润滑油项目财务分析评价.docx

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润滑油项目财务分析评价

润滑油项目财务分析评价

MACRO-

第一部分项目基本情况

一、项目建设方案

（一）项目产品

该项目产品为润滑油。

（二）项目建设原则

中国制造业如何紧随全球工业进入阶段?

企业面临的是转型升级，制造业要从大规模生产转向大规模定制，首先要转变思想：

管理理念上要从以往以产品为中心低价获取市场转向以客户为中心快速响应客户需求；生产模式上要从以往的根据是场预测生产产品转向按客户订单安排生产；以往企业以降低成本提高生产效率取得竞争优势，要向通过提供差异化的产品，满足客户特定需求快速提供服务上转变；流程上要从以往的低价开发、生产、销售交付产品和服务向多样化、定制化生产、销售、交付产品和服务。

发展新兴产业能够完善国民经济产业体系，增加有效供给，在创造经济价值的同时又能促进经济发展。

新兴产业大都为技术、资金、知识密集型产业，其发展能够转变经济增长方式，促进经济的可持续发展。

此外，新兴产业又能为传统产业提供技术支持，有利于促进传统产业的升级改造，优化产业结构。

（三）项目建设方案

项目拟定建设区域属于工业项目建设占地规划区，建设区总用地面积平方米（折合约亩），代征公共用地面积平方米，净用地面积平方米（红线范围折合约亩），土地综合利用率100%；项目建设遵循“合理和集约用地”的原则，按照润滑油行业生产规范和要求进行科学设计、合理布局，符合润滑油制造和经营的规划建设要求。

该工程规划建筑系数%，建筑容积率，建设区域绿化覆盖率，办公及生活服务设施用地所占比重%，固定资产投资强度万元/公顷，建设场区土地综合利用率100%；根据测算，本期工程项目建设完全符合《工业项目建设用地控制指标》（国土资发【2008】24号）文件规定的具体要求。

本期工程项目净用地面积平方米，建筑物基底占地面积平方米，总建筑面积平方米，其中：

规划建设主体工程平方米，仓储设施面积平方米（其中：

原辅材料仓储设施平方米，成品贮存设施平方米），办公用房平方米，职工宿舍平方米，其他建筑面积平方米（含部分公用工程和辅助工程）；根据测算：

本期工程项目不计容建筑面积0平方米，计容建筑面积平方米；项目规划绿化面积平方米，场区停车场和道路及场地硬化占地面积平方米；土地综合利用面积平方米。

二、投资计划

根据谨慎财务测算，项目总投资万元，其中：

固定资产投资万元，占项目总投资的%；流动资金万元，占项目总投资的%。

在固定资产投资中，建设投资万元，占项目总投资的%；其中：

建筑工程投资2862万元，占项目总投资的%；设备购置费万元，占项目总投资的%；安装工程费万元，占项目总投资的%；工程建设其他费用万元，占项目总投资的%（其中：

土地使用权费万元，占项目总投资的%）；预备费万元，占项目总投资的%。

建设期固定资产借款利息万元，占项目总投资的%。

某某有限责任公司计划自筹资金（资本金）万元，占项目总投资的%；申请银行借款总额万元，占项目总投资的%（项目建设期申请银行固定资产借款万元，占项目总投资的%。

该项目建设期约为16个月，计划分两期进行建设。

第一期：

建设周期8个月，计划投资万元；第二期：

建设周期8个月，计划投资万元。

三、经济效益分析

项目建成投入正常运营后主要生产润滑油类产品，根据谨慎财务测算，预期达纲年营业收入万元，总成本费用万元，税金及附加万元，利润总额万元，利税总额万元，税后净利润万元，达纲年纳税总额万元；达纲年投资利润率%，投资利税率%，投资回报率%，项目盈亏平衡点%，全部投资财务内部收益率%，财务净现值年，总投资收益率%，资本金净利润率%；提供就业职位231个，达纲年综合节能量吨标准煤/年，项目总节能率%，具有显著的经济效益、社会效益和节能效益。

