太阳纸业度财务分析报告.docx
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太阳纸业度财务分析报告
太阳纸业[002078]2019年度财务分析报告
一.公司简介
公司名称
山东太阳纸业股份有限公司
公司英文名称
SHANDONGSUNPAPERCO.,LTD.
公司简称
太阳纸业
股票代码
002078
成立时间
None
上市时间
2006-11-16
交易所
深圳证券交易所
注册地址
山东省济宁市兖州区西关大街66号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二.公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
太阳纸业2019年资产总额为32,295,172,410.72元,其中流动资产为11,233,114,653.41元,占总资产比例为34.78%;非流动资产为21,062,057,757.31元,占总资产比例为65.22%;
2019年太阳纸业总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
资产总计
3,229,517
100.00%
2,952,313
100.00%
2,605,627
100.00%
流动资产合计
1,123,311
34.78%
1,078,268
36.52%
1,042,851
40.02%
非流动资产合计
2,106,205
65.22%
1,874,045
63.48%
1,562,776
59.98%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目,太阳纸业2019年的流动资产主要包括应收款项融资、货币资金以及存货,各项分别占比为28.48%,22.57%和21.86%。
2019年太阳纸业流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
流动资产合计
1,123,311
100.00%
1,078,268
100.00%
1,042,851
100.00%
货币资金
253,536
22.57%
197,088
18.28%
243,728
23.37%
交易性金融资产
701
0.06%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
194,050
17.27%
525,317
48.72%
552,278
52.96%
应收票据
33,310
2.97%
378,944
35.14%
387,813
37.19%
应收账款
160,740
14.31%
146,372
13.57%
164,465
15.77%
应收款项融资
319,913
28.48%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
41,782
3.72%
73,127
6.78%
48,727
4.67%
其他应收款
17,421
1.55%
11,083
1.03%
13,235
1.27%
应收股利
0
0.00%
0
0.00%
12
0.00%
存货
245,596
21.86%
216,786
20.11%
152,490
14.62%
一年内到期的非流动资产
0
0.00%
2,763
0.26%
3,781
0.36%
其他流动资产
50,308
4.48%
52,101
4.83%
28,608
2.74%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目,太阳纸业2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产,各项分别占比为79.27%,12.07%和4.09%。
2019年太阳纸业非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
非流动资产合计
2,106,205
100.00%
1,874,045
100.00%
1,562,776
100.00%
长期股权投资
15,540
0.74%
13,725
0.73%
11,649
0.75%
其他权益工具投资
17,264
0.82%
19,074
1.02%
19,074
1.22%
其他非流动金融资产
2,560
0.12%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
3,372
0.16%
2,786
0.15%
0
0.00%
固定资产
1,669,647
79.27%
1,661,758
88.67%
1,088,247
69.64%
在建工程
254,175
12.07%
63,678
3.40%
345,416
22.10%
无形资产
86,150
4.09%
85,993
4.59%
66,363
4.25%
商誉
3,941
0.19%
3,941
0.21%
0
0.00%
长期待摊费用
1,334
0.06%
999
0.05%
838
0.05%
递延所得税资产
12,828
0.61%
11,178
0.60%
10,853
0.69%
其他非流动资产
39,390
1.87%
10,908
0.58%
20,333
1.30%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
太阳纸业2019年年总负债金额为17,595,296,180.76元,所有者权益总额为14,699,876,229.96元,其中资本金为2,591,405,681.0元,资产负债率为54.48%,在负债中,流动负债为14,246,330,792.18元;占负债和所有者权益总额的44.11%,非流动负债为3,348,965,388.58元,占负债和所有者权益总额的10.37%。
2019年太阳纸业负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
负债和所有者权益(或股东权益)总计
3,229,517
100.00%
2,952,313
100.00%
2,605,627
100.00%
流动负债合计
1,424,633
44.11%
1,396,336
47.30%
1,164,565
44.69%
非流动负债合计
334,896
10.37%
293,142
9.93%
358,653
13.76%
所有者权益(或股东权益)合计
1,469,987
45.52%
1,262,834
42.77%
1,082,408
41.54%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目,太阳纸业2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款,各项分别占比为68.48%,12.74%和12.74%。
2019年太阳纸业流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
