的比例向其分派股份。
(5)为进行公司债券转换而发行新股。
发行可转换公司债券的股份有限公司,依法进行公司债券转换股票时,应向持有公司债券的债权人分派相当于所转换金额的新股。
(6)为吸收合并其他公司或企业而发行新股。
在这种情况下,应根据股东大会决议,按比例向股东分派新股。
我国公司法规定,公司发行新股,必须具备下列条件:
1)前一次发行的股份已募足,并间隔1年以上;
2)公司在最近3年内连续盈利,并可向股东支付股利;
3)公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载;
4)公司预期利润率可达同期银行存款利率。
若公司以当年利润分派新股,不受上述第二项限制。
2、公司发行新股后,其资本结构中权益资本比率增加,负债资本比率降低,使资本结构更加趋于稳健。
项目四企业投资管理
任务一
一、单项选择题
1、C2、D3、D4、B5、B
二、多项选择题
1、ABD2、ABD
三、判断题
1、√2、√3、×4、×5、√6、√7、×8、×9、√10、×
任务二(上)
一、单项选择题
1、C2、B3、C4、A5、A6、A
二、多项选择题
1、ABD2、ACD3、AD4、ABC5、AB6、ABD
三、判断题
1、×2、√3、×4、√5、√6、√7、×8、×9、×10、×
四、计算分析题
1、固定资产原价=11000+130=11130元
折旧=(11130-80)/10=1105
NCF0=-11050
NCF1=-250
NCF2=150+1105+50=1305
NCF3=200+1105=1305
NCF4=270+1105=1375
NCF5=320+1105=1425
NCF6=260+1105=1365
NCF7=320+1105=1425
NCF8=350+1105=1455
NCF9=400+1105=1505
NCF10=450+1105=1555
NCF11=500+1105+80+250=1935
2、
(1)投资项目经营期净现金流量计算表
时间(t)
NCF0
NCF1
……
NCF9
NCF
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