四、项目主要经济指标分析

主要经济指标一览表

序号

财务指标名称

单位

规划

目标值

备注

1

项目经营纲领

达纲年

润滑油

达纲年

2

项目占地指标

总用地面积

㎡

代征地面积

㎡

净用地面积

㎡

3

项目用地控制指标

净用地面积

㎡

总建筑面积

㎡

不计容面积

㎡

计容面积

㎡

场区总体利用面积

㎡

绿化景观工程

㎡

服务性工程

㎡

绿化覆盖率

%

建筑系数

%

建筑容积率

办公及生活用地所占比重

%

固定资产投资强度

万元/公顷

项目总投资强度

万元/公顷

占地产出收益率

万元/公顷

达纲年

占地吸纳当地就业率

人/公顷

理论停车泊位

个

土地综合利用率

%

4

项目拟定劳动定员

人

231

5

项目建设期

月

16

6

能源利用

能量利用率

%

能源利用率

%

综合节能量

tce

综合节能率

%

7

项目总投资现值PVI

万元

固定资产投资现值

万元

项目建设投资

万元

工程费用

万元

建筑工程费

万元

设备购置费

万元

安装工程费

万元

工程建设其他费用

万元

无形资产

万元

含出让金

其他投资

万元

预备费

万元

基本预备费

万元

涨价预备费

万元

建设期利息

万元

流动资金

万元

铺底流动资金

万元

8

资金来源

万元

项目资本金

万元

债务资金

万元

建设期投资借款

万元

流动资金借款

万元

申请国家专项资金

万元

财政无偿资金

万元

财政有偿资金

万元

其他方式融资

万元

9

经济效益评价

年收入总额

万元

年营业收入

万元

含税

补贴收入

万元

投入产出比

年综合总成本费用

万元

达纲年

可变成本

万元

固定成本

万元

经营成本

万元

企业支付的利息费用

万元

增值税

万元

达纲年

税金及附加

万元

〃

年利税额

万元

〃

年利润总额

万元

〃

企业所得税

万元

〃

税后净利润

万元

〃

息税前利润

万元

〃

息税前利润保障比率

〃

纳税总额

万元

〃

销售净利润率

%

〃

销售利税率

%

〃

10

财务评价指标

总投资收益率

%

达纲年

资本金净利润率

%

〃

全部投资回收期

年

税后

固定投资回收期

年

税后

全部投资财务内部收益率

%

税后

财务净现值

万元

全部投资利润率

%

达纲年

全部投资利税率

%

〃

全部投资回报率

%

〃

盈亏平衡点

%

〃

项目损益临界量

吨

〃

保本营业收入

万元

〃

项目经营安全度

%

〃

安全边际额

万元

〃

安全边际率

%

〃

资产负债率

%

〃

流动比率

%

〃

速动比率

%

〃

项目综合纳税率

%

〃

营业净利润率

%

〃

营业利税率

%

〃

全员劳动生产率

万元/人

〃

利息备付率

〃

偿债备付率

〃

第二部分投资估算与资金筹措

一、项目总投资估算

（一）固定资产投资估算

固定资产投资由建设投资和建设期固定资产借款利息组成，本期工程项目的固定资产投资：

+=（万元）；具体测算数据详见—《固定资产投资估算表》所示。

固定资产投资估算表

序号

工程或费用名称

单位

固定资产估算价值

占总投资

比例（%）

建筑

工程费

设备

购置费

安装

工程费

其他

费用

合计

1

项目建设投资

万元

工程费用

万元

建筑工程费

万元

设备购置费

万元

安装工程费

万元

其他费用

万元

无形资产

万元

其他投资

万元

预备费

万元

基本预备费

万元

涨价预备费

万元

建设期间接税费

万元

2

建设期利息

万元

3

固定资产投资

万元

4

占固定资产比例

%

（二）固定资产投资估算

根据项目的运营特点，为了维持“润滑油项目”正常生产经营活动，某某有限责任公司必须具备一定数量的最低周转资金，包括各种必备的存货、必要的现金和银行存款、应收账款及预付款项等；本期工程项目流动资金估算采用分项详细估算法进行测算，对存货、现金、应收账款、应付账款的最低周转天数，参照同类企业的平均合理周转天数并结合该项目的运行特点确定。