流动负债合计
1,424,633
100.00%
1,396,336
100.00%
1,164,565
100.00%
短期借款
975,616
68.48%
1,073,623
76.89%
656,262
56.35%
交易性金融负债
0
0.00%
60
0.00%
1,285
0.11%
应付票据及应付账款
181,518
12.74%
0
0.00%
204,322
17.54%
应付账款
181,518
12.74%
0
0.00%
204,322
17.54%
预收款项
115,315
8.09%
82,609
5.92%
96,171
8.26%
应付职工薪酬
6,627
0.47%
7,415
0.53%
4,170
0.36%
应交税费
33,383
2.34%
31,409
2.25%
59,902
5.14%
其他应付款
25,432
1.79%
29,493
2.11%
25,199
2.16%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
7,749
0.67%
一年内到期的非流动负债
86,739
6.09%
171,723
12.30%
117,251
10.07%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目,太阳纸业2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及长期应付款,各项分别占比为49.35%,30.99%和15.51%。
2019年太阳纸业非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
非流动负债合计
334,896
100.00%
293,142
100.00%
358,653
100.00%
长期借款
165,259
49.35%
179,384
61.19%
147,357
41.09%
应付债券
103,779
30.99%
98,460
33.59%
192,895
53.78%
长期应付款
51,941
15.51%
0
0.00%
5,523
1.54%
递延收益
13,519
4.04%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
396
0.12%
334
0.11%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
14,963
5.10%
12,877
3.59%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目,2019年太阳纸业的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本(或股本)以及资本公积,各项分别占比为61.91%,17.63%和10.68%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
所有者权益(或股东权益)合计
1,469,987
100.00%
1,262,834
100.00%
1,082,408
100.00%
实收资本(或股本)
259,140
17.63%
259,155
20.52%
259,258
23.95%
其他权益工具
24,981
1.70%
25,020
1.98%
25,023
2.31%
资本公积
156,950
10.68%
154,036
12.20%
144,615
13.36%
其他综合收益
19,342
1.32%
12,543
0.99%
-3,708
-0.34%
专项储备
1,779
0.12%
1,467
0.12%
66
0.01%
盈余公积
86,919
5.91%
80,961
6.41%
68,629
6.34%
未分配利润
910,025
61.91%
724,087
57.34%
538,583
49.76%
少数股东权益
10,848
0.74%
5,562
0.44%
49,941
4.61%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年太阳纸业的净利润为2,197,559,632.59元,与2018年的2,242,194,091.49元相比下降了1.99%。
2015-2019年太阳纸业净利润变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2015
75,510
2016
115,820
53.38%
2017
225,012
94.28%
2018
224,219
-0.35%
2019
219,755
-1.99%
2.3.2营业利润分析
2019年太阳纸业的营业利润为2,503,146,479.08元,与2018年的2,691,702,227.47元相比下降了7.01%。
2015-2019年太阳纸业营业利润变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2015
88,634
2016
145,298
63.93%
2017
294,986
103.02%
2018
269,170
-8.75%
2019
250,314
-7.01%
2.3.3利润总额分析
2019年太阳纸业的利润总额为2,593,710,552.83元,与2018年的2,719,569,246.6元相比下降了4.63%。
2015-2019年太阳纸业利润总额变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2015
104,047
2016
146,821
41.11%
2017
293,140
99.66%
2018
271,956
-7.23%
2019
259,371
-4.63%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目,2019年太阳纸业的成本费用总额为20,235,984,530.89元,其中营业成本、销售费用以及财务费用,各项分别占比为87.13%,4.65%和2.83%。
2019年太阳纸业成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
成本及费用总额
-2,023,598
100.00%
-1,909,523
100.00%
-1,593,094
100.00%
营业成本
-1,763,132
87.13%
-1,666,331
87.26%
-1,397,570
87.73%
税金及附加
-11,420
0.56%
-13,834
0.72%
-14,120
0.89%
销售费用
-94,156
4.65%
-75,024
3.93%
-66,261
4.16%
管理费用
-56,384
2.79%
-55,616
2.91%
-57,994
3.64%
研发费用
-41,222
2.04%
-26,739
1.40%
0
-0.00%
财务费用
-57,282
2.83%
-71,977
3.77%
-57,147
3.59%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年太阳纸业的经营现金流量净额为4,685,935,946.68元,与2018年的4,477,851,824.97元相比上升了4.65%;投资活动现金流净额为-4,111,619,720.39元;筹资活动现金流净额为80,188,534.23元。
2015-2019年太阳纸业经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额(万元)
投资活动现金流净额(万元)
筹资活动现金流净额(万元)
2015
68,542
-219,948
203,943
2016
281,580
-155,192
-172,050
2017
376,676
-396,924
124,848
2018
447,785
-303,779
-253,078
2019
468,593
-411,161
8,018
2.4.2现金流入结构分析
2019年太阳纸业现金流入总金额为47,976,437,004.76元,其中经营活动现金流入为27,206,736,504.84元,占现金流入总额的56.71%;投资活动现金流入为50,174,111.29元,占现金流入总额的0.10%;筹资活动现金流入为20,719,526,388.63元,占现金流入总额的43.19%。
2019年太阳纸业现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
现金流入总额
4,797,643
100.00%
3,984,377
100.00%
3,508,473
100.00%
经营活动现金流入小计
2,720,673
56.71%
2,610,279
65.51%
2,144,718
61.13%
投资活动现金流入小计
5,017
0.10%
1,179
0.03%
8,309
0.24%
筹资活动现金流入小计
2,071,952
43.19%
1,372,918
34.46%
1,355,445
38.63%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为27,083,172,848.31元,占经营活动现金流入小计的99.55%;收到的税费返还为2,686,181.84元,占经营活动现金流入小计的0.01%;收到其他与经营活动有关的现金为120,877,474.69元,占经营活动现金流入小计的0.44%。
2019年太阳纸业经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
经营活动现金流入小计
2,720,673
100.00%
2,610,279
100.00%
2,144,718
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
2,708,317
99.55%
2,601,577
99.67%
2,140,480
99.80%
收到的税费返还
268
0.01%
217
0.01%
0
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
12,087
0.44%
8,483
0.33%
4,237
0.20%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为14,109,941.44元,占投资活动现金流入小计的28.12%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为34,226,610.43元,占投资活动现金流入小计的68.22%;收到其他与投资活动有关的现金为1,837,559.42元,占投资活动现金流入小计的3.66%。
2019年太阳纸业投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(元万)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
投资活动现金流入小计
5,017
100.00%
1,179
100.00%
8,309
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
1,796
21.61%
取得投资收益收到的现金
1,410
28.12%
25
2.19%
1,000
12.03%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
3,422
68.22%
957
81.19%
2,325
27.99%
收到其他与投资活动有关的现金
183
3.66%
196
16.61%
3,187
38.36%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为32,437,500.0元,占筹资活动现金流入小计的0.16%;其中:
子公司吸收少数股东投资收到的现金为32,437,500.0元,占筹资活动现金流入小计的0.16%;取得借款收到的现金为19,794,990,655.33元,占筹资活动现金流入小计的95.54%;收到其他与筹资活动有关的现金为892,098,233.3元,占筹资活动现金流入小计的4.31%。
2019年太阳纸业筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
筹资活动现金流入小计
2,071,952
100.00%
1,372,918
100.00%
1,355,445
100.00%
吸收投资收到的现金
3,243
0.16%
0
0.00%
26,398
1.95%
其中:
子公司吸收少数股东投资收到的现金
3,243
0.16%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
1,979,499
95.54%
1,372,918
100.00%
1,320,404
97.41%
收到其他与筹资活动有关的现金
89,209
4.31%
0
0.00%
8,643
0.64%
2.4.3现金流出结构分析
2019年太阳纸业现金流出总额为47,321,932,244.240005元,现金流出总额中经营活动现金流出小计为22,520,800,558.16元,占现金流出总额的47.59%;投资活动现金流出小计为4,161,793,831.68元,占现金流出总额的8.79%;筹资活动现金流出小计为20,639,337,854.4元,占现金流出总额的43.61%。
2019年太阳纸业现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
现金流出总额
-4,732,193
100.00%
-4,093,451
100.00%
-3,403,873
100.00%
经营活动现金流出小计
-2,252,080
47.59%
-2,162,493
52.83%
-1,76
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