依据本项目生产规模的设计要求预计达纲年需用流动资金万元，其中：

铺底流动资金万元，具体测算数据详见—《流动资金估算表》所示。

流动资金估算表

序号

项目名称

单位

合计

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

60%

70%

80%

90%

100%

1

流动资产

万元

应收账款

万元

存货

万元

原辅材料

万元

燃料动力

万元

在产品

万元

产成品

万元

现金

万元

预付账款

万元

2

流动负债

万元

应付账款

万元

预收账款

万元

3

流动资金

万元

流动资金增加

万元

4

铺底流动资金

万元

铺底流资增加

万元

二、总投资构成

总投资及其构成分析：

按照《投资项目可行性研究指南》的要求，本期工程项目总投资包括固定资产投资和流动资金两部分，根据谨慎财务估算，项目总投资万元，其中：

固定资产投资万元，占项目总投资的%；流动资金万元，占项目总投资的%。

固定资产投资及其构成分析：

在固定资产投资中，建设投资万元，占项目总投资的%。

建设期固定资产借款利息万元，占项目总投资的%。

建设投资及其构成分析：

本期工程项目建设投资包括：

建筑工程投资2862万元，占项目总投资的%；设备购置费万元，占项目总投资的%；安装工程费万元，占项目总投资的%；工程建设其他费用万元，占项目总投资的%（其中：

土地使用权费万元，占项目总投资的%）；预备费万元，占项目总投资的%。

总投资及其构成估算：

总投资=建设投资+建设期固定资产借款利息+流动资金。

项目总投资=++=（万元），总投资构成估算数据详见—《总投资及其构成一览表》所示。

总投资及其构成一览表

序号

项目名称

单位

投资指标

所占建设投资

比例（%）

所占固定投资

比例（%）

所占总投资

比例（%）

备注

1

项目总投资

万元

2

项目建设投资

万元

工程费用

万元

建筑工程费

万元

设备购置费

万元

安装工程费

万元

建设其他费用

万元

无形资产

万元

其他投资

万元

预备费

万元

基本预备费

万元

涨价预备费

万元

建设期间接税费

万元

3

建设期利息

万元

4

固定资产投资

万元

5

建设期间费用

万元

6

流动资金

万元

7

铺底流动资金

万元

三、资金筹措与投资计划

本期工程项目固定资产投资万元，达纲年占用流动资金万元，项目总投资万元，根据谨慎财务测算，某某有限责任公司计划自筹资金（资本金）万元，占项目总投资的%；本期工程项目申请银行借款总额万元，占项目总投资的%；采取其他方式筹措资金0万元，占项目总投资的0%（其中：

申请国家专项资金0万元，占项目总投资的0%；其他融资0万元，占项目总投资的0%）。

（一）项目资本金

本期工程项目计划自筹资金（资本金）万元，占项目总投资的%；其中：

用于建设投资万元，用于建设期固定资产借款利息万元，用于流动资金万元；完全满足《国务院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知》（国发【2009】27号）规定要求。

（二）项目债务资金

建设期固定资产借款：

本期工程项目建设期计划申请银行固定资产分期借款累计万元，占项目总投资的%。

（三）资金运用计划

本期工程项目固定资产投资万元，计划在项目建设期内一次性投入，其中：

投入建设投资万元；投入建设期固定资产借款利息万元。

本期工程项目达纲年需用流动资金万元，根据项目建成运营后各年经营运作负荷的安排逐年按照需求投入，第一年投入万元，第二年投入万元，第三年投入万元，第四年投入万元，第五年投入万元，分年度资金投入计划详见—《资金来源与运用一览表》所示。

项目投资使用计划与资金筹措表

序号

项目名称

单位

建设期

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

0%

60%

70%

80%

90%

100%

1

项目总投资

万元

建设投资

万元

建设期利息

万元

建设期间费用

万元

流动资金

万元

2

资金筹措

万元

项目资本金

万元

用于建设投资

万元

用于建设期利息

万元

用于流动资金

万元

资金来源与运用一览表

序号

项目名称

单位

建设期

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

0%

60%

70%

80%

90%

100%

1

资金来源

万元

利润总额

万元

折旧费

万元

摊销费

万元

长期借款

万元

流动资金借款

万元

企业资本金

万元

其他资金

万元

国家专项资金

万元

其他方式融资

万元

2

资金运用

万元

建设投资

万元

建设期利息

万元

流动资金

万元

企业所得税

万元

借款偿还

万元

3

盈余资金

万元

4

累计盈余资金

万元

四、资金筹措与投资计划

本期工程项目由某某有限责任公司计划自筹资金（资本金）万元，占项目总投资的%，主要用于支付本期工程项目的建筑工程投资、设备购置及安装工程费、工程建设其他费用及预备费、流动资金等项目建设投资。

根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额万元，占项目总投资的%。

项目融资计划一览表

序号

项目名称

单位

建设期

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

0%

60%

70%

80%

90%

100%

1

建设投资

万元

其中：

资本金

万元

建设投资借款

万元

其他融资

万元

2

建设期利息

万元

其中：

资本金

万元

建期利息借款

万元

3

流动资金

万元

其中：

资本金

万元

流动资金借款

万元

4

项目总投资

万元

其中：

资本金

万元

项目债务资金

万元

其他资金

万元

国家专项资金

万元

财政无偿资金

万元

财政有偿资金

万元

其他方式融资

万元

项目借款还本付息计划表

序号

项目名称

单位

建设期

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

0%

60%

70%

80%

90%

100%

1

借款还本付息

万元

年初借款累计

万元

本年借款支用

万元

本年应计利息

万元

本年还本付息

万元

还本

万元

付息

万元

2

年末借款累计

万元

3

偿还借款来源

万元

4

借款偿还余额

万元

5

借款最短偿还期

年

第三部分经济效益分析

一、经济评价财务测算

（一）营业收入估算

本期工程项目达纲年预计每年可实现营业收入万元；具体测算数据详见—《营业收入税金及附加和增值税估算表》所示。

营业收入税金及附加和增值税估算表

序号

产品名称

单位

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

第6年

60%

70%

80%

90%

100%

100%

1

营业收入

万元

润滑油

万元

2

现价增加值

万元

3

增值税

万元

销项税额

万元

进项税额

万元

4

消费税

万元

5

城市维护建设税

万元

6

教育费附加

万元

7

资源税

万元

8

房产税

万元

9

土地使用税

万元

10

税金及附加

万元

（二）达纲年增值税估算

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院令第538号）的规定和《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》（财政部、税务总局财税【2008】170号），本期工程项目原辅材料和燃料动力的进项税，除自来水的进项税率为13%以外其他均为16%，项目产成品销项税率为16%；根据谨慎财务测算，本期工程项目达纲年应缴纳增值税计算如下：

达纲年应缴增值税=销项税额-进项税额=万元。